银华汇利灵活配置混合型证券投资基金 2025 年第 3 季度报告 2025 年 9 月 30 日 基金管理人：银华基金管理股份有限公司 基金托管人：中国工商银行股份有限公司 报告送出日期：2025 年 10 月 27 日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2025 年 10 月 23 日复核了本 报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2025 年 07 月 01 日起至 09 月 30 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 银华汇利灵活配置混合 基金主代码 001289 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2015 年 5 月 14 日 报告期末基金份额总额 304,150,081.37 份 投资目标 通过把握大类资产走势变化，对股票、债券等投资工具 进行灵活配置，在严格控制风险的前提下为投资人获取 稳定回报。 投资策略 本基金将采用定量和定性相结合的分析方法，结合对宏 观经济环境、国家经济政策、行业发展状况、股票市场 风险、债券市场整体收益率曲线变化和资金供求关系等 因素的定性分析，综合评价各类资产的市场趋势、预期 风险收益水平和配置时机。在此基础上，本基金将积极 主动地对权益类资产、固定收益类资产和现金等各类金 融资产的配置比例进行实时动态调整。 本基金投资组合比例为：股票投资占基金资产的比例为 0%–95%，权证投资占基金资产净值的比例为 0%–3%， 每个交易日日终在扣除股指期货合约需缴纳的交易保 证金后，现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于 基金资产净值的 5%。 业绩比较基准 一年期人民币定期存款基准利率（税后）+1.00%。 风险收益特征 本基金为混合型基金，其预期风险、预期收益高于货币 市场基金和债券型基金。 基金管理人 银华基金管理股份有限公司 基金托管人 中国工商银行股份有限公司 下属分级基金的基金简称 银华汇利灵活配置混合 A 银华汇利灵活配置混合 C 下属分级基金的交易代码 001289 002322 报告期末下属分级基金的份额总额 257,200,043.43 份 46,950,037.94 份 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（2025 年 7 月 1 日 - 2025 年 9 月 30 日） 银华汇利灵活配置混合 A 银华汇利灵活配置混合 C 1.本期已实现收益 6,221,981.94 1,022,599.08 2.本期利润 4,772,511.80 789,938.41 3.加权平均基金份额本期利润 0.0207 0.0190 4.期末基金资产净值 436,826,503.71 78,017,565.52 5.期末基金份额净值 1.6984 1.6617 注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。2、本报告中所列示的基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，例如：基金的认购、申购、赎回费等，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 银华汇利灵活配置混合 A 业绩比较基准 净值增长率标业绩比较基准 阶段 净值增长率① 收益率标准差 ①－③ ②－④ 准差② 收益率③ ④ 过去三个月 1.19% 0.05% 0.63% 0.01% 0.56% 0.04% 过去六个月 1.99% 0.06% 1.26% 0.01% 0.73% 0.05% 过去一年 2.86% 0.06% 2.53% 0.01% 0.33% 0.05% 过去三年 5.60% 0.08% 7.80% 0.01% -2.20% 0.07% 过去五年 10.57% 0.10% 13.32% 0.01% -2.75% 0.09% 自基金合同 78.36% 0.16% 29.94% 0.01% 48.42% 0.15% 生效起至今 银华汇利灵活配置混合 C 业绩比较基准 净值增长率标业绩比较基准 阶段 净值增长率① 收益率标准差 ①－③ ②－④ 准差② 收益率③ ④ 过去三个月 1.11% 0.05% 0.63% 0.01% 0.48% 0.04% 过去六个月 1.84% 0.06% 1.26% 0.01% 0.58% 0.05% 过去一年 2.58% 0.06% 2.53% 0.01% 0.05% 0.05% 过去三年 4.68% 0.08% 7.80% 0.01% -3.12% 0.07% 过去五年 8.93% 0.10% 13.32% 0.01% -4.39% 0.09% 自基金合同 38.02% 0.11% 26.83% 0.01% 11.19% 0.10% 生效起至今 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 注：按基金合同的规定，本基金自基金合同生效起六个月内为建仓期，建仓期结束时本基金的各项投资比例已达到基金合同的规定：股票投资占基金资产的比例为 0%–95%，权证投资占基金资产净值的比例为 0%–3%，每个交易日日终在扣除股指期货合约需缴纳的交易保证金后，现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的 5%。其中，现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 说明 任职日期 离任日期 年限 硕士学位。2010 年 6 月至 2012 年 6 月任 职中邮人寿保险股份有限公司投资管理 部，任投资经理助理；2012 年 7 月至 2015 年 2 月任职于华夏人寿保险股份有限公 司资产管理中心，任投资经理；2015 年 3 月加盟银华基金管理有限公司，历任基金 孙慧女 本基金的 2025 年2 月 13 经理助理。自 2016 年 2 月 6 日至 2017 士 基金经理 日 - 14.5 年 年8月7日担任银华永祥保本混合型证券 投资基金基金经理，自 2016 年 2 月 6 日 至2020年3月16日兼任银华保本增值证 券投资基金基金经理，自 2020 年 3 月 17 日至2020年5月21日兼任银华增值证券 投资基金基金经理，自 2016 年 2 月 6 日 至 2020 年 10 月 16 日兼任银华中证转债 指数增强分级证券投资基金基金经理，自 2016 年 10 月 17 日至 2018 年 2 月 5 日兼 任银华稳利灵活配置混合型证券投资基 金基金经理，自2016年10月17日至2018 年 6 月 26 日兼任银华永泰积极债券型证 券投资基金基金经理，自 2016 年 12 月 22 日起兼任银华远景债券型证券投资基 金基金经理，自 2017 年 8 月 8 日至 2025 年 3 月 12 日兼任银华永祥灵活配置混合 型证券投资基金基金经理，自 2018 年 3 月7 日至 2021年7月 30 日兼任银华多元 收益定期开放混合型证券投资基金基金 经理，自 2018 年 8 月 31 日起兼任银华可 转债债券型证券投资基金基金经理，自 2019 年 6 月 28 日起兼任银华信用双利债 券型证券投资基金基金经理，自 2021 年 2 月8 日起兼任银华远兴一年持有期债券 型证券投资基金基金经理,自 2025 年 2 月 13 日起兼任银华汇利灵活配置混合型 证券投资基金基金经理,自 2025 年 9 月 24 日起兼任银华钰盈债券型证券投资基 金基金经理。具有从业资格。国籍：中国。 硕士学位。历任北京城市系统工程研究中 心研究员，新华基金管理股份有限公司行 业分析师、策略分析师、基金经理、基金 管理部副总监，2016 年 7 月加盟银华基 金管理股份有限公司。自 2016 年 11 月 2 日起担任银华优质增长混合型证券投资 基金基金经理，自 2018 年 5 月 22 日起兼 任银华混改红利灵活配置混合型发起式 贲兴振 本基金的 2025 年 7 月 2 证券投资基金基金经理，自 2018 年 12 先生 基金经理 日 - 17 年 月 3 日起兼任银华行业轮动混合型证券 投资基金基金经理，自 2021 年 2 月 3 日 起兼任银华稳健增长一年持有期混合型 证券投资基金基金经理，自 2025 年 2 月 12 日起兼任银华汇盈一年持有期混合型 证券投资基金基金经理，自 2025 年 7 月 2 日起兼任银华汇利灵活配置混合型证 券投资基金基金经理，自 2025 年 8 月 7 日起兼任银华钰丰债券型证券投资基金 基金经理。具有从业资格。国籍：中国。 硕士学位。曾就职于世德贝投资咨询（北 赵楠楠 本基金的 2020 年8 月 252025年8月 京）有限公司、大公国际资信评估有限公 女士 基金经理 日 22 日 14.5 年 司、中融基金管理有限公司。2017 年 1 月加入银华基金，曾任投资管理三部基金 经理兼基金经理助理，现任养老金及多资 产投资管理部基金经理/投资经理（年金、 养老金）/投资经理助理（社保、基本养 老）/投资经理助理（年金、养老金）。自 2019 年 7 月 30 日至 2021 年 11 月 23 日 担任银华安盈短债债券型证券投资基金 基金经理，自 2019 年 9 月 6 日至 2020 年 5 月 30 日兼任银华稳裕六个月定期开 放债券型证券投资基金基金经理，自 2019 年 9 月 6 日至 2025 年 2 月 14 日兼 任银华泰利灵活配置混合型证券投资基 金基金经理，自 2020 年 1 月 17 日至 2021 年11月23日兼任银华安鑫短债债券型证 券投资基金基金经理，自 2020 年 7 月 16 日至2025年2月14日兼任银华通利灵活 配置混合型证券投资基金基金经理，自 2020 年 8 月 24 日至 2025 年 2 月 14 日兼 任银华汇益一年持有期混合型证券投资 基金基金经理，自 2020 年 8 月 25 日至 2025 年 8 月 22 日兼任银华汇利灵活配置 混合型证券投资基金基金经理，自 2020 年 12 月 15 日至 2022 年 1月 26 日兼任银 华安颐中短债双月持有期债券型证券投 资基金基金经理，自 2022 年 9 月 29 日至 2025 年 2 月 14 日兼任银华稳利灵活配置 混合型证券投资基金基金经理，自 2022 年 12 月 14 日至 2025 年 5月 19 日兼任银 华万物互联灵活配置混合型证券投资基 金基金经理，自 2024 年 5 月 15 日起兼任 银华钰祥债券型证券投资基金基金经理。 具有从业资格。国籍：中国。 硕士研究生。曾就职于渣打银行(中国) 有限公司、国开证券、民生理财有限责任 公司，2024 年 4 月加入银华基金管理股 份有限公司，现任固定收益投资管理部基 冯喆女 本基金的 2024 年6 月 142025年8月 16.5 年 金经理/基金经理助理。自 2024 年 6 月 士 基金经理 日 22 日 14 日至 2025 年 8 月 22 日担任银华汇利 灵活配置混合型证券投资基金基金经理， 自2024年6月14日起担任银华信用精选 一年定期开放债券型发起式证券投资基 金基金经理。具有从业资格。国籍：中国。 注：1、此处的任职日期和离任日期均指基金合同生效日或公司作出决定之日。 2、证券从业的含义遵从《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从业人员监督管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本基金管理人在本报告期内严格遵守《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》及其各项实施准则、《银华汇利灵活配置混合型证券投资基金基金合同》和其他有关法律法规的规定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，无损害基金份额持有人利益的行为。本基金无违法、违规行为。本基金投资组合符合有关法规及基金合同的约定。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，完善相应制度及流程，通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行，公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。本基金管理人对旗下所有投资组合过去一个季度不同时间窗内 （1 日内、3 日内及 5 日内）同向交易的交易价差从 T 检验（置信度为 95%）和溢价率占优频率等 方面进行了专项分析，未发现违反公平交易制度的异常情况。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内，本基金管理人所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情况有 1 次，原因是量化投资组合投资策略需要，未导致不公平交易和利益输送。 4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析 回顾三季度，尽管短期宏观经济表现略有放缓，但新兴产业亮点层出，同时外围环境趋于缓和。国内政策对于结构优化、产业发展、资本市场健康运行保持呵护力度，微观预期持续改善。在此背景下，权益市场震荡上行，同时结构性机会轮番活跃。转债在跟随正股表现的同时，估值持续攀升至历史高位。债券市场则受到风险偏好强势、负债端持续波动等不利因素影响，收益率再度上行，且利差逐步拉开。 操作上，我们维持了中枢仓位。股票配置总体均衡。转债仍以平衡型品种为主。债券以中短久期信用为主，总体多看少动，静待价值体现。 展望四季度，我们认为，权益市场上涨的中期逻辑仍然没有本质变化。经济总体维持底部区域，下行风险大大降低；同时利率低位、流动性较为宽松。在宏观和产业政策加持、以及 AI 产业趋势下，预计结构性机会仍将活跃，我们将在一定的含权敞口下积极操作。债券市场经过调整后，在基本面仍然偏弱、货币政策宽松下，显现出一定的配置价值，尤其是从混合资产管理的角度， 关注机会适度增配。转债在较好的供需形势下，预计估值仍将维持较高水平。每一次估值风险释放的时候，可能都是较好的配置时点。不过估值水平较高的情况下，择券的难度也在加大。品种上我们仍然最关注中等价格平衡双低品种，因为这类品种已经有了结构性机会赋予的动量特征，但是估值又不贵，而且又有较大的价格提升空间，总体凸性较强。 从全部 A 股的企业盈利看，仍在底部。市场集中交易有催化剂的方向，有色金属，创新药和 AI。不会过于保守，既积极在有产业趋势方向和宏观逻辑上寻找投资机会，但估值分位、交易拥挤度、产业和企业盈利的周期性需要警惕。目前股价相对处于低位的是和反内卷相关的周期类方向，有些细分方向产能利用率比较高，存在业绩和估值双升的可能，确定性待验证。在 PPI 回升趋势和幅度待验证过程中，预计周期品里面的优势公司股价会先有超额收益。偏价值红利方向的股票经过近期的调整，吸引力也在增加。市场主线短期热度仍然在科技方向，预计科技方向会因为股价位置和对边际变化敏感度等因素内部开始分化。我们将控制行业偏离幅度，通过挖掘不同属性资产的阿尔法来获取超额收益，稳中求进。在有产业趋势，但估值透支的方向做好止盈，左侧买入的价值股控制好节奏和比例。积极挖掘个股，追求确定性，争取长期可以跑赢同业和基准。4.5 报告期内基金的业绩表现 截至本报告期末银华汇利灵活配置混合 A 基金份额净值为 1.6984 元，本报告期基金份额净值 增长率为 1.19%；截至本报告期末银华汇利灵活配置混合 C 基金份额净值为 1.6617 元，本报告期 基金份额净值增长率为 1.11%；业绩比较基准收益率为 0.63%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 报告期内，本基金不存在连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 19,882,218.35 3.19 其中：股票 19,882,218.35 3.19 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 574,016,734.58 92.14 其中：债券 574,016,734.58 92.14 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售金融资 - - 产 7 银行存款和结算备付金合计 14,908,856.31 2.39 8 其他资产 14,168,482.07 2.27 9 合计 622,976,291.31 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比 例（%） A 农、林、牧、渔业 232,339.14 0.05 B 采矿业 650,487.00 0.13 C 制造业 11,460,501.19 2.23 D 电力、热力、燃气及水生产和供应 业 359,700.00 0.07 E 建筑业 - - F 批发和零售业 - - G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 418,720.00 0.08 J 金融业 5,095,341.00 0.99 K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 820,151.00 0.16 M 科学研究和技术服务业 844,979.02 0.16 N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 19,882,218.35 3.86 5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 注：本基金本报告期末未持有港股通投资股票。 5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细 5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%） 1 603501 豪威集团 7,800 1,179,126.00 0.23 2 603606 东方电缆 15,600 1,101,984.00 0.21 3 600901 江苏金租 184,300 1,044,981.00 0.20 4 600919 江苏银行 104,100 1,044,123.00 0.20 5 600926 杭州银行 67,300 1,027,671.00 0.20 6 600887 伊利股份 35,500 968,440.00 0.19 7 601100 恒立液压 8,200 785,314.00 0.15 8 601318 中国平安 13,400 738,474.00 0.14 9 300750 宁德时代 1,700 683,400.00 0.13 10 600415 小商品城 30,700 569,485.00 0.11 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%） 1 国家债券 68,916,550.32 13.39 2 央行票据 - - 3 金融债券 142,940,070.13 27.76 其中：政策性金融债 10,660,890.41 2.07 4 企业债券 40,577,372.05 7.88 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 305,198,829.75 59.28 7 可转债（可交换债） 16,383,912.33 3.18 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 574,016,734.58 111.49 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%） 1 102383055 23 南昌建投 MTN007 300,000 31,193,552.88 6.06 2 102282165 22 国新控股 MTN003(能 300,000 30,532,364.38 5.93 源保供特别债) 3 102381642 23 鄂长投 MTN001 300,000 30,471,248.22 5.92 4 240011 24 附息国债 11 200,000 20,873,146.74 4.05 5 240004 24 附息国债 04 200,000 20,869,255.43 4.05 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资 明细 注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 注：本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 注：本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 注：本基金本报告期末未持有股指期货。 5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策 本基金在本报告期未投资股指期货。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.10.1 本期国债期货投资政策 本基金在本报告期未投资国债期货。 5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 注：本基金本报告期末未持有国债期货。 5.10.3 本期国债期货投资评价 本基金在本报告期未投资国债期货。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形 本基金投资的前十名证券的发行主体本期不存在被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.11.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库之外的情形。 5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 37,022.31 2 应收证券清算款 3,956,172.41 3 应收股利 - 4 应收利息 - 5 应收申购款 10,175,287.35 6 其他应收款 - 7 其他 - 8 合计 14,168,482.07 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 序号 债券代码 债券名称 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%） 1 110067 华安转债 1,731,988.22 0.34 2 113052 兴业转债 1,531,346.53 0.30 3 110064 建工转债 1,094,407.39 0.21 4 127045 牧原转债 1,062,945.58 0.21 5 123107 温氏转债 1,014,898.28 0.20 6 113043 财通转债 680,510.66 0.13 7 110062 烽火转债 585,039.00 0.11 8 123215 铭利转债 526,710.51 0.10 9 127070 大中转债 522,974.31 0.10 10 127060 湘佳转债 497,181.88 0.10 11 110073 国投转债 423,973.81 0.08 12 123193 海能转债 416,039.44 0.08 13 127024 盈峰转债 401,279.01 0.08 14 127078 优彩转债 288,405.75 0.06 15 123189 晓鸣转债 276,301.58 0.05 16 118024 冠宇转债 266,839.18 0.05 17 118008 海优转债 265,816.54 0.05 18 113640 苏利转债 264,352.60 0.05 19 111009 盛泰转债 261,681.63 0.05 20 123091 长海转债 249,259.87 0.05 21 127034 绿茵转债 248,946.21 0.05 22 111014 李子转债 242,672.05 0.05 23 123171 共同转债 242,190.32 0.05 24 123113 仙乐转债 240,159.74 0.05 25 118029 富淼转债 223,730.19 0.04 26 113656 嘉诚转债 195,316.89 0.04 27 127105 龙星转债 193,683.25 0.04 28 123175 百畅转债 188,296.56 0.04 29 127041 弘亚转债 186,920.75 0.04 30 127086 恒邦转债 185,257.76 0.04 31 113045 环旭转债 172,786.87 0.03 32 111004 明新转债 166,455.08 0.03 33 123149 通裕转债 162,982.36 0.03 34 113691 和邦转债 161,807.68 0.03 35 127018 本钢转债 161,805.18 0.03 36 110081 闻泰转债 161,145.55 0.03 37 123216 科顺转债 158,076.26 0.03 38 113605 大参转债 156,652.21 0.03 39 127069 小熊转债 153,230.76 0.03 40 111018 华康转债 149,953.12 0.03 41 127026 超声转债 141,441.80 0.03 42 128116 瑞达转债 128,449.97 0.02 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 注：本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。 5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因，比例的分项之和与合计可能有差异。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 项目 银华汇利灵活配置混合 A 银华汇利灵活配置混合 C 报告期期初基金份额总额 228,717,742.56 42,384,885.42 报告期期间基金总申购份额 98,512,476.13 13,911,939.02 减：报告期期间基金总赎回份额 70,030,175.26 9,346,786.50 报告期期间基金拆分变动份额（份额减 - - 少以“-”填列） 报告期期末基金份额总额 257,200,043.43 46,950,037.94 注：如有相应情况，总申购份额含红利再投、转换入份额，总赎回份额含转换出份额。 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 注：本基金的基金管理人于本报告期未运用固有资金投资本基金。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 注：本基金的基金管理人于本报告期未运用固有资金投资本基金。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况 投资者类别 序 持有基金份额比例 期初 申购 赎回 份额占 号 达到或者超过 20% 份额 份额 份额 持有份额 比（%） 的时间区间 机构 1 20250819-20250824 0.0056,397,834.30 0.0056,397,834.30 18.54 产品特有风险 投资人在投资本基金时，将面临本基金的特有风险，具体包括： 1）当基金份额集中度较高时，少数基金份额持有人所持有的基金份额占比较高，其在召开持有人大会并对重大事项进行投票表决时可能拥有较大话语权； 2）在极端情况下，当持有基金份额占比较高的基金份额持有人大量赎回本基金时，可能导致在其赎回后本基金资产规模长期低于 5000 万元，进而可能导致本基金终止或与其他基金合并或转型为另外的基金，其他基金份额持有人丧失继续投资本基金的机会； 3）当持有基金份额占比较高的基金份额持有人大量赎回本基金时，更容易触发巨额赎回条款，基金份额持有人将可能无法及时赎回所持有的全部基金份额； 4）当持有基金份额占比较高的基金份额持有人大量赎回本基金时，基金为支付赎回款项而卖出所持有的证券，可能造成证券价格波动，导致本基金的收益水平发生波动。同时，巨额赎回、份额净值小数保留位数是采用四舍五入、管理费及托管费等费用是按前一日资产计提，会导致基金份额净值出现大幅波动； 5）当某一基金份额持有人所持有的基金份额达到或超过本基金规模的 50%时，本基金管理人将不再接受该持有人对本基金基金份额提出的申购及转换转入申请。在其他基金份额持有人赎回基金份额导致某一基金份额持有人所持有的基金份额达到或超过本基金规模 50%的情况下，该基金份额持有人将面临所提出的对本基金基金份额的申购及转换转入申请被拒绝的风险。如果投资人某笔申购或转换转入申请导致其持有本基金基金份额达到或超过本基金规模的 50%，该笔申购或转换转入申请可能被确认失败。 8.2 影响投资者决策的其他重要信息 2025 年 07 月 04 日发布《银华基金管理股份有限公司关于银华汇利灵活配置混合型证券投资 基金增聘基金经理的公告》 2025 年 08 月 23 日发布《银华基金管理股份有限公司关于银华汇利灵活配置混合型证券投资 基金基金经理离任的公告》 2025 年 09 月 05 日发布《银华基金管理股份有限公司关于旗下部分基金持有的中芯国际估值 方法调整的公告》 2025 年 09 月 23 日发布《银华汇利灵活配置混合型证券投资基金分红公告》 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 9.1.1 银华汇利灵活配置混合型证券投资基金基金募集申请获中国证监会注册的文件 9.1.2《银华汇利灵活配置混合型证券投资基金基金合同》 9.1.3《银华汇利灵活配置混合型证券投资基金招募说明书》 9.1.4《银华汇利灵活配置混合型证券投资基金托管协议》 9.1.5 《银华基金管理股份有限公司开放式基金业务规则》 9.1.6 本基金管理人业务资格批件和营业执照 9.1.7 本基金托管人业务资格批件和营业执照 9.1.8 本报告期内本基金管理人在指定媒体上披露的各项公告 9.2 存放地点 上述备查文本存放在本基金管理人或基金托管人的办公场所。本报告存放在本基金管理人及托管人住所，供公众查阅、复制。 9.3 查阅方式 投资者可免费查阅，在支付工本费后，可在合理时间内取得上述文件的复制件或复印件。相关公开披露的法律文件，投资者还可在本基金管理人网站（www.yhfund.com.cn）查阅。 银华基金管理股份有限公司 2025 年 10 月 27 日