华安全球美元票息债券型证券投资基金 2018年第3季度报告 2018年9月30日 基金管理人：华安基金管理有限公司 基金托管人：中国建设银行股份有限公司 报告送出日期：二〇一八年十月二十六日 §1重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2018年10月24日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2018年7月1日起至9月30日止。 §2基金产品概况 基金简称 华安全球美元票息债券（QDII） 基金主代码 002426 交易代码 002426 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2016年6月3日 报告期末基金份额总额 244,042,687.32份 本基金在严谨信用分析的基础上，通过分析来自全球各 国家和地区的宏观经济状况以及各发债主体的微观基本 投资目标 面，寻求各类债券的投资机会。力争在严格控制风险的 前提下，同时追求获取超越业绩比较基准的投资收益。 本基金将根据对全球市场经济发展的判断，以及对不同 投资策略 国家和地区宏观经济、财政和货币政策、证券市场走势、 金融市场环境的分析，确定基金资产在不同国家和地区 的配置比例。 同时基于对经济周期及其变化趋势等特征的研究和判断， 根据对政府债券、信用债、可转债等不同债券板块之间 的相对投资价值分析，确定不同经济周期阶段下的债券 类属配置策略，并根据经济周期阶段变化及时进行调整。 从而有效把握经济不同发展阶段的投资机会，实现基金 资产的保值增值。 95%×巴克莱资本美国综合债券指数收益率＋5%×商业银 业绩比较基准 行税后活期存款基准利率 本基金为债券型基金，其预期的风险水平和预期收益都 要低于股票型基金、混合型基金，高于货币市场基金， 属于证券投资基金中的中等风险和中等收益的品种。 风险收益特征 本基金可投资于境外证券，除了需要承担与境内证券投 资基金类似的市场波动风险等一般投资风险之外，本基 金还面临汇率风险等境外证券市场投资所面临的特别投 资风险。 基金管理人 华安基金管理有限公司 基金托管人 中国建设银行股份有限公司 境外资产托管人英文名称 StateStreetBankandTrustCompany 境外资产托管人中文名称 美国道富银行 下属分级基金的基金简称 华安美元票息债-A 华安美元票息债-C 下属分级基金的交易代码 002426 002429 报告期末下属分级基金的份额 229,174,797.33份 14,867,889.99份 总额 §3主要财务指标和基金净值表现 3.1主要财务指标 单位：人民币元 报告期 主要财务指标 (2018年7月1日-2018年9月30日) 华安美元票息债-A 华安美元票息债-C 1.本期已实现收益 9,202,133.90 536,636.56 2.本期利润 11,923,941.73 617,088.16 3.加权平均基金份额本期利润 0.0476 0.0417 4.期末基金资产净值 247,051,372.98 15,825,996.72 5.期末基金份额净值 1.078 1.064 注：1、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如：封闭式基金交 易佣金，开放式基金的申购赎回费、红利再投资费、基金转换费等），计入费用后实际收 益水平要低于所列数字。 2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益） 扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3.2基金净值表现 3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 1、华安美元票息债-A： 净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基 阶段 标准差② 准收益率③ 准收益率标 ①－③ ②－④ ① 准差④ 过去三个月 4.36% 0.28% 3.79% 0.33% 0.57% -0.05% 2、华安美元票息债-C： 净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基 阶段 标准差② 准收益率③ 准收益率标 ①－③ ②－④ ① 准差④ 过去三个月 4.21% 0.29% 3.79% 0.33% 0.42% -0.04% 3.2.2　自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较 基准收益率变动的比较 华安全球美元票息债券型证券投资基金 累计份额净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图 （2016年6月3日至2018年9月30日） 1．华安美元票息债-A： 2．华安美元票息债-C： §4管理人报告 4.1基金经理（或基金经理小组）简介 任本基金的基金经理期限 证券从业年 姓名 职务 说明 任职日期 离任日期 限 硕士研究生，7年证券、基 金从业经历，持有基金从 业资格证书。历任上海证 券创新发展总部分析师， 上海吉金资产管理有限公 司金融顾问事业部项目经 理，上海证券创新发展总 本基金 部创新实验室负责人。 庄宇飞 的基金 2017-03-16 - 7年 2016年6月加入华安基金， 经理 任全球投资部基金经理助 理。2017年3月起担任本 基金、华安全球美元收益 债券型证券投资基金的基 金经理。2018年6月起， 同时担任华安全球稳健配 置证券投资基金的基金经 理。 注：此处的任职日期和离任日期均指公司作出决定之日，即以公告日为准。证券从业的含 义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、 招募说明书等有关基金法律文件的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金 资产，在控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益，不存在违法违规或未履行 基金合同承诺的情形。 4.3公平交易专项说明 4.3.1公平交易制度的执行情况 根据中国证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，公司制定了《华 安基金管理有限公司公平交易管理制度》，将封闭式基金、开放式基金、特定客户资产管 理组合及其他投资组合资产在研究分析、投资决策、交易执行等方面全部纳入公平交易管理中。控制措施包括：在研究环节，研究员在为公司管理的各类投资组合提供研究信息、投资建议过程中，使用晨会发言、发送邮件、登录在研究报告管理系统中等方式来确保各类投资组合经理可以公平享有信息获取机会。在投资环节，公司各投资组合经理根据投资组合的风格和投资策略，制定并严格执行交易决策规则，以保证各投资组合交易决策的客观性和独立性。同时严格执行投资决策委员会、投资总监、投资组合经理等各投资决策主体授权机制，投资组合经理在授权范围内自主决策，超过投资权限的操作需要经过严格的审批程序。在交易环节，公司实行强制公平交易机制，确保各投资组合享有公平的交易执行机会。（1） 交易所二级市场业务，遵循价格优先、时间优先、比例分配、综合平衡的控制原则，实现同一时间下达指令的投资组合在交易时机上的公平性。（2） 交易所一级市场业务，投资组合经理按意愿独立进行业务申报，集中交易部以投资组合名义对外进行申报。若该业务以公司名义进行申报与中签，则按实际中签情况以价格优先、比例分配原则进行分配。若中签量过小无法合理进行比例分配，且以公司名义获得，则投资部门在合规监察员监督参与下，进行公平协商分配。（3）银行间市场业务遵循指令时间优先原则，先到先询价的控制原则。通过内部共同的iwind群，发布询价需求和结果，做到信息公开。若是多个投资组合进行一级市场投标，则各投资组合经理须以各投资组合名义向集中交易部下达投资意向，交易员以此进行投标，以确保中签结果与投资组合投标意向一一对应。若中签量过小无法合理进行比例分配，且以公司名义获得，则投资部门在风控部门的监督参与下，进行公平协商分配。交易监控、分析与评估环节，公司风险管理部对公司旗下的各投资组合投资境内证券市场上市交易的投资品种、进行场外的非公开发行股票申购、以公司名义进行的债券一级市场申购、不同投资组合同日和临近交易日的反向交易以及可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为进行监控；风险管理部根据市场公认的第三方信息（如：中债登的债券估值），定期对各投资组合与交易对手之间议价交易的交易价格公允性进行审查，对不同投资组合临近交易日的同向交易的交易时机和交易价差进行分析。本报告期内，公司公平交易制度总体执行情况良好。 4.3.2异常交易行为的专项说明 根据中国证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，公司合规监察稽核部会同基金投资、交易部门讨论制定了公募基金、专户针对股票、债券、回购等投资品种在交易所及银行间的同日反向交易控制规则，并在投资系统中进行了设置，实现了完全的系统控制。同时加强了对基金、专户间的同日反向交易的监控与隔日反向交易的检查； 风险管理部开发了同向交易分析系统，对相关同向交易指标进行持续监控，并定期对组合间的同向交易行为进行了重点分析。本报告期内，除指数基金以外的所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，出现同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的次数为0次，未出现异常交易。 4.4报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析 美联储9月FOMC会议上加息25个基点，上调联邦基金利率目标区间至2.0-2.25%，为此轮周期的第8次加息，市场对此预期充分；虽然点阵图仍维持对2018/19/20年加息4/3/1次的预测，但分布较此前更为集中，显示美联储内部对继续渐进加息意见更加一致，12月继续加息已是大概率事件。欧央行9月议息会议则继续按兵不动，对QE及利率前瞻指引都延续前两次会议的口径；欧央行认为，虽然经济下行风险有所加重，但经济基本面暂时没有实质性变化、也没有恶化的迹象，其对风险的评估维持“基本平衡”。国内方面，经历了上半年的金融去杠杆后，信用市场风险性事件频发，若干企业出现了实质性违约；但监管层在7月下旬及时的政策调整与边际放松，使市场的信心及流动性得以快速修复。 三季度，各期限美国国债收益率均录得不同程度上行，收益率曲线进一步趋平。但在经历了6月底、7月初的快速调整后，亚洲美元信用债市场在本季度超跌反弹，JPMAsiaCreditIndex上涨1.16%，收益率上行0.05%，利差收窄了14.1bps；其中，亚洲美元高收益债市场表现尤为强劲，整体上涨2.55%，收益率下行0.08%，利差大幅收窄了26.2bps。 本季度，本基金的利率敞口仍然维持在较低水平；在信用债市场逐步企稳的情况下，减持了部分低票息浮息债，增持了部分短期限投资级债券以及小部分质地较佳的高收益债；但组合配置仍然以短久期投资级信用债及浮息债为主。短期内，我们仍将聚焦于收益率曲线短端所带来的确定性收益；在此基础上，我们将密切关注利率端与信用端的演变，兼顾风险与收益的平衡，努力为投资者创造超额回报。 4.4.2报告期内基金的业绩表现 截至2018年9月30日，华安全球美元票息债A份额净值为1.078元，C份额净值为1.064元；华安全球美元票息债A份额净值增长率为4.36%，C份额净值增长率为4.21%，同期业绩比较基准增长率为3.79%。 4.5报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 本基金报告期内不存在基金持有人数低于200人或基金资产净值低于5000万元的情形。 §5投资组合报告 5.1报告期末基金资产组合情况 占基金总资产 序号 项目 金额(人民币元) 的比例(%) 1 权益投资 - - 其中：普通股 - - 存托凭证 - - 优先股 - - 房地产信托 - - 2 基金投资 14,039,071.36 5.28 3 固定收益投资 227,069,115.15 85.44 其中：债券 227,069,115.15 85.44 资产支持证券 - - 4 金融衍生品投资 - - 其中：远期 - - 期货 - - 期权 - - 权证 - - 5 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售金融资产 - - 6 货币市场工具 - - 7 银行存款和结算备付金合计 17,244,864.75 6.49 8 其他各项资产 7,423,579.59 2.79 9 合计 265,776,630.85 100.00 5.2报告期末在各个国家（地区）证券市场的股票及存托凭证投资分布 本基金本报告期末未持有股票及存托凭证。 5.3报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合 本基金本报告期末未持有股票及存托凭证。 5.4报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭 证投资明细 本基金本报告期末未持有股票及存托凭证。 5.5报告期末按债券信用等级分类的债券投资组合 债券信用等级 公允价值(人民币元) 占基金资产净值比例（％） A+至A- 54,959,614.21 20.91 BBB+至BBB- 121,669,245.97 46.28 BB+至BB- 36,918,017.91 14.04 B+至B- 13,522,237.06 5.14 注：本债券投资组合主要采用标准普尔、穆迪等机构提供的债券信用评级信息，未提供评 级信息的可适用内部评级。 5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 占基金资产净 序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 值比例(％) XS18227938 BOC 1 21 AVIATION 20,637,600 20,635,742.62 7.85 LTD XS18110235 CICCHK 2 78 FINANCE 17,198,000 17,186,133.38 6.54 2016MTN 3 XS18100033 ICBCIL 17,198,000 17,140,042.74 6.52 32 FINANCECO LTD XS18451395 CDBL 4 15 FUNDING 13,758,400 13,763,903.36 5.24 TWO 5 XS18237708 VANKEREAL 13,758,400 13,712,859.70 5.22 28 ESTATEHK 注：1.债券代码为ISIN码。 2.数量列示债券面值，外币按照期末估值汇率折为人民币，四舍五入保留整数。 5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名金融衍生品投资明细 本基金本报告期末未持有金融衍生品。 5.9报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细 占基金 基金 运作 公允价值 资产净 序号 基金名称 管理人 类型 方式 （人民币元） 值比例 (%) ISHARESFLOATING ETF基 开放 BlackRockFund 1 RATEBONDE 金 式 Advisors 14,039,071.36 5.34 5.10投资组合报告附注 5.10.1本报告期内，本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查的，也没有在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。 5.10.2本基金投资的前十名股票中，不存在投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。 5.10.3其他资产构成 序号 名称 金额(人民币元) 1 存出保证金 - 2 应收证券清算款 5,361,856.85 3 应收股利 - 4 应收利息 2,032,474.18 5 应收申购款 29,248.56 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 7,423,579.59 5.10.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.10.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 项目 华安美元票息债-A 华安美元票息债-C 本报告期期初基金份额总额 272,695,095.05 13,413,212.65 报告期基金总申购份额 2,039,823.92 4,119,093.83 减：报告期基金总赎回份额 45,560,121.64 2,664,416.49 报告期基金拆分变动份额 - - 本报告期期末基金份额总额 229,174,797.33 14,867,889.99 §7基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1基金管理人持有本基金份额变动情况 单位：份 报告期期初管理人持有的本基金份额 46,815,543.07 报告期期间买入/申购总份额 - 报告期期间卖出/赎回总份额 20,000,000.00 报告期期末管理人持有的本基金份额 26,815,543.07 报告期期末持有的本基金份额占基金总份额比例（%） 10.99 7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 序号 交易方式 交易日期 交易份额（份） 交易金额（元） 适用费率 1 赎回 2018-08-29 -20,000,000.00 -21,452,200.00 - 合计 -20,000,000.00 -21,452,200.00 §8备查文件目录 8.1备查文件目录 1、《华安全球美元票息债券型证券投资基金基金合同》 2、《华安全球美元票息债券型证券投资基金招募说明书》 3、《华安全球美元票息债券型证券投资基金托管协议》 8.2存放地点 基金管理人和基金托管人的办公场所，并登载于基金管理人互联网站 http://www.huaan.com.cn。 8.3查阅方式 投资者可登录基金管理人互联网站查阅，或在营业时间内至基金管理人或基金托管人 的办公场所免费查阅。 华安基金管理有限公司 二〇一八年十月二十六日