招商安元灵活配置混合型证券投资基金 （原招商安元保本混合型证券投资基金） 2019年第1季度报告 2019年3月31日 基金管理人：招商基金管理有限公司 基金托管人：中国银行股份有限公司 报告送出日期：2019年4月18日 §1重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏， 并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2019年4月17日复核了本报告 中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或 者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈 利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本 基金的招募说明书。 招商安元灵活配置混合型证券投资基金由招商安元保本混合型证券投资基金于2019年3月2日转型而来。根据《招商安元保本混合型证券投资基金基金合同》的有关规定，2019年3月1日为招商安元保本混合型证券投资基金的第一个保本周期到期日。依据《招商安元保本混合型证券投资基金基金合同》的约定，招商安元保本混合型证券投资基金第一个保本周期到后，未能符合保基金存续条件，招商安元保本混合型证券投资基金变更为“招商安元灵活配置混合型证券投资基金”。在招商安元保本混合型证券投资基金保本周期到期日，即2019年3月1日基金接受赎回、转换转出申请，不接受申购和转换转入申请。自2019年3月2日起招商安元保本混合型证券投资基金转型为招商安元灵活配置混合型证券投资基金。转型后的基金投资目标、投资范围、投资策略以及风险收益特征与转型前差异较大。 相关公告刊登于《上海证券报》及本公司网站。 本报告中财务资料未经审计。 本报告中招商安元灵活配置混合型证券投资基金的报告期自2019年3月2日（转型生效日） 起至2019年3月31日止，招商安元保本混合型证券投资基金的报告期自2019年1月1日起至 2019年3月1日（保本周期到期日）止。 §2基金产品概况 2.1基金基本情况（转型后） 基金简称 招商安元混合 基金主代码 002456 交易代码 002456 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2019年3月2日 报告期末基金份额总额 173,641,773.58份 本基金通过将基金资产在不同投资资产类别之间灵活 投资目标 配置，在控制下行风险的前提下为投资人获取稳健回 报。 本基金在大类资产配置过程中，注重平衡投资的收益 和风险水平，以实现基金份额净值的稳定增长。 投资策略 具体包括：1、资产配置策略；2、股票投资策略；3、 债券（不含可转换公司债）投资策略；4、可转换公司 债投资策略；5、资产支持证券投资策略；6、权证投 资策略；7、期货投资策略 业绩比较基准 50%×沪深 300 指数收益率+ 50%×中债综合指数收 益率 风险收益特征 本基金是混合型基金，预期收益和预期风险高于货币 市场基金和债券型基金，低于股票型基金。 基金管理人 招商基金管理有限公司 基金托管人 中国银行股份有限公司 下属分级基金的基金简称 招商安元混合A 招商安元混合C 下属分级基金的交易代码 002456 002457 报告期末下属分级基金的份额总额 173,641,773.58份 - 注：由于本基金C类份额从成立至报告期末未有份额，报告中披露的内容均为本基金A类份额的 情况。 2.1基金基本情况（转型前） 基金简称 招商安元保本混合 基金主代码 002456 交易代码 002456 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2016年3月1日 报告期末基金份额总额 711,616,514.47份 投资目标 通过运用投资组合保险技术，力争控制本金损失的风险， 并寻求组合资产的稳定增值。 投资策略 本基金将投资品种分为风险资产和保本资产两类，采用恒 定比例投资组合保险（Constant Proportion Portfolio Insurance，以下简称“CPPI”）策略。本基金在保本周期内将 严格遵守保本策略，实现对风险资产和保本资产的优化动 态调整和资产配置，力争投资本金的安全性。同时，本基 金通过积极稳健的风险资产投资策略，竭力为基金资产获 取稳定增值。具体包括： 1、资产配置策略； 2、债券（不含可转换公司债）投资策略； 3、可转换公司债投资策略； 4、中小企业私募债券投资策略； 5、国债期货投资策略； 6、股票投资策略； 7、资产支持证券投资策略； 8、股指期货投资策略； 9、权证投资策略。 业绩比较基准 人民银行公布的三年期银行定期存款利率（税后） 风险收益特征 本基金是保本混合型基金，属于证券市场中的低风险品 种。 基金管理人 招商基金管理有限公司 基金托管人 中国银行股份有限公司 基金保证人 北京首创融资担保有限公司 基金合同存续期 不定期 下属分级基金的基金简称 招商安元保本混合A 招商安元保本混合C 下属分级基金的交易代码 002456 002457 报告期末下属分级基金的份额总额 711,616,514.47份 - 注：由于本基金C类份额从成立至报告期末未有份额，报告中披露的内容均为本基金A类份额的 情况。 §3主要财务指标和基金净值表现 3.1主要财务指标（转型后） 单位：人民币元 主要财务指标 报告期(2019年3月2日- 2019年3月31日) 1.本期已实现收益 293,921.01 2.本期利润 1,092,448.97 3.加权平均基金份额本期利润 0.0047 4.期末基金资产净值 186,092,176.38 5.期末基金份额净值 1.0717 注：1、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平 要低于所列数字； 2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益； 3、本基金合同于2019年3月2日生效，截至本报告期末基金成立未满一季度。3.1主要财务指标（转型前） 单位：人民币元 主要财务指标 报告期(2019年1月1日- 2019年3月1日) 1.本期已实现收益 3,952,635.00 2.本期利润 5,232,268.56 3.加权平均基金份额本期利润 0.0072 4.期末基金资产净值 758,499,581.55 5.期末基金份额净值 1.066 注：1、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平 要低于所列数字； 2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3.2基金净值表现（转型后） 3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准收 阶段 净值增长率① ①－③ ②－④ 标准差② 准收益率③ 益率标准差④ 自2019-03-02至 0.53% 0.17% 1.87% 0.84% -1.34% -0.67% 2019-03-31 3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率 变动的比较 注：本基金转型日期为2019年3月2日，截止报告期末，本基金转型后基金合同生效未满一 年；自基金成立日起6个月内为建仓期，截至报告期末基金尚未完成建仓。 3.2基金净值表现（转型前） 3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 净值增长率 净值增长率业绩比较基准 业绩比较基准收 阶段 ①－③ ②－④ ① 标准差② 收益率③ 益率标准差④ 自2019-01-01 0.66% 0.04% 0.45% 0.01% 0.21% 0.03% 至2019-03-01 3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率 变动的比较 §4管理人报告 4.1基金经理（或基金经理小组）简介 任本基金的基金经理 证券 姓名 职务 期限 从业 说明 任职日期 离任日期 年限 女，理学硕士。2012年9月加入国泰基 金管理有限公司，曾任研究员、基金经 理助理；2015年加入招商基金管理有限 公司，曾任招商安润保本混合型证券投 资基金、招商增荣灵活配置混合型证券 投资基金（LOF）、招商安达灵活配置 本基金 混合型证券投资基金、招商兴华灵活配 张韵 基金经 2016年3 - 6 置混合型证券投资基金、招商睿诚定期 理 月1日 开放混合型证券投资基金基金经理，现 任招商安瑞进取债券型证券投资基金、 招商安元灵活配置混合型证券投资基 金、招商兴福灵活配置混合型证券投资 基金、招商丰德灵活配置混合型证券投 资基金、招商3年封闭运作战略配售灵 活配置混合型证券投资基金（LOF）基 金经理。 注：1、本基金首任基金经理的任职日期为本基金合同生效日，后任基金经理的任职日期以及历 任基金经理的离任日期为公司相关会议作出决定的公告（生效）日期； 2、证券从业年限计算标准遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》中关于证券从业人 员范围的相关规定； 3、自2016年3月1日起至2019年3月1日张韵女士担任招商安元保本混合型证券投资基金 基金经理，自2019年3月2日起至今张韵女士担任招商安元灵活配置混合型证券投资基金基金 经理。 4.2管理人对报告期内基金运作遵规守信情况的说明 基金管理人声明：在本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》等有关法律法规及其各项实施准则的规定以及本基金的基金合同等基金法律文件的约定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的前提下，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作整体合法合规，无损害基金持有人利益的行为。基金的投资范围以及投资运作符合有关法律法规及基金合同的规 定。 4.3公平交易专项说明 4.3.1公平交易制度的执行情况 基金管理人已建立较完善的研究方法和投资决策流程，确保各投资组合享有公平的投资决策机会。基金管理人建立了所有组合适用的投资对象备选库，制定明确的备选库建立、维护程序。基金管理人拥有健全的投资授权制度，明确投资决策委员会、投资总监、投资组合经理等各投资决策主体的职责和权限划分，投资组合经理在授权范围内可以自主决策，超过投资权限的操作需要经过严格的审批程序。基金管理人的相关研究成果向内部所有投资组合开放，在投资研究层面不存在各投资组合间不公平的问题。 4.3.2异常交易行为的专项说明 基金管理人严格控制不同投资组合之间的同日反向交易，严格禁止可能导致不公平交易和利益输送的同日反向交易。确因投资组合的投资策略或流动性等需要而发生的同日反向交易，基金管理人要求相关投资组合经理提供决策依据，并留存记录备查，完全按照有关指数的构成比例进行投资的组合等除外。 本报告期内，本基金各项交易均严格按照相关法律法规、基金合同的有关要求执行，本基金管理人所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易不存在成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情形。报告期内未发现有可能导致不公平交易和利益输送的重大异常交易行为。 4.4报告期内基金投资策略和运作分析 2019年一季度，宏观数据喜忧参半，喜的是以信贷、社融数据为首的金融数据出现了见底回升的迹象，忧的是工业增加值、工业企业利润、投资等经济数据还是在下滑。从金融数据来看，银行贷款投放的结构还是比预期中要好，另外表外融资也有较去年有明显的改善，但是信用传导途径在某些领域还没有完全顺畅。以投资为主的数据下滑在大家的预期之中，其中基建受去年四季度财政支出发力影响一季度出现回升。地产尽管销售数据同比下滑，但投资的数据受土地购置费滞后的影响增速超预期。 货币政策方面，央行在1月进行了降准，资金面基本全季保持平稳，3月底跨季资金有所紧张，回购利率出现明显上行。 市场回顾： 一季度债券受金融数据超预期、海外风险偏好回落、经济企稳预期等影响出现大幅震荡，长端利率债收益率上行后下行。信用债利差一季度出现明显的压缩，尤其是地产和城投。 一季度股票市场受外资流入、金融数据超预期、科创板推出等影响风险偏好出现大幅抬升，截止季度末，上证综指录得23.93%的涨幅，创业板上涨35.43%。 基金操作回顾： 本基金的主要配置资产为信用债和股票。2019年一季度，我们严格遵照基金合同的相关约定，按照既定的投资流程进行了规范运作。由于保本期到期转型，增加了股票资产的配置比例，同时拉长债券久期和增加中低等级信用债的配置。 4.5报告期内基金的业绩表现 截至转型前报告期末,本报告期(2019年1月1日至2019年3月1日)本基金份额净值增长率为0.66%，同期业绩基准增长率为0.45%；截至转型后报告期末,本报告期(2019年3月2日至2019年3月31日)本基金份额净值增长率为0.53%，同期业绩基准增长率为1.87%。 4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 报告期内，本基金未发生连续二十个工作日出现基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。 §5投资组合报告（转型后） 5.1报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例 （%） 1 权益投资 17,404,987.00 8.64 其中：股票 17,404,987.00 8.64 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 114,845,597.41 57.04 其中：债券 114,845,597.41 57.04 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 60,576,410.86 30.08 其中：买断式回购的买入返售金融资产 - - 7 银行存款和结算备付金合计 7,068,610.45 3.51 8 其他资产 1,456,104.16 0.72 9 合计 201,351,709.88 100.00 5.2报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％） A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 - - C 制造业 10,038,136.00 5.39 D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 - - E 建筑业 - - F 批发和零售业 - - G 交通运输、仓储和邮政业 475,020.00 0.26 H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 3,212,965.00 1.73 J 金融业 2,448,576.00 1.32 K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 1,230,290.00 0.66 R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 17,404,987.00 9.35 5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 基金本报告期末未持有港股通投资股票。5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 金额单位：人民币元 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值 占基金资产净值比例 （元） （％） 1 600519 贵州茅台 5,000 4,269,950.00 2.29 2 600031 三一重工 110,500 1,412,190.00 0.76 3 300450 先导智能 36,300 1,349,997.00 0.73 4 601318 中国平安 16,000 1,233,600.00 0.66 5 601009 南京银行 153,600 1,214,976.00 0.65 6 300033 同花顺 12,000 1,198,200.00 0.64 7 002371 北方华创 15,500 1,092,595.00 0.59 8 002230 科大讯飞 29,400 1,066,926.00 0.57 9 600406 国电南瑞 44,900 947,839.00 0.51 10 300015 爱尔眼科 23,900 812,600.00 0.44 5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例 （％） 1 国家债券 10,005,000.00 5.38 2 央行票据 - - 3 金融债券 - - 其中：政策性金融债 - - 4 企业债券 6,186,000.00 3.32 5 企业短期融资券 20,003,000.00 10.75 6 中期票据 20,242,000.00 10.88 7 可转债（可交换债） 29,303,597.41 15.75 8 同业存单 29,106,000.00 15.64 9 其他 - - 10 合计 114,845,597.41 61.71 5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 金额单位：人民币元 序号 债券代码 债券名称 数量（张）公允价值（元）占基金资产净 值比例（%） 1 111993519 19广州农村商业银行CD035 300,000 29,106,000.00 15.64 2 101801231 18中交房产MTN001 100,000 10,180,000.00 5.47 3 101900361 19鞍钢MTN002 100,000 10,062,000.00 5.41 4 019544 16国债16 100,000 10,005,000.00 5.38 5 011900603 19苏沙钢SCP003 100,000 10,002,000.00 5.37 5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明 细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明5.9.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未持有股指期货合约。 5.9.2本基金投资股指期货的投资政策 为更好地实现投资目标，本基金在注重风险管理的前提下，以套期保值为目的，适度运用股指期货、国债期货等金融衍生品。本基金利用金融衍生品合约流动性好、交易成本低和杠杆操作等特点，提高投资组合运作效率。 本基金采取套期保值的方式参与股指期货的投资交易，以管理市场风险和调节股票仓位为主要目的。 5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.10.1本期国债期货投资政策 为更好地实现投资目标，本基金在注重风险管理的前提下，以套期保值为目的，适度运用股指期货、国债期货等金融衍生品。本基金利用金融衍生品合约流动性好、交易成本低和杠杆操作等特点，提高投资组合运作效率。 本基金采取套期保值的方式参与股指期货的投资交易，以管理市场风险和调节股票仓位为主要目的。 5.10.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未持有国债期货合约。5.10.3本期国债期货投资评价 本基金本报告期未持有国债期货合约。5.11投资组合报告附注 5.11.1 报告期内基金投资的前十名证券除18中交房产MTN001（证券代码101801231）、19广州农村商业银行CD035（证券代码111993519）、洪涛转债（证券代码128013）外其他证券的发行主体未有被监管部门立案调查，不存在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 1、18中交房产MTN001（证券代码101801231） 根据2018年6月20日发布的相关公告,该证券发行人因未依法履行职责,被审计署责令改正。 2、19广州农村商业银行CD035（证券代码111993519） 根据2018年11月21日发布的相关公告,该证券发行人因违规经营,被广东银保监局筹备组处以罚款。 3、洪涛转债（证券代码128013） 根据2018年6月5日发布的相关公告,该证券发行人因未依法履行职责,被三亚市公安消防支队天涯区大队处以罚款。 对上述证券的投资决策程序的说明：本基金投资上述证券的投资决策程序符合相关法律法规和公司制度的要求。 5.11.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库，本基金管理人从制度和流程上要求股票必须先入库再买入。 5.11.3其他资产构成 金额单位：人民币元 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 42,910.76 2 应收证券清算款 397,313.97 3 应收股利 - 4 应收利息 1,015,306.92 5 应收申购款 572.51 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 1,456,104.16 5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 序号 债券代码 债券名称 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%） 1 128013 洪涛转债 4,932,500.00 2.65 2 132004 15国盛EB 4,897,000.00 2.63 3 132008 17山高EB 3,013,010.00 1.62 4 132007 16凤凰EB 2,954,567.50 1.59 5 132006 16皖新EB 2,924,320.00 1.57 6 132011 17浙报EB 2,889,560.00 1.55 7 120001 16以岭EB 2,040,800.00 1.10 8 123003 蓝思转债 1,072,200.00 0.58 9 132012 17巨化EB 1,016,800.00 0.55 10 128037 岩土转债 1,013,300.00 0.54 11 132015 18中油EB 1,004,700.00 0.54 12 123006 东财转债 6,794.80 0.00 13 128028 赣锋转债 1,058.50 0.00 5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末投资前十名股票中不存在流通受限情况。 §5投资组合报告（转型前） 5.1报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例 （%） 1 权益投资 6,798,940.98 0.88 其中：股票 6,798,940.98 0.88 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 146,343,208.19 18.99 其中：债券 146,343,208.19 18.99 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 323,526,205.30 41.98 其中：买断式回购的买入返售金融资 - - 产 7 银行存款和结算备付金合计 67,859,314.11 8.81 8 其他资产 226,121,096.15 29.34 9 合计 770,648,764.73 100.00 5.2报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％） A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 - - C 制造业 4,972,590.00 0.66 D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 - - E 建筑业 - - F 批发和零售业 - - G 交通运输、仓储和邮政业 1,695,750.00 0.22 H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 - - J 金融业 130,600.98 0.02 K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 6,798,940.98 0.90 5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 本基金本报告期末未持有港股通投资股票。5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 金额单位：人民币元 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值比例 （％） 1 600519 贵州茅台 6,300 4,972,590.00 0.66 2 600009 上海机场 28,500 1,695,750.00 0.22 3 600928 西安银行 19,377 130,600.98 0.02 5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例 （％） 1 国家债券 49,554,000.00 6.53 2 央行票据 - - 3 金融债券 - - 其中：政策性金融债 - - 4 企业债券 6,197,000.00 0.82 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 10,175,000.00 1.34 7 可转债（可交换债） 21,671,208.19 2.86 8 同业存单 58,746,000.00 7.75 9 其他 - - 10 合计 146,343,208.19 19.29 5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 金额单位：人民币元 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值 占基金资产净值比例 （元） （%） 1 111815626 18民生银行CD626 400,00039,700,000.00 5.23 2 189952 18贴现国债52 400,00039,548,000.00 5.21 3 111893169 18杭州银行CD012 200,00019,046,000.00 2.51 4 101801231 18中交房产MTN001 100,00010,175,000.00 1.34 5 019544 16国债16 100,00010,006,000.00 1.32 5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明 细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明5.9.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未持有股指期货合约。5.9.2本基金投资股指期货的投资政策 本基金参与股指期货的投资应符合基金合同规定的保本策略和投资目标。本基金在股指期货投资中主要遵循有效管理投资策略，主要采用流动性好、交易活跃的期货合约，通过对现货和期货市场运行趋势的研究，结合股指期货定价模型寻求其合理估值水平，与现货资产进行匹配，通过多头或空头套期保值等策略进行套期保值操作。 本基金的股指期货投资将充分考虑股指期货的收益性、流动性及风险特征，通过资产配置、品种选择，谨慎进行投资，以降低投资组合的整体风险。 5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.10.1本期国债期货投资政策 本基金参与国债期货投资是为了有效控制债券市场的系统性风险，本基金将根据风险管理原则，以套期保值为主要目的，适度运用国债期货提高投资组合运作效率。在国债期货投资过程 中，基金管理人通过对宏观经济和利率市场走势的分析与判断，并充分考虑国债期货的收益性、 流动性及风险特征，通过资产配置，谨慎进行投资，以调整债券组合的久期，降低投资组合的整 体风险。 5.10.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未持有国债期货合约。5.10.3本期国债期货投资评价 本基金本报告期未持有国债期货合约。5.11投资组合报告附注 5.11.1 报告期内基金投资的前十名证券除18民生银行CD626（证券代码111815626）、18中交房产MTN001（证券代码101801231）外其他证券的发行主体未有被监管部门立案调查，不存在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 1、18民生银行CD626（证券代码111815626） 根据发布的相关公告，该证券发行人在报告期内多次受到监管机构的处罚。 2、18中交房产MTN001（证券代码101801231） 根据2018年6月20日发布的相关公告,该证券发行人因未依法履行职责,被审计署责令改正。 对上述证券的投资决策程序的说明：本基金投资上述证券的投资决策程序符合相关法律法规和公司制度的要求。 5.11.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库，本基金管理人从制度和流程上要求股票必须先入库再买入。 5.11.3其他资产构成 金额单位：人民币元 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 47,746.88 2 应收证券清算款 223,615,904.08 3 应收股利 - 4 应收利息 2,457,445.19 5 应收申购款 - 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 226,121,096.15 5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 序号 债券代码 债券名称 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%） 1 132004 15国盛EB 3,908,000.00 0.52 2 132008 17山高EB 2,998,261.00 0.40 3 132007 16凤凰EB 2,935,399.50 0.39 4 132006 16皖新EB 2,905,000.00 0.38 5 128013 洪涛转债 2,364,750.00 0.31 6 132011 17浙报EB 2,133,012.00 0.28 7 132015 18中油EB 1,007,700.00 0.13 8 123003 蓝思转债 975,700.00 0.13 9 128017 金禾转债 303,043.40 0.04 10 123006 东财转债 7,223.60 0.00 11 128028 赣锋转债 1,028.00 0.00 5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末投资前十名股票中不存在流通受限情况。 §6开放式基金份额变动（转型后） 单位：份 项目 招商安元混合A 基金合同生效日（2019年3月2日）持有的基金份额 711,616,514.47 报告期期间基金总申购份额 40,991.40 减：报告期期间基金总赎回份额 538,015,732.29 报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以“-”填列） - 报告期期末基金份额总额 173,641,773.58 §6开放式基金份额变动（转型前） 单位：份 项目 招商安元保本混合A 报告期期初基金份额总额 737,961,056.30 报告期期间基金总申购份额 97,355.57 减:报告期期间基金总赎回份额 26,441,897.40 报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-"填列） - 报告期期末基金份额总额 711,616,514.47 §7基金管理人运用固有资金投资本基金情况（转型后） 7.1基金管理人持有本基金份额变动情况 本报告期内基金管理人无持有本基金份额变动情况。7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本报告期内基金管理人无运用固有资金投资本基金的情况。 7基金管理人运用固有资金投资本基金情况（转型前） 7.1基金管理人持有本基金份额变动情况 本报告期内基金管理人无持有本基金份额变动情况。7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本报告期内基金管理人无运用固有资金投资本基金的情况。 §8影响投资者决策的其他重要信息 由于本基金C类份额从成立至报告期末未有资金进入，本基金XBRL报送版本按照未分级的普通基金模板披露，报告中披露的内容均为本基金A类份额的情况。 §9备查文件目录 9.1备查文件目录 1、中国证券监督管理委员会批准设立招商基金管理有限公司的文件； 2、中国证券监督管理委员会批准招商安元保本混合型证券投资基金设立的文件； 3、《招商安元保本混合型证券投资基金基金合同》； 4、《招商安元保本混合型证券投资基金托管协议》； 5、《招商安元保本混合型证券投资基金招募说明书》； 6、《招商安元灵活配置混合型证券投资基金基金合同》； 7、《招商安元灵活配置混合型证券投资基金托管协议》； 8、《招商安元灵活配置混合型证券投资基金招募说明书》 9、基金管理人业务资格批件、营业执照。 9.2存放地点 招商基金管理有限公司 地址：中国深圳深南大道7088号招商银行大厦 9.3查阅方式 上述文件可在招商基金管理有限公司互联网站上查阅，或者在营业时间内到招商基金管理有限公司查阅。 投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人招商基金管理有限公司。 客户服务中心电话：400-887-9555 网址：http://www.cmfchina.com 招商基金管理有限公司 2019年4月18日