民生加银量化中国灵活配置混合型证券投 资基金 2017 年半年度报告 2017年6月30日 基金管理人：民生加银基金管理有限公司 基金托管人：中国建设银行股份有限公司 送出日期：2017年8月28日 §1 重要提示及目录 1.1重要提示 基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏， 并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本半年度报告已经三分之二 以上独立董事签字同意，并由董事长签发。 基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2017年8月23日复核了本 报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核 内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本 基金的招募说明书及其更新。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2017年1月1日起至2017年6月30日止。 第2页共62页 1.2目录 §1重要提示及目录...... 2 1.1重要提示...... 2 1.2目录...... 3 §2基金简介...... 6 2.1基金基本情况 ...... 6 2.2基金产品说明 ...... 6 2.3基金管理人和基金托管人...... 6 2.4信息披露方式 ...... 7 2.5其他相关资料 ...... 7 §3主要财务指标和基金净值表现...... 8 3.1主要会计数据和财务指标...... 8 3.2基金净值表现 ...... 8 §4管理人报告...... 10 4.1基金管理人及基金经理情况...... 10 4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明......11 4.3管理人对报告期内公平交易情况的专项说明......11 4.4管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明......11 4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望...... 12 4.6管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明...... 12 4.7管理人对报告期内基金利润分配情况的说明...... 13 4.8报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明...... 13 §5托管人报告...... 14 5.1报告期内本基金托管人遵规守信情况声明...... 14 5.2托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明...... 14 5.3托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见...... 14 §6半年度财务会计报告（未经审计）...... 15 6.1资产负债表...... 15 6.2利润表...... 16 6.3所有者权益（基金净值）变动表...... 17 第3页共62页 6.4报表附注...... 18 §7投资组合报告...... 37 7.1期末基金资产组合情况...... 37 7.2期末按行业分类的股票投资组合...... 37 7.3期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细...... 38 7.4报告期内股票投资组合的重大变动...... 44 7.5期末按债券品种分类的债券投资组合...... 49 7.6期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细...... 49 7.7期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细...... 49 7.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细...... 49 7.9期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细...... 49 7.10报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明...... 49 7.11报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明...... 50 7.12投资组合报告附注...... 50 §8基金份额持有人信息...... 52 8.1期末基金份额持有人户数及持有人结构...... 52 8.2期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况...... 52 8.3期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况...... 52 §9开放式基金份额变动...... 53 §10重大事件揭示...... 54 10.1基金份额持有人大会决议...... 54 10.2基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动...... 54 10.3涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼...... 54 10.4基金投资策略的改变...... 54 10.5为基金进行审计的会计师事务所情况...... 54 10.6管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况...... 54 10.7基金租用证券公司交易单元的有关情况...... 54 10.8其他重大事件 ...... 59 §11影响投资者决策的其他重要信息...... 61 11.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况...... 61 第4页共62页 11.2影响投资者决策的其他重要信息...... 61 §12备查文件目录...... 62 12.1备查文件目录 ...... 62 12.2存放地点...... 62 12.3查阅方式...... 62 第5页共62页 §2 基金简介 2.1基金基本情况 基金名称 民生加银量化中国灵活配置混合型证券投资基金 基金简称 民生加银量化中国混合 基金主代码 002449 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2016年5月19日 基金管理人 民生加银基金管理有限公司 基金托管人 中国建设银行股份有限公司 报告期末基金份额总额 162,184,835.14份 基金合同存续期 不定期 2.2基金产品说明 本基金主要通过建立量化投资模型，采用手段在严格 投资目标 控制下行风险的前提下，力争实现超越业绩比较基准 的持续稳健收益。 本基金管理人主要采用自主研发的量化模型来进行投 资管理。首先通过量化资产配置模型确定股票、债券 以及现金等各类金融工具的大资产配置比例；其次通 投资策略 过量化择股模型和量化择时模型等模型相结合的方 式，精选投资个股；最后通过量化风险模型来动态调 整投资组合，以期达到投资策略的多元化，降低组合 的波动，从而力争实现投资目标。 业绩比较基准 沪深300指数收益率×60%＋中证国债指数收益率 ×40% 本基金是混合型证券投资基金，预期风险和预期收益 风险收益特征 高于债券型基金和货币市场基金、但低于股票型基金， 属于证券投资基金中的中高预期风险和中高预期收益 基金。 2.3基金管理人和基金托管人 项目 基金管理人 基金托管人 名称 民生加银基金管理有限公 中国建设银行股份有限公司 司 姓名 林海 田青 信息披露负责人 联系电话 0755-23999888 010-67595096 电子邮箱 linhai@msjyfund.com.cn tianqing1.zh@ccb.com 客户服务电话 400-8888-388 010-67595096 传真 0755-23999800 010-66275853 注册地址 深圳市福田区莲花街道福 北京市西城区金融大街25号 中三路2005号民生金融大 第6页共62页 厦13楼13A 深圳市福田区莲花街道福 北京市西城区闹市口大街1号 办公地址 中三路2005号民生金融大院1 号楼 厦13楼13A 邮政编码 518038 100033 法定代表人 张焕南 王洪章 2.4信息披露方式 本基金选定的信息披露报纸名称 《上海证券报》 登载基金半年度报告正文的管理人互联网 http://www.msjyfund.com.cn 网址 基金半年度报告备置地点 基金管理人和基金托管人的住所 2.5其他相关资料 项目 名称 办公地址 注册登记机构 民生加银基金管理有限公司 深圳市福田区莲花街道福中三路 2005号民生金融大厦13楼13A 第7页共62页 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1主要会计数据和财务指标 金额单位：人民币元 3.1.1期间数据和指标 报告期(2017年1月1日- 2017年6月30日) 本期已实现收益 -4,651,705.17 本期利润 -1,251,215.53 加权平均基金份额本期利润 -0.0112 本期加权平均净值利润率 -1.09% 本期基金份额净值增长率 0.87% 3.1.2期末数据和指标 报告期末( 2017年6月30日) 期末可供分配利润 3,857,361.13 期末可供分配基金份额利润 0.0238 期末基金资产净值 168,791,796.01 期末基金份额净值 1.041 3.1.3累计期末指标 报告期末( 2017年6月30日) 基金份额累计净值增长率 4.10% 注：①所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要 低于所列数字。 ②本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相 关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 ③期末可供分配利润，采用期末资产负债表中未分配利润期末余额和未分配利润中已实现部分的 期末余额的孰低数。表中的“期末”均指报告期最后一日，即6月30日，无论该日是否为开放 日或交易所的交易日。 3.2基金净值表现 3.2.1基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 份额净值 份额净值 业绩比较 业绩比较基 阶段 增长率① 增长率标 基准收益 准收益率标 ①－③ ②－④ 准差② 率③ 准差④ 过去一个月 3.89% 0.57% 3.28% 0.40% 0.61% 0.17% 过去三个月 -0.67% 0.47% 3.29% 0.38% -3.96% 0.09% 过去六个月 0.87% 0.47% 5.75% 0.35% -4.88% 0.12% 过去一年 2.06% 0.47% 9.22% 0.42% -7.16% 0.05% 自基金合同 4.10% 0.44% 11.27% 0.44% -7.17% 0.00% 生效起至今 注:业绩比较基准=沪深300指数收益率*60%+中证国债指数收益率*40% 第8页共62页 3.2.2自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收 益率变动的比较 注：本基金合同于2016年5月19日生效，本基金建仓期为自基金合同生效日起的6个月。截至 建仓期结束及本报告期末，本基金各项资产配置比例符合基金合同及招募说明书有关投资比例的 约定。 第9页共62页 §4 管理人报告 4.1基金管理人及基金经理情况 4.1.1基金管理人及其管理基金的经验 民生加银基金管理有限公司（以下简称“公司”）是由中国民生银行股份有限公司、加拿大皇 家银行和三峡财务有限责任公司共同发起设立的中外合资基金管理公司。经中国证监会 [2008]1187号文批准，于2008年11月3日在深圳正式成立，2012年注册资本增加至3亿元人民 币。 截至2017年6月30日，民生加银基金管理有限公司管理42只开放式基金：民生加银品牌蓝 筹灵活配置混合型证券投资基金、民生加银增强收益债券型证券投资基金、民生加银精选混合型 证券投资基金、民生加银稳健成长混合型证券投资基金、民生加银内需增长混合型证券投资基金、 民生加银景气行业混合型证券投资基金、民生加银中证内地资源主题指数型证券投资基金、民生 加银信用双利债券型证券投资基金、民生加银红利回报灵活配置混合型证券投资基金、民生加银 平稳增利定期开放债券型证券投资基金、民生加银现金增利货币市场基金、民生加银积极成长混 合型发起式证券投资基金、民生加银家盈理财7天债券型证券投资基金、民生加银转债优选债券 型证券投资基金、民生加银家盈理财月度债券型证券投资基金、民生加银策略精选灵活配置混合 型证券投资基金、民生加银岁岁增利定期开放债券型证券投资基金、民生加银平稳添利定期开放 债券型证券投资基金、民生加银现金宝货币市场基金、民生加银城镇化灵活配置混合型证券投资 基金、民生加银优选股票型证券投资基金、民生加银研究精选灵活配置混合型证券投资基金、民 生加银新动力灵活配置混合型证券投资基金、民生加银新战略灵活配置混合型证券投资基金、民 生加银新收益债券型证券投资基金、民生加银和鑫债券型证券投资基金、民生加银量化中国灵活 配置混合型证券投资基金、民生加银鑫瑞债券型证券投资基金、民生加银现金添利货币市场基金、 民生加银鑫福灵活配置混合型证券投资基金、民生加银鑫盈债券型证券投资基金、民生加银鑫安 纯债债券型证券投资基金，民生加银养老服务灵活配置混合型证券投资基金，民生加银鑫享债券 型证券投资基金，民生加银前沿科技灵活配置混合型证券投资基金，民生加银腾元宝货币市场基 金，民生加银鑫喜灵活配置混合型证券投资基金、民生加银鑫升纯债债券型证券投资基金、民生 加银鑫益债券型证券投资基金、民生加银汇鑫一年定期开放债券型证券投资基金、民生加银中证 港股通高股息精选指数型证券投资基金、民生加银鑫元纯债债券型证券投资基金。 4.1.2基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介 姓名 职务 任本基金的基金经理（助理） 证券从 说明 期限 业年限 第10页共62页 任职日期 离任日期 中国科学院半导体研究所 民生加银中证 微电子与固体电子学硕 内地资源主题 士。曾在中信建投证券股 指数、民生加 份有限公司、新华资产管 银量化中国混 2016年5 理股份有限公司研究部担 蔡晓 合、民生加银月19日- 13年 任研究员，在建信基金管 中证港股通指 理有限公司研究部担任总 数的基金经 监助理、策略组长、专户 理；研究部总 投委会成员。2014年加入 监助理 民生加银基金管理有限公 司，现任研究部总监助理。 4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，基金管理人严格遵守《证券投资基金法》及其他相关法律法规、证监会规定和 基金合同的约定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的前提 下，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作整体合法合规，无损害基金份额持 有人利益的行为。 4.3管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 4.3.1公平交易制度的执行情况 公司于每季度、每年度对旗下管理的不同投资组合的整体收益率、分投资类别（股票、债券） 的收益率进行分析，对连续四个季度期间内不同时间窗下（日内、3日内、5日内）公司管理的不 同投资组合同向交易的交易价差进行分析。本报告期内，本基金管理人公平交易制度得到良好地 贯彻执行，未发现存在违反公平交易原则的情况。 4.3.2异常交易行为的专项说明 公司严格控制不同投资组合之间的同日反向交易，禁止可能导致不公平交易和利益输送的同 日反向交易。本报告期内，本基金未发现可能的异常交易情况，不存在所有投资组合参与的交易 所公开竞价同日反向交易成交较少的单边成交量超过该证券当日成交量的5%的情况。 4.4管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析 2017年上半年，量化中国基金净值小幅上涨0.87%，其中：一季度净值上涨1.55%，表现基 本符合预期，但二季度下跌0.67%，表现不太理想，其中：在二季度上半段，受到国内较严厉的 金融去杠杆政策预期的影响，大部分股票显着下跌，本基金由于持股较分散所以也受到了“抱团” 第11页共62页 特征的市场风格的冲击，但是通过大幅降低仓位较有效地控制了回撤；在二季度下半段，随着国 内金融去杠杆政策预期边际上的改善、受到美元指数持续下行和国内经济韧劲较强的提振，以及 受到较多上市公司中报业绩预告乐观的支撑，股市显着回升，本基金通过及时上调仓位和优化股 票组合跟上了市场稳步上涨的步伐。总的来说，本基金秉持对绝对收益高度重视的投资理念，采 用攻防兼具、严控风险的投资策略，通过量化选股模型优选股票组合，同时通过量化择时模型在 关键风险时间点及时调整股票仓位降低风险，最终在较小回撤和较小业绩波动率的基础上获取相 对可观的正收益。 4.4.2报告期内基金的业绩表现 截至本报告期末本基金份额净值为1.041元；本报告期基金份额净值增长率为0.87%，业绩 比较基准收益率为5.75%。 4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 我们认为美元偏弱的格局使得人民币汇率和资产处于有利的环境，同时，国内经济稳健、质 量提升，使得宏观基本面比较有利，而且坚持以供给侧结构性改革为主线的促改革和以稳为首的 防风险措施，使得市场环境显着改善。具体来说，供给侧结构性改革成效明显，周期行业企业效 益持续好转；经济结构转型持续推进，庞大的国内需求使消费行业龙头企业持续稳健较快成长； 资本市场加快开放和互联互通，金融蓝筹配置需求和估值持续提升；部分优质成长股的高估值已 得到明显的消化。总的来说，我们倾向于认为国内宏观经济基本面和企业盈利质量有望持续稳健， 在强调发展多层次资本市场的要求下市场环境有望显着改善，A股市场有望呈现更值得期待的投 资机会。 本基金将继续优化量化投资模型并利用模型择时和选股的优势，充分抓住市场的投资机会， 同时及时有效规避市场的阶段性风险，在控制好回撤和业绩波动率的基础上获得可观的正收益。 4.6管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 根据中国证监会相关规定及基金合同约定，本基金管理人严格按照新准则、中国证监会相关 规定和基金合同关于估值的约定，对基金所持有的投资品种进行估值。本基金托管人根据法律法 规要求履行估值及净值计算的复核责任。其中，本基金管理人为了确保估值工作的合规开展，建 立了负责估值工作决策和执行的专门机构，组成人员包括分管运营的公司领导、督察长、投资总 监、运营管理部、交易部、研究部、投资部、固定收益部、监察稽核部、风险管理部各部门负责 人及其指定的相关人员。研究部参加人员应包含金融工程小组及相关行业研究员。分管运营的公 司领导任估值小组组长。且基金经理不参与其管理基金的相关估值业务。本报告期内，参与估值 第12页共62页 流程各方之间无重大利益冲突。 4.7管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 根据《证券投资基金运作管理办法》及本基金的基金合同等规定，本基金本报告期可不进行 利润分配。 4.8报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 本报告期内，本基金出现连续二十个工作日基金资产净值低于五千万元的情形，没有出现基 金份额持有人数量不满二百人的情形。 第13页共62页 §5 托管人报告 5.1报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 本报告期，中国建设银行股份有限公司在本基金的托管过程中，严格遵守了《证券投资基金 法》、基金合同、托管协议和其他有关规定，不存在损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽 责地履行了基金托管人应尽的义务。 5.2托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 本报告期，本托管人按照国家有关规定、基金合同、托管协议和其他有关规定，对本基金的 基金资产净值计算、基金费用开支等方面进行了认真的复核，对本基金的投资运作方面进行了监 督，未发现基金管理人有损害基金份额持有人利益的行为。 报告期内，本基金未实施利润分配。 5.3托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 本托管人复核审查了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资 组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 第14页共62页 §6 半年度财务会计报告（未经审计） 6.1资产负债表 会计主体：民生加银量化中国灵活配置混合型证券投资基金 报告截止日：2017年6月30日 单位：人民币元 资产 附注号 本期末 上年度末 2017年6月30日 2016年12月31日 资产： 银行存款 6.4.7.1 2,137,782.42 10,761,546.44 结算备付金 4,362,437.72 770,781.51 存出保证金 72,094.39 37,969.83 交易性金融资产 6.4.7.2 137,887,556.74 23,121,330.70 其中：股票投资 137,887,556.74 23,121,330.70 基金投资 - - 债券投资 - - 资产支持证券投资 - - 贵金属投资 - - 衍生金融资产 6.4.7.3 - - 买入返售金融资产 6.4.7.4 20,000,000.00 - 应收证券清算款 5,013,160.96 5,005,888.88 应收利息 6.4.7.5 -5,098.25 1,695.51 应收股利 - - 应收申购款 5,969.21 4,828.89 递延所得税资产 - - 其他资产 6.4.7.6 - - 资产总计 169,473,903.19 39,704,041.76 负债和所有者权益 附注号 本期末 上年度末 2017年6月30日 2016年12月31日 负债： 短期借款 - - 交易性金融负债 - - 衍生金融负债 6.4.7.3 - - 卖出回购金融资产款 - - 应付证券清算款 - - 应付赎回款 63,798.68 1,113.16 应付管理人报酬 214,634.13 50,873.17 应付托管费 35,772.37 8,478.85 应付销售服务费 - - 应付交易费用 6.4.7.7 298,381.92 220,898.90 应交税费 - - 应付利息 - - 第15页共62页 应付利润 - - 递延所得税负债 - - 其他负债 6.4.7.8 69,520.08 85,004.08 负债合计 682,107.18 366,368.16 所有者权益： 实收基金 6.4.7.9 162,184,835.14 38,123,660.95 未分配利润 6.4.7.10 6,606,960.87 1,214,012.65 所有者权益合计 168,791,796.01 39,337,673.60 负债和所有者权益总计 169,473,903.19 39,704,041.76 注：报告截止日2017年6月30日，基金份额净值1.041元，基金份额总额162,184,835.14份。 6.2利润表 会计主体：民生加银量化中国灵活配置混合型证券投资基金 本报告期：2017年1月1日至2017年6月30日 单位：人民币元 本期 上年度可比期间 项目 附注号 2017年1月1日至 2016年5月19日(基 2017年6月30日 金合同生效日)至 2016年6月30日 一、收入 387,869.99 2,012,284.31 1.利息收入 696,796.26 546,019.11 其中：存款利息收入 6.4.7.11 105,525.46 504,574.72 债券利息收入 - - 资产支持证券利息收入 - - 买入返售金融资产收入 591,270.80 41,444.39 其他利息收入 - - 2.投资收益（损失以“-”填列） -3,903,416.24 81,017.42 其中：股票投资收益 6.4.7.12 -4,424,504.99 63,680.22 基金投资收益 - - 债券投资收益 6.4.7.13 - - 资产支持证券投资收益 6.4.7.13.5 - - 贵金属投资收益 6.4.7.14 - - 衍生工具收益 6.4.7.15 - - 股利收益 6.4.7.16 521,088.75 17,337.20 3.公允价值变动收益（损失以“-”6.4.7.17 3,400,489.64 667,673.92 号填列） 4.汇兑收益（损失以“-”号填列） - - 5.其他收入（损失以“-”号填列）6.4.7.18 194,000.33 717,573.86 减：二、费用 1,639,085.52 466,716.51 1．管理人报酬 6.4.10.2.1 844,164.42 360,671.14 2．托管费 6.4.10.2.2 140,694.07 60,111.86 3．销售服务费 6.4.10.2.3 - - 第16页共62页 4．交易费用 6.4.7.19 574,110.51 26,239.74 5．利息支出 - - 其中：卖出回购金融资产支出 - - 6．其他费用 6.4.7.20 80,116.52 19,693.77 三、利润总额（亏损总额以“-” -1,251,215.53 1,545,567.80 号填列） 减：所得税费用 - - 四、净利润（净亏损以“-”号填 -1,251,215.53 1,545,567.80 列） 6.3所有者权益（基金净值）变动表 会计主体：民生加银量化中国灵活配置混合型证券投资基金 本报告期：2017年1月1日至2017年6月30日 单位：人民币元 本期 2017年1月1日至2017年6月30日 项目 实收基金 未分配利润 所有者权益合计 一、期初所有者权益（基 38,123,660.95 1,214,012.65 39,337,673.60 金净值） 二、本期经营活动产生 的基金净值变动数（本 - -1,251,215.53 -1,251,215.53 期利润） 三、本期基金份额交易 产生的基金净值变动数 124,061,174.19 6,644,163.75 130,705,337.94 （净值减少以“-”号填 列） 其中：1.基金申购款 169,064,447.58 8,166,049.72 177,230,497.30 2.基金赎回款 -45,003,273.39 -1,521,885.97 -46,525,159.36 四、本期向基金份额持 有人分配利润产生的基 - - - 金净值变动（净值减少 以“-”号填列） 五、期末所有者权益（基 162,184,835.14 6,606,960.87 168,791,796.01 金净值） 上年度可比期间 2016年5月19日(基金合同生效日)至2016年6月30日 项目 实收基金 未分配利润 所有者权益合计 第17页共62页 一、期初所有者权益（基 - - - 金净值） 二、本期经营活动产生 的基金净值变动数（本 - 1,545,567.80 1,545,567.80 期利润） 三、本期基金份额交易 产生的基金净值变动数 57,381,904.53 -426,179.86 56,955,724.67 （净值减少以“-”号填 列） 其中：1.基金申购款 248,301,969.90 4,525.22 248,306,495.12 2.基金赎回款 -190,920,065.37 -430,705.08 -191,350,770.45 四、本期向基金份额持 有人分配利润产生的基 - - - 金净值变动（净值减少 以“-”号填列） 五、期末所有者权益（基 57,381,904.53 1,119,387.94 58,501,292.47 金净值） 报表附注为财务报表的组成部分。 本报告6.1至6.4财务报表由下列负责人签署： ______吴剑飞______ ______周吉人______ ____洪锐珠____ 基金管理人负责人 主管会计工作负责人 会计机构负责人 6.4报表附注 6.4.1基金基本情况 民生加银量化中国灵活配置混合型证券投资基金(以下简称“本基金”)，系经中国证券监督 管理委员会(以下简称“中国证监会”)证监许可【2016】246号《关于准予民生加银量化中国灵 活配置混合型证券投资基金注册的批复》的核准，由民生加银基金管理有限公司自2016年4月 13日至2016年5月16日向社会公开发售募集，募集期结束经安永华明会计师事务所(特殊普通 合伙)验证并出具安永华明(2016)验字第60950520_H05号验资报告后，向中国证监会报送基金备 案材料。基金合同于2016年5月19日生效。本基金为契约型开放式，存续期限不定。设立时募 集的有效认购资金(资本)为人民币247,733,887.86元，在首次募集期间有效认购资金产生的利息 为人民币 68,454.09元，以上是收基金(本息)合计为人民币 247,802,341.95元，折合 247,802,341.95份基金份额。本基金的基金管理人为民生加银基金管理有限公司，注册登记机构 为民生加银基金管理有限公司，基金托管人为中国建设银行股份有限公司(以下简称“建设银 行”)。 第18页共62页 本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的衍生工具(权证、 股指期货及其他经中国证监会允许投资的衍生工具等)，股票(含中小板、创业板及其他经中国证 监会允许投资的股票等)，债券(含国债、金融债、企业债、公司债、地方政府债、次级债、可转 换债券、分离交易可转债、央行票据、中期票据、短期融资券(含超短期融资券)、中小企业私募 债券、证券公司发行的短期公司债券、并购重组私募债及其他经中国证监会允许投资的债券等)、 资产支持证券、债券回购、质押及买断式回购、银行存款等固定收益类资产以及现金，以及法律 法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具(但须符合中国证监会的相关规定)。如法律法规 或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围。 基金的投资组合比例为：股票资产占基金资产的0%-95%。基金持有全部权证的市值不超过基 金资产净值的3%。本基金每个交易日日终在扣除股指期货合约需缴纳的交易保证金后，保持现金 或者到期日在一年以内的政府债券投资比例合计不低于基金资产净值的5%。 本基金的业绩比较基准为：沪深300指数收益率×60%＋中证国债指数收益率×40% 6.4.2会计报表的编制基础 本财务报表系按照财政部颁布的《企业会计准则—基本准则》以及其后颁布及修订的具体会 计准则、应用指南、解释以及其他相关规定(以下合称“企业会计准则”)编制，同时，对于在具 体会计核算和信息披露方面，也参考了中国证券投资基金业协会修订并发布的《证券投资基金会 计核算业务指引》、中国证监会制定的《关于进一步规范证券投资基金估值业务的指导意见》、《关 于证券投资基金执行估值业务及份额净值计价有关事项的通知》、《证券投资基金 信息披露管理办法》、《证券投资基金信息披露内容与格式准则》第2号《年度报告的内容与格式》、 《证券投资基金信息披露编报规则》第3号《会计报表附注的编制及披露》、《证券投资基金信息 披露XBRL模板第3号》及其他中国证监会及中国证券投资基金业协会颁 布的相关规定。 本财务报表以本基金持续经营为基础列报。 6.4.3遵循企业会计准则及其他有关规定的声明 本财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金于2017年6月30日的财 第19页共62页 务状况以及自2017年01月01日起至2017年06月30日止期间的经营成果和净值变动情况。 6.4.4会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明 6.4.4.1会计政策变更的说明 本基金本报告期无需要说明的会计政策变更。 6.4.4.2会计估计变更的说明 本基金本报告期无需要说明的会计估计变更。 6.4.4.3差错更正的说明 本基金本报告期无需要说明的重大会计差错更正。 6.4.5税项 6.4.6.1印花税 证券(股票)交易印花税税率为1‰，由出让方缴纳。 股权分置改革过程中因非流通股股东向流通股股东支付对价而发生的股权转让，暂免征收印 花税。 6.4.6.2营业税、增值税、企业所得税 以发行基金方式募集资金不属于营业税征收范围，不征收营业税。 证券投资基金(封闭式证券投资基金，开放式证券投资基金)管理人运用基金买卖股票、债券 的差价收入，免征营业税。 自2016年5月1日起，在全国范围内全面推开营业税改征增值税试点，金融业纳入试点范围， 由缴纳营业税改为缴纳增值税。对证券投资基金(封闭式证券投资基金，开放式证券投资基金)管 理人运用基金买卖股票、债券的转让收入免征增值税；国债、地方政府债利息收入以及金融同业 往来利息收入免征增值税；存款利息收入不征收增值税。金融机构开展的质押式和买断式买入返 售金融商品业务、同业存款、同业存单以及持有金融债券取得的利息收入属于金融同业往来利息 收入。 第20页共62页 资管产品运营过程中发生的增值税应税行为，以资管产品管理人为增值税纳税人，并自2018 年1月1日起，资管产品管理人运营资管产品过程中发生的增值税应税行为（以下称资管产品运 营业务），暂适用简易计税方法，按照3%的征收率缴纳增值税。管理人应分别核算资管产品运营 业务和其他业务的销售额和增值税应纳税额。未分别核算的，资管产品运营业务不得适用于简易 计税方法。对资管产品在2018年1月1日前运营过程中发生的增值税应税行为，未缴纳增值税的， 不再缴纳；已缴纳增值税的，已纳税额从资管产品管理人以后月份的增值税应纳税额中抵减。 证券投资基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股权的股息、红 利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。 股权分置改革中非流通股股东通过对价方式向流通股股东支付的股份、现金等收入，暂免征 收流通股股东应缴纳的企业所得税。 6.4.6.3个人所得税 自2013年1月1日起，证券投资基金从上市公司分配取得的股息红利所得，持股期限在1 个月以内(含1个月)的，其股息红利所得全额计入应纳税所得额；持股期限在1个月以上至1 年(含1年)的，暂减按50%计入应纳税所得额；持股期限超过1年的，暂减按25%计入应纳税所得 额；上述所得统一适用20%的税率计征个人所得税。自2015年9月8日起，持股期限超过1年的， 股息红利所得暂免征收个人所得税。 股权分置改革中非流通股股东通过对价方式向流通股股东支付的股份、现金等收入，暂免征 收流通股股东应缴纳的个人所得税。 暂免征收储蓄存款利息所得个人所得税。 第21页共62页 6.4.6重要财务报表项目的说明 6.4.6.1银行存款 单位：人民币元 项目 本期末 2017年6月30日 活期存款 2,137,782.42 定期存款 - 其中：存款期限1-3个月 - 其他存款 - 合计： 2,137,782.42 6.4.6.2交易性金融资产 单位：人民币元 本期末 项目 2017年6月30日 成本 公允价值 公允价值变动 股票 134,846,493.68 137,887,556.74 3,041,063.06 贵金属投资-金交所 - - - 黄金合约 债券 交易所市场 - - - 银行间市场 - - - 合计 - - - 资产支持证券 - - - 基金 - - - 其他 - - - 合计 134,846,493.68 137,887,556.74 3,041,063.06 6.4.6.3衍生金融资产/负债 注：本基金于本期末无衍生金融资产/负债。 6.4.6.4买入返售金融资产 6.4.6.4.1各项买入返售金融资产期末余额 单位: 人民币元 本期末 项目 2017年6月30日 账面余额 其中；买断式逆回购 第22页共62页 交易所市场 20,000,000.00 - 合计 20,000,000.00 - 6.4.6.4.2期末买断式逆回购交易中取得的债券 注：本基金于本期末无买断式逆回购交易中取得的债券。 6.4.6.5应收利息 单位：人民币元 项目 本期末 2017年6月30日 应收活期存款利息 1,680.12 应收定期存款利息 - 应收其他存款利息 - 应收结算备付金利息 1,963.10 应收债券利息 - 应收买入返售证券利息 -8,773.97 应收申购款利息 - 应收黄金合约拆借孳息 - 其他 32.50 合计 -5,098.25 注：其他为应收结算保证金利息。 6.4.6.6其他资产 注：本基金于本期末无其他资产。 6.4.6.7应付交易费用 单位：人民币元 项目 本期末 2017年6月30日 交易所市场应付交易费用 298,381.92 银行间市场应付交易费用 - 合计 298,381.92 6.4.6.8其他负债 单位：人民币元 项目 本期末 2017年6月30日 应付券商交易单元保证金 - 第23页共62页 应付赎回费 95.72 预提费用 69,424.36 合计 69,520.08 6.4.6.9实收基金 金额单位：人民币元 本期 项目 2017年1月1日至2017年6月30日 基金份额（份） 账面金额 上年度末 38,123,660.95 38,123,660.95 本期申购 169,064,447.58 169,064,447.58 本期赎回(以"-"号填列) -45,003,273.39 -45,003,273.39 - 基金拆分/份额折算前 - - 基金拆分/份额折算变动份额 - - 本期申购 - - 本期赎回(以"-"号填列) - - 本期末 162,184,835.14 162,184,835.14 注：申购含转换入份额；赎回含转换出份额。 6.4.6.10未分配利润 单位：人民币元 项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计 上年度末 1,866,268.79 -652,256.14 1,214,012.65 本期利润 -4,651,705.17 3,400,489.64 -1,251,215.53 本期基金份额交易 6,642,797.51 1,366.24 6,644,163.75 产生的变动数 其中：基金申购款 8,273,852.52 -107,802.80 8,166,049.72 基金赎回款 -1,631,055.01 109,169.04 -1,521,885.97 本期已分配利润 - - - 本期末 3,857,361.13 2,749,599.74 6,606,960.87 6.4.6.11存款利息收入 单位：人民币元 项目 本期 2017年1月1日至2017年6月30日 活期存款利息收入 85,094.62 定期存款利息收入 - 其他存款利息收入 - 第24页共62页 结算备付金利息收入 20,057.96 其他 372.88 合计 105,525.46 注：其他为结算保证金利息收入。 6.4.6.12股票投资收益 6.4.6.12.1股票投资收益——买卖股票差价收入 单位：人民币元 项目 本期 2017年1月1日至2017年6月30日 卖出股票成交总额 183,531,413.95 减：卖出股票成本总额 187,955,918.94 买卖股票差价收入 -4,424,504.99 6.4.6.13债券投资收益 6.4.6.13.1债券投资收益项目构成 注：本基金于本期无债券投资收益。 6.4.6.13.2资产支持证券投资收益 注：本基金于本期无资产支持证券投资收益。 6.4.6.14贵金属投资收益 注：本基金于本期无贵金属投资收益。, 6.4.6.15衍生工具收益 注：本基金于本期无衍生工具收益。 6.4.6.16股利收益 单位：人民币元 项目 本期 2017年1月1日至2017年6月30日 股票投资产生的股利收益 521,088.75 基金投资产生的股利收益 - 合计 521,088.75 第25页共62页 6.4.6.17公允价值变动收益 单位：人民币元 项目名称 本期 2017年1月1日至2017年6月30日 1.交易性金融资产 3,400,489.64 ——股票投资 3,400,489.64 ——债券投资 - ——资产支持证券投资 - ——贵金属投资 - ——其他 - 2.衍生工具 - ——权证投资 - 3.其他 - 合计 3,400,489.64 6.4.6.18其他收入 单位：人民币元 项目 本期 2017年1月1日至2017年6月30日 基金赎回费收入 191,944.33 基金转换费收入 2,056.00 合计 194,000.33 6.4.6.19交易费用 单位：人民币元 项目 本期 2017年1月1日至2017年6月30日 交易所市场交易费用 574,110.51 银行间市场交易费用 - 合计 574,110.51 6.4.6.20其他费用 单位：人民币元 项目 本期 2017年1月1日至2017年6月30日 审计费用 19,835.79 信息披露费 49,588.57 第26页共62页 银行费用 6,192.16 债券账户维护费 4,500.00 合计 80,116.52 6.4.6.21分部报告 截至本报告期末，本基金仅在中国大陆境内从事证券投资单一业务，因此，无需作披露的分 部报告。 6.4.7或有事项、资产负债表日后事项的说明 6.4.7.1或有事项 截至资产负债表日，本基金无需要说明的重大或有事项。 6.4.7.2资产负债表日后事项 截至财务报表批准日，除在6.4.6中披露的增值税事项外，本基金无其他需要披露的资产负 债表日后事项。 6.4.8关联方关系 6.4.8.1本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况 本基金本报告期不存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况。 6.4.8.2本报告期与基金发生关联交易的各关联方 关联方名称 与本基金的关系 民生加银基金管理有限公司(“民生加银 基金管理人、注册登记机构、基金销售机构 基金公司”) 中国建设银行股份有限公司 基金托管人、基金销售机构 中国民生银行股份有限公司(“中国民生 基金管理人的股东、基金销售机构 银行”) 6.4.9本报告期及上年度可比期间的关联方交易 6.4.9.1通过关联方交易单元进行的交易 6.4.9.1.1股票交易 注：本基金于本报告期无通过关联方交易单元进行的股票交易。 第27页共62页 6.4.9.1.2权证交易 注：本基金于本报告期无通过关联方交易单元进行的权证交易。 6.4.9.1.3应支付关联方的佣金 注：本基金于本报告期无应支付关联方的佣金。 6.4.9.2关联方报酬 6.4.9.2.1基金管理费 单位：人民币元 本期 上年度可比期间 项目 2017年1月1日至2017年6月 2016年5月19日(基金合同生效日) 30日 至2016年6月30日 当期发生的基金应支付 844,164.42 360,671.14 的管理费 其中：支付销售机构的客 193,143.64 91,925.67 户维护费 注：1)基金管理费每日计提，按月支付。基金管理费按前一日的基金资产净值的1.50%的年费率 计提。计算方法如下： H=E×1.50%/当年天数 H为每日应支付的基金管理费 E为前一日的基金资产净值 2)于2017年06月30日的应付基金管理费为人民币214,634.13元（2016年12月31日：人民币 50,873.17元）。 6.4.9.2.2基金托管费 单位：人民币元 本期 上年度可比期间 项目 2017年1月1日至2017年6月30日 2016年5月19日(基金合同生效 日)至2016年6月30日 当期发生的基金应支付 140,694.07 60,111.86 的托管费 注：1)基金托管费每日计提，按月支付。基金托管费按前一日的基金资产净值的0.25%的年费率 计提。计算方法如下： H=E×0.25%/当年天数 H为每日应支付的基金托管费 第28页共62页 E为前一日的基金资产净值 2)于2017年06月30日的应付基金托管费为人民币35,772.37元（2016年12月31日：人民币 8,478.85元）。 6.4.9.3与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易 注：本基金于本报告期未与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易。 6.4.9.4各关联方投资本基金的情况 6.4.9.4.1报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况 注：基金管理人于本期及上年度可比期间均未运用固有资金投资本基金。 6.4.9.4.2报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况 注：本基金于本期末及上年度末均无除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况。 6.4.9.5由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入 单位：人民币元 本期 上年度可比期间 关联方 2017年1月1日至2017年6月30日2016年5月19日(基金合同生效日)至2016年 名称 6月30日 期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入 中国建设银 行股份有限 2,137,782.42 85,094.62 38,862,783.59 43,451.47 公司 注：本基金本期的活期银行存款由基金托管人建设银行保管，按银行同业利率计息。 6.4.9.6本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况 注：本基金于本报告期未在承销期内参与关联方承销证券。 6.4.9.7其他关联交易事项的说明 本基金于本报告期无需要说明的其他关联交易事项。 6.4.10利润分配情况 注：本基金于本报告期未进行利润分配。 6.4.11期末（ 2017年6月30日 ）本基金持有的流通受限证券 6.4.11.1因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券 金额单位：人民币元 第29页共62页 6.4.12.1.1受限证券类别：股票 证券 证券 成功 可流 流通受 认购 期末估 数量 期末 期末估值 代码 名称 认购日 通日 限类型 价格 值单价 （单位： 成本总额 总额 备注 股） 2017年2017 002882 金龙 年7月新股流 羽 6月15 通受限 6.20 6.20 2,966 18,389.2018,389.20 - 日 17日 300670 大烨2017年2017 年7月新股流 智能 6月26 通受限 10.93 10.93 1,259 13,760.8713,760.87 - 日 3日 国科 2017年2017 新股流 300672 微 6月30年7月通受限 8.48 8.48 1,257 10,659.3610,659.36 - 日 12日 300671 富满2017年2017 年7月新股流 电子 6月27 通受限 8.11 8.11 942 7,639.62 7,639.62 - 日 5日 6.4.11.2期末持有的暂时停牌等流通受限股票 金额单位：人民币元 停 期末 股票代股票停牌牌 估值单 复牌 复牌 数量（股） 期末 期末估值总 备注 码 名称日期原 价 日期 开盘单价 成本总额 额 因 2017重 2017 002567唐人年6大 9.70年8 9.54 62,100 657,063.00602,370.00 - 神月5事 月14 日项 日 2017重 2017 中航年5大 年8 002013 机电 10.33 11.36 58,200 656,636.00601,206.00 - 月12事 月2 日项 日 2017重 300145中金年6大 16.92 - - 26,560 457,137.89449,395.20 - 环境月28事 日项 2017重 2017 中远年5大 年7 601919 海控 5.35 5.89 49,900 278,941.00266,965.00 - 月17事 月26 日项 日 第30页共62页 2017重 胜利年1大 002426 精密 7.68 - - 30,300 267,270.84232,704.00 - 月16事 日项 2017重 600136当代年2大 16.79 - - 12,300 208,051.00206,517.00 - 明诚月13事 日项 2017重 2017 000034神州年3大 24.45年7 22.01 4,800 118,519.24117,360.00 - 数码月21事 月18 日项 日 2016重 2017 300065 海兰年12大 25.63年7 23.07 4,350 110,018.24111,490.50 - 信月8事 月6 日项 日 2017重 002006精功年5大 7.91 - - 50 586.50 395.50 - 科技月22事 日项 6.4.11.3期末债券正回购交易中作为抵押的债券 6.4.11.3.1银行间市场债券正回购 截至本报告期末2017年06月30日止，本基金未持有从事银行间市场债券正回购交易中作为抵押 的债券 6.4.11.3.2交易所市场债券正回购 截至本报告期末2017年06月30日止，本基金未持有从事交易所市场债券正回购交易中作为 抵押的债券。 6.4.12金融工具风险及管理 6.4.12.1风险管理政策和组织架构 本基金在日常经营活动中由金融工具产生的风险主要包括信用风险、流动性风险及市场风险。 本基金管理人制定了政策和程序来识别及分析这些风险，并设定适当的风险限额及内部控制流程， 通过可靠的管理及信息系统持续监控上述各类风险。 本基金的基金管理人奉行全面风险管理体系的建设，建立了以公募基金投资决策委员会和专 第31页共62页 户投资决策委员会核心的、由风险控制委员会、投资部、固定收益部、专户一部、专户二部、交 易部、监察稽核部、风险管理部、研究部等相关业务部门构成的金融工具风险管理架构体系。 本基金的基金管理人对于金融工具的风险管理方法主要是通过定性分析和定量分析的方法去 估测各种风险产生的可能损失。从定性分析的角度出发，判断风险损失的严重程度和出现同类风 险损失的频度。而从定量分析的角度出发，根据本基金的投资目标，结合基金资产所运用金融工 具特征通过特定的风险量化指标、模型，日常的量化报告，确定风险损失的限度和相应置信程度， 及时可靠地对各种风险进行监督、检查和评估，并通过相应决策，将风险控制在可承受的范围内。 6.4.12.2信用风险 信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任，或者基金所投资证券之发行人 出现违约、拒绝支付到期本息等情况，导致基金资产损失和收益变化的风险。 本基金的基金管理人在交易前对交易对手的资信状况进行了充分的评估。本基金与银行存款 相关的信用风险不重大。本基金在交易所进行的交易均以中国证券登记结算有限责任公司为交易 对手完成证券交收和款项清算，违约风险可能性很小；在银行间同业市场进行交易前均对交易对 手进行信用评估以控制相应的信用风险。 于2017年06月30日，本基金未持有信用类债券。因此，本基金无重大的信用风险。 6.4.12.3流动性风险 流动性风险，是指在履行以交付现金或其他金融资产的方式结算的义务时发生资金短缺的风 险。对于本基金而言，体现在所持金融工具变现的难易程度。本基金的流动性风险一方面来自于 基金份额持有人可随时要求赎回其持有的基金份额，另一方面来自于投资品种所处的交易市场不 活跃而带来的变现困难或因投资集中而无法在市场出现剧烈波动的情况下以合理的价格变现。 针对兑付赎回资金的流动性风险，本基金的基金管理人每日对本基金的申购赎回情况进行严 密监控并预测流动性需求，保持基金投资组合中的可用现金头寸与之相匹配。本基金的基金管理 人在基金合同中设计了巨额赎回条款，约定在非常情况下赎回申请的处理方式，控制因开放申购 赎回模式带来的流动性风险，有效保障基金持有人利益。 第32页共62页 针对投资品种变现的流动性风险，本基金的基金管理人通过相关部门设定流动性比例要求， 对流动性指标进行持续的监测和分析，包括组合持仓集中度指标、组合在短时间内变现能力的综 合指标、组合中变现能力较差的投资品种比例以及流通受限制的投资品种比例等。本基金与由本 基金的基金管理人管理的其他基金共同持有一家公司发行的证券不得超过该证券的10%。本基金 所持证券均在证券交易所上市交易，因此除附注6.4.12中列示的部分基金资产流通暂时受限制不 能自由转让的情况外，其余金融资产均能以合理价格适时变现。此外，本基金可通过卖出回购金 融资产方式借入短期资金应对流动性需求，其上限一般不超过基金持有的债券投资的公允价值。 6.4.12.4市场风险 市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格因素的变动 而发生波动的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。 6.4.12.4.1利率风险 利率风险是指金融工具的公允价值或现金流量因市场利率变动而发生波动的风险。利率敏感 性金融工具均面临由于市场利率上升而导致公允价值下降的风险，其中浮动利率类金融工具还面 临每个付息期间结束根据市场利率重新定价时对于未来现金流影响的风险。 本基金持有的利率敏感性资产主要为银行存款、结算备付金及债券投资等。本基金的基金管 理人定期对本基金面临的利率敏感性缺口进行监控，并通过调整投资组合的久期等方法对上述利 率风险进行管理。下表统计了本基金面临的利率风险敞口。表中所示为本基金资产及负债的公允 价值，并按照合约规定的利率重新定价日或到期日孰早者予以分类。 6.4.12.4.1.1利率风险敞口 单位：人民币元 本期末 1个月以内 1-3个 3个月 1-5年 5年以上 不计息 合计 2017年6月30日 月 -1年 资产 银行存款 2,137,782.42 - - - - - 2,137,782.42 结算备付金 4,362,437.72 - - - - - 4,362,437.72 存出保证金 72,094.39 - - - - - 72,094.39 交易性金融资产 - - - - - 137,887,556.74 137,887,556.74 第33页共62页 买入返售金融资产 20,000,000.00 - - - - -20,000,000.00 应收证券清算款 - - - - - 5,013,160.96 5,013,160.96 应收利息 - - - - - -5,098.25 -5,098.25 应收申购款 - - - - - 5,969.21 5,969.21 其他资产 - - - - - - - 资产总计 26,572,314.53 - - - - 142,901,588.66 169,473,903.19 负债 应付赎回款 - - - - - 63,798.68 63,798.68 应付管理人报酬 - - - - - 214,634.13 214,634.13 应付托管费 - - - - - 35,772.37 35,772.37 应付交易费用 - - - - - 298,381.92 298,381.92 其他负债 - - - - - 69,520.08 69,520.08 负债总计 - - - - - 682,107.18 682,107.18 利率敏感度缺口 26,572,314.53 - - - - 142,219,481.48 168,791,796.01 上年度末 1个月以内 1-3 个3个月1-5年 5年以上不计息 合计 2016年12月31日 月 -1年 资产 银行存款 10,761,546.44 - - - - -10,761,546.44 结算备付金 770,781.51 - - - - - 770,781.51 存出保证金 37,969.83 - - - - - 37,969.83 交易性金融资产 - - - - -23,121,330.7023,121,330.70 应收证券清算款 - - - - - 5,005,888.88 5,005,888.88 应收利息 - - - - - 1,695.51 1,695.51 应收申购款 - - - - - 4,828.89 4,828.89 资产总计 11,570,297.78 - - - -28,133,743.9839,704,041.76 负债 应付赎回款 - - - - - 1,113.16 1,113.16 应付管理人报酬 - - - - - 50,873.17 50,873.17 应付托管费 - - - - - 8,478.85 8,478.85 应付交易费用 - - - - - 220,898.90 220,898.90 其他负债 - - - - - 85,004.08 85,004.08 负债总计 - - - - - 366,368.16 366,368.16 利率敏感度缺口 11,570,297.78 - - - -27,767,375.8239,337,673.60 6.4.12.4.1.2利率风险的敏感性分析 注：本基金本报告期末及上年末未持有债券投资及资产支持证券投资，因此市场利率变动而导致 的利率敏感性资产的公允价值变动对基金资产净值的影响不重大。 6.4.12.4.2外汇风险 外汇风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量因外汇汇率变动而发生波动的风险。本基 第34页共62页 金持有的金融工具以人民币计价，因此无重大外汇风险。 6.4.12.4.3其他价格风险 其他价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利率和外汇汇率以 外的市场价格因素变动而发生波动的风险。本基金主要投资于证券交易所上市或银行间同业市场 交易的股票和债券，所面临的其他价格风险来源于单个证券发行主体自身经营情况或特殊事项的 影响，也可能来源于证券市场整体波动的影响。 6.4.12.4.3.1其他价格风险敞口 金额单位：人民币元 本期末 上年度末 2017年6月30日 2016年12月31日 项目 占基金 占基金资 公允价值 资产净 公允价值 产净值比 值比例 例（%） （%） 交易性金融资产-股票投资 137,887,556.74 81.69 23,121,330.70 58.78 交易性金融资产－基金投资 - - - - 交易性金融资产－债券投资 - - - - 交易性金融资产－贵金属投 - - - - 资 衍生金融资产－权证投资 - - - - 其他 - - - - 合计 137,887,556.74 81.69 23,121,330.70 58.78 6.4.12.4.3.2其他价格风险的敏感性分析 假设 本基金本报告期末及上年末未持有债券投资及资产支持证券投资，因此市场利率 变动而导致的利率敏感性资产的公允价值变动对基金资产净值的影响不重大。 对资产负债表日基金资产净值的 相关风险变量的变动 影响金额（单位：人民币元） 分析 本期末（2017年6月 上年度末（2016年12月 30日） 31日） 1.沪深300指数上升5% 7,231,681.19 1,092,855.22 2.沪深300指数下降5% -7,231,681.19 -1,092,855.22 6.4.12.4.4采用风险价值法管理风险 第35页共62页 6.4.13有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项 6.4.14.1承诺事项 截至资产负债表日，本基金无需要说明的承诺事项。 6.4.14.2其他事项 (1)公允价值 本基金管理人已经评估了银行存款、结算备付金、存出保证金、买入返售金融资产、其他应 收款项类投资以及其他金融负债因剩余期限不长，公允价值与账面价值相若。 各层次金融工具公允价值 于2017年6月30日，本基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产中划 分为第一层次的余额为人民币135,248,704.49元，划分为第二层次的余额为人民币2,638,852.25 元，无划分为第三层次余额。（于2016年12月31日，本基金持有的以公允价值计量且其变动计 入当期损益的金融资产中划分为第一层次的余额为人民币22,139,196.84元，划分为第二层次的 余额为人民币982,133.86元，无划分为第三层次的余额。） 公允价值所属层次间重大变动 对于证券交易所上市的股票和债券，若出现重大事项停牌或交易不活跃等情况，本基金不会 于停牌日至交易恢复活跃日期间及交易不活跃期间将相关股票和债券的公允价值列入第一层次； 并根据估值调整中采用的不可观察输入值对于公允价值的影响程度，确定相关股票和债券公允价 值应属第二层次还是第三层次。 第三层次公允价值期初金额和本期变动金额 本基金于本报告期初未持有公允价值归属于第三层次的金融工具，本基金本报告期未发生第 三层次公允价值转入转出情况。 (2)除公允价值外，截至资产负债表日本基金无需要说明的其他重要事项。 第36页共62页 §7 投资组合报告 7.1期末基金资产组合情况 金额单位：人民币元 序号 项目 金额 占基金总资产的比例 （%） 1 权益投资 137,887,556.74 81.36 其中：股票 137,887,556.74 81.36 2 固定收益投资 - - 其中：债券 - - 资产支持证券 - - 3 贵金属投资 - - 4 金融衍生品投资 - - 5 买入返售金融资产 20,000,000.00 11.80 其中：买断式回购的买入返售金融资产 - - 6 银行存款和结算备付金合计 6,500,220.14 3.84 7 其他各项资产 5,086,126.31 3.00 8 合计 169,473,903.19 100.00 7.2期末按行业分类的股票投资组合 7.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合 金额单位：人民币元 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%) A 农、林、牧、渔业 881,430.00 0.52 B 采矿业 3,324,388.00 1.97 C 制造业 86,908,885.60 51.49 D 电力、热力、燃气及水生产和供 919,403.49 0.54 应业 E 建筑业 1,260,524.00 0.75 F 批发和零售业 9,424,760.80 5.58 G 交通运输、仓储和邮政业 2,124,775.00 1.26 H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务 5,889,343.18 3.49 业 J 金融业 19,192,464.77 11.37 K 房地产业 2,784,615.00 1.65 L 租赁和商务服务业 1,708,659.00 1.01 M 科学研究和技术服务业 400,032.00 0.24 N 水利、环境和公共设施管理业 2,640,440.90 1.56 O 居民服务、修理和其他服务业 - - 第37页共62页 P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 427,835.00 0.25 S 综合 - - 合计 137,887,556.74 81.69 7.3期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 金额单位：人民币元 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值 占基金资产净值 比例（％） 1 601398 工商银行 351,200 1,843,800.00 1.09 2 601988 中国银行 488,400 1,807,080.00 1.07 3 601288 农业银行 512,200 1,802,944.00 1.07 4 000333 美的集团 36,200 1,558,048.00 0.92 5 000338 潍柴动力 116,400 1,536,480.00 0.91 6 000858 五粮液 27,200 1,513,952.00 0.90 7 002032 苏泊尔 36,310 1,490,525.50 0.88 8 002311 海大集团 77,500 1,415,925.00 0.84 9 000915 山大华特 36,923 1,361,351.01 0.81 10 000963 华东医药 27,190 1,351,343.00 0.80 11 002555 三七互娱 52,200 1,334,754.00 0.79 12 000538 云南白药 14,000 1,313,900.00 0.78 13 000418 小天鹅Ａ 27,700 1,296,083.00 0.77 14 002304 洋河股份 14,800 1,284,788.00 0.76 15 601607 上海医药 43,700 1,262,056.00 0.75 16 601888 中国国旅 41,400 1,247,796.00 0.74 17 000776 广发证券 71,500 1,233,375.00 0.73 18 600703 三安光电 62,300 1,227,310.00 0.73 19 600298 安琪酵母 47,000 1,215,890.00 0.72 20 600062 华润双鹤 44,200 1,212,406.00 0.72 21 600872 中炬高新 66,200 1,211,460.00 0.72 22 601238 广汽集团 41,600 1,084,096.00 0.64 23 600816 安信信托 77,600 1,054,584.00 0.62 24 600801 华新水泥 108,000 1,029,240.00 0.61 25 600487 亨通光电 35,700 1,001,385.00 0.59 26 600409 三友化工 98,900 995,923.00 0.59 27 600497 驰宏锌锗 152,000 995,600.00 0.59 28 601155 新城控股 52,900 980,766.00 0.58 第38页共62页 29 600031 三一重工 120,600 980,478.00 0.58 30 601225 陕西煤业 137,800 974,246.00 0.58 31 601628 中国人寿 36,000 971,280.00 0.58 32 601012 隆基股份 56,500 966,150.00 0.57 33 600879 航天电子 108,800 956,352.00 0.57 34 601699 潞安环能 120,100 939,182.00 0.56 35 600741 华域汽车 38,600 935,664.00 0.55 36 601006 大秦铁路 111,100 932,129.00 0.55 37 600690 青岛海尔 61,900 931,595.00 0.55 38 600600 青岛啤酒 26,400 926,640.00 0.55 39 600160 巨化股份 77,000 926,310.00 0.55 40 600808 马钢股份 261,600 926,064.00 0.55 41 601021 春秋航空 27,500 924,825.00 0.55 42 600079 人福医药 47,100 924,102.00 0.55 43 600110 诺德股份 65,500 922,895.00 0.55 44 600452 涪陵电力 20,100 917,967.00 0.54 45 600755 厦门国贸 100,600 917,472.00 0.54 46 600963 岳阳林纸 121,800 917,154.00 0.54 47 601933 永辉超市 129,500 916,860.00 0.54 48 603338 浙江鼎力 13,900 916,427.00 0.54 49 600197 伊力特 46,800 914,004.00 0.54 50 600420 现代制药 58,200 913,158.00 0.54 51 603868 飞科电器 14,700 909,048.00 0.54 52 600325 华发股份 108,780 908,313.00 0.54 53 600884 杉杉股份 54,900 904,203.00 0.54 54 601600 中国铝业 200,000 904,000.00 0.54 55 600660 福耀玻璃 34,600 900,984.00 0.53 56 603808 歌力思 30,500 900,360.00 0.53 57 600332 白云山 31,000 900,240.00 0.53 58 600511 国药股份 24,800 898,752.00 0.53 59 600809 山西汾酒 25,900 898,471.00 0.53 60 603588 高能环境 57,400 895,440.00 0.53 61 603288 海天味业 21,900 893,082.00 0.53 62 600056 中国医药 34,400 892,680.00 0.53 63 601169 北京银行 97,000 889,490.00 0.53 64 601328 交通银行 144,300 888,888.00 0.53 65 601818 光大银行 218,800 886,140.00 0.52 66 600750 江中药业 25,300 879,175.00 0.52 67 603355 莱克电气 14,800 869,796.00 0.52 第39页共62页 68 600518 康美药业 40,000 869,600.00 0.52 69 600803 新奥股份 62,500 858,750.00 0.51 70 600036 招商银行 35,739 854,519.49 0.51 71 600519 贵州茅台 1,800 849,330.00 0.50 72 600990 四创电子 13,700 849,263.00 0.50 73 600196 复星医药 27,300 846,027.00 0.50 74 002640 跨境通 39,000 828,750.00 0.49 75 601166 兴业银行 47,600 802,536.00 0.48 76 603308 应流股份 55,300 799,638.00 0.47 77 600837 海通证券 53,500 794,475.00 0.47 78 600030 中信证券 46,300 788,026.00 0.47 79 601336 新华保险 15,300 786,420.00 0.47 80 601688 华泰证券 43,900 785,810.00 0.47 81 600109 国金证券 66,800 782,896.00 0.46 82 600000 浦发银行 61,400 776,710.00 0.46 83 000728 国元证券 62,318 761,525.96 0.45 84 000921 海信科龙 43,500 748,635.00 0.44 85 002120 韵达股份 14,500 748,200.00 0.44 86 000651 格力电器 18,000 741,060.00 0.44 87 002415 海康威视 22,200 717,060.00 0.42 88 300115 长盈精密 24,200 706,156.00 0.42 89 300450 先导智能 13,600 704,072.00 0.42 90 002035 华帝股份 28,800 696,960.00 0.41 91 002705 新宝股份 46,000 691,380.00 0.41 92 002241 歌尔股份 35,700 688,296.00 0.41 93 000999 华润三九 21,600 685,800.00 0.41 94 601318 中国平安 13,700 679,657.00 0.40 95 000028 国药一致 8,400 679,560.00 0.40 96 000568 泸州老窖 13,300 672,714.00 0.40 97 000423 东阿阿胶 9,300 668,577.00 0.40 98 002507 涪陵榨菜 58,900 662,036.00 0.39 99 002508 老板电器 15,000 652,200.00 0.39 100 600104 上汽集团 21,000 652,050.00 0.39 101 002624 完美世界 18,500 634,550.00 0.38 102 002567 唐人神 62,100 602,370.00 0.36 103 002013 中航机电 58,200 601,206.00 0.36 104 000049 德赛电池 10,400 538,824.00 0.32 105 300433 蓝思科技 17,780 517,220.20 0.31 106 000960 锡业股份 36,600 498,126.00 0.30 第40页共62页 107 000050 深天马Ａ 23,900 491,623.00 0.29 108 000666 经纬纺机 21,200 482,088.00 0.29 109 000997 新大陆 21,200 481,028.00 0.28 110 002456 欧菲光 26,300 477,871.00 0.28 111 000063 中兴通讯 20,000 474,800.00 0.28 112 000488 晨鸣纸业 36,800 474,720.00 0.28 113 000703 恒逸石化 33,257 473,579.68 0.28 114 002092 中泰化学 37,100 471,170.00 0.28 115 002648 卫星石化 28,300 466,950.00 0.28 116 000786 北新建材 29,400 465,696.00 0.28 117 300355 蒙草生态 43,120 463,108.80 0.27 118 002217 合力泰 46,800 462,384.00 0.27 119 002601 龙蟒佰利 28,200 461,916.00 0.27 120 002215 诺普信 54,500 461,070.00 0.27 121 002707 众信旅游 35,100 460,863.00 0.27 122 002090 金智科技 19,400 460,750.00 0.27 123 000811 烟台冰轮 26,400 460,680.00 0.27 124 002410 广联达 24,500 460,600.00 0.27 125 002434 万里扬 28,800 458,496.00 0.27 126 000425 徐工机械 122,100 457,875.00 0.27 127 002080 中材科技 23,100 457,842.00 0.27 128 002493 荣盛石化 46,900 457,744.00 0.27 129 002262 恩华药业 30,200 456,926.00 0.27 130 000501 鄂武商Ａ 24,730 456,515.80 0.27 131 000898 鞍钢股份 80,600 456,196.00 0.27 132 000060 中金岭南 40,600 454,720.00 0.27 133 000903 云内动力 99,800 454,090.00 0.27 134 002101 广东鸿图 19,000 453,910.00 0.27 135 002223 鱼跃医疗 19,100 452,288.00 0.27 136 002462 嘉事堂 11,500 451,835.00 0.27 137 002221 东华能源 41,400 451,674.00 0.27 138 000725 京东方Ａ 108,500 451,360.00 0.27 139 000967 盈峰环境 41,511 449,979.24 0.27 140 002078 太阳纸业 61,200 449,820.00 0.27 141 002391 长青股份 30,700 449,448.00 0.27 142 300145 中金环境 26,560 449,395.20 0.27 143 000998 隆平高科 20,400 449,208.00 0.27 144 000807 云铝股份 62,200 449,084.00 0.27 145 001979 招商蛇口 21,000 448,560.00 0.27 第41页共62页 146 000671 阳光城 76,800 446,976.00 0.26 147 002094 青岛金王 20,900 445,797.00 0.26 148 002419 天虹股份 31,000 445,780.00 0.26 149 002007 华兰生物 12,200 445,300.00 0.26 150 002322 理工环科 18,500 443,260.00 0.26 151 002589 瑞康医药 28,590 440,286.00 0.26 152 300061 康耐特 23,900 440,238.00 0.26 153 002537 海立美达 36,120 439,941.60 0.26 154 002281 光迅科技 19,700 437,734.00 0.26 155 000498 山东路桥 61,200 437,580.00 0.26 156 300187 永清环保 38,200 437,008.00 0.26 157 002534 杭锅股份 46,158 436,654.68 0.26 158 300036 超图软件 26,700 436,545.00 0.26 159 002354 天神娱乐 20,280 436,020.00 0.26 160 300011 鼎汉技术 27,200 435,200.00 0.26 161 300070 碧水源 23,200 432,680.00 0.26 162 300199 翰宇药业 28,204 432,649.36 0.26 163 000711 京蓝科技 28,700 432,222.00 0.26 164 300366 创意信息 25,600 429,056.00 0.25 165 300144 宋城演艺 20,500 427,835.00 0.25 166 002087 新野纺织 75,300 425,445.00 0.25 167 002536 西泵股份 34,300 424,634.00 0.25 168 300188 美亚柏科 24,500 423,605.00 0.25 169 002717 岭南园林 15,800 423,440.00 0.25 170 300160 秀强股份 47,100 422,487.00 0.25 171 002121 科陆电子 49,100 422,260.00 0.25 172 002582 好想你 35,100 421,902.00 0.25 173 002043 兔宝宝 30,400 420,736.00 0.25 174 002425 凯撒文化 45,700 417,698.00 0.25 175 300010 立思辰 32,200 416,990.00 0.25 176 300418 昆仑万维 18,200 416,234.00 0.25 177 002554 惠博普 70,400 415,360.00 0.25 178 300410 正业科技 11,500 415,150.00 0.25 179 300031 宝通科技 22,400 411,936.00 0.24 180 300422 博世科 25,571 411,693.10 0.24 181 002564 天沃科技 44,800 409,024.00 0.24 182 000778 新兴铸管 60,700 406,690.00 0.24 183 300012 华测检测 86,400 400,032.00 0.24 184 000065 北方国际 16,800 399,504.00 0.24 第42页共62页 185 600309 万华化学 12,000 343,680.00 0.20 186 600535 天士力 7,200 299,088.00 0.18 187 600498 烽火通信 11,700 296,595.00 0.18 188 600276 恒瑞医药 5,800 293,422.00 0.17 189 603160 汇顶科技 2,800 280,840.00 0.17 190 601919 中远海控 49,900 266,965.00 0.16 191 002426 胜利精密 30,300 232,704.00 0.14 192 600136 当代明诚 12,300 206,517.00 0.12 193 000034 神州数码 4,800 117,360.00 0.07 194 300065 海兰信 4,350 111,490.50 0.07 195 300666 江丰电子 2,276 43,448.84 0.03 196 002882 金龙羽 2,966 18,389.20 0.01 197 002881 美格智能 791 18,082.26 0.01 198 300669 沪宁股份 841 14,650.22 0.01 199 300670 大烨智能 1,259 13,760.87 0.01 200 300672 国科微 1,257 10,659.36 0.01 201 603986 兆易创新 102 7,936.62 0.00 202 300671 富满电子 942 7,639.62 0.00 203 600038 中直股份 99 4,531.23 0.00 204 300038 梅泰诺 98 4,150.30 0.00 205 002709 天赐材料 55 2,264.35 0.00 206 002142 宁波银行 94 1,814.20 0.00 207 600323 瀚蓝环境 99 1,436.49 0.00 208 300146 汤臣倍健 86 1,181.64 0.00 209 603128 华贸物流 100 856.00 0.00 210 002033 丽江旅游 50 511.00 0.00 211 601555 东吴证券 44 494.12 0.00 212 002006 精功科技 50 395.50 0.00 213 300287 飞利信 42 385.56 0.00 214 300121 阳谷华泰 23 317.40 0.00 215 601233 桐昆股份 20 277.20 0.00 216 002594 比亚迪 3 149.85 0.00 217 300073 当升科技 4 99.76 0.00 218 000938 紫光股份 1 61.12 0.00 219 000070 特发信息 4 47.00 0.00 220 002366 台海核电 1 46.91 0.00 第43页共62页 7.4报告期内股票投资组合的重大变动 7.4.1累计买入金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细 金额单位：人民币元 序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额 占期初基金资产净值 比例（％） 1 601988 中国银行 4,011,940.00 10.20 2 601398 工商银行 4,002,705.00 10.18 3 601288 农业银行 3,998,130.00 10.16 4 601328 交通银行 3,391,623.05 8.62 5 601818 光大银行 3,390,450.00 8.62 6 601169 北京银行 3,380,830.00 8.59 7 600837 海通证券 3,306,222.00 8.40 8 600030 中信证券 3,302,012.00 8.39 9 000728 国元证券 3,301,115.72 8.39 10 601688 华泰证券 3,300,102.00 8.39 11 000776 广发证券 3,297,886.00 8.38 12 601166 兴业银行 3,260,115.00 8.29 13 600000 浦发银行 3,259,679.00 8.29 14 600036 招商银行 3,256,474.34 8.28 15 000338 潍柴动力 3,180,308.00 8.08 16 600104 上汽集团 3,178,487.00 8.08 17 600816 安信信托 3,110,402.40 7.91 18 000001 平安银行 2,723,688.00 6.92 19 000415 渤海金控 2,676,337.00 6.80 20 601009 南京银行 2,628,635.00 6.68 21 002142 宁波银行 2,617,824.40 6.65 22 002594 比亚迪 2,606,971.00 6.63 23 601601 中国太保 2,514,894.00 6.39 24 002736 国信证券 2,514,621.11 6.39 25 601377 兴业证券 2,513,251.00 6.39 26 600015 华夏银行 2,510,452.00 6.38 27 600887 伊利股份 2,509,302.00 6.38 28 600705 中航资本 2,509,175.00 6.38 29 000686 东北证券 2,508,016.00 6.38 30 000750 国海证券 2,507,075.00 6.37 第44页共62页 31 000895 双汇发展 2,506,683.78 6.37 32 002202 金风科技 2,506,128.00 6.37 33 601998 中信银行 2,503,319.00 6.36 34 002500 山西证券 2,503,225.00 6.36 35 002183 怡亚通 2,503,083.00 6.36 36 000166 申万宏源 2,502,683.65 6.36 37 601555 东吴证券 2,502,683.08 6.36 38 601788 光大证券 2,502,178.00 6.36 39 300017 网宿科技 2,500,478.00 6.36 40 000783 长江证券 2,500,016.29 6.36 41 002152 广电运通 2,498,882.00 6.35 42 000625 长安汽车 2,498,158.00 6.35 43 600999 招商证券 2,497,848.00 6.35 44 000559 万向钱潮 2,497,476.00 6.35 45 300146 汤臣倍健 2,496,009.20 6.35 46 601211 国泰君安 2,495,482.00 6.34 47 002027 分众传媒 2,494,711.00 6.34 48 000540 中天金融 2,493,667.00 6.34 49 000002 万 科Ａ 2,477,976.00 6.30 50 000333 美的集团 1,463,378.00 3.72 51 000915 山大华特 1,426,240.00 3.63 52 002555 三七互娱 1,411,018.00 3.59 53 601888 中国国旅 1,395,681.00 3.55 54 600872 中炬高新 1,356,982.73 3.45 55 002032 苏泊尔 1,334,801.73 3.39 56 002311 海大集团 1,334,633.52 3.39 57 000858 五粮液 1,327,070.00 3.37 58 000963 华东医药 1,315,581.45 3.34 59 000418 小天鹅Ａ 1,313,474.00 3.34 60 002304 洋河股份 1,286,794.00 3.27 61 000538 云南白药 1,248,098.00 3.17 62 601607 上海医药 1,182,003.89 3.00 63 600703 三安光电 1,180,469.00 3.00 64 600062 华润双鹤 1,162,897.48 2.96 65 603588 高能环境 1,145,181.32 2.91 66 600298 安琪酵母 1,136,122.51 2.89 第45页共62页 67 601238 广汽集团 1,124,970.00 2.86 68 600755 厦门国贸 1,118,929.82 2.84 69 600884 杉杉股份 1,109,031.00 2.82 70 601155 新城控股 1,104,047.50 2.81 71 600808 马钢股份 1,092,023.00 2.78 72 600801 华新水泥 1,066,597.00 2.71 73 601225 陕西煤业 1,004,829.68 2.55 74 600056 中国医药 1,001,083.40 2.54 75 600990 四创电子 991,695.00 2.52 76 601628 中国人寿 955,692.00 2.43 77 600452 涪陵电力 946,315.37 2.41 78 600420 现代制药 932,797.00 2.37 79 600963 岳阳林纸 931,193.13 2.37 80 600160 巨化股份 928,110.00 2.36 81 600409 三友化工 926,303.68 2.35 82 601699 潞安环能 919,839.00 2.34 83 600079 人福医药 915,822.00 2.33 84 603288 海天味业 914,891.00 2.33 85 600497 驰宏锌锗 914,196.00 2.32 86 603808 歌力思 913,516.75 2.32 87 600690 青岛海尔 912,754.00 2.32 88 600325 华发股份 912,351.85 2.32 89 601012 隆基股份 906,571.00 2.30 90 601600 中国铝业 899,575.00 2.29 91 600196 复星医药 898,768.57 2.28 92 600879 航天电子 898,517.22 2.28 93 600332 白云山 896,436.00 2.28 94 600809 山西汾酒 895,777.00 2.28 95 600660 福耀玻璃 895,259.09 2.28 96 002705 新宝股份 893,500.82 2.27 97 600110 诺德股份 893,245.00 2.27 98 600197 伊力特 892,857.00 2.27 99 601006 大秦铁路 892,169.17 2.27 100 600803 新奥股份 891,341.00 2.27 101 002241 歌尔股份 891,270.96 2.27 102 601021 春秋航空 889,114.00 2.26 第46页共62页 103 600741 华域汽车 886,344.58 2.25 104 600600 青岛啤酒 884,226.00 2.25 105 600518 康美药业 883,820.00 2.25 106 600511 国药股份 883,667.00 2.25 107 601933 永辉超市 881,064.00 2.24 108 600031 三一重工 879,768.00 2.24 109 600487 亨通光电 878,766.00 2.23 110 300188 美亚柏科 876,458.45 2.23 111 000898 鞍钢股份 875,670.00 2.23 112 002013 中航机电 874,757.00 2.22 113 300366 创意信息 870,967.00 2.21 114 300012 华测检测 868,110.00 2.21 115 603868 飞科电器 867,403.00 2.21 116 600750 江中药业 867,295.00 2.20 117 002221 东华能源 866,670.09 2.20 118 300199 翰宇药业 864,124.00 2.20 119 603338 浙江鼎力 850,602.84 2.16 120 600519 贵州茅台 846,950.00 2.15 121 603355 莱克电气 841,985.00 2.14 122 603308 应流股份 827,151.00 2.10 123 002087 新野纺织 817,059.00 2.08 124 600109 国金证券 798,148.00 2.03 125 000921 海信科龙 798,108.00 2.03 126 002508 老板电器 793,175.86 2.02 127 002624 完美世界 791,382.00 2.01 128 300036 超图软件 790,907.00 2.01 129 002589 瑞康医药 789,637.18 2.01 注：“本期累计买入金额”按买入成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费 用。 7.4.2累计卖出金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细 金额单位：人民币元 序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额 占期初基金资产净值 比例（％） 1 002594 比亚迪 2,843,789.00 7.23 2 000415 渤海金控 2,760,916.00 7.02 第47页共62页 3 000001 平安银行 2,665,760.00 6.78 4 002142 宁波银行 2,641,505.90 6.71 5 601009 南京银行 2,560,376.68 6.51 6 600104 上汽集团 2,556,056.87 6.50 7 002027 分众传媒 2,485,956.00 6.32 8 600705 中航资本 2,478,125.34 6.30 9 600030 中信证券 2,473,668.98 6.29 10 600036 招商银行 2,459,772.39 6.25 11 600837 海通证券 2,458,611.71 6.25 12 600887 伊利股份 2,451,043.00 6.23 13 300146 汤臣倍健 2,444,195.80 6.21 14 601377 兴业证券 2,440,399.03 6.20 15 601211 国泰君安 2,437,437.25 6.20 16 000895 双汇发展 2,435,767.00 6.19 17 601688 华泰证券 2,435,648.00 6.19 18 000625 长安汽车 2,428,105.00 6.17 19 000783 长江证券 2,422,753.00 6.16 20 000728 国元证券 2,420,864.00 6.15 21 000540 中天金融 2,416,695.00 6.14 22 600999 招商证券 2,411,209.00 6.13 23 601328 交通银行 2,405,451.00 6.11 24 601601 中国太保 2,404,252.00 6.11 25 000002 万 科Ａ 2,404,160.60 6.11 26 000166 申万宏源 2,401,568.10 6.11 27 601788 光大证券 2,394,988.00 6.09 28 601555 东吴证券 2,390,307.00 6.08 29 002202 金风科技 2,388,161.72 6.07 30 601818 光大银行 2,386,614.00 6.07 31 002736 国信证券 2,382,378.00 6.06 32 002152 广电运通 2,373,917.00 6.03 33 601166 兴业银行 2,371,807.00 6.03 34 600000 浦发银行 2,363,957.10 6.01 35 000750 国海证券 2,356,053.00 5.99 36 002500 山西证券 2,350,464.00 5.98 37 000686 东北证券 2,345,885.00 5.96 38 600015 华夏银行 2,344,028.80 5.96 39 002183 怡亚通 2,307,666.58 5.87 40 300017 网宿科技 2,288,897.00 5.82 第48页共62页 41 601169 北京银行 2,276,638.92 5.79 42 601998 中信银行 2,267,641.00 5.76 43 000559 万向钱潮 2,243,453.80 5.70 44 601398 工商银行 2,209,756.00 5.62 45 601288 农业银行 2,186,164.00 5.56 46 600816 安信信托 2,181,892.00 5.55 47 601988 中国银行 2,162,203.00 5.50 48 000776 广发证券 1,968,968.00 5.01 49 000338 潍柴动力 1,812,840.00 4.61 注：“本期累计卖出金额”按卖出成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。 7.4.3买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额 单位：人民币元 买入股票成本（成交）总额 299,321,655.34 卖出股票收入（成交）总额 183,531,413.95 注：“买入股票成本”、“卖出股票收入”均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列， 不考虑相关交易费用。 7.5期末按债券品种分类的债券投资组合 注：本基金本报告期末未持有债券。 7.6期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 注：本基金本报告期末未持有债券。 7.7期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细 注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。 7.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 注：本基金本报告期末未持有贵金属。 7.9期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 注：本基金本报告期末未持有权证。 7.10报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 7.10.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 注：本基金本报告期末未持有国债期货。 第49页共62页 7.10.2本基金投资股指期货的投资政策 本基金将根据风险管理的原则，以套期保值为目的，本着谨慎原则，参与股指期货的投资， 有选择地投资于股指期货。套期保值将主要采用流动性好、交易活跃的期货合约。本基金在进行 股指期货投资时，将通过对证券市场和期货市场运行趋势的研究，并结合股指期货的定价模型寻 求其合理的估值水平。本基金管理人将充分考虑股指期货的收益性、流动性及风险特征，通过资 产配置、品种选择，谨慎进行投资，以降低投资组合的整体风险。 7.11报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 7.11.1本期国债期货投资政策 本基金尚未在基金合同中明确国债期货的投资策略、比例限制、信息披露等，本基金暂不参 与国债期货交易 7.11.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 注：本基金本报告期末未持有国债期货。 7.11.3本期国债期货投资评价 注：本基金本报告期末未持有国债期货。 7.12投资组合报告附注 7.12.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前 一年内受到公开谴责、处罚的情形。 7.12.2 报告期内本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。 7.12.3期末其他各项资产构成 单位：人民币元 序号 名称 金额 1 存出保证金 72,094.39 2 应收证券清算款 5,013,160.96 3 应收股利 - 4 应收利息 -5,098.25 5 应收申购款 5,969.21 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 第50页共62页 9 合计 5,086,126.31 7.12.4期末持有的处于转股期的可转换债券明细 注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 7.12.5期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 注：本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 7.12.6投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。 第51页共62页 §8 基金份额持有人信息 8.1期末基金份额持有人户数及持有人结构 份额单位：份 持有人结构 持有人户数 户均持有的 机构投资者 个人投资者 (户) 基金份额 占总份 占总份 持有份额 额比例 持有份额 额比例 1,003 161,699.74 64,801,520.29 39.96% 97,383,314.85 60.04% 8.2期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况 项目 持有份额总数（份） 占基金总份额比例 基金管理人所有从业人员 784,008.17 0.4834% 持有本基金 8.3期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况 项目 持有基金份额总量的数量区间（万份） 本公司高级管理人员、基金投资和研究部 0 门负责人持有本开放式基金 本基金基金经理持有本开放式基金 50~100 第52页共62页 §9 开放式基金份额变动 单位：份 基金合同生效日（2016年5月19日）基金份额总额 247,802,341.95 本报告期期初基金份额总额 38,123,660.95 本报告期基金总申购份额 169,064,447.58 减:本报告期基金总赎回份额 45,003,273.39 本报告期基金拆分变动份额（份额减少以"-"填列） - 本报告期期末基金份额总额 162,184,835.14 第53页共62页 §10 重大事件揭示 10.1基金份额持有人大会决议 报告期内无基金份额持有人大会决议。 10.2基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 1、基金管理人的重大人事变动：2017年3月30日，民生加银基金管理有限公司聘任张焕南 为董事长，解聘万青元董事长职务。 2、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动：无。 10.3涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 本报告期基金管理人、基金财产、基金托管业务没有发生诉讼事项。 10.4基金投资策略的改变 本报告期基金投资策略没有改变。 10.5为基金进行审计的会计师事务所情况 本报告期本基金所聘用的会计师事务所未发生改变。 10.6管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 本基金管理人、托管人及其高级管理人员没有发生受监管部门稽查或处罚的情形。 10.7基金租用证券公司交易单元的有关情况 10.7.1基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况 金额单位：人民币元 股票交易 应支付该券商的佣金 券商名称 交易单元 占当期股票 占当期佣金 数量 成交金额 成交总额的比 佣金 总量的比例 备注 例 天风证券股 2143,607,706.69 29.75% 73,426.91 21.11% - 份有限公司 第54页共62页 东方证券股 1 72,905,102.76 15.10% 53,315.00 15.33% - 份有限公司 安信证券股 2 68,495,761.41 14.19% 63,789.61 18.34% - 份有限公司 西南证券股 本报告期 份有限公司 1 60,045,624.51 12.44% 42,710.58 12.28% 新增深圳 交易单元 平安证券有 1 49,541,194.67 10.26% 46,137.83 13.27% - 限责任公司 中国银河证 券股份有限 2 33,823,461.22 7.01% 24,735.24 7.11% - 公司 方正证券股 1 31,760,776.24 6.58% 22,591.76 6.50% - 份有限公司 中银国际证 券有限责任 2 7,485,695.70 1.55% 6,971.31 2.00% - 公司 国金证券股 2 7,120,051.40 1.47% 6,630.85 1.91% - 份有限公司 中国国际金 融股份有限 2 6,395,496.00 1.32% 5,956.04 1.71% - 公司 东吴证券股 1 1,594,850.64 0.33% 1,485.31 0.43% - 份有限公司 民生证券股 1 - - - - - 份有限公司 华创证券有 1 - - - - - 限责任公司 国联证券股 1 - - - - - 份有限公司 华泰证券股 2 - - - - - 份有限公司 海通证券股 1 - - - - - 份有限公司 国泰君安证 券股份有限 1 - - - - - 公司 申万宏源证 2 - - - - - 券有限公司 川财证券有 1 - - - - - 限责任公司 东兴证券股 1 - - - - - 份有限公司 国信证券股 1 - - - - - 第55页共62页 份有限公司 英大证券有 1 - - - - - 限责任公司 光大证券股 1 - - - - - 份有限公司 广发证券股 1 - - - - - 份有限公司 中信证券股 1 - - - - - 份有限公司 兴业证券股 1 - - - - - 份有限公司 长江证券股 1 - - - - - 份有限公司 东北证券股 1 - - - - - 份有限公司 招商证券股 1 - - - - - 份有限公司 中信建投证 券股份有限 2 - - - - - 公司 西藏东方财 本报告期 富证券股份 1 - - - - 新增深圳 有限公司 交易单元 中泰证券股 1 - - - - - 份有限公司 10.7.2基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况 金额单位：人民币元 债券交易 债券回购交易 权证交易 占当期债券 占当期债 占当期权 券商名称 成交金额 成交总额的比 成交金额 券回购 成交金额 证 例 成交总额 成交总额 的比例 的比例 天风证券股 - - - - - - 份有限公司 东方证券股 - - 640,000,000.00 19.32% - - 份有限公司 安信证券股 - - 43,000,000.00 1.30% - - 份有限公司 西南证券股 - - - - - - 份有限公司 平安证券有 - -1,223,000,000.00 36.93% - - 第56页共62页 限责任公司 中国银河证 券股份有限 - - 90,000,000.00 2.72% - - 公司 方正证券股 - - - - - - 份有限公司 中银国际证 券有限责任 - - 497,000,000.00 15.01% - - 公司 国金证券股 - - 351,000,000.00 10.60% - - 份有限公司 中国国际金 融股份有限 - - 468,000,000.00 14.13% - - 公司 东吴证券股 - - - - - - 份有限公司 民生证券股 - - - - - - 份有限公司 华创证券有 - - - - - - 限责任公司 国联证券股 - - - - - - 份有限公司 华泰证券股 - - - - - - 份有限公司 海通证券股 - - - - - - 份有限公司 国泰君安证 券股份有限 - - - - - - 公司 申万宏源证 - - - - - - 券有限公司 川财证券有 - - - - - - 限责任公司 东兴证券股 - - - - - - 份有限公司 国信证券股 - - - - - - 份有限公司 英大证券有 - - - - - - 限责任公司 光大证券股 - - - - - - 份有限公司 广发证券股 - - - - - - 份有限公司 第57页共62页 中信证券股 - - - - - - 份有限公司 兴业证券股 - - - - - - 份有限公司 长江证券股 - - - - - - 份有限公司 东北证券股 - - - - - - 份有限公司 招商证券股 - - - - - - 份有限公司 中信建投证 券股份有限 - - - - - - 公司 西藏东方财 富证券股份 - - - - - - 有限公司 中泰证券股 - - - - - - 份有限公司 注：由于四舍五入的原因，百分比分项之和与合计可能有尾差。①为了贯彻中国证监会的有关规 定，我公司制定了选择券商的标准，即：ⅰ实力雄厚，信誉良好，注册资本不少于3亿元人民币； ⅱ研究实力较强，有固定的研究机构和专门的研究人员，能及时为基金提供高质量的资讯服务， 包括宏观经济报告、行业报告、市场分析、个股分析报告、市场数据统计及其它专门报告等，并 能根据基金投资的特定要求，提供专门研究报告； ⅲ财务状况良好，各项财务指标显示公司经营状况稳定；ⅳ经营行为规范，内部管理规范、严格， 具备健全的内部控制制度，并能满足基金运作高度保密的要求；ⅴ具备基金运作所需的高效、安 全的通讯条件，交易设施符合代理基金进行证券交易的要求，并能为基金提供全面的信息服务。② 券商专用交易单元选择程序：ⅰ投研能力打分：由投资、研究、交易部相关人员对券商投研及综 合能力进行打分，填写《券商评价表》ⅱ指定租用方案：由交易部根据评价结果，结合公司租用 席位要求制定具体的席位租用方案；ⅲ公司领导审批：公司领导对席位租用方案进行审批或提供 修改意见；ⅳ交易部洽谈：交易部指派专人就租用事宜等业务与券商一并进行洽谈，并起草相关 书面协议；ⅴ律师审议：席位租用协议交公司监察稽核部的律师进行法律审计；vi交易部经办： 席位租用协议生效后，由交易部专人与券商进行联系，具体办理租用手续；vii连通测试：信息 技术部接到交易部通知后，将联络券商技术人员对租用席位进行连通等方面的测试；viii通知 托管行：信息技术部测试通过后，应及时通知投资部、交易部及运营部，由运营部通知托管行有 关席位的具体信息；ix席位启用：交易席位正式使用，投资部、交易部、运营部有关人员须提 前做好席位启用的准备工作。本基金管理人与被选择的券商签订交易单元租用协议，并通知基金 第58页共62页 托管人。 ③本基金本期新增西藏东方财富证券股份有限公司深圳交易单元、西南证券股份有限公司深圳交 易单元作为本基金交易单元；本基金本期取消中国中投证券有限责任公司上海交易单元作为本基 金交易单元。 10.8其他重大事件 序号 公告事项 法定披露方式 法定披露日期 旗下基金2016年12月31日基金 中国证券报、上海证 1 资产净值公告 券报、证券时报、公 2017年1月3日 司网站 民生加银量化中国灵活配置混合 上海证券报、公司网 2 型证券投资基金2016年第4季度站 2017年1月19日 报告 中国证券报、上海证 3 关于住所变更的公告 券报、证券时报、证 2017年1月25日 券日报、公司网站 4 关于旗下基金持有的股票停牌后 上海证券报、公司网 2017年2月13日 估值方法变更的提示性公告 站 关于旗下部分开放式基金增加华 中国证券报、上海证 5 夏财富销售机构的公告 券报、证券时报、证 2017年3月13日 券日报、公司网站 民生加银量化中国灵活配置混合 上海证券报、公司网 6 型证券投资基金2016年年度报站 2017年3月30日 告及摘要 民生加银资产管理有限公司董事 中国证券报、上海证 7 长变更公告 券报、证券时报、证 2017年4月8日 券日报、公司网站 中国证券报、上海证 8 关于高级管理人员变更的公告 券报、证券时报、证 2017年4月8日 券日报、公司网站 关于旗下部分开放式基金增加北 京蛋卷基金销售有限公司为代销 中国证券报、上海证 9 机构并开通基金定期定额投资和 券报、证券时报、证 2017年4月11日 转换业务、同时参加费率优惠活 券日报、公司网站 动的公告 关于旗下部分开放式基金增加上 海万得投资顾问有限公司为代销 中国证券报、上海证 10 机构并开通基金定期定额投资和 券报、证券时报、证 2017年4月12日 转换业务、同时参加费率优惠活 券日报、公司网站 动的公告 11 关于旗下部分开放式基金参与交 中国证券报、上海证 2017年4月24日 通银行股份有限公司手机银行费 券报、证券时报、证 第59页共62页 率优惠活动的公告 券日报、公司网站 民生加银量化中国灵活配置混合 上海证券报、公司网 12 型证券投资基金2017年第一季站 2017年4月24日 度报告 关于旗下基金持有的股票停牌后 中国证券报、上海证 13 估值方法变更的提示性公告 券报、证券时报、证 2017年4月25日 券日报、公司网站 关于再次提请投资者及时更新已 中国证券报、上海证 14 过期身份证件或者身份证明文件 券报、证券时报、证 2017年4月26日 的公告 券日报、公司网站 关于旗下部分开放式基金增加弘 中国证券报、上海证 15 业期货并参加费率优惠活动的公 券报、证券时报、证 2017年6月24日 告 券日报、公司网站 关于旗下部分开放式基金增加南 中国证券报、上海证 16 京苏宁基金销售有限公司并开通 券报、证券时报、证 2017年6月24日 基金转换业务、同时参加费率优 券日报、公司网站 惠活动的公告 第60页共62页 §11 影响投资者决策的其他重要信息 11.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况 投 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况 资 者序 持有基金份额比例 期初 申购 赎回 份额占 类号 达到或者超过20% 份额 份额 份额 持有份额 比 别 的时间区间 机 1 20170110~20170322 4,941,375.97 11,515,834.93 16,457,210.90 0.00 - 构 2 20170330~20170630 - 47,663,489.04 - 47,663,489.04 29.39% 个-- - - - - - 人 产品特有风险 1、大额赎回风险 本基金如果出现单一投资者持有基金份额比例达到或超过基金份额总份额的20%，则面临大额赎回的情况， 可能导致： （1）基金在短时间内无法变现足够的资产予以应对，可能会产生基金仓位调整困难，导致流动性风险；如果持有基金份额比例达到或超过基金份额总额的20%的单一投资者大额赎回引发巨额赎回，基金管理人可能根据《基金合同》的约定决定部分延期赎回，如果连续2个开放日以上（含本数）发生巨额赎回，基金管理人可能根据《基金合同》的约定暂停接受基金的赎回申请，对剩余投资者的赎回办理造成影响；（2）基金管理人被迫抛售证券以应付基金赎回的现金需要，则可能使基金资产净值受到不利影响，影响基金的投资运作和收益水平； （3）因基金净值精度计算问题，或因赎回费收入归基金资产，导致基金净值出现较大波动； （4）基金资产规模过小，可能导致部分投资受限而不能实现基金合同约定的投资目的及投资策略； （5）大额赎回导致基金资产规模过小，不能满足存续的条件，基金将根据基金合同的约定面临合同终止清算、转型等风险。 2、大额申购风险 若投资者大额申购，基金所投资的标的资产未及时准备，导致净值涨幅可能会因此降低。 11.2影响投资者决策的其他重要信息 无。 第61页共62页 §12 备查文件目录 12.1备查文件目录 1中国证监会核准基金募集的文件； 2《民生加银量化中国灵活配置混合型证券投资基金招募说明书》； 3《民生加银量化中国灵活配置混合型证券投资基金基金合同》； 4《民生加银量化中国灵活配置混合型证券投资基金托管协议》； 5法律意见书； 6基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程； 7基金托管人业务资格批件、营业执照。 12.2存放地点 备查文件存放于基金管理人和/或基金托管人的住所。 12.3查阅方式 投资者可到基金管理人、基金托管人的住所或基金管理人网站免费查阅备查文件。在支付工 本费后，投资者可在合理时间内取得备查文件的复制件或复印件。 民生加银基金管理有限公司 2017年8月28日 第62页共62页