景顺长城低碳科技主题灵活配置混合型证 券投资基金 2016 年第 2 季度报告 2016 年 6 月 30 日 基金管理人:景顺长城基金管理有限公司 基金托管人:中国农业银行股份有限公司 报告送出日期:2016 年 7 月 21 日  景顺长城低碳科技主题混合 2016 年第 2 季度报告 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏, 并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2016 年 7 月 19 日复核了本 报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本 基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2016 年 4 月 1 日起至 2016 年 6 月 30 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 景顺长城低碳科技主题混合 场内简称 无 基金主代码 002244 交易代码 002244 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2016 年 3 月 11 日 报告期末基金份额总额 240,906,028.46 份 本基金主要投资于与低碳科技主题相关的上市公司证券,通过积 投资目标 极主动的投资管理,在合理控制投资风险的同时,力争实现基金 资产的长期稳定增值。 1、资产配置策略:本基金依据定期公布的宏观和金融数据以及 投资部门对于宏观经济、股市政策、市场趋势的综合分析,重点 关注包括、GDP 增速、固定资产投资增速、净出口增速、通胀率、 货币供应、利率等宏观指标的变化趋势,同时强调金融市场投资 者行为分析,关注资本市场资金供求关系变化等因素,在深入分 析和充分论证的基础上评估宏观经济运行及政策对资本市场的 投资策略 影响方向和力度,运用宏观经济模型(MEM)做出对于宏观经济 的评价,结合投资制度的要求提出资产配置建议,经投资决策委 员会审核后形成资产配置方案。 2、低碳科技主题配置策略: (1)低碳科技主题的界定 低碳科技是能够直接或间接降低温室气体排放的科学技术手段, 第 2 页 共 12 页  景顺长城低碳科技主题混合 2016 年第 2 季度报告 通过这些科学技术手段生产出来的产品或服务能够帮助人类社 会更好的实现降低温室气体排放的目标,拥有这些科学技术手段 的上市公司都是本基金的主题投资范围。 (2)行业配置策略 1)主要配置于能够直接降低温室气体排放的行业领域。 2)其他的能够间接降低温室气体排放的行业领域。 3)具体不同行业的配置取决于低碳经济的宏观产业政策、行业 及公司基本面的风险收益比。 (3)个股精选策略 本基金将自上而下地系统性分析在降低温室气体排放领域的相 关行业景气度和细分子行业龙头上市公司的产品布局,并进一步 判断上市公司的未来盈利前景;在此基础上,再自下而上地分析 上市公司的管理层治理能力及上市公司未来成长潜力,综合判断 上市公司未来净利增速;最后本基金将结合国际、国内可比上市 公司的估值水平和上市公司自身的成长性来判断上市公司的投 资价值。 3、债券投资策略:债券投资在保证资产流动性的基础上,采取 利率预期策略、信用策略和时机策略相结合的积极性投资方法, 力求在控制各类风险的基础上获取稳定的收益。 4、股指期货投资策略:本基金参与股指期货交易,以套期保值 为目的,制定相应的投资策略。 业绩比较基准 50%×中证全指指数收益率+50%×中证全债指数收益率 本基金为混合型基金,属于中高预期收益和风险水平的投资品 风险收益特征 种,其预期收益和风险高于货币市场基金和债券型基金,低于股 票型基金。 基金管理人 景顺长城基金管理有限公司 基金托管人 中国农业银行股份有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位:人民币元 主要财务指标 报告期( 2016 年 4 月 1 日 - 2016 年 6 月 30 日 ) 1.本期已实现收益 58,876,664.92 2.本期利润 29,923,771.75 3.加权平均基金份额本期利润 0.0800 4.期末基金资产净值 283,738,986.06 5.期末基金份额净值 1.178 注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣 除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 2、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于 第 3 页 共 12 页  景顺长城低碳科技主题混合 2016 年第 2 季度报告 所列数字。 3、本基金基金合同生效日为 2016 年 3 月 11 日。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 业绩比较基准 净值增长率 净值增长率 业绩比较基 阶段 收益率标准差 ①-③ ②-④ ① 标准差② 准收益率③ ④ 过去三个月 11.77% 2.08% 0.33% 0.69% 11.44% 1.39% 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率 变动的比较 本基金的投资组合比例为:股票资产占基金资产的 0%-95%。本基金投资于低碳科技主题相关上市 公司证券的比例不低于非现金基金资产的 80%;权证占基金资产净值的比例不超过 3%;每个交易 日日终在扣除股指期货合约缴纳的保证金后,基金保留的现金或到期日在一年以内的政府债券占 基金资产净值的比例不低于 5%。本基金的建仓期为自 2016 年 3 月 11 日基金合同生效日起 6 个月。 截至本报告期末,本基金仍处于建仓期。基金合同生效日(2016 年 3 月 11 日)起至本报告期末 第 4 页 共 12 页  景顺长城低碳科技主题混合 2016 年第 2 季度报告 不满一年。 3.3 其他指标 无。 §4 管理人报告 4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 任本基金的基金经理期限 姓名 职务 证券从业年限 说明 任职日期 离任日期 景顺长城中小 工学硕士。曾任职于 板创业板精选 天相投资顾问公司投 股票型证券投 资分析部,担任小组 资基金、景顺长 2016 年 3 月 李孟海 - 8 主管。2010 年 8 月加 城低碳科技主 11 日 入本公司,担任研究 题灵活配置混 员职务;自 2015 年 3 合型证券投资 月起担任基金经理。 基金基金经理 注:1、对基金的首任基金经理,其“任职日期”按基金合同生效日填写,“离任日期”为根据公 司决定的解聘日期(公告前一日);对此后的非首任基金经理,“任职日期”指根据公司决定聘任 后的公告日期,“离任日期”指根据公司决定的解聘日期(公告前一日); 2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内,本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券 投资基金运作管理办法》、《证券投资基金销售管理办法》和《证券投资基金信息披露管理办法》 等有关法律法规及各项实施准则、《景顺长城低碳科技主题灵活配置混合型证券投资基金基金合 同》和其他有关法律法规的规定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在严格 控制风险的基础上,为基金持有人谋求最大利益。本报告期内,基金运作整体合法合规,未发现 损害基金持有人利益的行为。基金的投资范围、投资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合 同的规定。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本报告期内,本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见(2011 年修订)》,完善相应制度及流程,通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平 第 5 页 共 12 页  景顺长城低碳科技主题混合 2016 年第 2 季度报告 执行,公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本基金于本报告期内未发现异常交易行为。 4.4 报告期内基金投资策略和运作分析 2 季度,信贷和社融数据回落,政策未进一步宽松,经济数据冲高回落。5 月初“权威人士” 定调中国经济长期持续 L 型走势,并且不赞同过度投资和过度信贷刺激经济的做法。整体而言, 经济增速小幅回落,不过经济有一定惯性,经济数据并未明显低于预期。地产和基建数据依然表 现较好,而制造业投资、进出口和消费数据则表现一般。海外方面,美国经济数据较好,美联储 加息预期回升,但 6 月英国“脱欧”导致全球避险情绪上升,美联储加息预期回落。 2 季度蔬菜价格明显回落,大宗商品价格也止住连续上涨势头,CPI 冲高后回落。货币政策方 面,央行并未进一步全面宽松,而是连续进行公开市场投放,6 月末 MPA 考核的冲击明显弱于 3 月末。美元走强导致人民币兑美元汇率面临一定的贬值压力,特别是英国“脱欧”后人民币兑美 元汇率贬值幅度大幅上升。 2016 年 2 季度,上证综指、上证 50、沪深 300 分别下跌 2.5%、1.6%、2.0%;中小板上涨 0.4%、 创业板下跌 0.5%。我们认为,市场整体经过 3 轮股灾之后逐步恢复正常,呈现震荡格局,结构性 差异逐步凸显,市场整体情绪进入恐慌期的中后期阶段,甚至进入悲观期阶段。 本季度,本基金基于对市场整体情绪的判断,保持较高仓位,以期通过对低碳经济领域中具 备长期成长性的行业及公司的深入研究,把握未来的长期成长机会。重点配置在新能源汽车、集 成电路、物联网、电力体制改革等相关领域;行业配置方面,重点配置在通信、电子、电气设备、 机械设备、军工等行业。在新能源汽车领域,重点看好驱动电机及其控制系统等细分子领域。在 物联网领域,重点看好传感器、云计算、大数据分析、通信服务等细分子领域。 3 季度基建在宽财政带动下仍可能维持高位,房地产投资有一定的惯性,民间投资下滑趋缓, 短期经济增长仍有惯性,加上去年下半年的低基数,经济呈现 L 型走势的概率较大。权威人士定 调“经济运行 L 型走势“,政策应该不会进行大幅度刺激,增长和通胀略有走弱的概率较大,供 给侧改革重回政策重心。随着食品价格中鲜菜价格持续回落,猪肉价格涨幅继续放缓,后期食品 类价格涨幅预计继续下降,推动下半年 CPI 逐步下行,但需关注石油价格上涨、异常天气因素对 CPI 的冲击。 预计货币政策将继续围绕维稳国内资金面和应对人民币贬值,货币政策难言收紧,但大幅宽 松的可能性不大。财政政策仍有继续放松的空间,当前政府仍有一定的举债空间。 第 6 页 共 12 页  景顺长城低碳科技主题混合 2016 年第 2 季度报告 2 季度的市场走势体现了较为明显的风险偏好修复过程;在 3 季度,整体市场的估值结构有 望更加合理,风险偏好将进一步修复,但仍需密切关注流动性的边际变化情况。考虑到整体市场 的估值提升,在政策的不确定情况下,不排除还会有导致市场整体恐慌的事件发生。 对于行业走势,我们认为未来更值得关注的是消费、低碳、智能,低端的出口将趋于萎缩, 投资方向将逐步聚焦于高科技领域。随着 2017 年全国碳排放交易市场的建成,低碳经济相关领域 将逐步步入成长前期阶段,基于行业的生命周期和公司的产品周期两个维度来精选优质的低碳科 技领域相关股票,以期分享公司成长带来的超额收益。同时,我们也要强调风险管控,转型期的 各种不确定因素需要密切关注。 4.5 报告期内基金的业绩表现 2016 年 2 季度,本基金份额净值增长率为 11.77%,业绩比较基准收益率 0.33%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 无。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%) 1 权益投资 266,830,473.14 85.90 其中:股票 266,830,473.14 85.90 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 - - 其中:债券 - - 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中:买断式回购的买入返售 - - 金融资产 7 银行存款和结算备付金合计 28,734,404.93 9.25 8 其他资产 15,079,970.02 4.85 9 合计 310,644,848.09 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例 第 7 页 共 12 页  景顺长城低碳科技主题混合 2016 年第 2 季度报告 (%) A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 - - C 制造业 152,344,807.44 53.69 电力、热力、燃气及水生产和供应 D - - 业 E 建筑业 174,075.20 0.06 F 批发和零售业 20,700,000.00 7.30 G 交通运输、仓储和邮政业 17,683,792.88 6.23 H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 75,907,671.52 26.75 J 金融业 - - K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 20,126.10 0.01 N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 266,830,473.14 94.04 5.2.2 报告期末按行业分类的沪港通投资股票投资组合 无。 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 占基金资产净值 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 比例(%) 1 600203 福日电子 1,500,000 20,700,000.00 7.30 2 300047 天源迪科 989,950 19,749,502.50 6.96 3 002534 杭锅股份 1,803,781 19,210,267.65 6.77 4 002339 积成电子 989,985 18,057,326.40 6.36 5 002627 宜昌交运 835,718 17,683,792.88 6.23 6 300007 汉威电子 600,000 16,752,000.00 5.90 7 000561 烽火电子 1,500,000 16,680,000.00 5.88 8 600589 广东榕泰 1,620,800 16,451,120.00 5.80 9 002421 达实智能 900,000 15,723,000.00 5.54 10 300224 正海磁材 600,000 13,602,000.00 4.79 第 8 页 共 12 页  景顺长城低碳科技主题混合 2016 年第 2 季度报告 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 本基金本报告期末未持有债券。 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 本基金本报告期末未持有债券。 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明 细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未持有股指期货。 5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策 本基金参与股指期货交易,以套期保值为目的,制定相应的投资策略。 1、时点选择:基金管理人在交易股指期货时,重点关注当前经济状况、政策倾向、资金流向、 和技术指标等因素。 2、套保比例:基金管理人根据对指数点位区间判断,在符合法律法规的前提下,决定套保比 例。再根据基金股票投资组合的贝塔值,具体得出参与股指期货交易的买卖张数。 3、合约选择:基金管理人根据股指期货当时的成交金额、持仓量和基差等数据,选择和基金 组合相关性高的股指期货合约为交易标的。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.10.1 本期国债期货投资政策 根据本基金基金合同约定,本基金投资范围不包括国债期货。 5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未持有国债期货。 第 9 页 共 12 页  景顺长城低碳科技主题混合 2016 年第 2 季度报告 5.10.3 本期国债期货投资评价 本基金本报告期末未持有国债期货。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 本报告期内未出现基金投资的前十名证券的发行主体被监管部门立案调查或者在报告编制日 前一年内受到公开谴责、处罚的情况。 5.11.2 本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。 5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 474,083.48 2 应收证券清算款 360,383.40 3 应收股利 - 4 应收利息 4,673.77 5 应收申购款 14,240,829.37 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 15,079,970.02 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 流通受限部分的 占基金资产 序号 股票代码 股票名称 流通受限情况说明 公允价值(元) 净值比例(%) 1 600203 福日电子 20,700,000.00 7.30 重大事项停牌 5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 无。 第 10 页 共 12 页  景顺长城低碳科技主题混合 2016 年第 2 季度报告 §6 开放式基金份额变动 单位:份 报告期期初基金份额总额 594,477,078.50 报告期期间基金总申购份额 133,886,028.10 减:报告期期间基金总赎回份额 487,457,078.14 报告期期间基金拆分变动份额(份额减少以"-" - 填列) 报告期期末基金份额总额 240,906,028.46 注:总申购份额含红利再投资、转换入份额,总赎回份额含转换出份额。 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 基金管理人本期未运用固有资金投资本基金。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 基金管理人本期未运用固有资金投资本基金。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 无。 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 1、中国证监会准予景顺长城低碳科技主题灵活配置混合型证券投资基金募集注册的文件; 2、《景顺长城低碳科技主题灵活配置混合型证券投资基金基金合同》; 3、《景顺长城低碳科技主题灵活配置混合型证券投资基金招募说明书》; 4、《景顺长城低碳科技主题灵活配置混合型证券投资基金托管协议》; 5、景顺长城基金管理有限公司批准成立批件、营业执照、公司章程; 6、其他在中国证监会指定报纸上公开披露的基金份额净值、定期报告及临时公告。 9.2 存放地点 以上备查文件存放在本基金管理人的办公场所。 第 11 页 共 12 页  景顺长城低碳科技主题混合 2016 年第 2 季度报告 9.3 查阅方式 投资者可在办公时间免费查阅。 景顺长城基金管理有限公司 2016 年 7 月 21 日 第 12 页 共 12 页