广发利鑫灵活配置混合型证券投资基金 2021 年第 4 季度报告 2021 年 12 月 31 日 基金管理人：广发基金管理有限公司 基金托管人：兴业银行股份有限公司 报告送出日期：二〇二二年一月二十一日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人兴业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2022 年 1 月 20 日复 核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2021 年 10 月 1 日起至 12 月 31 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 广发利鑫混合 基金主代码 002446 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2019 年 3 月 27 日 报告期末基金份额总额 520,984,192.01 份 在严格控制风险和保持资产流动性的基础上，本基 金通过灵活的资产配置，在股票、固定收益证券和 投资目标 现金等大类资产中充分挖掘和利用潜在的投资机 会，力求实现基金资产的持续稳定增值。 本基金在宏观经济分析基础上，结合政策面、市场 投资策略 资金面，积极把握市场发展趋势，根据经济周期不 同阶段各类资产市场表现变化情况，对股票、债券 和现金等大类资产投资比例进行战略配置和调整， 以规避或分散市场风险，提高基金风险调整后的收 益。 业绩比较基准 沪深 300 指数收益率×50%+中证全债指数收益率 ×50% 本基金是混合型基金，其预期收益及风险水平高于 风险收益特征 货币市场基金和债券型基金，低于股票型基金。 基金管理人 广发基金管理有限公司 基金托管人 兴业银行股份有限公司 下属分级基金的基金简 广发利鑫混合 A 广发利鑫混合 C 称 下属分级基金的交易代 002446 011172 码 报告期末下属分级基金 506,661,053.24 份 14,323,138.77 份 的份额总额 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 报告期 主要财务指标 (2021 年 10 月 1 日-2021 年 12 月 31 日) 广发利鑫混合 A 广发利鑫混合 C 1.本期已实现收益 38,865,783.83 1,501,990.01 2.本期利润 -13,623,991.92 -74,033.47 3.加权平均基金份额本期利润 -0.0234 -0.0061 4.期末基金资产净值 1,526,019,746.90 42,981,752.04 5.期末基金份额净值 3.012 3.001 注：（1）所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 （2）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3.2 基金净值表现 3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 1、广发利鑫混合 A： 净值增长 业绩比较 业绩比较 阶段 净值增长 率标准差 基准收益 基准收益 ①－③ ②－④ 率① ② 率③ 率标准差 ④ 过去三个 -0.40% 0.86% 1.49% 0.39% -1.89% 0.47% 月 过去六个 1.41% 1.29% -1.02% 0.51% 2.43% 0.78% 月 过去一年 8.35% 1.20% 0.50% 0.59% 7.85% 0.61% 自基金合 同生效起 176.08% 1.25% 24.43% 0.62% 151.65% 0.63% 至今 2、广发利鑫混合 C： 净值增长 业绩比较 业绩比较 阶段 净值增长 率标准差 基准收益 基准收益 ①－③ ②－④ 率① ② 率③ 率标准差 ④ 过去三个 -0.46% 0.86% 1.49% 0.39% -1.95% 0.47% 月 过去六个 1.21% 1.29% -1.02% 0.51% 2.23% 0.78% 月 自基金合 同生效起 5.59% 1.20% -1.01% 0.58% 6.60% 0.62% 至今 3.2.2 自基金转型以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 广发利鑫灵活配置混合型证券投资基金 累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图 (2019 年 3 月 27 日至 2021 年 12 月 31 日) 1、广发利鑫混合 A： 2、广发利鑫混合 C： 注：本基金于 2019 年 3 月 27 日正式转型为广发利鑫灵活配置混合型证券投资基 金。 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 任本基金的基 姓名 职务 金经理期限 证券从业 说明 任职 离任日 年限 日期 期 本基金的基 金经理；广发 瑞轩三个月 段涛先生，管理学硕士，持有 定期开放混 中国证券投资基金业从业证 合型发起式 2020- 书。曾任鹏华基金管理有限公 段涛 证券投资基 05-18 - 7 年 司研究部研究员；先后任广发 金的基金经 基金管理有限公司研究发展 理；广发盛锦 部研究员、研究发展部总经理 混合型证券 助理、策略投资部研究员。 投资基金的 基金经理 注：1.“任职日期”和“离职日期”指公司公告聘任或解聘日期。 2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内基金运作合法合规，无损害基金持有人利益的行为，基金的投资管理符合有关法规及基金合同的规定。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 公司通过建立科学、制衡的投资决策体系，加强交易分配环节的内部控制，并通过实时的行为监控与及时的分析评估，保证公平交易原则的实现。 在投资决策的内部控制方面，公司建立了严格的投资备选库制度及投资授权制度， 投资组合的投资标的必须来源于公司备选库，投资组合经理在授权范围内可以自主决策，超过投资权限的操作需要经过严格的审批程序。在交易过程中，中央交易部按照“时间优先、价格优先、比例分配、综合平衡”的原则，公平分配投资指令。金融工程与风险管理部风险控制岗通过投资交易系统对投资交易过程进行实时监控及预警，实现投资风险的事中风险控制；稽核岗通过对投资、研究及交易等全流程的独立监察稽核，实现投资风险的事后控制。 本报告期内，上述公平交易制度总体执行情况良好，不同的投资组合受到了公平对待，未发生任何不公平的交易事项。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内，本公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的交易共有 1 次，为指数量化投资组合因投资策略需要和其他组合发生的反向交易。 本报告期内，未发现本组合有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。 4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析 本基金立志于在各行业做伟大公司的收集者。管理人认为，良好的商业模式、合适的内外部环境、不断进化的组织是铸就伟大成长性企业的核心要素。 回顾 2021 年四季度股票市场的表现，新能源行业高位震荡，医药板块继续大幅调整，起步估值和股价处于低位的汽车零部件、食品饮料、电力等板块表现强势。季度间的景气度和性价比驱动板块间出现明显轮动效应。 管理人过去认为，成长股不分大小，不分行业，核心是依靠和相信一批优秀的企业家能够带领企业穿越经营周期，反映到资本市场，能够长期保持较高净资产收益率和业绩增长的企业的股价最终也能够穿越市场的波动，做多中国优秀企业依旧是这个时代投资人的幸运选择。然而，较少考虑价格和行业景气度的方式使组合在短期内承受了较为明显的回撤和波动。因此，管理人适当结合行业景气度、公司个体的竞争力，以及所选择标的的当期估值和长期市值空间，对组合的风险收益比进行了动态调整，力争有效控制潜在的回撤风险。 报告期内，管理人基于以上原因对仓位进行了较大调整，适度减持了景气度仍处于下行期的行业及个股，以及部分涨幅较大、估值较高的个股，增持了行业景气度与股价位置存在背离、公司自身竞争力得以被充分证明的个股。本基金的整体股票仓位 基本保持不变，主要持有的行业包括医药、新兴消费、高端制造、周期成长等，管理人力求在有效控制回撤的前提下为持有人创造收益。 4.5 报告期内基金的业绩表现 本报告期内，本基金 A 类基金份额净值增长率为-0.40%，C 类基金份额净值增长 率为-0.46%，同期业绩比较基准收益率为 1.49%。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 占基金总资产 序号 项目 金额(元) 的比例(%) 1 权益投资 1,100,217,218.43 69.75 其中：普通股 1,100,217,218.43 69.75 存托凭证 - - 2 固定收益投资 165,400,281.80 10.49 其中：债券 165,400,281.80 10.49 资产支持证券 - - 3 贵金属投资 - - 4 金融衍生品投资 - - 5 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售 金融资产 - - 6 银行存款和结算备付金合计 309,082,827.19 19.60 7 其他资产 2,565,670.01 0.16 8 合计 1,577,265,997.43 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净 值比例（％） A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 46,242,295.00 2.95 C 制造业 771,735,104.63 49.19 电力、热力、燃气及水生产和供应 - - D 业 E 建筑业 34,848.02 0.00 F 批发和零售业 127,879.38 0.01 G 交通运输、仓储和邮政业 92,024,116.76 5.87 H 住宿和餐饮业 4,608.00 0.00 I 信息传输、软件和信息技术服务业 339,094.17 0.02 J 金融业 - - K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 158,431,703.63 10.10 N 水利、环境和公共设施管理业 31,229,889.39 1.99 O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 18,161.78 0.00 R 文化、体育和娱乐业 29,517.67 0.00 S 综合 - - 合计 1,100,217,218.43 70.12 5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 本基金本报告期末未持有通过港股通投资的股票。 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 占基金资产 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 净值比例(％) 1 603565 中谷物流 3,351,206 92,024,116.76 5.87 2 603129 春风动力 488,780 84,558,940.00 5.39 3 688617 惠泰医疗 260,517 72,944,760.00 4.65 4 688198 佰仁医疗 251,275 63,899,232.50 4.07 5 688599 天合光能 689,641 54,412,674.90 3.47 6 300390 天华超净 621,163 50,314,203.00 3.21 7 002466 天齐锂业 470,200 50,311,400.00 3.21 8 603127 昭衍新药 431,000 49,750,330.00 3.17 9 603982 泉峰汽车 993,600 46,699,200.00 2.98 10 688202 美迪西 95,461 46,354,906.99 2.95 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 占基金资产 序号 债券品种 公允价值(元) 净值比例(％) 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 - - 其中：政策性金融债 - - 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债（可交换债） 165,400,281.80 10.54 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 165,400,281.80 10.54 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 公允价值 占基金资产 序号 债券代码 债券名称 数量（张） (元) 净值比例 （％） 1 113025 明泰转债 266,280 119,258,823. 7.60 60 2 123073 同和转债 187,980 33,576,987.6 2.14 0 3 113046 金田转债 65,080 7,799,187.20 0.50 4 113638 台 21 转债 33,770 3,377,000.00 0.22 5 113629 泉峰转债 6,790 1,388,283.40 0.09 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 （1）本基金本报告期末未持有股指期货。 （2）本基金本报告期内未进行股指期货交易。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 （1）本基金本报告期末未持有国债期货。 （2）本基金本报告期内未进行国债期货交易。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体中，上海中谷物流股份有限公司在报告编制日前一年内曾受到海事局的处罚。 本基金对上述主体发行的相关证券的投资决策程序符合相关法律法规及基金合同的要求。除上述主体外，本基金投资的其他前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.11.2 本报告期内，基金投资的前十名股票未出现超出基金合同规定的备选股票库的情形。 5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 1,219,682.98 2 应收证券清算款 72,661.36 3 应收股利 - 4 应收利息 239,812.78 5 应收申购款 1,033,512.89 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 2,565,670.01 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 占基金资产 序号 债券代码 债券名称 公允价值(元) 净值比例(%) 1 113025 明泰转债 119,258,823.60 7.60 2 123073 同和转债 33,576,987.60 2.14 3 113046 金田转债 7,799,187.20 0.50 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 流通受限部分 占基金资产 流通受限 序号 股票代码 股票名称 的公允价值 净值比例(%) 情况说明 (元) 非公开发 1 603565 中谷物流 92,024,116.76 5.87 行流通受 限 §6 开放式基金份额变动 单位：份 项目 广发利鑫混合A 广发利鑫混合C 报告期期初基金份额总额 692,386,189.78 10,474,286.68 报告期期间基金总申购份额 20,279,329.28 8,722,734.34 减：报告期期间基金总赎回份额 206,004,465.82 4,873,882.25 报告期期间基金拆分变动份额（份 额减少以“-”填列） - - 报告期期末基金份额总额 506,661,053.24 14,323,138.77 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 本报告期内基金管理人未持有本基金份额。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本报告期内，基金管理人不存在运用固有资金（认）申购、赎回或买卖本基金的情况。 §8 备查文件目录 8.1 备查文件目录 （一）中国证监会批准广发稳鑫保本混合型证券投资基金募集的文件 （二）《广发利鑫灵活配置混合型证券投资基金基金合同》 （三）《广发基金管理有限公司开放式基金业务规则》 （四）《广发利鑫灵活配置混合型证券投资基金托管协议》 （五）法律意见书 （六）基金管理人业务资格批件、营业执照 （七）基金托管人业务资格批件、营业执照 8.2 存放地点 广州市海珠区琶洲大道东 1 号保利国际广场南塔 31-33 楼 8.3 查阅方式 1.书面查阅：投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件； 2.网站查阅：基金管理人网址 http://www.gffunds.com.cn。 广发基金管理有限公司 二〇二二年一月二十一日