民生加银鑫喜灵活配置混合型证券投资基金更新招募说明书摘要(2017 年第 1 号) 民生加银鑫喜灵活配置混合型证券投资基金 更新招募说明书摘要 2017 年第 1 号 基金管理人:民生加银基金管理有限公司 基金托管人:包商银行股份有限公司 二零一七年七月  民生加银鑫喜灵活配置混合型证券投资基金更新招募说明书摘要(2017 年第 1 号) 重要提示 民生加银鑫喜灵活配置混合型证券投资基金(以下简称“本基金”)经2016 年2月2日中国证监会证监许可【2016】221号文注册。基金合同于2016年12月9 日生效,并于2017年2月14日进行了修改。 投资有风险,投资人申购基金时应认真阅读招募说明书;基金的过往业绩并 不预示其未来表现。 本摘要根据基金合同和基金招募说明书编写,并经中国证监会注册。基金合 同是约定基金当事人之间权利、义务的法律文件。基金投资人自依基金合同取得 基金份额,即成为基金份额持有人和本基金合同的当事人,其持有基金份额的行 为本身即表明其对基金合同的承认和接受,并按照《基金法》、《运作办法》、 基金合同及其他有关规定享有权利、承担义务。基金投资人欲了解基金份额持有 人的权利和义务,应详细查阅基金合同。 本基金管理人保证本招募说明书的内容真实、准确、完整。本招募说明书经 中国证监会注册,但中国证监会对本基金做出的任何决定,均不表明其对本基金 的价值和收益做出实质性判断或保证,也不表明投资于本基金没有风险。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金财产,但不保 证基金一定盈利,也不保证最低收益。本基金的过往业绩及其净值高低并不预示 其未来业绩表现,基金管理人管理的其他基金的业绩也不构成对本基金业绩表现 的保证。基金管理人提醒投资人基金投资的“买者自负”原则,在做出投资决策 后,基金运营状况与基金净值变化引致的投资风险,由投资人自行负担。 除非另有说明,本招募说明书所载内容截止日为2017年6月9日,有关财务数 据和净值表现截止日为2017年3月31日(财务数据未经审计)。 1  民生加银鑫喜灵活配置混合型证券投资基金更新招募说明书摘要(2017 年第 1 号) 目 录 重要提示 ................................................................... 1 一、基金管理人 ............................................................. 3 二、基金托管人 ............................................................. 8 三、相关服务机构 .......................................................... 10 四、基金的名称 ............................................................ 12 五、基金的类型 ............................................................ 12 六、基金的投资目标 ........................................................ 12 七、基金的投资方向 ........................................................ 12 八、基金的投资策略 ........................................................ 12 九、业绩比较基准 .......................................................... 16 十、风险收益特征 .......................................................... 17 十一、基金投资组合报告 .................................................... 17 十二、基金业绩 ............................................................ 21 十三、基金费用与税收 ...................................................... 22 十四、对招募说明书更新部分的说明 ........................................... 24 2  民生加银鑫喜灵活配置混合型证券投资基金更新招募说明书摘要(2017 年第 1 号) 一、基金管理人 (一)基金管理人概况 名称:民生加银基金管理有限公司 注册地址:深圳市福田区莲花街道福中三路 2005 号民生金融大厦 13 楼 13A 办公地址:深圳市福田区莲花街道福中三路 2005 号民生金融大厦 13 楼 13A 法定代表人:张焕南 成立时间:2008 年 11 月 3 日 批准设立机关及批准设立文号:中国证券监督管理委员会证监许可 [2008]1187 号 组织形式:有限责任公司(中外合资) 注册资本:人民币叁亿元 存续期间:永续经营 经营范围:基金募集、基金销售、资产管理和中国证监会许可的其他业务。 股权结构:公司股东为中国民生银行股份有限公司(持股 63.33%)、加拿 大皇家银行(持股 30%)、三峡财务有限责任公司(持股 6.67%)。 电话:010-88566528 传真:010-88566500 联系人:李良翼 民生加银基金管理有限公司设有股东会、董事会、监事会;董事会下设专门 委员会:审计委员会、合规与风险管理委员会、薪酬与提名委员会;经营管理层 下设专门委员会:投资决策委员会、风险控制委员会和产品委员会,以及设立常 设部门。投资决策委员会下设公募投资决策委员会和专户投资决策委员会;常设 部门包括:投资部、研究部、固定收益部、专户理财一部、专户理财二部、资产 配置部、产品部、市场策划中心、渠道管理部、机构一部、机构二部、机构三部、 电子商务部、客户服务部、交易部、监察稽核部、风险管理部、运营管理部、信 息技术部、深圳管理总部、综合管理部、国际业务部(筹)。 基金管理情况:截至 2017 年 6 月 9 日,民生加银基金管理有限公司管理 41 只开放式基金:民生加银品牌蓝筹灵活配置混合型证券投资基金、民生加银增强 收益债券型证券投资基金、民生加银精选混合型证券投资基金、民生加银稳健成 3  民生加银鑫喜灵活配置混合型证券投资基金更新招募说明书摘要(2017 年第 1 号) 长混合型证券投资基金、民生加银内需增长混合型证券投资基金、民生加银景气 行业混合型证券投资基金、民生加银中证内地资源主题指数型证券投资基金、民 生加银信用双利债券型证券投资基金、民生加银红利回报灵活配置混合型证券投 资基金、民生加银平稳增利定期开放债券型证券投资基金、民生加银现金增利货 币市场基金、民生加银积极成长混合型发起式证券投资基金、民生加银家盈理财 7 天债券型证券投资基金、民生加银转债优选债券型证券投资基金、民生加银家 盈理财月度债券型证券投资基金、民生加银策略精选灵活配置混合型证券投资基 金、民生加银岁岁增利定期开放债券型证券投资基金、民生加银平稳添利定期开 放债券型证券投资基金、民生加银现金宝货币市场基金、民生加银城镇化灵活配 置混合型证券投资基金、民生加银优选股票型证券投资基金、民生加银研究精选 灵活配置混合型证券投资基金、民生加银新动力灵活配置混合型证券投资基金、 民生加银新战略灵活配置混合型证券投资基金、民生加银新收益债券型证券投资 基金、民生加银和鑫债券型证券投资基金、民生加银量化中国灵活配置混合型证 券投资基金、民生加银鑫瑞债券型证券投资基金、民生加银现金添利货币市场基 金、民生加银鑫福灵活配置混合型证券投资基金、民生加银鑫盈债券型证券投资 基金、民生加银鑫安纯债债券型证券投资基金,民生加银养老服务灵活配置混合 型证券投资基金,民生加银鑫享债券型证券投资基金,民生加银前沿科技灵活配 置混合型证券投资基金,民生加银腾元宝货币市场基金,民生加银鑫喜灵活配置 混合型证券投资基金、民生加银鑫升纯债债券型证券投资基金、民生加银鑫益债 券型证券投资基金、民生加银汇鑫一年定期开放债券型证券投资基金、民生加银 中证港股通高股息精选指数型证券投资基金。 (二)主要人员情况 1、董事会成员基本情况 张焕南先生:董事长,硕士。历任宜兴市实验小学校长,无锡市委办公室副 主任,市委副秘书长,江苏省政府办公厅财贸处处长,中国银监会江苏监管局调 研员,中国银监会银行监管一部副主任,海南省政府副秘书长、研究室主任,民 生银行董事会战投办主任。现任民生加银基金管理有限公司党委书记、董事长、 民生加银资产管理有限公司党委书记、董事长。 吴剑飞先生:董事、总经理,硕士。历任长盛基金管理公司研究员;泰达宏 4  民生加银鑫喜灵活配置混合型证券投资基金更新招募说明书摘要(2017 年第 1 号) 利基金管理有限公司基金经理助理和基金经理;建信基金管理有限公司基金经理、 投资决策委员会委员及投资部副总监;2009年至2011年,任职于平安资产管理公 司,担任股票投资部总经理;2011年9月加入民生加银基金管理有限公司,自2011 年9月至2015年5月担任公司副总经理(分管投研);现任总经理、党委委员、投 资决策委员会主席、公募投资决策委员会主席。 林海先生:董事、督察长,硕士。1995年至1999年历任中国民生银行办公室 秘书、宣传处副处长;1999年至2000年,任中国民生银行北京管理部阜成门支行 副行长;2000年至2012年,历任中国民生银行金融同业部处长、公司银行部处长、 董事会战略发展与投资管理委员会办公室处长;2012年2月加入民生加银基金管 理有限公司,2012年5月至2014年4月担任民生加银基金管理有限公司副总经理, 现任民生加银基金管理有限公司督察长、党委委员。 Clive Brown先生:董事,学士。历任Price Waterhouse审计师、高级经理, JP Morgan 资产管理亚洲业务、JP Morgan EMEA和JP Morgan资产管理的首席执 行官。现任加拿大皇家银行环球资产管理(英国)有限公司亚洲区和RBC EMEA 全球资产管理首席执行官。 王维绛先生:董事,学士。历任外汇管理局储备管理司副司长及首席投资官、 汇丰集团伦敦总部及香港分行全球市场部董事总经理、加拿大皇家银行香港分行 资本市场部董事总经理。现任加拿大皇家银行中国区董事总经理、北京分行行长。 张星燎先生:董事,硕士。历任葛洲坝电厂会计、中国长江电力股份有限公 司财务主任、财务部副经理、湖北大冶有色金属有限公司副总经理、财务总监、 监事会副主席、湖北清能地产集团有限公司董事、党委委员、副总经理、总会计 师、中国长江三峡集团公司资产财务部主任、三峡财务有限责任公司总经理、党 委副书记。 任淮秀,独立董事,经济学博士。历任中国人民大学工业经济系讲师,基本 建设经济教研室主任、党支部书记,投资经济系副系主任,投资经济系副教授, 财金学院投资经济系系主任,人民大学财金学院副院长,现任中国人民大学财政 金融学院教授委员会副主席。 于学会先生:独立董事,学士。从事过10年企业经营管理工作。历任北京市 汉华律师事务所律师、北京市必浩得律师事务所合伙人、律师。现任北京市众天 5  民生加银鑫喜灵活配置混合型证券投资基金更新招募说明书摘要(2017 年第 1 号) 律师事务所合伙人、律师。 杨有红先生:独立董事,会计学博士。1987年7月起至今,先后曾任北京工 商大学商学院讲师、副教授、教授,会计学院副院长、书记、院长,商学院院长, 现任科技处处长。 2、监事会成员基本情况 朱晓光先生:监事会主席,硕士,高级经济师。历任中国银行北京分行财会 部副科长,中国民生银行总行财会部会计处处长,中国民生银行福州分行副行长, 中国民生银行中小企业金融部副总经理兼财务总监,民生加银基金管理有限公司 督察长、副总经理。现任民生加银基金管理有限公司监事会主席、党委委员。 谭伟明先生:监事,香港专业文凭,香港会计师公会会士、香港特许公认会 计师工会资深会员。曾在普华永道国际会计事务所、黛丽斯国际有限公司、怡富 集团从事财务工作,曾任摩根资产管理董事总经理兼北亚区主管、德意志银行资 产与财富管理董事总经理兼全球客户亚太区(日本除外)主管。现任加拿大皇家 银行环球资产管理董事总经理兼亚洲业务总主管。 李君波先生:监事,硕士,高级经济师。历任三峡财务有限责任公司投资银 行部研究员,研究发展部研究员、副经理,股权投资管理部经理,现任创新业务 部经理。 于善辉先生:监事,硕士。曾任职于天相投资顾问有限公司,任分析师、金 融创新部经理、总裁助理、副总经理等职。2012 年加入民生加银基金管理有限 公司,曾兼任金融工程与产品部总监,现任民生加银基金管理有限公司总经理助 理兼专户理财二部总监、产品部总监、专户投资总监、投资决策委员会委员、专 户投资决策委员会主席。 董文艳女士:监事,学士。曾就职于河南叶县教育局办公室从事统计工作, 中国人民银行外管局从事稽核检查工作。2008年加盟民生加银基金管理有限公司, 现任民生加银基金管理有限公司深圳管理总部负责人兼工会办公室主任。 申晓辉先生:监事,学士。历任长盛基金管理有限公司市场部机构经理,摩 根士丹利华鑫基金管理有限公司市场部总监助理、北京中心总经理,光大保德信 基金管理有限公司北京分公司总经理助理,益民基金管理有限公司机构业务部总 经理。2012年加入民生加银基金管理有限公司,现任民生加银基金管理有限公司 6  民生加银鑫喜灵活配置混合型证券投资基金更新招募说明书摘要(2017 年第 1 号) 机构一部总监。 3、高级管理人员基本情况 张焕南先生:董事长,简历见上。 吴剑飞先生:总经理,简历见上。 林海先生:督察长,简历见上。 4.本基金基金经理 邱世磊先生:中国人民大学管理学本科、硕士,7 年证券从业经历,曾就职 于海通证券债券部担任高级经理,在渤海证券资管部担任高级研究员,在东兴证 券资管部担任高级投资经理。2015 年 4 月加入民生加银基金管理有限公司,曾 担任固定收益部基金经理助理。自 2016 年 1 月至今担任民生加银新战略灵活配 置混合型证券投资基金经理;自 2016 年 8 月至今担任民生加银鑫福灵活配置混 合型证券投资基金基金经理;自 2016 年 12 月至今担任民生加银鑫喜灵活配置混 合型证券投资基金基金经理。自 2016 年 1 月至 2017 年 4 月担任民生加银新动力 灵活配置混合型证券投资基金基金经理。 5.投资决策委员会 投资决策委员会下设公募投资决策委员会和专户投资决策委员会,由 9 名成 员组成。由吴剑飞先生担任投资决策委员会主席、公募投资决策委员会主席,现 任董事、总经理;于善辉先生,担任专户投资决策委员会主席、投资委员会委员, 现任监事、总经理助理兼专户理财二部总监;杨林耘女士,投资决策委员会委员、 公募投资决策委员会委员,现任公司总经理助理兼固定收益部总监;牛洪振先生, 投资决策委员会委员、公募投资决策委员会委员、专户投资委员会委员,现任公 司交易部总监;陈廷国先生,公募投资决策委员会委员,现任研究部首席分析师; 宋磊先生,公募投资决策委员会委员、专户投资决策委员会委员、投资决策委员 会委员,现任研究部总监;张岗先生,公募投资决策委员会委员、投资决策委员 会委员,现任投资部总监;李宁宁女士,专户投资决策委员会委员、投资决策委 员会委员,现任总经理助理兼专户理财一部总监;赵景亮先生,专户投资决策委 员会委员,现任专户理财一部副总监。 6.上述人员之间不存在亲属关系。 7  民生加银鑫喜灵活配置混合型证券投资基金更新招募说明书摘要(2017 年第 1 号) 二、基金托管人 (一)基金托管人基本情况 1、基本情况 名称:包商银行股份有限公司(简称“包商银行”) 注册地址:包头市青山区钢铁大街6号 办公地址:深圳市福田区金田路3038号现代国际大厦2805室 法定代表人:李镇西 成立日期:1998年12月16日 批准设立机关和批准设立文号:中国银监会银监复2007[284]号 组织形式:股份有限公司 注册资本:473084.989万元人民币 存续期间:永续经营 基金托管资格批准文号:证监许可[2014]205号 联系电话:0755-33352036 传真:0755-33352053 联系人:陆丽苹 2、主要人员情况 包商银行总行设资产托管部,下设市场营销、运营管理、监察稽核和行政管 理4 个中心。截至 2017年3月末,包商银行资产托管部共有员工 30 人。 3、基金托管业务经营情况 2014年2月10日经中国证监会和银监会核准,包商银行正式获得证券投资基 金托管资格。目前,包商银行可开展涵盖证券投资基金、基金公司特定客户资产 管理计划、期货公司客户资产管理计划、信托计划、商业银行理财产品、证券公 司客户资产管理计划、股权投资基金以及包括中小企业私募债在内的客户交易资 金等多种资产托(保)管业务,同时积极参与互联网金融背景下第三方资金等创 新产品业务,并与众多基金公司、证券公司、信托公司、商业银行、PE公司等金 融机构达成了合作意向,未来发展前景广阔。 截至2017年3月31日,包商银行托管产品涵盖证券投资基金、客户资产管理 计划、信托计划、商业银行理财产品以及私募基金等。包商银行专业高效的托管 8  民生加银鑫喜灵活配置混合型证券投资基金更新招募说明书摘要(2017 年第 1 号) 服务能力和业务水平,赢得了业内的高度认同。 (二)基金托管人的内部风险控制制度说明 1、内部控制目标 1、坚持守法经营、规范运作的经营思想和经营理念,确保我行托管业务严 格遵守国家有关法律法规和行业监管规则; 2、形成科学合理的决策机制、执行机制和监督机制,防范和化解经营风险, 确保托管业务的稳健运行和托管资产的安全完整; 3、建立有利于查错防弊、堵塞漏洞、消除隐患,保证业务稳健运行的风险 控制制度,确保托管业务信息真实、准确、完整、及时; 4、确保内控机制、体制的不断改进和各项业务制度、流程的不断完善,提 高经营效率和效果,促进托管业务实现发展战略。 2、内部控制组织结构 包商银行资产托管业务由总行内审部门、资产托管部内设监察稽核中心及资 产托管部各业务中心共同组成。总行内审部门对风险进行预防和控制。总行资产 托管部监察稽核中心在总经理直接领导下,独立于部门内其他中心,对各中心、 各室、各岗位、各项业务中的风险控制情况实施监督。各中心、各室在各自职责 范围内实施具体的风险控制措施。 3、内部控制制度及措施 (1)合法性原则:必须符合国家及监管部门的法律法规和各项制度并贯穿 于托管业务经营管理活动的始终。 (2)完整性原则:一切业务、管理活动的发生都必须有相应的规范程序和 监督制约;监督制约必须渗透到托管业务的全过程和各个操作环节,覆盖到基金 托管部所有的部门、岗位和人员。 (3)及时性原则:托管业务经营活动必须在发生时能准确及时地记录;按 照“内控优先”的原则,新设机构或新增业务品种时,必须做到已建立相关的规 章制度。 (4)审慎性原则:必须实现防范风险、审慎经营,保证基金财产的安全与 完整。 (5)有效性原则:必须根据国家政策、法律及工商银行经营管理的发展变 9  民生加银鑫喜灵活配置混合型证券投资基金更新招募说明书摘要(2017 年第 1 号) 化进行适时修订;必须保证制度的全面落实执行,不得有任何空间、时限及人员 的例外。 (6)独立性原则:设立专门履行基金托管人职责的管理部门;直接的操作 人员和控制人员必须相对独立、适当分离;基金托管部内部设置独立的负责稽核 监察部门专责内控制度的检查。 (三)基金托管人对基金管理人运作基金进行监督的方法和程序 基金托管人通过参数设置将《基金法》、《运作办法》、基金合同、托管协议 规定的投资比例和禁止投资品种输入监控系统,每日登录监控系统监督基金管理 人的投资运作,并通过基金资金账户、基金管理人的投资指令等监督基金管理人 的其他行为。 当基金出现异常交易行为时,基金托管人应当针对不同情况进行以下方式的 处理: 1、电话提示。对媒体和舆论反映集中的问题,电话提示基金管理人; 2、书面警示。对本基金投资比例接近超标、资金头寸不足等问题,以书面 方式对基金管理人进行提示; 3、书面报告。对投资比例超标、清算资金透支以及其他涉嫌违规交易等行 为,书面提示有关基金管理人并报中国证监会。 三、相关服务机构 (一)销售机构及联系人 1.直销机构 民生加银基金管理有限公司 住所:深圳市福田区莲花街道福中三路2005号民生金融大厦13楼13A 办公地址:深圳市福田区莲花街道福中三路2005号民生金融大厦13楼13A 法定代表人:张焕南 客服电话:400-8888-388 联系人:林泳江 电话:0755-23999809 10  民生加银鑫喜灵活配置混合型证券投资基金更新招募说明书摘要(2017 年第 1 号) 传真:0755-23999810 网址:www.msjyfund.com.cn (二)基金登记机构 名称:民生加银基金管理有限公司 住所:深圳市福田区莲花街道福中三路2005号民生金融大厦13楼13A 办公地址:深圳市福田区莲花街道福中三路2005号民生金融大厦13楼13A 法定代表人:张焕南 电话:0755-23999888 传真:0755-23999833 联系人:蔡海峰 (三)出具法律意见书的律师事务所和经办律师 名称:上海市通力律师事务所 注册地址:上海市浦东新区银城中路68号时代金融中心19楼 办公地址:上海市浦东新区银城中路68号时代金融中心19楼 负责人:俞卫锋 经办律师:黎明、孙睿 电话:021-31358666 传真:021-31358600 联系人:孙睿 (四)审计基金财产的会计师事务所和经办注册会计师 名称:安永华明会计师事务所(特殊普通合伙) 注册地址:北京市东城区东长安街1号东方广场安永大楼17层01-12室 办公地址:北京市东城区东长安街1号东方广场安永大楼17层01-12室 执行事务合伙人:Tony Mao 毛鞍宁 经办注册会计师:吴翠蓉、乌爱莉 电话:010-58153000 0755-25028288 传真:010-85188298 0755-25026188 联系人:吴翠蓉 11  民生加银鑫喜灵活配置混合型证券投资基金更新招募说明书摘要(2017 年第 1 号) 四、基金的名称 民生加银鑫喜灵活配置混合型证券投资基金 五、基金的类型 混合型 六、基金的投资目标 本基金主要通过基金管理人研究团队深入、系统、科学的研究,挖掘具有长 期投资价值的标的构建投资组合,在严格控制下行风险的前提下,力争实现超越 业绩比较基准的持续稳健收益。 七、基金的投资方向 本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具,包括国内依法发行上市的 股票(含中小板、创业板及其他经中国证监会允许投资的股票等),债券(含国 债、金融债、企业债、公司债、地方政府债、次级债、可转换债券、分离交易可 转债、央行票据、中期票据、短期融资券(含超短期融资券)、中小企业私募债 券及其他经中国证监会允许投资的债券等)、资产支持证券、债券回购、质押及 买断式回购、银行存款等固定收益类资产以及现金,以及法律法规或中国证监会 允许基金投资的其他金融工具(但须符合中国证监会的相关规定)。 基金的投资组合比例为:本基金的股票资产投资比例为0%--95%。本基金保 持现金或到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%。 如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种,基金管理人在履行适当 程序后,可以将其纳入投资范围。 八、基金的投资策略 本基金通过对宏观经济、财政政策、货币政策、市场利率以及各行业等方面 的深入、系统、科学的研究,采用“自上而下”和“自下而上”相结合的投资策 略,在严格控制风险和保持充足流动性的基础上,动态调整资产配置比例,力求 最大限度降低投资组合的波动性,力争获取持续稳定的绝对收益。 12  民生加银鑫喜灵活配置混合型证券投资基金更新招募说明书摘要(2017 年第 1 号) (一)投资策略 1、大类资产配置策略 本基金主要对国内外宏观经济环境、货币财政政策形势、证券市场走势等进 行综合分析,采用定量和定性相结合的研究方法,确定本基金在股票、债券等各 类资产的投资比例。 2、股票投资策略 本基金充分发挥基金管理人的研究优势,通过对宏观经济、政策走向、市场 利率以及行业发展等进行全面、深入、系统、科学的研究,积极主动构建投资组 合,并在实际运行过程中将不断进行修正,优化股票投资组合。具体来说,本基 金股票投资策略主要是以研究部的基本面研究和个股挖掘为依据,主要考虑的方 面包括上市公司治理结构、核心竞争优势、议价能力、市场占有率、成长性、盈 利能力、运营效率、财务结构、现金流情况等公司基本面因素,对上市公司的投 资价值进行综合评价,精选具有较高投资价值的上市公司构建投资组合。并根据 市场的变化,灵活调整投资组合,从而提高组合收益,降低组合波动。 3、债券投资策略 本基金的债券投资策略主要包括债券投资组合策略和个券选择策略。 (1)债券投资组合策略 本基金的投资组合策略采用自上而下进行分析,从宏观经济和货币政策等方 面,判断未来的利率走势,从而确定债券资产的配置策略;同时,在日常的操作 中综合运用久期管理、收益率曲线形变预测等组合管理手段进行债券日常管理。 1)久期管理 本基金通过宏观经济及政策形势分析,对未来利率走势进行判断,在充分保 证流动性的前提下,确定债券组合久期以及可以调整的范围。 2)收益率曲线形变预测 收益率曲线形状的变化将直接影响本基金债券组合的收益情况。本基金将根 据宏观面、货币政策面等综合因素,对收益率曲线变化进行预测,在保证债券流 动性的前提下,适时采用子弹、杠铃或梯形策略构造组合。 (2)个券选择策略 在个券选择上,本基金重点考虑个券的流动性,包括是否可以进行质押融资 13  民生加银鑫喜灵活配置混合型证券投资基金更新招募说明书摘要(2017 年第 1 号) 回购等要素,还将根据对未来利率走势的判断,综合运用收益率曲线估值、信用 风险分析等方法来评估个券的投资价值。此外,对于可转换债券等内嵌期权的债 券,还将通过运用金融工程的方法对期权价值进行判断,最终确定其投资策略。 本基金将重点关注具有以下一项或者多项特征的债券: 1)信用等级高、流动性好; 2)资信状况良好、未来信用评级趋于稳定或有明显改善的企业发行的债券; 3)在剩余期限和信用等级等因素基本一致的前提下,运用收益率曲线模型 或其他相关估值模型进行估值后,市场交易价格被低估的债券; 4)公司基本面良好,具备良好的成长空间与潜力,转股溢价率合理、有一 定下行保护的可转债。 4、中小企业私募债券投资策略 本基金投资中小企业私募债券,基金管理人将根据审慎原则,制定严格的投 资决策流程、风险控制制度和信用风险、流动性风险处置预案,并经董事会批准, 以防范信用风险、流动性风险等各种风险。本基金将适时跟踪和分析中小企业私 募债券发债主体的财务状况以及营业模式对偿债能力的影响,做好风险控制,并 综合考虑信用基本面、债券收益率和流动性等要素,根据债券市场的收益率数据, 对单个债券进行估值分析,选择具有良好投资价值的私募债券品种进行投资。尽 量选择有担保或其他内外部增信措施来提高偿债能力控制风险的私募债券,从而 降低资产管理计划的风险。 5、资产支持证券投资策略 在有效控制风险的前提下,本基金对资产支持证券从以下方面综合定价,选 择低估的品种进行投资。主要包括信用因素、流动性因素、利率因素、税收因素 和提前还款因素。 (二)投资决策制度和投资管理流程 严格的投资决策制度和投资管理流程可以保证本基金投资组合的投资目标、 投资理念和投资策略等贯彻实施。 1、投资决策制度 本基金实行投资决策团队制,强调团队合作,充分发挥集体智慧。本基金管 理人的行业研究员、基金经理等立足本职工作,充分发挥主观能动性,深入到投 14  民生加银鑫喜灵活配置混合型证券投资基金更新招募说明书摘要(2017 年第 1 号) 资研究的关键环节中,群策群力,争取为基金份额持有人谋取中长期稳定的较高 投资回报。 本基金的投资决策主要依靠严格的投资决策委员会制度来开展工作,定期或 不定期召开投资决策委员会,讨论基金大类资产、股票组合以及重点个股配置, 审议基金的绩效和风险、资产配置建议以及基金经理的基金投资报告,监督基金 经理对基金投资报告的执行。 2、投资管理程序 本基金采用投资决策委员会领导下的基金经理负责制。本基金的投资管理程 序如下: (1)研究员提供研究报告,以研究驱动投资 本基金严格实行研究支持投资决策机制,加强研究对投资决策的支持工作, 防止投资决策的随意性。研究员在熟悉基金的投资目标和投资策略基础上,对其 分工的行业和上市公司进行综合研究、深度分析,广泛参考和利用外部研究成果, 拜访政府机构、行业协会等,了解国家宏观经济政策及行业发展状况,调查上市 公司和相关的供应商、终端销售商,考察上市公司真实经营状况,并向投资决策 委员会和基金经理定期或不定期撰写提供宏观经济分析报告、证券市场行情报告、 行业分析报告和发债主体及上市公司研究报告等。 (2)投资决策委员会审议并决定基金投资重大事项 投资决策委员会将定期分析投资研究团队所提供的研究报告,在充分讨论宏 观经济、股票和债券市场的基础上,根据基金合同规定的投资目标、投资范围和 投资策略,依据基金管理人的投资管理制度,确定基金的总体投资计划,包括基 金在股票、债券等大类资产的投资比例等重大事项。 (3)基金经理构建具体的投资组合 基金经理根据投资决策委员会的资产投资比例等决议,参考研究团队的研究 成果,根据基金合同,依据专业经验进行分析判断,在授权范围内构建具体的投 资组合,进行组合的日常管理。 (4)交易部独立执行投资交易指令 基金管理人设置独立的交易部,由基金经理根据投资方案的要求和授权以及 市场的运行特点,作出投资操作的相关决定,向交易部发出交易委托。交易部接 15  民生加银鑫喜灵活配置混合型证券投资基金更新招募说明书摘要(2017 年第 1 号) 到基金经理的投资指令后,根据有关规定对投资指令的合规性、合理性和有效性 进行检查,确保投资指令在合法、合规的前提下得到高效的执行,对交易情况及 时反馈,对投资指令进行监督;如果市场和个股交易出现异常情况,及时提示基 金经理。 (5)基金绩效评估 基金经理对投资管理策略进行评估,出具自我评估报告。金融工程小组就投 资管理进行持续评估,定期提出评估报告,如发现原有的投资分析和投资决策同 市场情况有较大的偏离,立即向主管领导和投资决策委员会报告。投资决策委员 会根据基金经理和金融工程小组的评估报告,对于基金业绩进行评估。基金经理 根据投资决策委员会的意见对投资组合进行调整。 (6)基金风险监控 监察稽核部对投资组合计划的执行过程进行日常监督和实时风险控制,包括 投资集中度、投资组合比例、投资限制、投资权限等交易情况,风险控制委员会 根据市场变化对基金投资组合进行风险评估,并提出风险防范措施。 (7)投资管理程序的调整 基金管理人在保证基金份额持有人利益的前提下,有权根据投资需要和环境 变化,对投资管理的职责分工和程序进行调整,并在本招募说明书或其更新中予 以公告。 九、业绩比较基准 沪深 300 指数收益率×30%+中证国债指数收益率×70% 沪深 300 指数是中证指数有限公司于 2005 年 4 月 8 日发布的反映 A 股市场 整体走势的指数。沪深 300 指数编制目标是反映中国证券市场股票价格变动的概 貌和运行状况,因此可以作为本基金股票投资部分的基准。 中证国债指数是由中证指数有限公司编制,于 2008 年推出的覆盖银行间市 场和交易所市场的国债指数。中证国债指数通过对银行间市场和交易所市场交易、 剩余期限在一年以上的国债,采用发行量派许加权计算的综合价格指数,可以准 确反映高信用固定收益债券的价格走势,具有较强的代表性,可以作为本基金债 券投资部分的基准。 16  民生加银鑫喜灵活配置混合型证券投资基金更新招募说明书摘要(2017 年第 1 号) 如果今后法律法规发生变化,或者有更权威的、更能为市场普遍接受的业绩 比较基准推出,或市场上出现更加适用于本基金的业绩比较基准时,本基金管理 人可以依据维护基金份额持有人合法权益的原则,根据实际情况对业绩比较基准 进行相应调整。调整业绩比较基准应经基金托管人同意,并报中国证监会备案。 基金管理人应在调整实施前2个工作日在指定媒介上予以公告,而无需召开基金 份额持有人大会审议。 十、风险收益特征 本基金是混合型证券投资基金,预期风险和预期收益高于债券型基金和货币 市场基金、但低于股票型基金,属于证券投资基金中的中高预期风险和中高预期 收益基金。 十一、基金投资组合报告 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈 述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人包商银行股份有限公司公司根据本基金合同规定复核了本投资 组合报告内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保 证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策 前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本投资组合报告截至时间为2017年3月31日,本报告中所列财务数据未经审 计。 1、报告期末基金资产组合情况 序 占基金总资产的比例 项目 金额(元) 号 (%) 1 权益投资 137,224,841.58 16.96 其中:股票 137,224,841.58 16.96 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 591,970,068.60 73.15 17  民生加银鑫喜灵活配置混合型证券投资基金更新招募说明书摘要(2017 年第 1 号) 其中:债券 591,970,068.60 73.15 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 7,000,000.00 0.87 其中:买断式回购的买入返 - - 售金融资产 银行存款和结算备付金合 7 63,586,134.93 7.86 计 8 其他资产 9,451,013.77 1.17 9 合计 809,232,058.88 100.00 2、报告期末按行业分类的股票投资组合 代 占基金资产净值比例 行业类别 公允价值(元) 码 (%) A 农、林、牧、渔业 1,037,500.00 0.13 B 采矿业 1,148,000.00 0.14 C 制造业 69,637,910.51 8.62 电力、热力、燃气及水生产 D 5,573,400.00 0.69 和供应业 E 建筑业 12,646,383.46 1.57 F 批发和零售业 74,088.00 0.01 G 交通运输、仓储和邮政业 3,335,695.89 0.41 H 住宿和餐饮业 - - 信息传输、软件和信息技术 I - - 服务业 J 金融业 37,288,173.80 4.62 K 房地产业 6,436,965.00 0.80 L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理 46,724.92 0.01 业 O 居民服务、修理和其他服务 - - 业 P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 137,224,841.58 17.00 3、报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序 占基金资产净 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 号 值比例(%) 18  民生加银鑫喜灵活配置混合型证券投资基金更新招募说明书摘要(2017 年第 1 号) 1 601939 建设银行 2,113,000 12,551,220.00 1.55 2 600519 贵州茅台 30,000 11,590,800.00 1.44 3 000858 五 粮 液 224,400 9,649,200.00 1.20 4 000001 平安银行 1,051,140 9,638,953.80 1.19 5 601398 工商银行 1,600,000 7,744,000.00 0.96 6 600963 岳阳林纸 706,400 6,188,064.00 0.77 7 600900 长江电力 420,000 5,573,400.00 0.69 8 000540 中天城投 795,500 5,274,165.00 0.65 9 600887 伊利股份 260,100 4,918,491.00 0.61 10 000568 泸州老窖 114,800 4,843,412.00 0.60 4、报告期末按债券品种分类的债券投资组合 占基金资产净 序号 债券品种 公允价值(元) 值比例(%) 1 国家债券 9,987,000.00 1.24 2 央行票据 - - 3 金融债券 30,022,000.00 3.72 其中:政策性金融 30,022,000.00 3.72 债 4 企业债券 46,333,947.10 5.74 5 企业短期融资券 50,078,000.00 6.20 6 中期票据 90,973,000.00 11.27 可转债(可交换 7 342,121.50 0.04 债) 8 同业存单 364,234,000.00 45.11 9 其他 - - 10 合计 591,970,068.60 73.31 5、报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序 债券名 占基金资产净 债券代码 数量(张) 公允价值(元) 号 称 值比例(%) 17 杭州 1 111791652 银行 600,000 58,044,000.00 7.19 CD042 12 甘电 2 1282121 500,000 50,525,000.00 6.26 投 MTN1 17 广州 农村商 3 111791846 500,000 49,440,000.00 6.12 业银行 CD013 17 平安 4 111711087 银行 500,000 49,435,000.00 6.12 CD087 19  民生加银鑫喜灵活配置混合型证券投资基金更新招募说明书摘要(2017 年第 1 号) 17 光大 4 111717044 银行 500,000 49,435,000.00 6.12 CD044 17 招商 4 111707073 银行 500,000 49,435,000.00 6.12 CD073 14 保利 5 101464019 能源 400,000 40,448,000.00 5.01 MTN001 6、报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投 资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 7、报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 8、报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 9、报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 (1)报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未持有股指期货。 (2)本基金投资股指期货的投资政策 本基金尚未在基金合同中明确股指期货的投资策略、比例限制、信息披露 等,本基金暂不参与股指期货交易 10、报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 (1)本期国债期货投资政策 本基金尚未在基金合同中明确国债期货的投资策略、比例限制、信息披露等, 本基金暂不参与国债期货交易。 (2)报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未持有国债期货。 (3)本期国债期货投资评价 本基金本报告期末未持有国债期货。 11、投资组合报告附注 (1)本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调 20  民生加银鑫喜灵活配置混合型证券投资基金更新招募说明书摘要(2017 年第 1 号) 查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 (2)本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。 (3)其他资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 146,882.91 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 9,304,130.86 5 应收申购款 - 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 9,451,013.77 (4)报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 (5)报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 (6)投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因,分项之和与合计项之间可能存在尾差。 十二、基金业绩 基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金财产, 但不保证基金一定盈利,也不保证最低收益。基金的过往业绩并不代表其未来表 现。投资有风险,投资者在做出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 业绩比 业绩比较 份额净 份额净值 较基准 基准收益 阶段 值增长 增长率标 ①-③ ②-④ 收益率 率标准差 率① 准差② ③ ④ 2016 年 (2016 年 12 月 0.09% 0.02% -1.62% 0.40% 1.71% -0.38% 9 日至 12 月 31 日) 21  民生加银鑫喜灵活配置混合型证券投资基金更新招募说明书摘要(2017 年第 1 号) 2017 年 (2017 年 1 月 1 1.23% 0.07% 0.87% 0.18% 0.36% -0.11% 日至 3 月 31 日) 自基金合同生 效起至今(2016 年 12 月 9 日至 1.32% 0.06% -0.76% 0.24% 2.08% -0.18% 2017 年 3 月 31 日) 十三、基金费用与税收 (一)基金费用的种类 1、基金管理人的管理费; 2、基金托管人的托管费; 3、《基金合同》生效后与基金相关的信息披露费用; 4、《基金合同》生效后与基金相关的会计师费、律师费和诉讼费; 5、基金份额持有人大会费用; 6、基金的证券交易费用; 7、基金的银行汇划费用; 8、基金的开户费用、账户维护费用; 9、按照国家有关规定和《基金合同》约定,可以在基金财产中列支的其他 费用。 (二)基金费用计提方法、计提标准和支付方式 1、基金管理人的管理费 本基金的管理费按前一日基金资产净值的 0.60%年费率计提。管理费的计算 方法如下: H=E×0.60%÷当年天数 H 为每日应计提的基金管理费 E 为前一日的基金资产净值 基金管理费每日计提,按月支付。由基金管理人向基金托管人发送管理费划 款指令,由基金托管人在复核后于次月前 5 个工作日内从基金财产中一次性支付 给基金管理人。若遇法定节假日、休息日等,支付日期顺延。费用扣划后,基金 管理人应进行核对,如发现数据不符,及时联系基金托管人协商解决。 22  民生加银鑫喜灵活配置混合型证券投资基金更新招募说明书摘要(2017 年第 1 号) 2、基金托管人的托管费 本基金的托管费按前一日基金资产净值的 0.15%的年费率计提。托管费的计 算方法如下: H=E×0.15%÷当年天数 H 为每日应计提的基金托管费 E 为前一日的基金资产净值 基金托管费每日计提,按月支付。由基金管理人向基金托管人发送基金托管 费划款指令,基金托管人复核后于次月前 5 个工作日内从基金财产中一次性支取。 若遇法定节假日、休息日等,支付日期顺延。费用扣划后,基金管理人应进行核 对,如发现数据不符,及时联系基金托管人协商解决。 上述“一、基金费用的种类中第 3-9 项费用”,根据有关法规及相应协议规 定,按费用实际支出金额列入当期费用,由基金托管人从基金财产中支付。 (三)不列入基金费用的项目 下列费用不列入基金费用: 1、基金管理人和基金托管人因未履行或未完全履行义务导致的费用支出或 基金财产的损失; 2、基金管理人和基金托管人处理与基金运作无关的事项发生的费用; 3、《基金合同》生效前的相关费用; 4、其他根据相关法律法规及中国证监会的有关规定不得列入基金费用的项 目。 (四)基金管理费、基金托管费的调整 基金管理人和基金托管人可协商酌情降低基金管理费、基金托管费,此项调 整不需要基金份额持有人大会决议通过。基金管理人必须最迟于新的费率实施日 2 日前在指定媒介上刊登公告。 (五)基金税收 本基金运作过程中涉及的各纳税主体,其纳税义务按国家税收法律、法规执 行。 23  民生加银鑫喜灵活配置混合型证券投资基金更新招募说明书摘要(2017 年第 1 号) 十四、对招募说明书更新部分的说明 本更新招募说明书依据《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券 投资基金运作管理办法》、《证券投资基金销售管理办法》、《证券投资基金信息披 露管理办法》及其他有关法律法规的要求,对 2016 年 12 月 1 日公布的《民生加 银鑫喜灵活配置混合型证券投资基金招募说明书》进行了更新,除非另有说明, 本招募说明书所载内容截止日为 2017 年 6 月 9 日,有关财务数据和净值表现截 止日为 2017 年 3 月 31 日(财务数据未经审计),主要修改内容如下: 1、本基金合同于 2017 年 2 月 14 日进行了修改,本次更新招募说明书对相 应内容进行了同步修改。 2、在“重要提示”中,对招募书明书所载内容截止日期以及有关财务数据 和净值表现截止日期进行了更新。 3、在“第三部分 基金管理人”部分,更新了基金管理人相关信息。 4、在“第四部分 基金托管人”部分,根据托管人的反馈,对托管人的信息 进行了更新。 5、在“第五部分 相关服务机构”部分,对相关服务机构的信息进行了更新。 6、在“第六部分 基金的募集”部分,对基金的募集信息进行了更新。 7、将“第七部分 基金备案”改为了“基金合同的生效”,并对本部分内容 进行了更新。 8、在“第十部分 基金的投资”中,增加了“九、基金投资组合报告”。 9、增加了“第十部分 基金的业绩”,后面部分的序号相应进行了调整。 10、“在第十三部分 基金费用与税收”中,对基金费用相关的内容进行了更 新。 11、在“第二十二部分、其他应披露事项”中,更新了本次更新内容期间的 历次公告。 民生加银基金管理有限公司 二〇一七年七月二十二日 24