民生加银鑫喜灵活配置混合型证券投资基 金 2024 年第 2 季度报告 2024 年 6 月 30 日 基金管理人：民生加银基金管理有限公司 基金托管人：中国建设银行股份有限公司 报告送出日期：2024 年 7 月 19 日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2024 年 07 月 18 日复核了本 报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2024 年 04 月 01 日起至 2024 年 06 月 30 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 民生加银鑫喜混合 基金主代码 002455 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2016 年 12 月 9 日 报告期末基金份额总额 488,048,047.06 份 投资目标 本基金主要通过基金管理人研究团队深入、系统、科学的研究， 挖掘具有长期投资价值的标的构建投资组合，在严格控制下行风 险的前提下，力争实现超越业绩比较基准的持续稳健收益。 投资策略 本基金通过对宏观经济、财政政策、货币政策、市场利率以及各 行业等方面的深入、系统、科学的研究，采用“自上而下”和 “自下而上”相结合的投资策略，在严格控制风险和保持充足流 动性的基础上，动态调整资产配置比例，力求最大限度降低投资 组合的波动性，力争获取持续稳定的绝对收益。 业绩比较基准 沪深 300 指数收益率×30%＋中证国债指数收益率×70% 风险收益特征 本基金是混合型证券投资基金，预期风险和预期收益高于债券型 基金和货币市场基金、但低于股票型基金，属于证券投资基金中 的中高预期风险和中高预期收益基金。 基金管理人 民生加银基金管理有限公司 基金托管人 中国建设银行股份有限公司 注：民生加银鑫喜灵活配置混合型证券投资基金于 2016 年 12 月 9 日成立，后经《关于准予民生 加银鑫喜灵活配置混合型证券投资基金变更注册的批复》（证监许可【2021】1286 号）变更注册， 并于 2021 年 6 月 1 日表决通过了《关于民生加银鑫喜灵活配置混合型证券投资基金更换基金托管 人并修改基金合同有关事项的议案》，更换基金托管人为中国建设银行股份有限公司。 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（2024 年 4 月 1 日-2024 年 6 月 30 日） 1.本期已实现收益 4,434,189.03 2.本期利润 -3,325,047.81 3.加权平均基金份额本期利润 -0.0071 4.期末基金资产净值 475,713,004.64 5.期末基金份额净值 0.9747 注：①所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 ②本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。3.2 基金净值表现 3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 业绩比较基 净值增长率 净值增长率 业绩比较基 阶段 准收益率标 ①－③ ②－④ ① 标准差② 准收益率③ 准差④ 过去三个月 -0.68% 0.51% 0.69% 0.21% -1.37% 0.30% 过去六个月 1.28% 0.56% 3.47% 0.26% -2.19% 0.30% 过去一年 -0.27% 0.41% 1.70% 0.25% -1.97% 0.16% 过去三年 -5.33% 0.41% -0.05% 0.31% -5.28% 0.10% 过去五年 26.35% 0.38% 16.80% 0.34% 9.55% 0.04% 自基金合同 49.61% 0.32% 27.88% 0.34% 21.73% -0.02% 生效起至今 注：业绩比较基准=沪深 300 指数收益率*30%+中证国债指数收益率*70% 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 注：本基金合同于 2016 年 12 月 09 日生效。本基金建仓期为自基金合同生效日起的 6 个月。截至 建仓期结束，本基金各项资产配置比例符合基金合同及招募说明书有关投资比例的约定。 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 说明 任职日期 离任日期 年限 湖南大学金融学硕士，13 年证券从业经 历。自 2010 年 7 月至 2011 年 11 月在中 国农业银行股份有限公司深圳分行任客 户经理；自 2011 年 11 月至 2014 年 7 月 在鹏元资信评估有限公司任分析师；自 2014 年 7 月至 2016 年 2 月在生命保险 本基金基 2023 年 7 月 资产管理有限公司任分析师；自 2016 年 夏荣尧 金经理 27 日 - 13 年 2 月至 2022 年 7 月在诺安基金管理有限 公司历任研究员、投资经理、基金经 理。2022 年 7 月加入民生加银基金管理 有限公司，现任基金经理。自 2023 年 7 月至今担任民生加银鑫喜灵活配置混合 型证券投资基金基金经理；自 2023 年 7 月至今担任民生加银家盈 6 个月持有期 债券型证券投资基金基金经理。 注：①上述任职日期、离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写。 ②证券从业的含义遵从行业协会相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其他相关法律法规、证监会规定和基金合同的约定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作整体合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 公司严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，完善了公司公平交易制度，制度的范围包括境内上市股票、债券的一级市场申购、二级市场交易等所有投资管理活动，同时包括授权、研究分析、投资决策、交易执行、监控等投资管理活动相关的各个环节，形成了有效的公平交易执行体系。 对于场内交易，公司启用了交易系统中的公平交易程序，在指令分发及指令执行阶段，均由系统强制执行公平委托；此外，公司严格控制不同投资组合之间的同日反向交易。 对于场外交易，公司完善银行间市场交易、交易所大宗交易等非集中竞价交易的交易分配制度，保证各投资组合获得公平的交易机会。对于部分债券一级市场申购、非公开发行股票申购等以公司名义进行的交易，各投资组合经理在交易前独立地确定各投资组合的交易价格和数量，公司按照价格优先、比例分配的原则对交易结果进行分配。 本报告期内，本基金管理人公平交易制度得到良好的贯彻执行，未发现存在违反公平交易原则的情况。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 公司严格控制不同投资组合之间的同日反向交易，禁止可能导致不公平交易和利益输送的同日反向交易。本报告期内，本基金未发现可能的异常交易情况，不存在所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边成交量超过该证券当日成交量的 5%的情况。 4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析 国内经济仍处于转型升级的阶段，在高质量发展进程中，经济增长面临着地产收缩、预期转弱、国际关系重构等多种因素的挑战，二季度国内经济呈现出“生产强需求弱、外需强而内需弱、量升价跌”的格局，债券市场仍处于顺风阶段，收益率整体延续了下行的趋势。权益市场先扬后抑，整体下跌，风格上“类债资产”表现占优，也反映了“预期转弱”的基本面。可转债在本季度波动较大，受到“信用风险事件”以及“退市新规”的影响，中小市值股票对应的可转债 出现了较大的下跌，整体可转债的性价比有所提升。 展望未来，基本面仍利好债券市场，债市处于顺风期；权益市场整体的估值处于历史低位，政策呵护有利于缓释系统性风险；可转债在本季度经历了较大的调整，配置价值有所提升。 本报告期内，本组合股票仓位有所增加、可转债仓位有所增加。 4.5 报告期内基金的业绩表现 截至本报告期末本基金份额净值为 0.9747 元；本报告期基金份额净值增长率为-0.68%，业绩比较基准收益率为 0.69%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 本报告期内本基金不存在连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例 （%） 1 权益投资 177,491,415.31 35.03 其中：股票 177,491,415.31 35.03 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 326,094,525.86 64.35 其中：债券 326,094,525.86 64.35 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售金融资 - - 产 7 银行存款和结算备付金合计 2,226,842.95 0.44 8 其他资产 905,612.01 0.18 9 合计 506,718,396.13 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比 例（%） A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 757,950.00 0.16 C 制造业 143,181,381.38 30.10 D 电力、热力、燃气及水生产和供 应业 24,104,170.48 5.07 E 建筑业 - - F 批发和零售业 9,043.32 0.00 G 交通运输、仓储和邮政业 2,816,500.00 0.59 H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务 业 1,424,759.10 0.30 J 金融业 5,174,400.00 1.09 K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 23,211.03 0.00 O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 177,491,415.31 37.31 5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 注：本基金本报告期末未持有港股通投资股票。 5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细 5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%） 1 300573 兴齐眼药 100,400 16,465,600.00 3.46 2 300848 美瑞新材 944,830 15,533,005.20 3.27 3 600886 国投电力 850,000 15,504,000.00 3.26 4 002371 北方华创 43,000 13,755,270.00 2.89 5 002215 诺 普 信 1,560,000 11,622,000.00 2.44 6 688166 博瑞医药 320,700 11,224,500.00 2.36 7 600114 东睦股份 780,000 11,224,200.00 2.36 8 000977 浪潮信息 190,000 6,910,300.00 1.45 9 603393 新天然气 180,000 6,253,200.00 1.31 10 688628 优利德 190,812 6,252,909.24 1.31 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%） 1 国家债券 51,827,531.27 10.89 2 央行票据 - - 3 金融债券 76,632,628.77 16.11 其中：政策性金融债 - - 4 企业债券 87,173,224.65 18.32 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 36,608,421.99 7.70 7 可转债（可交换债） 73,852,719.18 15.52 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 326,094,525.86 68.55 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%） 1 019547 16 国债 19 229,100 26,437,154.56 5.56 2 175999 21 蓉高 02 200,000 20,834,923.84 4.38 3 175985 21 国投电 200,000 20,693,265.75 4.35 4 019709 23 国债 16 200,000 20,312,301.37 4.27 5 185651 22 沪电 03 200,000 20,256,263.01 4.26 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资 明细 注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 注：本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 注：本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 注：本基金本报告期末未持有股指期货。 5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策 本基金尚未在基金合同中明确股指期货的投资策略、比例限制、信息披露等，本基金暂不参与股指期货交易。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.10.1 本期国债期货投资政策 本基金尚未在基金合同中明确国债期货的投资策略、比例限制、信息披露等，本基金暂不参与国债期货交易。 5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 注：本基金本报告期末未持有国债期货。 5.10.3 本期国债期货投资评价 本基金本报告期未持有国债期货。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形 本基金投资的前十名证券的发行主体在报告编制日前一年内受到公开处罚的情形如下： 东兴证券股份有限公司因违法违规被中国证券监督管理委员、中国证券监督管理委员会甘肃监管局处罚。 除上述发行主体外，未发现本基金投资的前十名证券的发行主体本期出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 本基金对上述主体所发行证券的投资决策程序符合法律法规、基金合同和公司投资制度的规定。 5.11.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库 本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。 5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 84,855.51 2 应收证券清算款 820,756.50 3 应收股利 - 4 应收利息 - 5 应收申购款 - 6 其他应收款 - 7 其他 - 8 合计 905,612.01 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 序号 债券代码 债券名称 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%） 1 123107 温氏转债 9,338,729.04 1.96 2 110086 精工转债 8,022,008.22 1.69 3 113653 永 22 转债 7,213,114.52 1.52 4 110076 华海转债 5,755,923.42 1.21 5 123025 精测转债 3,135,016.58 0.66 6 113674 华设转债 2,828,690.69 0.59 7 128144 利民转债 2,655,649.73 0.56 8 123114 三角转债 2,622,812.61 0.55 9 113616 韦尔转债 2,582,169.04 0.54 10 111009 盛泰转债 2,577,383.01 0.54 11 113648 巨星转债 2,343,543.29 0.49 12 128128 齐翔转 2 1,848,834.25 0.39 13 111007 永和转债 1,393,298.63 0.29 14 123168 惠云转债 1,376,431.10 0.29 15 113666 爱玛转债 1,255,433.01 0.26 16 110089 兴发转债 1,236,169.45 0.26 17 123119 康泰转 2 1,155,093.15 0.24 18 123078 飞凯转债 1,134,101.37 0.24 19 128109 楚江转债 1,108,597.69 0.23 20 123126 瑞丰转债 1,101,998.90 0.23 21 110074 精达转债 1,053,911.23 0.22 22 127068 顺博转债 928,947.67 0.20 23 123225 翔丰转债 919,228.71 0.19 24 128108 蓝帆转债 819,847.23 0.17 25 123142 申昊转债 816,031.23 0.17 26 123204 金丹转债 699,028.44 0.15 27 123076 强力转债 655,778.63 0.14 28 127040 国泰转债 567,510.55 0.12 29 123224 宇邦转债 558,474.66 0.12 30 111000 起帆转债 459,539.73 0.10 31 123145 药石转债 452,791.23 0.10 32 123206 开能转债 359,902.52 0.08 33 128133 奇正转债 359,601.37 0.08 34 118012 微芯转债 339,074.22 0.07 35 113593 沪工转债 331,670.14 0.07 36 113654 永 02 转债 305,940.58 0.06 37 118010 洁特转债 288,229.73 0.06 38 123087 明电转债 260,381.92 0.05 39 123219 宇瞳转债 252,446.08 0.05 40 111008 沿浦转债 238,213.86 0.05 41 113637 华翔转债 234,577.26 0.05 42 127076 中宠转 2 226,596.60 0.05 43 123120 隆华转债 222,652.88 0.05 44 128074 游族转债 221,017.21 0.05 45 113677 华懋转债 216,401.37 0.05 46 113627 太平转债 216,018.63 0.05 47 118039 煜邦转债 200,418.36 0.04 48 113672 福蓉转债 134,808.82 0.03 49 110068 龙净转债 134,090.58 0.03 50 123135 泰林转债 128,626.58 0.03 51 123112 万讯转债 120,231.40 0.03 52 123059 银信转债 118,143.97 0.02 53 110090 爱迪转债 118,037.95 0.02 54 128131 崇达转 2 110,826.44 0.02 55 118040 宏微转债 98,723.70 0.02 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 注：本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 报告期期初基金份额总额 467,734,183.66 报告期期间基金总申购份额 20,316,291.25 减：报告期期间基金总赎回份额 2,427.85 报告期期间基金拆分变动份额（份额减 - 少以“-”填列） 报告期期末基金份额总额 488,048,047.06 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 注：本报告期内无基金管理人持有本基金份额的情况。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 注：本报告期内无基金管理人运用固有资金投资本基金的情况。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 投 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况 资 持有基金份额比例 者 序号 达到或者超过 20% 期初 申购 赎回 持有份额 份额占比 类 的时间区间 份额 份额 份额 （%） 别 机 1 20240401~20240630467,379,999.12 0.00 0.00467,379,999.12 95.77 构 产品特有风险 1、大额赎回风险 本基金如果出现单一投资者持有基金份额比例达到或超过基金份额总份额的 20%，则面临大额赎回的情况，可能导致： （1）基金在短时间内无法变现足够的资产予以应对，可能会产生基金仓位调整困难，导致流动性风险；如果持有基金份额比例达到或超过基金份额总额的 20%的单一投资者大额赎回引发巨额赎回，基金管理人可能根据《基金合同》的约定决定部分延期赎回，如果连续 2 个开放日以上（含本数）发生巨额赎回，基金管理人可能根据《基金合同》的约定暂停接受基金的赎回申 请，对剩余投资者的赎回办理造成影响； （2）基金管理人被迫抛售证券以应付基金赎回的现金需要，则可能使基金资产净值受到不利影响，影响基金的投资运作和收益水平； （3）因基金净值精度计算问题，或因赎回费收入归基金资产，导致基金净值出现较大波动；（4）基金资产规模过小，可能导致部分投资受限而不能实现基金合同约定的投资目的及投资策略； （5）大额赎回导致基金资产规模过小，不能满足存续的条件，基金将根据基金合同的约定面临合同终止清算、转型等风险。 2、大额申购风险 若投资者大额申购，基金所投资的标的资产未及时准备，导致净值涨幅可能会因此降低。 8.2 影响投资者决策的其他重要信息 报告期内，本基金管理人发布了如下公告： 1 2024 年 4 月 22 日 民生加银基金管理有限公司旗下部分基金 2024 年第 1 季度报告 提示性公告 2 2024 年 4 月 22 日 民生加银鑫喜灵活配置混合型证券投资基金 2024 年第 1 季度报 告 3 2024 年 6 月 24 日 民生加银鑫喜灵活配置混合型证券投资基金基金产品资料概要 更新 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 （1）中国证监会准予基金变更注册的文件； （2）《民生加银鑫喜灵活配置混合型证券投资基金招募说明书》； （3）《民生加银鑫喜灵活配置混合型证券投资基金基金合同》； （4）《民生加银鑫喜灵活配置混合型证券投资基金托管协议》； （5）法律意见书； （6）基金管理人业务资格批件、营业执照； （7）基金托管人业务资格批件、营业执照。 9.2 存放地点 备查文件存放于基金管理人和/或基金托管人的住所。 9.3 查阅方式 投资者可到基金管理人和/或基金托管人的办公场所、营业场所及网站免费查阅备查文件。在支付工本费后，投资者可在合理时间内取得备查文件的复制件或复印件。 民生加银基金管理有限公司 2024 年 7 月 19 日