南方亚洲美元收益债券型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告 2017年9月30日 基金管理人：南方基金管理有限公司 基金托管人：中国工商银行股份有限公司 报告送出日期：2017年10月25日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。　 基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2017年10月24日复核了本报 告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 　基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在做出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。　 本报告中财务资料未经审计。　 本报告期自2017年7月1日起至2017年9月30日止。 第2页共11页 §2 基金产品概况 2.1 基金基本情况 基金简称 南方亚洲美元收益债券（QDII） 基金主代码 002400 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2016年3月3日 报告期末基金份额总额 3,654,901,071.63份 本基金通过分析亚洲区域各国家和地区的宏观经济状况以及 投资目标 发债主体的微观基本面，寻找各类债券的投资机会，在谨慎 前提下力争实现长期稳定的投资回报。 本基金将根据宏观经济、基准利率水平，分析债券类、货币 类等大类资产的预期收益率水平，结合各类别资产的波动性 投资策略 以及流动性状况分析，做出最佳的资产配置及风险控制。本 基金采用自上而下的宏观分析和自下而上的信用分析相结合 的方法，挖掘相对价值被低估的债券，构建分散化的投资组 合。 业绩比较基准 美元一年银行定期存款利率（税后）+2% 本基金为债券型基金，属于证券投资基金中的中低风险品种， 风险收益特征 其预期风险与收益高于货币市场基金，低于混合型基金和股 票型基金。 基金管理人 南方基金管理有限公司 基金托管人 中国工商银行股份有限公司 下属分级基金的基金简称 南方亚洲美元债A 南方亚洲美元债C 下属分级基金的交易代码 002400 002401 报告期末下属分级基金的份 2,701,765,097.78份 953,135,973.85份 额总额 境外资产托管人 英文名称：TheNorthernTrust Company 中文名称：美国北美信托银行有限公司 注：本基金在交易所行情系统净值揭示等其他信息披露场合下，可简称为“南方亚洲美元债”。 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币 元 主要财务指标 报告期(2017年07月01日-2017年09月30日) 南方亚洲美元债A 南方亚洲美元债C 1.本期已实现收益 12,147,266.93 3,233,011.42 第3页共11页 2.本期利润 -15,984,187.11 -8,090,247.03 3.加权平均基金份 -0.0064 -0.0094 额本期利润 4.期末基金资产净 2,984,643,418.77 1,044,985,917.36 值 5.期末基金份额净 1.1048 1.0963 值 注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益） 扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益； 2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 南方亚洲美元债A 净值增长 业绩比 业绩比较基 阶 净值增 率标准差 较基准 准收益率标 ①－③ ②－④ 段 长率① ② 收益率 准差④ ③ 过 去 三 -0.59% 0.14% 0.49% 0.00% -1.08% 0.14% 个 月 南方亚洲美元债C 净值增长 业绩比 业绩比较基 阶 净值增 率标准差 较基准 准收益率标 ①－③ ②－④ 段 长率① ② 收益率 准差④ ③ 过 去 三 -0.72% 0.14% 0.49% 0.00% -1.21% 0.14% 个 月 第4页共11页 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益 率变动的比较 第5页共11页 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从 说明 任职日期 离任日期 业年限 台湾籍，美国印第安纳大学工商管 理硕士，特许金融分析师（CFA）， 特许会计师（CPA），金融风险管 理师（FRM），具有基金从业资格。 11年海外证券市场工作经验，曾任 职于台湾大众银行、台湾美国商业 本基金 2016年 银行、美国Citadel Investment 苏炫纲 基金经 3月3日 15年 Group、台湾大华证券、台湾凯基 理 证券，历任产品设计师、固定收益 产品分析师、外汇与固定收益商品 风险管理师、信用商品交易员等。 2014年3月加入南方基金，担任国 际业务部基金经理助理；2016年 3月至今，任南方亚洲美元债基金 经理。 注：1.对基金的首任基金经理，其“任职日期”为基金合同生效日，“离任日期”为根据公司 决定确定的解聘日期；对此后的非首任基金经理，“任职日期”和“离任日期”分别指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。 2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 报告期内本基金运作遵规守信情况说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法律法规、中国证监会和《南方亚洲美元收益债券型证券投资基金基金合同》的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。 本报告期内，基金运作整体合法合规，没有损害基金份额持有人利益。基金的投资范围、投资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，完 第6页共11页 善相应制度及流程，通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行，公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的交易次数为3次，是由于投资组合接受投资者申赎后被动增减仓位以及指数型基金成份股调整所致。4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 2017年第三季度，全球经济继续复苏，但市场宏观事件仍然频发。德国大选、巴塞罗那恐 袭、朝鲜核危机等地缘政治事件仍然一定程度上推高了投资者的避险情绪；9月美联储议息会议 继续维持利率决议不变，也如期公布了缩表路径，而欧央行与日央行则仍旧按兵不动，继续维持原有政策利率。 国际油价走势出现小幅抬升，但全球主要经济体的通胀水平目前仍在低位运行。欧元区9月 核心CPI出现小幅放缓，仅实现1.1%同比增长，美国9月份的核心CPI则继续保持稳定，实现 1.7%同比增长，但2017年的通胀预期却在9月美联储议息会议上被进一步调降至1.5%。国内 经济活动在三季度继续小幅放缓，工业产出和固定资产投资增速出现小幅回升，但是房地产销售却出现一定程度的放缓；CPI整体仍然受到抑制而继续小幅下行，PPI则持续回升，未来预计通胀仍将保持稳定。 三季度亚洲企业债利差略微走宽，部分标的估值波动较大，而同期主权和类主权债利差则持续收窄。从区域上看，印尼、斯里兰卡和蒙古表现较好；亚洲主要经济体利率期限结构继续呈现分化，受益于经济增长以及通胀预期的回升，亚洲主要经济体利率期限结构均开始逐步陡峭。基金的操作上，南方亚洲美元债报告期内继续保持稳健的投资风格，适当增加了高投资级标的和区域内增长较好的亚洲经济体债市的配置；但仍然对部分监管较严的行业维持低配。 展望未来，我们预计资金面状况将保持良好，短期内流动性也将保持充足的状态。潜在的流动性冲击包括美国、欧元区货币、财政政策的收紧、地缘政治风险和中国强化资本管制等，而地缘政治的不确定性也将推升全球范围内的避险情绪，提振市场对亚洲美元债的需求。考虑到美债利率期限结构开始逐渐走陡，基金运作上会继续保持谨慎，调整久期和仓位并逐步增加防御性较强的标的的配置。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 本报告期，本基金A份额净值为1.1048元、C份额净值为1.0963。报告期内净值增长率分 第7页共11页 别为-0.59%、-0.72%，同期业绩基准为0.49%。 4.5 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 无。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序 项目 金额（人民币元） 占基金总资产的比例（%） 号 1 权益投资 - - 其中：普通股 - - 优先股 - - 存托凭证 - - 房地产信托凭证 - - 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 3,297,569,853.72 76.69 其中：债券 3,297,569,853.72 76.69 资产支持证券 - - 4 金融衍生品投资 1,762,965.06 0.04 其中：远期 - - 期货 1,762,965.06 0.04 期权 - - 权证 - - 5 买入返售金融资产 190,000,000.00 4.42 其中：买断式回购的买 - - 入返售金融资产 6 货币市场工具 - - 7 银行存款和结算备付金 542,387,677.06 12.61 合计 8 其他资产 268,221,698.99 6.24 9 合计 4,299,942,194.83 100.00 5.2 报告期末在各个国家（地区）证券市场的股票及存托凭证投资分布 注：本基金本报告期末未持有股票。 5.3 报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合 注：本基金本报告期末未持有股票。 5.4 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投 资明细 注：本基金本报告期末未持有股票。 第8页共11页 5.5 报告期末按债券信用等级分类的债券投资组合 债券信用等级 公允价值（人民币元） 占基金资产净值比例（％） AAA 75,455,978.00 1.87 A+至A- 427,064,883.05 10.60 BBB+至BBB- 1,325,884,697.76 32.90 BB+至BB- 1,158,776,469.60 28.76 B+至B- 150,179,297.99 3.73 其它 160,208,527.32 3.98 总计 3,297,569,853.72 81.83 注：本债券投资组合主要采用标准普尔、穆迪等机构提供的债券信用评级信息，未提供评级信息的可适用内部评级。 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量（份）公允价值（人民币元）占基金资产净值 比例（％） 1 XS1122780106 BCHINA63/4 1,740,000 198,660,040.38 4.93 10/31/49CORP 2 XS1326527246 BNKEA5 1/2 266,950 181,852,930.94 4.51 12/29/49 3 XS1165659514 HRAM5 1/2 240,000 171,692,355.38 4.26 01/16/25 4 XS1489734746 UNILIC3 260,000 165,078,950.01 4.10 09/19/21 5 USY00130HS90 ADSEZ3.95 180,000 122,818,754.74 3.05 01/19/22 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资 明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名金融衍生品投资明 细 公允价值（人民 占基金资产净值 序号 衍生品类别 衍生品名称 币元） 比例（%） 1 期货 CBT10Y 1,762,965.06 0.04 5.9 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细 本基金本报告期末未持有基金。 5.10 投资组合报告附注 5.10.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 第9页共11页 5.10.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。 5.10.3 其他资产构成 序 名称 金额（人民币元） 号 1 存出保证金 39,598,003.40 2 应收证券清算款 169,845,026.83 3 应收股利 - 4 应收利息 47,378,264.46 5 应收申购款 11,400,404.30 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 268,221,698.99 5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 §6 开放式基金份额变动 单位： 份 项目 南方亚洲美元债A 南方亚洲美元债C 报告期期初基金份额总额 2,724,405,829.48 989,404,574.63 报告期期间基金总申购份 720,735,807.01 165,675,932.67 额 减:报告期期间基金总赎 743,376,538.71 201,944,533.45 回份额 报告期期间基金拆分变动 份额（份额减少以"-"填 - - 列） 报告期期末基金份额总额 2,701,765,097.78 953,135,973.85 报告截止日2017年9月30日，南方亚洲美元债基金份额总额3,654,901,071.63份，其 中A类基金份额为2,701,765,097.78份（人民币A类基金份额1,475,674,648.26份，美 元A类基金份额1,226,090,449.52份），C类基金份额为953,135,973.85份（人民币 C类基金份额369,318,582.57份，美元C类基金份额583,817,391.28份）。 第10页共11页 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 本报告期内，基金管理人不存在申购、赎回或买卖本基金的情况。 §8 备查文件目录 8.1 备查文件目录 1、南方亚洲美元收益债券型证券投资基金基金合同 2、南方亚洲美元收益债券型证券投资基金托管协议 3、南方亚洲美元收益债券型证券投资基金2017年3季度报告原文 8.2 存放地点 深圳市福田区福田街道福华一路六号免税商务大厦31-33层。 8.3 查阅方式 网站：http://www.nffund.com 第11页共11页