前海开源金银珠宝主题精选灵活配置混合型证券投资基金 2018年第2季度报告 2018年06月30日 基金管理人:前海开源基金管理有限公司 基金托管人:中信证券股份有限公司 报告送出日期:2018年07月19日  前海开源金银珠宝主题精选灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 2 季度报告 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述 或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中信证券股份有限公司根据本基金合同规定,于2018年7月17日复核了 本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假 记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基 金一定盈利。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投 资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2018年4月1日起至6月30日止。 §2 基金产品概况 基金简称 前海开源金银珠宝混合 基金主代码 001302 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2015年07月09日 报告期末基金份额总额 874,131,561.43份 深入研究影响黄金、珠宝及稀有金属等防御性资产 价格的主要因素,把握不同市场环境下防御性资产 的长期价格趋势和短期市场波动,通过精选投资于 金银珠宝主题相关证券,在合理控制风险并保持基 金资产良好流动性的前提下,力争实现基金资产的 投资目标 长期稳定增值。 本基金所指的金银珠宝主题相关证券主要包括:( 1)沪深两市中与黄金、珠宝及稀有金属的生产、 制造和销售相关的上市公司发行的证券;(2)与 黄金等贵金属价格具有较高收益相关性的、信用评 级较高的债券。 本基金的投资策略主要有以下六个方面内容: 1、大类资产配置 投资策略 在大类资产配置中,本基金综合运用定性和定量的 分析手段,在对宏观经济因素进行充分研究的基础 上,判断宏观经济周期所处阶段。本基金将依据经 第 2 页,共 13 页 前海开源金银珠宝主题精选灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 2 季度报告 济周期理论,结合对证券市场的系统性风险以及未 来一段时期内各大类资产风险和预期收益率的评估 ,制定本基金在股票、债券、现金等大类资产之间 的配置比例。 2、股票投资策略 本基金将精选沪深两市中与黄金、珠宝及稀有金属 的生产、制造和销售相关的上市公司股票构建股票 投资组合。股票投资策略将从定性和定量两方面入 手,定性方面主要考察上市公司所属行业发展前景 、行业地位、竞争优势、管理团队、创新能力等多 种因素;定量方面考量公司估值、资产质量及财务 状况,比较分析各优质上市公司的估值、成长及财 务指标,优先选择具有相对比较优势的公司作为最 终股票投资对象。 3、债券投资策略 在债券投资策略方面,本基金将以与金银珠宝主题 相关债券为主线,在综合研究的基础上实施积极主 动的组合管理,从宏观环境分析和微观市场定价分 析两个方面进行债券资产的投资。在宏观环境分析 方面,结合对宏观经济、市场利率、债券供求等因 素的综合分析,根据交易所市场与银行间市场类属 资产的风险收益特征,定期对投资组合类属资产进 行优化配置和调整,确定不同类属资产的最优权重 。 4、权证投资策略 在权证投资方面,本基金根据权证对应公司基本面 研究成果确定权证的合理估值,发现市场对股票权 证的非理性定价;利用权证衍生工具的特性,通过 权证与证券的组合投资,来达到改善组合风险收益 特征的目的。 5、资产支持证券投资策略 本基金通过对资产支持证券发行条款的分析、违约 概率和提前偿付比率的预估,借用必要的数量模型 来谋求对资产支持证券的合理定价,在严格控制风 险、充分考虑风险补偿收益和市场流动性的条件下 ,谨慎选择风险调整后收益较高的品种进行投资。 6、股指期货投资策略 第 3 页,共 13 页  前海开源金银珠宝主题精选灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 2 季度报告 本基金以套期保值为目的,参与股指期货交易。 沪深300指数收益率×60%+中证全债指数收益率× 业绩比较基准 40%。 本基金为混合型基金,其预期风险和预期收益水平 风险收益特征 高于货币型基金、债券型基金,低于股票型基金。 基金管理人 前海开源基金管理有限公司 基金托管人 中信证券股份有限公司 下属分级基金的基金简称 前海开源金银珠宝混合A 前海开源金银珠宝混合C 下属分级基金的交易代码 001302 002207 报告期末下属分级基金的份额总 639,785,739.70份 234,345,821.73份 额 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位:人民币元 报告期(2018年04月01日 - 2018年06月30日) 主要财务指标 前海开源金银珠宝混 前海开源金银珠宝混 合A 合C 1.本期已实现收益 4,721,885.48 859,943.01 2.本期利润 -95,771,138.08 -35,252,149.04 3.加权平均基金份额本期利润 -0.1479 -0.1763 4.期末基金资产净值 550,087,562.99 198,492,332.16 5.期末基金份额净值 0.860 0.847 注:①上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收 益水平要低于所列数字。 ②本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣 除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 前海开源金银珠宝混合A净值表现 净值增长 业绩比较 业绩比较基 净值增长 阶段 率标准差 基准收益 准收益率标 ①-③ ②-④ 率① ② 率③ 准差④ 第 4 页,共 13 页  前海开源金银珠宝主题精选灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 2 季度报告 过去三个 -13.74% 1.42% -5.19% 0.68% -8.55% 0.74% 月 前海开源金银珠宝混合C净值表现 净值增长 业绩比较 业绩比较基 净值增长 阶段 率标准差 基准收益 准收益率标 ①-③ ②-④ 率① ② 率③ 准差④ 过去三个 -13.75% 1.42% -5.19% 0.68% -8.56% 0.74% 月 注:本基金的业绩比较基准为:沪深 300 指数收益率×60%+中证全债指数收益率×40%。 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率 变动的比较 第 5 页,共 13 页  前海开源金银珠宝主题精选灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 2 季度报告 注:本基金自 2015 年 12 月 2 日起,增加 C 类基金份额并设置对应基金代码;前海开 源金银珠宝混合 C 基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动 的比较起始日为 2015 年 12 月 2 日。 3.3其他指标 无。 §4 管理人报告 4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 任本基金的基金经理 证券从 姓名 职务 期限 说明 业年限 任职日期 离任日期 谢屹先生,金融与经济数学、 本基金的 工程物理学硕士,国籍:德国 基金经理 。历任汇丰银行(德国)股票 2015-07- 谢屹 、公司执 - 9年 研究所及投资银行部分析师、 09 行投资总 高级分析师、副总裁。现任前 监 海开源基金管理有限公司执行 投资总监。 注:①对基金的首任基金经理,其"任职日期"为基金合同生效日,"离任日期"为根据 公司决定确定的解聘日期,对此后的非首任基金经理,"任职日期"和"离任日期"分别 第 6 页,共 13 页  前海开源金银珠宝主题精选灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 2 季度报告 指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。 ②证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内,本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其各 项实施细则、本基金《基金合同》和其他有关法律法规的规定,本着诚实信用、勤勉 尽责的原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的基础上,为基金持有人谋求最大 利益。本报告期内,基金运作整体合法合规,没有损害基金持有人利益。基金的投资 范围、投资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本报告期内,本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导 意见》,完善相应制度及流程,通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交 易公平执行,公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内基金管理人管理的所有投 资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量没有超过该证券当 日成交量的5%的情况。 4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析 2018年第2季度以美国为首的成熟经济体的经济周期开始释放向下的信号。同时, 特朗普的贸易战政策开始在全球范围内发酵,海外经济景气程度的向下概率在加大。 相应的,在2季度,尤其在6月份A股延续了下行的趋势。黄金方面,由于2018年6月美 联储的加息超预期鹰派,所以黄金价格出现了一定的调整,但人民币金价调整的幅度 小于美元金价,因为本次黄金下跌更多是美元升值的同步体现。本基金主要配置的是 黄金相关的标的,随着金价在第2季度的回撤和大盘的下跌,黄金股在2季度也出现了 相应的回撤。 4.5 报告期内基金的业绩表现 截至报告期末前海开源金银珠宝混合A基金份额净值为0.860元,本报告期内,该 类基金份额净值增长率为-13.74%,同期业绩比较基准收益率为-5.19%;截至报告期末 前海开源金银珠宝混合C基金份额净值为0.847元,本报告期内,该类基金份额净值增 长率为-13.75%,同期业绩比较基准收益率为-5.19%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 第 7 页,共 13 页  前海开源金银珠宝主题精选灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 2 季度报告 本基金本报告期内,未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或 者基金资产净值低于五千万元的情形。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 占基金总资产的比例( 序号 项目 金额(元) %) 1 权益投资 596,895,175.86 79.19 其中:股票 596,895,175.86 79.19 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 - - 其中:债券 - - 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中:买断式回购的买入 - - 返售金融资产 银行存款和结算备付金合 7 155,360,641.62 20.61 计 8 其他资产 1,482,240.37 0.20 9 合计 753,738,057.85 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 占基金资产净值比例(% 代码 行业类别 公允价值(元) ) A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 408,048,688.24 54.51 C 制造业 188,798,031.62 25.22 电力、热力、燃气及水 D 48,456.00 0.01 生产和供应业 E 建筑业 - - F 批发和零售业 - - 第 8 页,共 13 页  前海开源金银珠宝主题精选灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 2 季度报告 交通运输、仓储和邮政 G - - 业 H 住宿和餐饮业 - - 信息传输、软件和信息 I - - 技术服务业 J 金融业 - - K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 - - 水利、环境和公共设施 N - - 管理业 居民服务、修理和其他 O - - 服务业 P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 596,895,175.86 79.74 5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 本基金本报告期末未通过港股通机制投资港股。 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 占基金资产 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 净值比例(%) 1 002716 金贵银业 4,457,333 64,720,475.16 8.65 2 600612 老凤祥 1,754,557 63,058,778.58 8.42 3 000975 银泰资源 6,038,159 61,226,932.26 8.18 4 601899 紫金矿业 16,940,394 61,154,822.34 8.17 5 603799 华友钴业 624,062 60,827,323.14 8.13 6 600547 山东黄金 2,494,469 59,667,698.48 7.97 7 600489 中金黄金 8,618,326 58,776,983.32 7.85 8 601069 西部黄金 3,461,000 58,110,190.00 7.76 9 600988 赤峰黄金 11,454,900 55,785,363.00 7.45 第 9 页,共 13 页  前海开源金银珠宝主题精选灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 2 季度报告 10 002155 湖南黄金 7,796,301 53,326,698.84 7.12 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 本基金本报告期末未持有债券。 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 本基金本报告期末未持有债券。 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明 细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未投资股指期货。 5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策 本基金本报告期末未投资股指期货。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.10.1 本期国债期货投资政策 本基金本报告期末未投资国债期货。 5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未投资国债期货。 5.10.3 本期国债期货投资评价 本基金本报告期末未投资国债期货。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查,或在 报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 第 10 页,共 13 页  前海开源金银珠宝主题精选灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 2 季度报告 5.11.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。 5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 482,964.11 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 12,627.49 5 应收申购款 986,648.77 6 其他应收款 - 7 其他 - 8 合计 1,482,240.37 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有可转换债券。 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 流通受限部分的 占基金资产 流通受限情 序号 股票代码 股票名称 公允价值(元) 净值比例(%) 况说明 重大资产重 1 002716 金贵银业 64,720,475.16 8.65 组 5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入原因,分项之和与合计可能有尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位:份 前海开源金银珠宝混合 前海开源金银珠宝混合 A C 报告期期初基金份额总额 521,989,794.75 89,131,712.33 报告期期间基金总申购份额 327,863,295.29 229,657,267.44 减:报告期期间基金总赎回份额 210,067,350.34 84,443,158.04 报告期期间基金拆分变动份额( 0.00 0.00 份额减少以“-”填列) 报告期期末基金份额总额 639,785,739.70 234,345,821.73 第 11 页,共 13 页  前海开源金银珠宝主题精选灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 2 季度报告 注:总申购份额含红利再投、转换入份额,总赎回份额含转换出份额。 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 单位:份 前海开源金银珠宝混 前海开源金银珠宝混 合A 合C 报告期期初管理人持有的本基金份 19,999,000.00 - 额 报告期期间买入/申购总份额 0.00 0.00 报告期期间卖出/赎回总份额 0.00 0.00 报告期期末管理人持有的本基金份 19,999,000.00 0.00 额 报告期期末持有的本基金份额占基 2.29 0.00 金总份额比例(%) 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本报告期内基金管理人未运用固有资金申购、赎回、买卖本基金份额。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况 无。 8.2 影响投资者决策的其他重要信息 无 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 (1)中国证券监督管理委员会批准前海开源金银珠宝主题精选灵活配置混合型证 券投资基金设立的文件 (2)《前海开源金银珠宝主题精选灵活配置混合型证券投资基金基金合同》 (3)《前海开源金银珠宝主题精选灵活配置混合型证券投资基金托管协议》 (4)基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程 第 12 页,共 13 页  前海开源金银珠宝主题精选灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 2 季度报告 (5)前海开源金银珠宝主题精选灵活配置混合型证券投资基金在指定报刊上各项公 告的原稿 9.2 存放地点 基金管理人、基金托管人处 9.3 查阅方式 (1)投资者可在营业时间免费查阅,也可按工本费购买复印件 (2)投资者对本报告书如有疑问,可咨询本基金管理人前海开源基金管理有限公司, 客户服务电话:4001-666-998(免长途话费) (3)投资者可访问本基金管理人公司网站,网址:www.qhkyfund.com 前海开源基金管理有限公司 2018年07月19日 第 13 页,共 13 页