鑫元汇利债券型证券投资基金 2018年第1季度报告 2018年3月31日 基金管理人：鑫元基金管理有限公司 基金托管人：上海浦东发展银行股份有限公司 报告送出日期：2018年4月23日 §1重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏， 并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人上海浦东发展银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2018年4月19日复核 了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导 性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本 基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2018年1月1日起至3月31日止。 §2 基金产品概况 基金简称 鑫元汇利 交易代码 002442 基金运作方式 契约型、开放式 基金合同生效日 2016年3月9日 报告期末基金份额总额 3,066,521,510.03份 本基金将宏观分析和信用分析相结合，积极配置优质 投资目标 债券，并合理安排组合期限，在保证资产安全性的基 础上力争获取稳定的超额收益。 本基金为债券型基金，对债券的投资比例不低于基金 资产的80%。在此约束下，本基金通过对宏观经济趋 投资策略 势、金融货币政策、供求因素、估值因素、市场行为 因素等进行评估分析，对固定收益类资产和货币资产 等的预期收益进行动态跟踪，从而决定其配置比例。 业绩比较基准 中证全债指数收益率 本基金为债券型基金，属于证券投资基金中的较低风 风险收益特征 险品种，其预期风险与预期收益高于货币市场基金， 低于混合型基金和股票型基金。 基金管理人 鑫元基金管理有限公司 基金托管人 上海浦东发展银行股份有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（ 2018年1月1日－ 2018年3月31日） 1.本期已实现收益 31,319,706.20 2.本期利润 52,386,064.29 3.加权平均基金份额本期利润 0.0171 4.期末基金资产净值 3,129,678,150.95 5.期末基金份额净值 1.0206 注：（1）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益） 扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 （2）所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低 于所列数字。 （3）为更好地服务于广大投资者，在维护现有基金份额持有人利益的前提下，根据《中华人民 共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》及《证券投资基金销售管理办 法》等法律法规的规定及基金合同的约定，基金管理人经与基金托管人协商一致并报中国证监会 备案，自2017年8月1日起对本基金基金份额净值的小数点保留精度由小数点后3位提高至小数 点后4位，并相应修改基金合同和托管协议。具体请见基金管理人在指定媒介上披露的相关公告。 3.2基金净值表现 3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准 阶段 ① 标准差② 准收益率③ 收益率标准差 ①－③ ②－④ ④ 过去三个月 1.70% 0.03% 2.14% 0.05% -0.44% -0.02% 3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率 变动的比较 注：本基金的合同生效日为2016年3月9日。根据基金合同约定，本基金建仓期为6个月，建仓 期结束时本基金各项资产配置比例符合基金合同约定。 §4 管理人报告 4.1基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明 任职日期 离任日期 鑫元货币 2016年3月 学历：经济学专业， 赵慧 市 场 基 9日 - 7年 硕士。相关业务资格： 金、鑫元 证券投资基金从业资 兴利债券 格。从业经历：2010 型证券投 年7月任职于北京汇 资基金、 致资本管理有限公 鑫元汇利 司，担任交易员。2011 债券型证 年4月起在南京银行 券投资基 金融市场部资产管理 金、鑫元 部和南京银行金融市 双债增强 场部投资交易中心担 债券型证 任债券交易员，有丰 券投资基 富的银行间市场交易 金、鑫元 经验。2014年6月加 裕利债券 入鑫元基金，担任基 型证券投 金经理助理。2016年 资基金、 1月13日起担任鑫元 鑫元得利 兴利债券型证券投资 债券型证 基金的基金经理， 券投资基 2016年3月2日起担 金、鑫元 任鑫元货币市场基金 聚利债券 的基金经理，2016年 型证券投 3月9日起担任鑫元汇 资基金、 利债券型证券投资基 鑫元招利 金的基金经理，2016 债券型证 年6月3日起担任鑫 券投资基 元双债增强债券型证 金、鑫元 券投资基金的基金经 瑞利定期 理，2016年7月13日 开放债券 起担任鑫元裕利债券 型发起式 型证券投资基金的基 证券投资 金经理，2016年8月 基金、鑫 17日起担任鑫元得利 元添利债 债券型证券投资基金 券型证券 的基金经理，2016年 投 资 基 10月27日起担任鑫元 金、鑫元 聚利债券型证券投资 广利定期 基金的基金经理， 开放债券 2016年12月22日起 型发起式 担任鑫元招利债券型 证券投资 证券投资基金的基金 基金、鑫 经理，2017年3月13 元常利定 日起担任鑫元瑞利定 期开放债 期开放债券型发起式 券型发起 证券投资基金（原鑫 式证券投 元瑞利债券型证券投 资基金的 资基金）的基金经理， 基 金 经 2017年3月17日起担 理；基金 任鑫元添利债券型证 投资决策 券投资基金的基金经 委员会委 理，2017年12月13 员 日起担任鑫元广利定 期开放债券型发起式 证券投资基金的基金 经理，2018年3月22 日起担任鑫元常利定 期开放债券型发起式 证券投资基金的基金 经理；同时兼任基金 投资决策委员会委 员。 鑫元安鑫 学历：工商管理，硕 宝货币市 士。相关业务资格： 场基金、 证券投资基金从业资 鑫元货币 格。从业经历：2009 市 场 基 年8月，任职于南京 金、鑫元 银行股份有限公司， 合享分级 担任交易员。2013年 债券型证 9月加入鑫元基金担 券投资基 任交易员，2014年2 金、鑫元 月至8月，担任鑫元 合丰纯债 基金交易室主管， 债券型证 2014年9月起担任鑫 券投资基 元货币市场基金的基 金、鑫元 金经理助理，2015年 兴利债券 6月26日起担任鑫元 颜昕 型证券投 2016年3月 - 8年 安鑫宝货币市场基金 资基金、 9日 的基金经理，2015年 鑫元汇利 7月15日起担任鑫元 债券型证 货币市场基金的基金 券投资基 经理，2016年1月13 金、鑫元 日起担任鑫元兴利债 双债增强 券型证券投资基金的 债券型证 基金经理，2016年3 券投资基 月2日起担任鑫元合 金、鑫元 享分级债券型证券投 裕利债券 资基金、鑫元合丰纯 型证券投 债债券型证券投资基 资基金、 金（原鑫元合丰分级 鑫元得利 债券型证券投资基 债券型证 金）的基金经理，2016 券投资基 年3月9日起担任鑫 金、鑫元 元汇利债券型证券投 聚利债券 资基金的基金经理， 型证券投 2016年6月3日起担 资基金、 任鑫元双债增强债券 鑫元招利 型证券投资基金的基 债券型证 金经理，2016年7月 券投资基 13日起担任鑫元裕利 金、鑫元 债券型证券投资基金 瑞利定期 的基金经理，2016年 开放债券 8月17日起担任鑫元 型发起式 得利债券型证券投资 证券投资 基金的基金经理， 基金、鑫 2016年10月27日起 元添利债 担任鑫元聚利债券型 券型证券 证券投资基金的基金 投 资 基 经理，2016年12月 金、鑫元 22日起担任鑫元招利 广利定期 债券型证券投资基金 开放债券 的基金经理，2017年 型发起式 3月13日起担任鑫元 证券投资 瑞利定期开放债券型 基金、鑫 发起式证券投资基金 元常利定 （原鑫元瑞利债券型 期开放债 证券投资基金）的基 券型发起 金经理，2017年3月 式证券投 17日起担任鑫元添利 资基金的 债券型证券投资基金 基 金 经 的基金经理，2017年 理；基金 12月13日起担任鑫元 投资决策 广利定期开放债券型 委员会委 发起式证券投资基 员 金，2018年3月22日 起担任鑫元常利定期 开放债券型发起式证 券投资基金的基金经 理的基金经理；同时 兼任基金投资决策委 员会委员。 注：1.基金的首任基金经理，任职日期为基金合同生效日，离职日期为根据公司决议确定的解聘 日期； 2.非首任基金经理，任职日期和离任日期分别指根据公司决议确定的聘任日期和解聘日期； 3.证券从业的含义遵从《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 在本报告期内，基金管理人勤勉尽责地为基金份额持有人谋求利益，不存在损害基金份额持有人利益的行为。本基金管理人遵守了《证券投资基金法》及其他有关法律法规、本基金基金合同的规定，基金投资比例符合法律法规和基金合同的要求。 4.3公平交易专项说明 4.3.1公平交易制度的执行情况 报告期内，本公司继续严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等法律法规和公司内部关于公平交易流程的各项制度规范，进一步完善境内上市股票、债券的一级市场申购和二级市场交易活动。本公司通过系统控制和人工控制等各种方式，确保本公司管理的不同投资组合在授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动的相关环节均得到公平对待。 报告期内，公司整体公平交易制度执行情况良好，通过对不同投资组合之间同向交易和反向交易的交易价格和交易时机进行监控分析，未发现有违公平交易要求的情况。 4.3.2异常交易行为的专项说明 公司依据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等法律法规以及《鑫元基金管理有限公司投资管理权限及授权管理办法》、《鑫元基金管理有限公司公平交易管理制度》、《鑫元基金管理有限公司异常交易监控管理办法》等公司制度，对本基金的异常交易行为进行监督检查。 报告期内未发现本基金存在可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为，未出现涉及本基金的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量5%的情况。4.4报告期内基金投资策略和运作分析 在组合操作上，管理人进一步对组合持仓进行了结构优化，在季末节点适当降低了组合杠杆，从而较好地避免了季末资金面紧张对组合的影响。 报告期内，本基金新增高评级信用债，并在资金面紧张的时机合理安排流动性同时高度关注组合的流动性风险，采取相对谨慎的久期策略，灵活把握波段机会，并密切排查组合债券的信用风险。本基金将继续以流动性较好且可获得稳定收益的资产为主，合理安排流动性，将基金资产安全和基金收益稳定的重要性置于首位，为基金持有人谋求长期、稳定的回报。 4.5报告期内基金的业绩表现 截至本报告期末本基金份额净值为1.0206元；本报告期基金份额净值增长率为1.70%，业绩 比较基准收益率为2.14%。 4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 本报告期内不存在需要对基金持有人数或基金资产净值进行说明的情况。 §5 投资组合报告 5.1报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 - - 其中：股票 - - 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 3,120,360,000.00 98.06 其中：债券 3,120,360,000.00 98.06 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售 - - 金融资产 7 银行存款和结算备付金合计 9,657,310.12 0.30 8 其他资产 52,018,067.30 1.63 9 合计 3,182,035,377.42 100.00 5.2报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合 注：本基金本报告期末未持有股票。 5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 注：本基金本报告期末未持有港股通投资股票。 5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 注：本基金本报告期末未持有股票。 5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％） 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 905,049,000.00 28.92 其中：政策性金融债 578,882,000.00 18.50 4 企业债券 418,409,000.00 13.37 5 企业短期融资券 370,956,000.00 11.85 6 中期票据 1,137,386,000.00 36.34 7 可转债（可交换债） - - 8 同业存单 288,560,000.00 9.22 9 其他 - - 10 合计 3,120,360,000.00 99.70 5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值比 例（％） 1 011800209 18国药控 2,000,000 200,240,000.00 6.40 股SCP001 2 101758034 17苏交通 2,000,000 199,380,000.00 6.37 MTN001 3 111811077 18平安银 2,000,000 193,300,000.00 6.18 行CD077 4 140202 14国开02 1,900,000 192,603,000.00 6.15 5 101753007 17中电子 1,700,000 171,326,000.00 5.47 MTN001 5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明 细 注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 注：本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 注：本基金本报告期末未持有权证。 5.9报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.9.1本期国债期货投资政策 注：本基金本报告期内未投资国债期货。 5.9.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 注：本基金本报告期末未持有国债期货。 5.9.3本期国债期货投资评价 注：本基金本报告期内未投资国债期货。 5.10投资组合报告附注 5.10.1 本报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在报告编制日前一 年受到公开谴责、处罚的情况。 5.10.2 本报告期内基金投资的前十名股票不存在超出基金合同规定的备选股票库的情况。 5.10.3其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 24,206.26 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 51,993,861.04 5 应收申购款 - 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 52,018,067.30 5.10.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.10.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 注：本基金本报告期末未持有股票。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 报告期期初基金份额总额 3,066,279,377.93 报告期期间基金总申购份额 443,560.44 减:报告期期间基金总赎回份额 201,428.34 报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-" - 填列） 报告期期末基金份额总额 3,066,521,510.03 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1基金管理人持有本基金份额变动情况 注：本报告期内，本基金管理人未运用固有资金投资本基金。截止本报告期末，本基金管理人未 持有本基金。 7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 注：本报告期内，本基金管理人未运用固有资金投资本基金。截止本报告期末，本基金管理人未 持有本基金。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况 投 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况 资 者 序 持有基金份额比例 期初 申购 赎回 份额占 类 号 达到或者超过20% 份额 份额 份额 持有份额 比 别 的时间区间 机 1 20180101-20180331 3,066,194,253.99 0.00 0.00 3,066,194,253.99 99.99% 构 个 - - - - - - - 人 产品特有风险 本基金已有单一投资者所持基金份额达到或超过本基金总份额的20%，中小投资者在投资本基金 时可能面临以下风险： （一）赎回申请延期办理或暂停赎回的风险 单一投资者大额赎回时易触发本基金巨额赎回的条件，因此当发生巨额赎回时，中小投资者可能 面临小额赎回申请也需要按同比例部分延期办理、延缓支付或暂停赎回的风险。 （二）基金净值大幅波动的风险 单一投资者大额赎回时，基金管理人进行基金财产大量变现，会对基金资产净值产生影响；且如 遇大额赎回费用归入基金资产、基金份额净值保留位数四舍五入等问题，都可能会造成基金资产 净值的较大波动。 （三）基金投资目标偏离的风险 单一投资者大额赎回后，很可能导致基金规模骤然缩小，基金将面临投资银行间债券、交易所债 券时交易困难的情形，从而使得实现基金投资目标存在一定的不确定性。 （四）基金合同提前终止或其它相关风险 《基金合同》生效后，连续20个工作日出现基金份额持有人数量不满200人或者基金资产净值 低于5000万元的，基金管理人应当在定期报告中予以披露；连续60个工作日出现前述情况的， 基金管理人应当向中国证监会报告并提出解决方案，如转换运作方式、与其他基金合并或者终止 基金合同等，并召开基金份额持有人大会进行表决。因此，在极端情况下，当单一投资者大量赎 回本基金后，可能造成基金资产净值大幅缩减，对本基金的存续情况产生实质性影响。 8.2影响投资者决策的其他重要信息 根据中国证监会发布的自2017年10月1日起施行的《公开募集开放式证券投资基金流动性 风险管理规定》（以下简称“《流动性风险管理规定》”），对已经成立或已获核准但尚未完成 募集的开放式基金，原基金合同内容不符合《流动性风险管理规定》的，应当在《流动性风险管 理规定》施行之日起6个月内，修改基金合同并公告。根据《流动性风险管理规定》及本基金基 金合同的有关规定，经与基金托管人协商一致并报监管机构备案，基金管理人对本基金基金合同 进行了修订，并对赎回费相关规则进行了调整。详情请见基金管理人于指定媒介上披露的相关公 告。 §9 备查文件目录 9.1备查文件目录 1、中国证监会批准鑫元汇利债券型证券投资基金设立的文件； 2、《鑫元汇利债券型证券投资基金基金合同》； 3、《鑫元汇利债券型证券投资基金托管协议》； 4、基金管理人业务资格批复、营业执照； 5、基金托管人业务资格批复、营业执照。9.2存放地点 基金管理人或基金托管人处。9.3查阅方式 投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。 鑫元基金管理有限公司 2018年4月23日