中邮纯债恒利债券型证券投资基金 2024 年第 2 季度报告 2024 年 6 月 30 日 基金管理人：中邮创业基金管理股份有限公司 基金托管人：中国农业银行股份有限公司 报告送出日期：2024 年 7 月 19 日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2024 年 07 月 18 日复核了本 报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在做出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本季度报告的财务资料未经审计。 本报告期自 2024 年 04 月 01 日起至 2024 年 06 月 30 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 中邮纯债恒利债券 基金主代码 002276 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2017 年 4 月 13 日 报告期末基金份额总额 1,054,897,094.99 份 投资目标 在严格控制风险并保证充分流动性的前提下，通过积极 主动的资产管理，为投资者提供稳健持续增长的投资收 益。 投资策略 本基金在对宏观经济和债券市场综合研判的基础上，通 过自上而下的宏观分析和自下而上的个券研究，使用主 动管理、数量投资和组合投资的投资手段，追求基金资 产长期稳健的增值。 1、资产配置策略 本基金根据各项重要的经济指标分析宏观经济形势发展 和变动趋势，基于对财政政策、货币政策和债券市场的 综合研判，在遵守有关投资限制规定的前提下，灵活运 用投资策略，配置基金资产，力争在保障基金资产流动 性和本金安全的前提下实现投资组合收益的最大化。 2、固定收益品种投资策略 3、国债期货投资策略 本基金将在注重风险管理的前提下，以套期保值为主要 目的，遵循有效管理原则经充分论证后适度运用国债期 货。 4、权证投资策略 本基金不直接从二级市场买入权证，但可持有因持股票 派发的权证或因参与可分离交易可转债而产生的权证。 本基金管理人将以价值分析为基础，在采用权证定价模 型分析其合理定价的基础上，结合权证的正股价格变 动、溢价率、隐含波动率等指标选择权证的卖出时机。 业绩比较基准 本基金业绩比较基准：中国债券综合财富指数 风险收益特征 本基金为债券型基金，其预期风险与预期收益高于货币 市场基金，低于混合型基金和股票型基金，属于证券投 资基金中的较低风险品种。 基金管理人 中邮创业基金管理股份有限公司 基金托管人 中国农业银行股份有限公司 下属分级基金的基金简称 中邮纯债恒利债券 A 中邮纯债恒利债券 C 下属分级基金的交易代码 002276 002277 报告期末下属分级基金的份额总额 889,866,044.25 份 165,031,050.74 份 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（2024 年 4 月 1 日-2024 年 6 月 30 日） 中邮纯债恒利债券 A 中邮纯债恒利债券 C 1.本期已实现收益 17,048.01 139,864.80 2.本期利润 15,844,375.70 4,568,832.70 3.加权平均基金份额本期利润 0.0256 0.0304 4.期末基金资产净值 1,148,145,724.43 209,978,486.93 5.期末基金份额净值 1.290 1.272 注：1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。2.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 中邮纯债恒利债券 A 业绩比较基准 净值增长率标业绩比较基准 阶段 净值增长率① 收益率标准差 ①－③ ②－④ 准差② 收益率③ ④ 过去三个月 2.63% 0.22% 1.74% 0.07% 0.89% 0.15% 过去六个月 3.95% 0.24% 3.76% 0.07% 0.19% 0.17% 过去一年 4.28% 0.21% 5.93% 0.06% -1.65% 0.15% 过去三年 17.38% 0.20% 15.56% 0.05% 1.82% 0.15% 过去五年 28.29% 0.17% 24.86% 0.06% 3.43% 0.11% 自基金合同 43.27% 0.14% 38.27% 0.06% 5.00% 0.08% 生效起至今 中邮纯债恒利债券 C 业绩比较基准 净值增长率标业绩比较基准 阶段 净值增长率① 收益率标准差 ①－③ ②－④ 准差② 收益率③ ④ 过去三个月 2.58% 0.21% 1.74% 0.07% 0.84% 0.14% 过去六个月 3.84% 0.23% 3.76% 0.07% 0.08% 0.16% 过去一年 4.01% 0.21% 5.93% 0.06% -1.92% 0.15% 过去三年 16.48% 0.19% 15.56% 0.05% 0.92% 0.14% 过去五年 26.54% 0.17% 24.86% 0.06% 1.68% 0.11% 自基金合同 41.07% 0.14% 38.27% 0.06% 2.80% 0.08% 生效起至今 注：所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 本基金的业绩比较基准为：中国债券综合财富指数。 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 注：按照基金合同和招募说明书的约定，本基金自基金合同生效之日起 6 个月内为建仓期，建仓期结束时本基金的投资组合比例符合基金合同的有关约定。 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 说明 任职日期 离任日期 年限 本基金的 2020年3 月20 曾任中国华新投资有限公司中央交易 武志骁 基金经理 日 - 10 年 员、投资分析员、中邮创业基金管理股份 有限公司投资经理、中邮沪港深精选混合 型证券投资基金基金经理助理、中邮沪港 深精选混合型证券投资基金、中邮稳健合 赢债券型证券投资基金、中邮增力债券型 证券投资基金、中邮定期开放债券型证券 投资基金、中邮纯债裕利三个月定期开放 债券型发起式证券投资基金、中邮纯债聚 利债券型证券投资基金、中邮淳享 66 个 月定期开放债券型证券投资基金、中邮尊 佑一年定期开放债券型证券投资基金基 金经理。现任中邮现金驿站货币市场基 金、中邮货币市场基金、中邮纯债恒利债 券型证券投资基金、中邮纯债丰利债券型 证券投资基金、中邮沪港深精选混合型证 券投资基金基金经理。 曾任中国工商银行股份有限公司北京市 分行营业部对公客户经理、中信建投证券 股份有限公司资金运营部高级经理、中邮 创业基金管理股份有限公司中邮中债 -1-3年久期央企20债券指数证券投资基 金、中邮纯债优选一年定期开放债券型证 券投资基金、中邮纯债汇利三个月定期开 放债券型发起式证券投资基金、中邮定期 开放债券型证券投资基金、中邮纯债聚利 债券型证券投资基金、中邮纯债恒利债券 型证券投资基金、中邮货币市场基金、中 邮现金驿站货币市场基金基金经理助 理、中邮纯债恒利债券型证券投资基金、 中邮纯债汇利三个月定期开放债券型发 闫宜乘 本基金的 2022年6 月21 - 8 年 起式证券投资基金、中邮货币市场基金、 基金经理 日 中邮现金驿站货币市场基金、中邮淳悦 39 个月定期开放债券型证券投资基金、 中邮睿利增强债券型证券投资基金基金 经理、中邮尊佑一年定期开放债券型证券 投资基金、中邮景泰灵活配置混合型证券 投资基金基金经理。现任中邮中债-1-3 年久期央企 20 债券指数证券投资基金、 中邮纯债优选一年定期开放债券型证券 投资基金、中邮睿信增强债券型证券投资 基金、中邮稳定收益债券型证券投资基 金、中邮鑫溢中短债债券型证券投资基 金、中邮纯债恒利债券型证券投资基金、 中邮多策略灵活配置混合型证券投资基 金、中邮稳健添利灵活配置混合型证券投 资基金基金经理。 注：基金经理的任职日期及离任日期均依据基金成立日期或中国证券投资基金业协会下发的基金 经理注册或变更等通知的日期。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 报告期内，本基金管理人严格遵循了《证券法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》等相关法律法规及本基金基金合同的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。 本基金的投资决策、投资交易程序、投资权限等各方面均符合有关法律法规和基金合同的规定和约定；交易行为合法合规，未出现异常交易、操纵市场的现象；未发生内幕交易的情况；相关的信息披露真实、完整、准确、及时；基金各种账户类、申购赎回及其他交易类业务、注册登记业务均按规定的程序、规则进行，未出现重大违法违规或违反基金合同的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本基金管理人一贯公平对待旗下管理的所有基金和组合，制定并严格遵守相应的制度和流程，通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行。通过科学、制衡的投资决策体系，加强交易分配环节的内部控制，并通过制度流程和信息技术手段以保证实现公平交易原则。同时，通过监察稽核、事后分析和信息披露来保证公平交易过程和结果的监督。 报告期内，公司对旗下所有投资组合之间的收益率差异、分投资类别（股票、债券）的收益率差异进行了分析，并采集连续四个季度期间内、不同时间窗口下（1 日内、3 日、5 日）同向交易的样本，根据 95%置信区间下差价率的 T 检验显著程度进行分析，未发现旗下投资组合之间存在利益输送情况。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 报告期内，基金管理人所管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量未超过该证券当日成交量的 5%。报告期内未发现本基金存在异常交易行为。 4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析 二季度经济基本面延续复苏趋势，其中出口表现略超预期，但地产融资缺失和地方化债进程减少了债券市场的资产供给，利率债发行进度偏慢的背景下资产荒的格局仍在持续，债券市场走势仍然较强。转债市场方面，权益低位反弹带动转债市场估值修复，纯债收益低位导致转债市场整体偏贵，但相比纯债仍具备相对性价比，策略上随着转债市场反弹适度降低转债仓位，纯债以信用票息为主并适度拉长久期，配合部分利率债交易增厚收益。 4.5 报告期内基金的业绩表现 截至本报告期末中邮纯债恒利债券 A 基金份额净值为 1.290 元，累计净值为 1.401 元，本报 告期基金份额净值增长率为 2.63%；截至本报告期末中邮纯债恒利债券 C 基金份额净值为 1.272元，累计净值为 1.382 元，本报告期基金份额净值增长率为 2.58%；业绩比较基准收益率为 1.74%。4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 本报告期内本基金持有人数或基金资产净值无预警说明。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 - - 其中：股票 - - 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 1,345,734,973.29 98.93 其中：债券 1,345,734,973.29 98.93 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售金融资 - - 产 7 银行存款和结算备付金合计 13,886,916.23 1.02 8 其他资产 677,768.51 0.05 9 合计 1,360,299,658.03 100.00 注：由于四舍五入的原因报告期末基金资产组合各项目公允价值占基金总资产的比例分项之和与合计可能有尾差。 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 本报告期末本基金未持有股票。 5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 本报告期末本基金未投资港股通股票。 5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细 5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 本报告期末本基金未持有股票。 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%） 1 国家债券 176,251,806.88 12.98 2 央行票据 - - 3 金融债券 22,716,666.29 1.67 其中：政策性金融债 22,716,666.29 1.67 4 企业债券 350,744,776.06 25.83 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 93,372,085.69 6.88 7 可转债（可交换债） 702,649,638.37 51.74 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 1,345,734,973.29 99.09 注：由于四舍五入的原因公允价值占基金资产净值的比例分项之和与合计可能有尾差。 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%） 1 132026 G 三峡 EB2 618,650 80,088,310.33 5.90 2 110059 浦发转债 600,000 66,165,221.92 4.87 3 149507 21 广新 03 500,000 51,767,232.88 3.81 4 019547 16 国债 19 424,520 48,987,781.98 3.61 5 019709 23 国债 16 460,000 46,718,293.15 3.44 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资 明细 本报告期末本基金未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本报告期末本基金未持有贵金属投资。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本报告期末本基金未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.9.1 本期国债期货投资政策 本基金将在注重风险管理的前提下，以套期保值为主要目的，遵循有效管理原则经充分论证后适度运用国债期货。通过对债券现货和国债货市场运行趋势的研究，结合国债期货定价模型， 采用估值合理、流动性好、交易活跃的期货合约，对本计划投资组合进行及时、有效地调整和优化，提高投资组合的运作效率。 5.9.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 本报告期末本基金未持有国债期货。 5.9.3 本期国债期货投资评价 本报告期末本基金未持有国债期货。 5.10 投资组合报告附注 5.10.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形 本报告期内基金投资的前十名证券的发行主体无被监管部门立案调查,无在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚。 5.10.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库 基金投资的前十名股票，均为基金合同规定备选股票库之内股票。 5.10.3 其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 31,695.60 2 应收证券清算款 8,000.00 3 应收股利 - 4 应收利息 - 5 应收申购款 638,072.91 6 其他应收款 - 7 其他 - 8 合计 677,768.51 5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 序号 债券代码 债券名称 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%） 1 132026 G 三峡 EB2 80,088,310.33 5.90 2 110059 浦发转债 66,165,221.92 4.87 3 113056 重银转债 27,114,794.52 2.00 4 113641 华友转债 26,381,423.56 1.94 5 113052 兴业转债 25,972,241.10 1.91 6 127045 牧原转债 14,201,921.10 1.05 7 113046 金田转债 14,057,827.40 1.04 8 113060 浙 22 转债 13,761,259.18 1.01 9 110089 兴发转债 13,485,484.93 0.99 10 113656 嘉诚转债 13,259,794.40 0.98 11 113050 南银转债 13,168,268.63 0.97 12 127056 中特转债 13,120,625.75 0.97 13 113658 密卫转债 12,791,689.73 0.94 14 110062 烽火转债 12,123,901.59 0.89 15 113061 拓普转债 11,869,860.27 0.87 16 113062 常银转债 11,011,803.29 0.81 17 128121 宏川转债 10,783,739.73 0.79 18 113054 绿动转债 10,563,569.86 0.78 19 113584 家悦转债 10,310,146.01 0.76 20 110073 国投转债 10,282,768.77 0.76 21 123113 仙乐转债 9,900,000.00 0.73 22 113632 鹤 21 转债 9,676,438.08 0.71 23 118033 华特转债 9,500,601.37 0.70 24 110075 南航转债 9,298,810.27 0.68 25 113623 凤 21 转债 9,288,462.33 0.68 26 128141 旺能转债 9,161,950.68 0.67 27 110067 华安转债 8,873,194.52 0.65 28 127049 希望转 2 8,797,718.90 0.65 29 127086 恒邦转债 8,693,066.03 0.64 30 110048 福能转债 8,557,410.40 0.63 31 113633 科沃转债 8,539,747.95 0.63 32 110079 杭银转债 8,453,706.30 0.62 33 110077 洪城转债 8,430,840.55 0.62 34 127031 洋丰转债 7,874,928.42 0.58 35 127020 中金转债 7,226,901.37 0.53 36 113627 太平转债 7,020,605.48 0.52 37 128136 立讯转债 6,735,573.64 0.50 38 113043 财通转债 6,669,295.89 0.49 39 123115 捷捷转债 6,644,136.99 0.49 40 127015 希望转债 6,369,463.56 0.47 41 110068 龙净转债 6,034,075.89 0.44 42 113605 大参转债 5,904,717.12 0.43 43 113650 博 22 转债 5,656,750.00 0.42 44 128125 华阳转债 5,441,232.88 0.40 45 127044 蒙娜转债 5,396,004.79 0.40 46 123158 宙邦转债 5,250,205.74 0.39 47 113055 成银转债 5,037,764.38 0.37 48 127083 山路转债 4,805,321.77 0.35 49 127022 恒逸转债 4,599,385.89 0.34 50 127037 银轮转债 4,587,722.60 0.34 51 113049 长汽转债 4,472,272.88 0.33 52 110064 建工转债 4,463,345.75 0.33 53 113024 核建转债 4,414,328.77 0.33 54 113042 上银转债 3,978,572.74 0.29 55 110082 宏发转债 3,910,171.23 0.29 56 111004 明新转债 3,719,234.25 0.27 57 113067 燃 23 转债 3,707,358.08 0.27 58 118038 金宏转债 3,547,752.74 0.26 59 113616 韦尔转债 3,368,046.58 0.25 60 127050 麒麟转债 3,357,962.33 0.25 61 118004 博瑞转债 3,198,003.42 0.24 62 113662 豪能转债 2,507,022.47 0.18 63 110090 爱迪转债 2,360,758.90 0.17 64 123221 力诺转债 2,320,292.71 0.17 65 113666 爱玛转债 2,282,605.48 0.17 66 127038 国微转债 2,206,780.82 0.16 67 111005 富春转债 2,137,750.69 0.16 68 123114 三角转债 1,966,224.66 0.14 69 113516 苏农转债 1,869,655.34 0.14 70 110076 华海转债 1,629,034.93 0.12 71 123092 天壕转债 1,250,056.44 0.09 72 127039 北港转债 1,209,265.75 0.09 73 123119 康泰转 2 1,155,093.15 0.09 74 127051 博杰转债 1,092,053.42 0.08 75 113615 金诚转债 872,429.32 0.06 76 128142 新乳转债 716,877.29 0.05 77 123025 精测转债 681,525.34 0.05 78 127043 川恒转债 617,289.73 0.05 79 113675 新 23 转债 579,665.21 0.04 80 123117 健帆转债 567,231.51 0.04 81 123104 卫宁转债 918.25 0.00 5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本报告期末本基金前十名不存在流通受限的情况。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 项目 中邮纯债恒利债券 A 中邮纯债恒利债券 C 报告期期初基金份额总额 463,615,143.21 121,847,162.44 报告期期间基金总申购份额 506,214,334.83 89,593,260.18 减:报告期期间基金总赎回份额 79,963,433.79 46,409,371.88 报告期期间基金拆分变动份额（份额减 - - 少以“-”填列） 报告期期末基金份额总额 889,866,044.25 165,031,050.74 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 本报告期内本基金管理人未运用固有资金投资本基金。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本报告期内本基金管理人未运用固有资金投资本基金。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 无。 8.2 影响投资者决策的其他重要信息 无。 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 1. 中国证监会批准中邮纯债恒利债券型证券投资基金募集的文件 2.《中邮纯债恒利债券型证券投资基金基金合同》 3.《中邮纯债恒利债券型证券投资基金托管协议》 4.《中邮纯债恒利债券型证券投资基金招募说明书》 5. 基金管理人业务资格批件、营业执照 6. 基金托管人业务资格批件、营业执照 7. 报告期内基金管理人在规定媒介上披露的各项公告 9.2 存放地点 基金管理人或基金托管人的住所。 9.3 查阅方式 投资者可于营业时间查阅，或登陆基金管理人网站查阅。 投资者可在营业时间免费查阅。也可在支付工本费后，在合理时间内取得上述文件的复印件。投资者对本报告书如有疑问，可咨询基金管理人中邮创业基金管理股份有限公司。 客户服务中心电话：010-58511618 400-880-1618 基金管理人网址：www.postfund.com.cn 中邮创业基金管理股份有限公司 2024 年 7 月 19 日