大成趋势回报灵活配置混合型 证券投资基金 2019 年第 4 季度报告 2019 年 12 月 31 日 基金管理人：大成基金管理有限公司 基金托管人：中国银行股份有限公司 报告送出日期：2020 年 1 月 17 日 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2020 年 1 月 16 日复核了本报告中 的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2019 年 10 月 1 日起至 12 月 31 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 大成趋势回报灵活配置混合 基金主代码 002383 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2016 年 3 月 22 日 报告期末基金份额总额 55,205,057.60 份 投资目标 本基金通过灵活的资产配置和主动的投资管理，扩展大类资产配置 空间，把握市场运行趋势，在控制风险的前提下为投资者谋求资本 的长期增值。 投资策略 本基金的投资策略主要体现在两个方面：一方面对权益类资产及固 定收益类资产等不同类别的大类配置上，另一方面体现在对单个投 资品种的选择上。本基金强调趋势投资，具体可以概括为： 本基金根据对宏观趋势的分析实施大类资产的配置，本基金将在权 益类证券投资方面，将对市场趋势进行研判，同时通过对行业发展 趋势、公司成长趋势以及股票价格趋势的研究精选个股进行投资； 在固定收益类证券投资方面，本基金将通过综合分析市场利率趋势、 证券市场走势、资金供求关系流动性风险信用和有政策法规等因素， 研判各类属固定收益资产的风险趋势与收益预期，精选个券进行投 资。 业绩比较基准 沪深 300 指数收益率*50%+中证综合债券指数收益率*50% 风险收益特征 本基金为混合型基金，基金的风险与预期收益高于债券型和货币市 场基金，低于股票型基金，属证券投资基金中的中高风险品种。 基金管理人 大成基金管理有限公司 基金托管人 中国银行股份有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（2019 年 10 月 1 日-2019 年 12 月 31 日） 1.本期已实现收益 -1,282,842.86 2.本期利润 638,309.82 3.加权平均基金份额本期利润 0.0101 4.期末基金资产净值 51,350,441.05 5.期末基金份额净值 0.930 注:1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 2.所述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 业绩比较基 净值增长率 净值增长率 业绩比较基 阶段 准收益率标 ①－③ ②－④ ① 标准差② 准收益率③ 准差④ 过去三个月 1.20% 0.25% 4.30% 0.37% -3.10% -0.12% 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 注：按基金合同规定，本基金自基金合同生效之日起 6 个月内为建仓期。建仓期结束时，本基金的投资组合比例符合基金合同的约定。 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 任本基金的基金经理期限 姓名 职务 证券从业年限 说明 任职日期 离任日期 经济学硕士。 2010 年 7 月 至 2012 年 11 月任华夏基金 管理有限公司 研究部研究员 2012 年 12 月 至 2013 年 3 本基金基金 月任平安大华 魏庆国 经理 2016 年 3 月 22 日 - 9 年 基金研究部研 究员。2013 年 5 月加入大 成基金管理有 限公司，曾担 任大成财富管 理 2020 生命 周期证券投资 基金基金经理 助理。2015 年 4 月 7 日起 任大成中小盘 混合型证券投 资基金 （LOF）基金 经理（更名前 为大成中小盘 股票型证券投 资基金（LOF） 。2015 年 4 月 7 日至 2016 年 8 月 19 日任大成 精选增值混合 型证券投资基 金基金经理。 2015 年 7 月 28 日至 2016 年 8 月 19 日 任大成创新成 长混合型证券 投资基金 （LOF）基金 经理。2016 年 3 月 22 日 起任大成趋势 回报灵活配置 混合型证券投 资基金基金经 理。2020 年 1 月 2 日起任 大成盛世精选 灵活配置混合 型证券投资基 金基金经理。 具有基金从业 资格。国籍： 中国 注:1、任职日期、离任日期为本基金管理人作出决定之日。 2、证券从业年限的计算标准遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 报告期内，本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合 同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定，以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在规范基金运作和严格控制投资风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益，无损害基金份额持有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的规定，公司制订了《大成基金管理有限公司公平交易制度》、《大成基金管理有限公司异常交易监控与报告制度》。公司旗下投资组合严格按照制度的规定，参与股票、债券的一级市场申购、二级市场交易等投资管理活动，内容包括授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等与投资管理活动相关的各个环节。研究部负责提供投资研究支持，投资部门负责投资决策，交易管理部负责实施交易并实时监控，监察稽核部负责事前监督、事中检查和事后稽核，风险管理部负责对交易情况进行合理性分析，通过多部门的协作互控，保证了公平交易的可操作、可稽核和可持续。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 报告期内，基金管理人旗下所有投资组合未发现存在异常交易行为。主动投资组合间股票交易不存在同日反向交易。主动型投资组合与指数型投资组合之间或指数型投资组合之间存在股票同日反向交易，但不存在参与交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该股当日成交量 5%的情形；主动投资组合间债券交易不存在同日反向交易。投资组合间相邻交易日反向交易的市场成交比例、成交均价等交易结果数据表明该类交易不对市场产生重大影响，无异常。4.4 报告期内基金投资策略和运作分析 四季度领涨的中信二级行业表现如下表。科技和新产业部分：1）半导体长期受益于国产替代和政策强力扶持（半导体大基金投资），中期受益于 5G 创新周期，CIS、TWS 等拉动行业景气，短期年初有一波去库存之后，四季度补库存助推了短期繁荣；2）新能源整车弯道超车进展并不顺利，但是供应链能力确实世界一流，Tesla 为代表的优质产品有望供给拉动需求；3）传媒主要是 5G 应用场景的逻辑，游戏是潜在最受益方向之一。传统周期产业部分：玻璃、水泥、工程机械都是受益于地产竣工超预期，并且供给这几年都是偏慢的，竞争格局改善。 中信二级行业 四季度涨幅 半导体Ⅱ 21.08% 油田服务Ⅱ 20.54% 水泥Ⅱ 19.41% 玻璃Ⅱ 18.71% 汽车零部件Ⅱ 16.55% 白色家电Ⅱ 13.79% 工程机械Ⅱ 13.44% 黑色家电Ⅱ 12.05% 传媒Ⅱ 11.56% 其他建材 11.32% 本基金在四季度投资思路和方法如下： 1、对宏观和大势的思考：市场基于投资时钟的逻辑密切关注 GDP 和 CPI，事实上价值是未来永续期的现金流贴现，更应该关注的是国家竞争力。4 季度我们研究了这个问题，中国的体系化竞争力已经遥遥领先于其他国家，基础设施、创新能力、互联网和 AI 能力等各个方面都让我们对整个国家的竞争力充满信心。 2、重配幸运行业：科技、消费和金融是诞生市值过 1000 亿美金巨头最多的幸运行业，应该把精力聚焦到这些幸运行业上。 3、紧密关注先锋公司：具备行业定价权或者引导行业方向的先锋性公司是投资的重点， 4.5 报告期内基金的业绩表现 截至本报告期末本基金份额净值为 0.930 元；本报告期基金份额净值增长率为 1.20%,业绩 比较基准收益率为 4.30%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 无。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例 （%） 1 权益投资 13,798,810.53 26.04 其中：股票 13,798,810.53 26.04 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 - - 其中：债券 - - 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售金融资 产 - - 7 银行存款和结算备付金合计 39,168,925.70 73.92 8 其他资产 18,838.43 0.04 9 合计 52,986,574.66 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比 例（%） A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 - - C 制造业 13,789,360.53 26.85 D 电力、热力、燃气及水生产和供 应业 - - E 建筑业 - - F 批发和零售业 - - G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务 业 9,450.00 0.02 J 金融业 - - K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 13,798,810.53 26.87 5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 无。 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净 值比例（%） 1 300760 迈瑞医疗 11,800 2,146,420.00 4.18 2 688036 传音控股 45,620 2,081,640.60 4.05 3 300458 全志科技 61,300 1,960,987.00 3.82 4 002292 奥飞娱乐 165,700 1,645,401.00 3.20 5 300408 三环集团 63,300 1,410,324.00 2.75 6 688366 昊海生科 13,543 1,218,328.28 2.37 7 000823 超声电子 89,400 1,207,794.00 2.35 8 688020 方邦股份 11,105 1,007,556.65 1.96 9 688300 联瑞新材 16,000 727,200.00 1.42 10 603920 世运电路 20,100 383,709.00 0.75 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 无。 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 无。 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明 细 无。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 无。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 无。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 无。 5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策 无。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.10.1 本期国债期货投资政策 无。 5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 无。 5.10.3 本期国债期货投资评价 无。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 报告期内基金投资的前十名证券的发行主体未出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.11.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库。 本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。 5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 9,306.03 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 8,019.62 5 应收申购款 1,512.78 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 18,838.43 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 无。 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 无。 5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入原因，分项之和与合计可能有尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 报告期期初基金份额总额 69,267,363.36 报告期期间基金总申购份额 282,276.51 减：报告期期间基金总赎回份额 14,344,582.27 报告期期间基金拆分变动份额（份额 减少以“-”填列） - 报告期期末基金份额总额 55,205,057.60 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 无。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 无。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 无。 8.2 影响投资者决策的其他重要信息 根据我司发布的《大成基金管理有限公司高级管理人员变更公告》，经大成基金管理有限公 司第七届董事会第一次会议审议通过，自 2019 年 11 月 3 日起吴庆斌先生担任公司董事长职务， 刘卓先生因任期届满不再担任公司董事长。具体详见公司相关公告。 根据我司发布的《大成基金管理有限公司关于董事会成员换届变更的公告》，经大成基金管理有限公司 2019 年第三次临时股东会审议通过，选举吴庆斌、翟斌、谭晓冈、李超、郭向东、胡 维翊、杨晓帆、金李、黄隽担任公司第七届董事会董事，其中胡维翊、杨晓帆、金李、黄隽为独立董事。原第六届董事会成员刘卓、靳天鹏、孙学林、叶林、吉敏不再担任公司董事职务。具体详见公司相关公告。 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 1、中国证监会批准设立大成趋势回报灵活配置混合型证券投资基金的文件； 2、《大成趋势回报灵活配置混合型证券投资基金基金合同》； 3、《大成趋势回报灵活配置混合型证券投资基金托管协议》； 4、大成基金管理有限公司批准文件、营业执照、公司章程； 5、本报告期内在指定报刊上披露的各种公告原稿。 9.2 存放地点 备查文件存放在本基金管理人和托管人的住所。 9.3 查阅方式 投资者可在营业时间免费查阅，或登录本基金管理人网站 http://www.dcfund.com.cn 进行查阅。 大成基金管理有限公司 2020 年 1 月 17 日