前海开源清洁能源主题精选灵活配置混合型证券投资基金 2022年第2季度报告 2022年06月30日 基金管理人:前海开源基金管理有限公司 基金托管人:中国农业银行股份有限公司 报告送出日期:2022年07月21日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2022年7月19日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2022年4月1日起至2022年6月30日止。 §2 基金产品概况 基金简称 前海开源清洁能源混合 基金主代码 001278 基金运作方式 契约型普通开放式 基金合同生效日 2015年06月16日 报告期末基金份额总额 494,379,266.45份 本基金主要通过精选投资于清洁能源主题相关证 投资目标 券，在合理控制风险并保持基金资产良好流动性的 前提下，力争实现基金资产的长期稳定增值。 本基金的投资策略主要有以下七方面内容： 1、大类资产配置 在大类资产配置中，本基金综合运用定性和定量的 分析手段，在对宏观经济因素进行充分研究的基础 上，判断宏观经济周期所处阶段。本基金将依据经 济周期理论，结合对证券市场的系统性风险以及未 投资策略 来一段时期内各大类资产风险和预期收益率的评 估，制定本基金在股票、债券、现金等大类资产之 间的配置比例。 本基金通过对股票等权益类、债券等固定收益类和 现金资产分布的实时监控，根据经济运行周期变动、 市场利率变化、市场估值、证券市场变化等因素以 及基金的风险评估进行灵活调整。在各类资产中， 根据其参与市场基本要素的变动，调整各类资产在 基金投资组合中的比例。 2、股票投资策略 本基金将精选有良好增值潜力的、与清洁能源主题 相关的上市公司股票构建股票投资组合。 股票投资策略上，我们将从定性和定量两方面入手， 定性方面主要考察上市公司所属行业发展前景、行 业地位、竞争优势、管理团队、创新能力等多种因 素；定量方面主要考察上市公司的盈利状况、资产 质量及成长潜力，通过综合比较其各类财务指标及 估值状况，优选具有较好发展潜力及估值具有优势 的上市公司作为最终投资对象。 3、存托凭证投资策略 对于存托凭证投资，本基金将在深入研究的基础上， 通过定性分析和定量分析相结合的方式，精选出具 有比较优势的存托凭证进行投资。 4、债券投资策略 在债券投资策略方面，本基金将以清洁能源主题相 关债券为主线，在综合研究的基础上实施积极主动 的组合管理，采用宏观环境分析和微观市场定价分 析两个方面进行债券资产的投资。具体投资策略有 收益率曲线策略、骑乘策略、息差策略等积极投资 策略。 5、权证投资策略 在权证投资方面，本基金根据权证对应公司基本面 研究成果确定权证的合理估值，发现市场对股票权 证的非理性定价；利用权证衍生工具的特性，通过 权证与证券的组合投资，来达到改善组合风险收益 特征的目的。 6、资产支持证券投资策略 本基金通过对资产支持证券发行条款的分析、违约 概率和提前偿付比率的预估，借用必要的数量模型 来谋求对资产支持证券的合理定价，在严格控制风 险、充分考虑风险补偿收益和市场流动性的条件下， 谨慎选择风险调整后收益较高的品种进行投资。 本基金将严格控制资产支持证券的总体投资规模并 进行分散投资，以降低流动性风险。 7、股指期货投资策略 本基金以套期保值为目的，参与股指期货交易。 业绩比较基准 沪深300指数收益率×70%＋中证全债指数收益率× 30%。 风险收益特征 本基金为混合型基金，其预期风险和预期收益水平 高于货币型基金、债券型基金，低于股票型基金。 基金管理人 前海开源基金管理有限公司 基金托管人 中国农业银行股份有限公司 下属分级基金的基金简称 前海开源清洁能源混合A前海开源清洁能源混合C 下属分级基金的交易代码 001278 002360 报告期末下属分级基金的份额总 417,840,524.59份 76,538,741.86份 额 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 报告期(2022年04月01日 - 2022年06月30日) 主要财务指标 前海开源清洁能源混 前海开源清洁能源混 合A 合C 1.本期已实现收益 6,976,909.05 822,430.85 2.本期利润 129,345,918.96 24,077,868.42 3.加权平均基金份额本期利润 0.3408 0.3120 4.期末基金资产净值 891,363,100.70 162,569,352.40 5.期末基金份额净值 2.133 2.124 注：①上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 ②本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3.2 基金净值表现 3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 前海开源清洁能源混合A净值表现 阶段 净值增长 净值增长 业绩比较 业绩比较 ①-③ ②-④ 率① 率标准差 基准收益 基准收益 ② 率③ 率标准差 ④ 过去三个月 18.63% 1.88% 4.79% 1.00% 13.84% 0.88% 过去六个月 5.28% 1.74% -5.77% 1.02% 11.05% 0.72% 过去一年 8.72% 1.51% -8.38% 0.87% 17.10% 0.64% 过去三年 76.74% 1.10% 17.76% 0.88% 58.98% 0.22% 过去五年 139.93% 1.03% 26.23% 0.88% 113.70% 0.15% 自基金合同 184.45% 0.99% 4.71% 1.01% 179.74% -0.02% 生效起至今 前海开源清洁能源混合C净值表现 净值增长 业绩比较 业绩比较 阶段 净值增长 率标准差 基准收益 基准收益 ①-③ ②-④ 率① ② 率③ 率标准差 ④ 过去三个月 18.59% 1.87% 4.79% 1.00% 13.80% 0.87% 过去六个月 5.20% 1.74% -5.77% 1.02% 10.97% 0.72% 过去一年 8.64% 1.51% -8.38% 0.87% 17.02% 0.64% 过去三年 76.28% 1.10% 17.76% 0.88% 58.52% 0.22% 过去五年 137.85% 1.03% 26.23% 0.88% 111.62% 0.15% 自基金合同 183.17% 1.04% 39.22% 0.85% 143.95% 0.19% 生效起至今 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 注：本基金自 2016 年 1 月 18 日起，增加 C 类基金份额并设置对应基金代码；2016 年 1 月 18 日基金份额为零。前海开源清洁能源混合 C 基金份额累计净值增长率变动及其与 同期业绩比较基准收益率变动的比较起始日为 2016 年 1 月 19 日。 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 任本基金的基 证 金经理期限 券 姓名 职务 从 说明 任职 离任 业 日期 日期 年 限 杨德龙先生，北京大学光 华管理学院金融学硕士研 究生。历任南方基金管理 杨德 本基金的基金经理、公司 2021- 16 有限公司研究部研究员、 龙 首席经济学家 03-18 - 年 基金经理，2016年3月加入 前海开源基金管理有限公 司，现任前海开源基金管 理有限公司首席经济学 家。 注：①对基金的首任基金经理，其"任职日期"为基金合同生效日，"离任日期"为根据公司决定确定的解聘日期，对此后的非首任基金经理，"任职日期"和"离任日期"分别指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。 ②证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其各项实施细则、本基金《基金合同》和其他有关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作整体合法合规，没有损害基金持有人利益。基金的投资范围、投资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，完善相应制度及流程，通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行，公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量没有超过该证券当日成交量的5%的情况。 4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析 报告期内，本基金按照基金合同要求，非货币资产中80%配置在清洁能源主题股票上，主要是新能源汽车、锂电池、光伏、风电、氢能源等行业龙头股上，通过均衡配置对冲净值波动风险。本基金在权益仓位上根据市场情况灵活调整，发挥灵活配置的优势，一季度保持60%左右较低仓位，四月初进一步降仓到50%，规避了部分下跌，控制了回撤幅度，4月27日大盘阶段性见底，本基金果断将仓位加到85%以上，成功抓住了这一轮新能源板块大涨机会，两个月净值反弹40%多，不仅收复年初失地，而且在上半年获得5%多的正收益。随着部分重仓股股价创新高，本基金适当进行获利了结，将权益仓位降到70%左右，等待下一次板块回调再进行一次仓位调整，力争实现低回撤、稳增长目标。 2022年前四个月，A股市场出现比较明显的下跌，内外部的利空因素影响都有。从外部因素来看，美联储加息缩表以及俄乌冲突升级无疑是最主要的因素。内部因素上，国内部分城市疫情扩散，采取了比较严格的管控措施，造成了投资者对于经济增速下滑的担忧。而金融委会议、中央政治局会议、国务院常务会议，以及央行第一季度货币政策报告都再次给大家强调了，“稳增长”是重要的政策目标，同时采取多种措施支持经济复苏，无论是在财政政策方面还是货币政策方面都会不断发力，明确提出要统筹好疫情防控与经济社会发展关系，行程码取消加星号，生产和消费活动逐渐恢复正常，预计下半年经济面将稳步复苏。 上半年，新能源是表现最为突出的板块，特别是从4月27日大盘阶段性见底以来，新能源指数大涨超过40%，带动整个市场趋势发生反转，今年前四个月影响A股市场的利空因素逐步改善，A股市场因此出现了趋势反转。新能源在上半年景气度很高，新能源汽车销量保持40%左右的同比增长，市场渗透率也达到了25%左右，远远超过去年15%的渗透率，光伏、风电的装机量远超市场预期，在高景气度带动之下，新能源板块出现了大幅回升。 对于后市，随着经济面逐步复苏，大盘有望渐渐回暖，新能源各个赛道半年报有望超预期。 4.5 报告期内基金的业绩表现 截至报告期末前海开源清洁能源混合A基金份额净值为2.133元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为18.63%，同期业绩比较基准收益率为4.79%；截至报告期末前海开源清洁能源混合C基金份额净值为2.124元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为18.59%，同期业绩比较基准收益率为4.79%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 本基金本报告期内，未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例 （%） 1 权益投资 749,270,007.40 69.99 其中：股票 749,270,007.40 69.99 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 106,500,405.48 9.95 其中：债券 106,500,405.48 9.95 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入 - - 返售金融资产 7 银行存款和结算备付金合 207,230,382.19 19.36 计 8 其他资产 7,558,624.95 0.71 9 合计 1,070,559,420.02 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例（%） A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 - - C 制造业 743,982,571.74 70.59 D 电力、热力、燃气及水生 - - 产和供应业 E 建筑业 - - F 批发和零售业 14,891.58 0.00 G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技 5,272,544.08 0.50 术服务业 J 金融业 - - K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管 - - 理业 O 居民服务、修理和其他服 - - 务业 P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 749,270,007.40 71.09 5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 无。 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净 号 值比例（％） 1 300750 宁德时代 148,20079,138,800.00 7.51 2 601012 隆基绿能 1,171,86978,081,631.47 7.41 3 002812 恩捷股份 309,30077,464,185.00 7.35 4 300014 亿纬锂能 728,99871,077,305.00 6.74 5 600111 北方稀土 1,614,50056,765,820.00 5.39 6 002202 金风科技 3,811,19756,405,715.60 5.35 7 002709 天赐材料 865,40053,706,724.00 5.10 8 300035 中科电气 1,846,60051,612,470.00 4.90 9 300274 阳光电源 498,00048,928,500.00 4.64 10 000723 美锦能源 3,899,97247,579,658.40 4.51 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净 值比例（％） 1 国家债券 106,500,405.48 10.11 2 央行票据 - - 3 金融债券 - - 其中：政策性金融债 - - 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债（可交换债） - - 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 106,500,405.48 10.11 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元) 占基金资产净 号 值比例（％） 1 019674 22国债09 1,000,000 100,386,109.59 9.52 2 019658 21国债10 60,000 6,114,295.89 0.58 注：本基金本报告期末仅持有以上债券。 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 无。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 无。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 无。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 无。 5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策 无。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.10.1 本期国债期货投资政策 无。 5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 无。 5.10.3 本期国债期货投资评价 无。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.11.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。 5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 286,963.23 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 - 5 应收申购款 7,271,661.72 6 其他应收款 - 7 其他 - 8 合计 7,558,624.95 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 无。 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 无。 5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入原因，分项之和与合计可能有尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 前海开源清洁能源混合 前海开源清洁能源混合 A C 报告期期初基金份额总额 364,842,930.40 84,304,316.86 报告期期间基金总申购份额 111,475,776.88 21,109,914.18 减：报告期期间基金总赎回份额 58,478,182.69 28,875,489.18 报告期期间基金拆分变动份额 - - （份额减少以“-”填列） 报告期期末基金份额总额 417,840,524.59 76,538,741.86 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 无。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 无。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况 无。 8.2 影响投资者决策的其他重要信息 本基金管理人于2022年6月22日发布公告，2022年6月21日起，前海开源基金管理有限公司董事长由王兆华先生变更为李强先生。上述事项经前海开源基金管理有限公司董事会审议通过，并已按相关法律法规的规定进行备案。具体情况详见基金管理人在中国证监会规定媒介发布的相关公告。 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 （1）中国证券监督管理委员会批准前海开源清洁能源主题精选灵活配置混合型证券投资基金设立的文件 （2）《前海开源清洁能源主题精选灵活配置混合型证券投资基金基金合同》 （3）《前海开源清洁能源主题精选灵活配置混合型证券投资基金托管协议》 （4）基金管理人业务资格批件、营业执照 （5）前海开源清洁能源主题精选灵活配置混合型证券投资基金在指定报刊上各项公告的原稿 9.2 存放地点 基金管理人、基金托管人处 9.3 查阅方式 （1）投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件 （2）投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人前海开源基金管理有限公司，客户服务电话：4001-666-998 （3）投资者可访问本基金管理人公司网站，网址：www.qhkyfund.com 前海开源基金管理有限公司 2022年07月21日