易方达量化策略精选灵活配置混合型证券投资基金 2020 年第 4 季度报告 2020 年 12 月 31 日 基金管理人：易方达基金管理有限公司 基金托管人：中国建设银行股份有限公司 报告送出日期：二〇二一年一月二十一日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2021 年 1 月 19 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2020 年 10 月 1 日起至 12 月 31 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 易方达量化策略精选混合 基金主代码 002216 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2017 年 12 月 19 日 报告期末基金份额总额 160,748,429.66 份 投资目标 本基金采用量化策略进行投资组合管理，追求基金 资产的长期稳健增值。 投资策略 量化策略是指根据金融市场历史数据，借助量化模 型，进行金融市场的分析、判断和交易的策略。本 基金基于不同市场情况，精选多种量化模型进行投 资，运用的量化模型包括但不限于量化资产配置模 型、多因子量化模型、行业轮动模型、事件超额收 益模型。本基金可选择投资价值高的存托凭证进行 投资。 业绩比较基准 沪深 300 指数收益率×60% +上证国债指数收益率 ×40% 风险收益特征 本基金为混合型基金，理论上其预期风险与预期收 益水平低于股票型基金，高于债券型基金和货币市 场基金。 基金管理人 易方达基金管理有限公司 基金托管人 中国建设银行股份有限公司 下属分级基金的基金简 易方达量化策略精选混 易方达量化策略精选混 称 合 A 合 C 下属分级基金的交易代 002216 002217 码 报告期末下属分级基金 92,875,962.38 份 67,872,467.28 份 的份额总额 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 报告期 主要财务指标 (2020 年 10 月 1 日-2020 年 12 月 31 日) 易方达量化策略精选 易方达量化策略精选 混合 A 混合 C 1.本期已实现收益 8,000,763.70 6,046,737.37 2.本期利润 23,807,984.78 17,917,685.44 3.加权平均基金份额本期利润 0.2669 0.2610 4.期末基金资产净值 169,739,544.41 122,183,064.09 5.期末基金份额净值 1.828 1.800 注：1.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后 实际收益水平要低于所列数字。 2.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3.2 基金净值表现 3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 易方达量化策略精选混合 A 净值增长 业绩比较 业绩比较 阶段 净值增长 率标准差 基准收益 基准收益 ①－③ ②－④ 率① ② 率③ 率标准差 ④ 过去三个 17.18% 1.12% 8.20% 0.60% 8.98% 0.52% 月 过去六个 34.31% 1.37% 15.07% 0.81% 19.24% 0.56% 月 过去一年 71.16% 1.52% 17.94% 0.86% 53.22% 0.66% 过去三年 82.62% 1.35% 25.06% 0.80% 57.56% 0.55% 过去五年 - - - - - - 自基金合 同生效起 82.80% 1.35% 25.88% 0.80% 56.92% 0.55% 至今 易方达量化策略精选混合 C 净值增长 业绩比较 业绩比较 阶段 净值增长 率标准差 基准收益 基准收益 ①－③ ②－④ 率① ② 率③ 率标准差 ④ 过去三个 16.96% 1.12% 8.20% 0.60% 8.76% 0.52% 月 过去六个 33.93% 1.37% 15.07% 0.81% 18.86% 0.56% 月 过去一年 70.29% 1.51% 17.94% 0.86% 52.35% 0.65% 过去三年 79.82% 1.35% 25.06% 0.80% 54.76% 0.55% 过去五年 - - - - - - 自基金合 同生效起 80.00% 1.34% 25.88% 0.80% 54.12% 0.54% 至今 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益 率变动的比较 易方达量化策略精选灵活配置混合型证券投资基金 累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图 （2017 年 12 月 19 日至 2020 年 12 月 31 日） 易方达量化策略精选混合 A 易方达量化策略精选混合 C 注：自基金合同生效至报告期末，A 类基金份额净值增长率为 82.80%，C 类基金 份额净值增长率为 80.00%，同期业绩比较基准收益率为 25.88%。 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 任本基金的基 证券 姓 职务 金经理期限 从业 说明 名 任职 离任 年限 日期 日期 硕士研究生，具有基金从业 本基金的基金经理、易方 资格。曾任招商基金管理有 达易百智能量化策略灵 限公司投资开发工程师，摩 官 活配置混合型证券投资 2017- 根士丹利华鑫基金管理有 泽 基金的基金经理、易方达 12-19 - 10 年 限公司数量化研究员、基金 帆 沪深 300 量化增强证券投 经理助理，易方达基金管理 资基金的基金经理 有限公司指数与量化投资 部量化研究员、投资经理、 基金经理助理。 HU 加拿大籍，硕士研究生，具 AN 有基金从业资格。曾任美国 G Sun Microsystems 资深软 JIA 本基金的基金经理、易方 件 工 程 师 ， 美 国 GMN NS 达沪深 300 量化增强证券 Capital/伦敦GSACapital量 HE 投资基金的基金经理、量 2020- - 9 年 化投资研究员，美国巴克莱 NG 化投资部总经理、量化投 03-12 全 球 投 资 者 （ Barclays （ 资决策委员会委员 Global Investors）量化研究 黄 员，加拿大阿尔伯塔投资管 健 理公司副基金经理，华泰柏 生 瑞基金管理有限公司量化 ） 投资部门总监、投资经理。 注：1.对基金的首任基金经理，其“任职日期”为基金合同生效日，“离任日期”为根据公司决定确定的解聘日期；对此后的非首任基金经理，“任职日期”和“离任日期”分别指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。 2.证券从业的含义遵从《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规及基金 合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定，以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益。在本报告期内，基金运作合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本基金管理人主要通过建立有纪律、规范化的投资研究和决策流程、交易流程，以及强化事后监控分析来确保公平对待不同投资组合，切实防范利益输送。本基金管理人制定了严格的投资权限管理制度、投资备选库管理制度和集中交易制度等，并重视交易执行环节的公平交易措施，以“时间优先、价格优先”作为执行指令的基本原则，通过投资交易系统中的公平交易模块，以尽可能确保公平对待各投资组合。本报告期内，公平交易制度总体执行情况良好。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内，公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的交易共 32 次，均为指数量化投资组合因投资策略需要和其他组合发生的反向交易。 本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。 4.4 报告期内基金投资策略和运作分析 回顾本报告期，国内虽有部分地区出现新冠疫情散发病例，但整体仍在可控范围内，国内经济继续维持复苏态势：11 月工业增加值同比增长 7.0%，社会消费品零售额同比增长 5.0%，均创今年以来的新高。在此背景下，企业盈利增长稳定，11 月规模以上工业企业实现利润同比增长 15.5%。流动性方面，本报告期间国内经济逐步恢复常态，内生动力较强，货币政策较上半年而言边际收紧。目前猪周期处在下行阶段，CPI 环比持续下行，整体通胀压力不大，故货币政策整体维持在偏中性的水平；而海外主要发达市场受疫情反复的影响，普遍继续维持量化宽松政策对冲经济压力。美元在报告期内相对人民币持续走弱，外资持续流入 A 股市场。 四季度上证指数、沪深 300、中证 500 和创业板指分别上涨 7.92%、13.60%、2.82% 和 15.21%，其中创业板指在报告期内创出了 2016 年以来的新高。报告期内，在国内经济复苏趋势得到确认的背景下，顺周期行业如有色金属、采掘、钢铁等均有较好表 现，景气度维持高位的电气设备、食品饮料、汽车等行业也持续强势，而货币政策的边际收紧对中小成长股的整体估值形成了一定压制，故 TMT 板块在报告期内相对前期有所走弱。风格方面，报告期内各大类因子的表现各有波动。由于周期、银行股的强势，红利和低波因子在报告期内的整体表现较为突出。同样受益于宏观环境，叠加前期价值/成长的极端价差，价值因子在报告期内的表现有所修复，但仍未完全扭转年初以来的整体趋势。进入 12 月以来，成长因子再次恢复相对价值因子的强势。 报告期内，本基金在行业方面顺应市场风格趋势均衡配置，在选股方面依托量化选股模型，立足长期投资逻辑，优选经营稳健、盈利质量高的个股。本基金将继续坚持采用基本面量化模型，以长期稳健收益为目标，优化策略模型，力争为投资人创造优良的投资回报。 4.5 报告期内基金的业绩表现 截至报告期末，本基金 A 类基金份额净值为 1.828 元，本报告期份额净值增长率 为 17.18%，同期业绩比较基准收益率为 8.20%；C 类基金份额净值为 1.800 元，本报 告期份额净值增长率为 16.96%，同期业绩比较基准收益率为 8.20%，各项指标均在合同规定的目标控制范围之内。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 占基金总资产 序号 项目 金额(元) 的比例(%) 1 权益投资 247,663,686.41 84.41 其中：股票 247,663,686.41 84.41 2 固定收益投资 - - 其中：债券 - - 资产支持证券 - - 3 贵金属投资 - - 4 金融衍生品投资 - - 5 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售 金融资产 - - 6 银行存款和结算备付金合计 44,695,773.63 15.23 7 其他资产 1,037,914.85 0.35 8 合计 293,397,374.89 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净 值比例（％） A 农、林、牧、渔业 4,095,351.00 1.40 B 采矿业 4,870,804.00 1.67 C 制造业 170,794,292.04 58.51 电力、热力、燃气及水生产和供应 3,427,306.00 1.17 D 业 E 建筑业 1,034,752.00 0.35 F 批发和零售业 16,322.72 0.01 G 交通运输、仓储和邮政业 2,157,113.40 0.74 H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 5,266,030.20 1.80 J 金融业 25,552,585.21 8.75 K 房地产业 3,291,041.14 1.13 L 租赁和商务服务业 9,464,425.95 3.24 M 科学研究和技术服务业 37,336.32 0.01 N 水利、环境和公共设施管理业 1,602,270.82 0.55 O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 2,934,014.00 1.01 Q 卫生和社会工作 11,305,497.00 3.87 R 文化、体育和娱乐业 871,397.61 0.30 S 综合 943,147.00 0.32 合计 247,663,686.41 84.84 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 占基金资产 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 净值比例 (％) 1 600519 贵州茅台 6,100 12,187,800.00 4.18 2 000858 五粮液 27,394 7,994,938.90 2.74 3 601012 隆基股份 83,084 7,660,344.80 2.62 4 000568 泸州老窖 33,000 7,463,280.00 2.56 5 601888 中国中免 23,371 6,601,138.95 2.26 6 600809 山西汾酒 16,600 6,229,814.00 2.13 7 601318 中国平安 57,500 5,001,350.00 1.71 8 300015 爱尔眼科 63,800 4,777,982.00 1.64 9 300347 泰格医药 27,900 4,508,919.00 1.54 10 300750 宁德时代 12,600 4,423,986.00 1.52 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 本基金本报告期末未持有债券。 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 本基金本报告期末未持有债券。 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 本基金本报告期末未投资股指期货。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 本基金本报告期末未投资国债期货。 5.11投资组合报告附注 5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.11.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。 5.11.3其他资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 54,537.59 2 应收证券清算款 10,027.90 3 应收股利 - 4 应收利息 4,446.75 5 应收申购款 968,902.61 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 1,037,914.85 5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 易方达量化策略精 易方达量化策略精 项目 选混合A 选混合C 报告期期初基金份额总额 84,215,447.17 72,879,932.72 报告期期间基金总申购份额 14,359,217.35 14,730,652.89 减：报告期期间基金总赎回份额 5,698,702.14 19,738,118.33 报告期期间基金拆分变动份额（份 额减少以“-”填列） - - 报告期期末基金份额总额 92,875,962.38 67,872,467.28 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 本报告期内基金管理人未持有本基金份额。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本报告期内基金管理人未运用固有资金申购、赎回、买卖本基金份额。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金 投资 情况 者类 持有基金份额比 份额 别 序号 例达到或者超过 期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额 占比 20%的时间区间 2020年10月01日 49,999,00 49,999,000. 31.10 机构 1 ~2020 年 12 月 31 0.00 - - 00 % 日 产品特有风险 报告期内，本基金存在单一投资者持有份额比例达到或超过20%的情况，由此可能导致的特有风险主要包括：当投资者持有份额占比较为集中时，个别投资者的大额赎回可能会对基金资产运作及净值表现产生较大影响；极端情况下基金管理人可能无法以合理价格及时变现基金资产以应对投资者的赎回申请，可能带来流动性风险；如个别投资者大额赎回引发巨额赎回，基金管理人可能根据基金合同约定决定部分延期赎回或暂停接受基金的赎回申请，可能影响投资者赎回业务办理；若个别投资者大额赎回后本基金出现连续六十个工作日基金资产净值低于5000万元，基金还可能面临转换运作方式、与其他基金合并或者终止基金合同等情形；持有基金份额占比较高的投资者在召开持有人大会并对审议事项进行投票表决时可能拥有较大话语权。 §9 备查文件目录 9.1备查文件目录 1. 中国证监会准予易方达量化策略精选灵活配置混合型证券投资基金注册的文 件； 2. 《易方达量化策略精选灵活配置混合型证券投资基金基金合同》； 3. 《易方达量化策略精选灵活配置混合型证券投资基金托管协议》； 4. 《易方达基金管理有限公司开放式基金业务规则》； 5. 基金管理人业务资格批件、营业执照。 9.2存放地点 广州市天河区珠江新城珠江东路 30 号广州银行大厦 40-43 楼。 9.3查阅方式 投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。 易方达基金管理有限公司 二〇二一年一月二十一日