广发稳安灵活配置混合型证券投资基金 2019年第2季度报告 2019年6月30日 基金管理人：广发基金管理有限公司 基金托管人：中国工商银行股份有限公司 报告送出日期：二〇一九年七月十八日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2019年7月16日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2019年4月1日起至6月30日止。 §2 基金产品概况 基金简称 广发稳安混合 基金主代码 002295 交易代码 002295 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2019年2月15日 报告期末基金份额总额 223,728,305.88份 在严格控制风险和保持资产流动性的基础上，本基 金通过灵活的资产配置，在股票、固定收益证券和 投资目标 现金等大类资产中充分挖掘和利用潜在的投资机 会，力求实现基金资产的持续稳定增值。 本基金在宏观经济分析基础上，结合政策面、市场 投资策略 资金面，积极把握市场发展趋势，根据经济周期不 同阶段各类资产市场表现变化情况，对股票、债券 和现金等大类资产投资比例进行战略配置和调整， 以规避或分散市场风险，提高基金风险调整后的收 益。 业绩比较基准 50%×沪深300指数收益率+50%×中证全债指数收 益率。 本基金是混合型基金，其预期收益及风险水平高于 风险收益特征 货币市场基金和债券型基金，低于股票型基金。 基金管理人 广发基金管理有限公司 基金托管人 中国工商银行股份有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1主要财务指标 单位：人民币元 报告期 主要财务指标 (2019年4月1日-2019年6月30 日) 1.本期已实现收益 1,623,576.42 2.本期利润 6,885,990.01 3.加权平均基金份额本期利润 0.0287 4.期末基金资产净值 251,355,624.75 5.期末基金份额净值 1.123 注：（1）所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 （2）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3.2基金净值表现 3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 业绩比 业绩比 净值增 较基准 净值增 较基准 阶段 长率标 收益率 ①-③ ②-④ 长率① 收益率 准差② 标准差 ③ ④ 过去三个 2.74% 0.30% -0.29% 0.75% 3.03% -0.45% 月 3.2.2自基金转型以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 广发稳安灵活配置混合型证券投资基金 累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图 (2019年2月15日至2019年6月30日) 注：（1）本基金合同生效日期为2019年2月15日，至披露时点本基金成立未满一年。 （2）本基金建仓期为基金合同生效后6个月，至披露时点本基金仍处于建仓期。 §4 管理人报告 4.1基金经理(或基金经理小组)简介 任本基金的基金经 理期限 证券从业 姓名 职务 说明 任职日 离任日 年限 期 期 本基金的基金 谢军先生，金融学硕士， 经理；广发增 CFA，持有中国证券投 强债券型证券 资基金业从业证书。曾 投资基金的基 任广发基金管理有限公 金经理；广发 司固定收益部研究员、 聚源债券型证 投资经理、固定收益部 券投资基金 总经理助理、固定收益 (LOF)的基金 部副总经理、固定收益 经理；广发安 部总经理、广发货币市 享灵活配置混 场基金基金经理(自 合型证券投资 2006年9月12日至2010 基金的基金经 年4月29日)、广发聚 理；广发安悦 祥保本混合型证券投资 回报灵活配置 基金基金经理(自2011 混合型证券投 年3月15日至2014年3 资基金的基金 月20日)、广发聚源定 谢军 经理；广发鑫 2017-10- 2019-04- 16年 期开放债券型证券投资 源灵活配置混 31 10 基金基金经理(自2013 合型证券投资 年5月8日至2014年8 基金的基金经 月17日)、广发鑫富灵 理；广发集瑞 活配置混合型证券投资 债券型证券投 基金基金经理(自2017 资基金的基金 年1月10日至2018年1 经理；广发景 月6日)、广发汇瑞一年 华纯债债券型 定期开放债券型证券投 证券投资基金 资基金基金经理(自 的基金经理； 2016年12月2日至2018 广发汇瑞3个 年6月12日)、广发服 月定期开放债 务业精选灵活配置混合 券型发起式证 型证券投资基金基金经 券投资基金的 理(自2016年11月9日 基金经理；广 至2018年10月9日)、 发景源纯债债 广发安泽回报纯债债券 券型证券投资 型证券投资基金基金经 基金的基金经 理(自2017年1月10日 理；广发景祥 至2018年10月29日)、 纯债债券型证 广发鑫利灵活配置混合 券投资基金的 型证券投资基金基金经 基金经理；广 理(自2016年11月18 发理财年年红 日至2018年11月9日)、 债券型证券投 广发稳安保本混合型证 资基金的基金 券投资基金基金经理 经理；广发聚 (自2017年10月31日 安混合型证券 至2019年2月14日)、 投资基金的基 广发汇吉3个月定期开 金经理；广发 放债券型发起式证券投 聚宝混合型证 资基金基金经理(自 券投资基金的 2018年3月2日至2019 基金经理；广 年4月10日)、广发汇 发聚盛灵活配 元纯债定期开放债券型 置混合型证券 发起式证券投资基金基 投资基金的基 金经理(自2018年3月 金经理；广发 30日至2019年4月10 趋势优选灵活 日)、广发稳安灵活配置 配置混合型证 混合型证券投资基金基 券投资基金的 金经理(自2019年2月 基金经理；广 15日至2019年4月10 发鑫和灵活配 日)、广发安泽短债债券 置混合型证券 型证券投资基金基金经 投资基金的基 理(自2018年10月30 金经理；广发 日至2019年4月10日)。 集富纯债债券 型证券投资基 金的基金经 理；广发汇兴 3个月定期开 放债券型发起 式证券投资基 金的基金经 理；广发景智 纯债债券型证 券投资基金的 基金经理；广 发景润纯债债 券型证券投资 基金的基金经 理；广发汇立 定期开放债券 型发起式证券 投资基金的基 金经理；广发 集裕债券型证 券投资基金的 基金经理；广 发鑫裕灵活配 置混合型证券 投资基金的基 金经理；广发 汇承定期开放 债券型发起式 证券投资基金 的基金经理； 广发汇宏6个 月定期开放债 券型发起式证 券投资基金的 基金经理；广 发汇康定期开 放债券型发起 式证券投资基 金的基金经 理；债券投资 部总经理 本基金的基金 谭昌杰先生，经济学硕 经理；广发理 士，持有中国证券投资 财年年红债券 基金业从业证书。曾任 型证券投资基 广发基金管理有限公司 金的基金经 固定收益部研究员、广 理；广发趋势 发季季利理财债券型证 优选灵活配置 券投资基金基金经理 混合型证券投 (自2014年9月29日至 谭昌 资基金的基金 2016-02- 2015年4月30日)、广 杰 经理；广发聚 04 - 11年 发集鑫债券型证券投资 安混合型证券 基金基金经理(自2014 投资基金的基 年1月27日至2015年5 金经理；广发 月27日)、广发双债添 聚宝混合型证 利债券型证券投资基金 券投资基金的 基金经理(自2012年9 基金经理；广 月20日至2015年5月 发鑫源灵活配 27日)、广发钱袋子货币 置混合型证券 市场基金基金经理(自 投资基金的基 2014年1月10日至2015 金经理；广发 年7月24日)、广发天 汇瑞3个月定 天利货币市场基金基金 期开放债券型 经理(自2014年1月27 发起式证券投 日至2015年7月24日)、 资基金的基金 广发聚康混合型证券投 经理；广发集 资基金基金经理(自 瑞债券型证券 2015年6月1日至2016 投资基金的基 年10月24日)、广发安 金经理；广发 泽回报灵活配置混合型 景华纯债债券 证券投资基金基金经理 型证券投资基 (自2016年6月17日至 金的基金经 2016年11月17日)、广 理；广发景祥 发天天红发起式货币市 纯债债券型证 场基金基金经理(自 券投资基金的 2013年10月22日至 基金经理；广 2017年10月31日)、广 发景源纯债债 发安泽回报纯债债券型 券型证券投资 证券投资基金基金经理 基金的基金经 (自2016年11月18日至 理；广发汇立 2017年12月22日)、广 定期开放债券 发稳安保本混合型证券 型发起式证券 投资基金基金经理(自 投资基金的基 2016年2月4日至2019 金经理；广发 年2月14日)。 聚泰混合型证 券投资基金的 基金经理 本基金的基金 经理；广发大 盘成长混合型 程琨先生，金融学硕士， 证券投资基金 持有中国证券投资基金 的基金经理； 业从业证书。曾任第一 广发逆向策略 上海证券有限公司研究 灵活配置混合 员，广发基金管理有限 型证券投资基 2019-04- 公司国际业务部研究 程琨 金的基金经 10 - 13年 员、研究发展部研究员、 理；广发核心 基金经理助理、广发消 精选混合型证 费品精选混合型证券投 券投资基金的 资基金基金经理(自 基金经理；广 2014年12月8日至2016 发优企精选灵 年2月23日)。 活配置混合型 证券投资基金 的基金经理； 广发行业领先 混合型证券投 资基金的基金 经理 注：1.“任职日期”和“离职日期”指公司公告聘任或解聘日期。 2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内基金运作合法合规，无损害基金持有人利益的行为，基金的投资管理符合有关法规及基金合同的规定。 4.3公平交易专项说明 4.3.1公平交易制度的执行情况 公司通过建立科学、制衡的投资决策体系，加强交易分配环节的内部控制，并通过实时的行为监控与及时的分析评估，保证公平交易原则的实现。 在投资决策的内部控制方面，公司建立了严格的投资备选库制度及投资授权制度，投资组合的投资标的必须来源于公司备选库，投资组合经理在授权范围内可以自主决策，超过投资权限的操作需要经过严格的审批程序。在交易过程中，中央交易部按照“时间优先、价格优先、比例分配、综合平衡”的原则，公平分配投资指令。金融工程与风险管理部风险控制岗通过投资交易系统对投资交易过程进行实时监控及预警，实现投资风险的事中风险控制；稽核岗通过对投资、研究及交易等全流程的独立监察稽核，实现投资风险的事后控制。 本报告期内，上述公平交易制度总体执行情况良好，不同的投资组合受到了公平对待，未发生任何不公平的交易事项。 4.3.2异常交易行为的专项说明 本公司原则上禁止不同投资组合之间（完全复制指数组合及量化组合除外）或同一投资组合在同一交易日内进行反向交易。如果因应对大额赎回等特殊情况需要进行反向交易的，则需经公司领导严格审批并留痕备查。 本报告期内，公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反 向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的交易共4次，均为指数量化投资组合因投资策略需要和其他组合发生的反向交易。 本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。4.4报告期内基金的投资策略和运作分析 本季度基本面出现了先扬后抑的走势，4月的经济数据略超预期，而5-6月份分别经受了中美贸易的外部冲击以及包商银行被突然托管的内部冲击。政策方面进行了强有力的短期对冲：一方面央行持续加大流动性呵护力度，隔夜回购利率再度跌破1%；另一方面，专项债可以作为资本金等政策宣告后续将进一步加大基建等稳增长措施。 债券收益率在4月出现了明显上调，7-10年期政府债券一度上行到4%以上，而受制于内外部整体经济下行的趋势，基础收益率向上动能不强。全季来看，债券收益率总体上行，信用债表现好于利率，信用利差略有压缩。股票资产进一步分化，“核心资产”继续独领风骚，但市场交易越来越拥挤。 本基金已转为灵活配置型基金，债券资产以AAA国企为主，并在4月的收益率高点加仓了长债；股票资产方面，对行业做了调整，在市场下跌的过程中，股票仓位逐步提升到30%左右，增加了黄金、基建、消费品以及优势制造业股票，把握住了市场上涨机会。 4.5报告期内基金的业绩表现 本报告期内，本基金的份额净值增长率为2.74%，同期业绩比较基准收益率为-0.29%。 §5 投资组合报告 5.1报告期末基金资产组合情况 占基金总资产 序号 项目 金额(元) 的比例(%) 1 权益投资 81,082,901.19 29.94 其中：股票 81,082,901.19 29.94 2 固定收益投资 185,244,350.00 68.41 其中：债券 165,244,350.00 61.03 资产支持证券 20,000,000.00 7.39 3 贵金属投资 - - 4 金融衍生品投资 - - 5 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售 金融资产 - - 6 银行存款和结算备付金合计 1,300,537.07 0.48 7 其他资产 3,148,415.04 1.16 8 合计 270,776,203.30 100.00 5.2报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值 比例（％） A农、林、牧、渔业 3,586,000.00 1.43 B采矿业 15,174,737.40 6.04 C制造业 15,483,538.64 6.16 电力、热力、燃气及水生产和供应 5,278,000.00 2.10 D业 E建筑业 - - F批发和零售业 20,155,544.00 8.02 G交通运输、仓储和邮政业 - - H住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 39,603.76 0.02 J金融业 5,272,069.94 2.10 K房地产业 - - L租赁和商务服务业 4,866,800.00 1.94 M科学研究和技术服务业 11,203,500.85 4.46 N水利、环境和公共设施管理业 - - O居民服务、修理和其他服务业 - - P教育 - - Q卫生和社会工作 - - R文化、体育和娱乐业 23,106.60 0.01 S综合 - - 合计 81,082,901.19 32.26 5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 本基金本报告期末未持有通过港股通投资的股票。 5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 占基金资产 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 净值比例(％) 1 600547 山东黄金 200,000 8,234,000.00 3.28 2 002697 红旗连锁 1,100,000 7,117,000.00 2.83 3 603939 益丰药房 100,000 6,999,000.00 2.78 4 601899 紫金矿业 1,800,000 6,786,000.00 2.70 5 600031 三一重工 500,000 6,540,000.00 2.60 6 600723 首商股份 880,400 6,039,544.00 2.40 7 300284 苏交科 620,000 5,722,600.00 2.28 8 002202 金风科技 460,000 5,717,800.00 2.27 9 603018 中设集团 440,233 5,480,900.85 2.18 10 600027 华电国际 1,400,000 5,278,000.00 2.10 5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合 占基金资产净 序号 债券品种 公允价值(元) 值比例(％) 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 34,071,350.00 13.56 其中：政策性金融债 34,071,350.00 13.56 4 企业债券 30,349,000.00 12.07 5 企业短期融资券 80,162,000.00 31.89 6 中期票据 20,662,000.00 8.22 7 可转债（可交换债） - - 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 165,244,350.00 65.74 5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 占基金资产 序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 净值比例(％) 1 101766012 17大唐集 200,000 20,662,000.00 8.22 MTN005 2 170215 17国开15 200,000 20,552,000.00 8.18 3 143561 18航集01 200,000 20,454,000.00 8.14 4 011900543 19邯郸矿 200,000 20,062,000.00 7.98 业SCP003 5 011900583 19潞安 200,000 20,038,000.00 7.97 SCP003 5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 占基金资产 序号 证券代码 证券名称 数量(份) 公允价值(元) 净值比例(％) 1 139479 链融09A1 200,00020,000,000.00 7.96 5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 （1）本基金本报告期末未持有股指期货。 （2）本基金本报告期内未进行股指期货交易。 5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 （1）本基金本报告期末未持有国债期货。 （2）本基金本报告期内未进行国债期货交易。 5.11投资组合报告附注 5.11.1报告期内，本基金投资的前十名证券的发行主体未被监管部门立案调查，报告编制日前一年内未受到公开谴责、处罚。 5.11.2报告期内本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。5.11.3其他资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 49,442.10 2 应收证券清算款 357,348.74 3 应收股利 - 4 应收利息 2,664,735.85 5 应收申购款 76,888.35 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 3,148,415.04 5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 本报告期期初基金份额总额 266,996,254.58 本报告期基金总申购份额 941,049.27 减：本报告期基金总赎回份额 44,208,997.97 本报告期基金拆分变动份额 - 本报告期期末基金份额总额 223,728,305.88 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1基金管理人持有本基金份额变动情况 本报告期内基金管理人未持有本基金份额。 7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本报告期内，基金管理人不存在运用固有资金（认）申购、赎回或买卖本基金的情况。 §8 备查文件目录 8.1备查文件目录 （一）《广发稳安灵活配置混合型证券投资基金基金合同》 （二）《广发基金管理有限公司开放式基金业务规则》 （三）《广发稳安灵活配置混合型证券投资基金托管协议》 （四）法律意见书 （五）基金管理人业务资格批件、营业执照 （六）基金托管人业务资格批件、营业执照 8.2存放地点 广州市海珠区琶洲大道东1号保利国际广场南塔31-33楼 8.3查阅方式 1.书面查阅：投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件； 2.网站查阅：基金管理人网址http://www.gffunds.com.cn。 广发基金管理有限公司 二〇一九年七月十八日