东方鼎新灵活配置混合型证券投资基金 2020 年第 3 季度报告 2020 年 9 月 30 日 基金管理人：东方基金管理股份有限公司 基金托管人：中国工商银行股份有限公司 报告送出日期：二〇二〇年十月二十八日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2020 年 10 月 27 日复核了本 报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2020 年 7 月 1 日起至 9 月 30 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 东方鼎新灵活配置混合 基金主代码 001196 交易代码 001196 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2015 年 4 月 21 日 报告期末基金份额总额 430,147,724.19 份 通过发掘市场中的新机会进行投资，在有效控制 投资目标 投资风险、动态配置资产及主动管理的基础上， 力争为投资人提供绝对回报。 本基金通过对宏观经济因素、国家经济政策、市 场估值因素、债券市场收益率曲线变化和资金供 投资策略 求关系等因素的分析，判断经济周期所处阶段， 综合评价各类资产的市场趋势、预期风险收益水 平和配置时机，给出股票、债券和货币市场工具 等资产的最佳配置比例并进行动态调整。 业绩比较基准 年化收益率 8% 本基金为混合型基金，其预期收益及预期风险水 风险收益特征 平高于债券型基金和货币市场基金，但低于股票 型基金，属于中等风险水平的投资品种。 基金管理人 东方基金管理股份有限公司 基金托管人 中国工商银行股份有限公司 下属分级基金的基金简称 东方鼎新灵活配置混合 东方鼎新灵活配置混 A 合 C 下属分级基金的交易代码 001196 002192 报告期末下属分级基金的份额总额 193,467,869.06 份 236,679,855.13 份 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（ 2020 年 7 月 1 日 － 2020 年 9 月 30 日 ） 东方鼎新灵活配置混合 A 东方鼎新灵活配置混合 C 1．本期已实现收益 10,483,335.91 11,416,334.59 2．本期利润 15,256,509.92 17,829,925.63 3．加权平均基金份额本期利润 0.0808 0.0836 4．期末基金资产净值 289,081,009.03 356,056,262.32 5．期末基金份额净值 1.4942 1.5044 注：①本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 ②所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 东方鼎新灵活配置混合 A 阶段 净值增长 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准收 ①－③ ②－④ 率① 标准差② 准收益率③ 益率标准差④ 过去三个 6.15% 0.40% 2.01% 0.00% 4.14% 0.40% 月 过去六个 11.72% 0.37% 4.00% 0.00% 7.72% 0.37% 月 过去一年 15.55% 0.34% 8.01% 0.00% 7.54% 0.34% 过去三年 29.78% 0.88% 24.01% 0.00% 5.77% 0.88% 过去五年 46.05% 0.70% 40.01% 0.00% 6.04% 0.70% 自基金合 同生效起 49.42% 0.67% 43.58% 0.00% 5.84% 0.67% 至今 东方鼎新灵活配置混合 C 阶段 净值增长 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准收 ①－③ ②－④ 率① 标准差② 准收益率③ 益率标准差④ 过去三个 6.07% 0.40% 2.01% 0.00% 4.06% 0.40% 月 过去六个 11.54% 0.37% 4.00% 0.00% 7.54% 0.37% 月 过去一年 15.18% 0.34% 8.01% 0.00% 7.17% 0.34% 过去三年 30.98% 0.88% 24.01% 0.00% 6.97% 0.88% 自基金合 同生效起 44.13% 0.74% 35.58% 0.00% 8.55% 0.74% 至今 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 说明 任职日期 离任日期 年限 量化投资部总经理助理，华 本 基 金 威大学经济与国际金融经 基 金 经 济学硕士，5 年投资从业经 盛泽（先生） 理、量化 2018 年 9 - 5 年 历。曾任德邦基金管理有限 投 资 部 月 12 日 公司投资研究部研究员、基 总 经 理 金经理助理职位。2018 年 7 助理 月加盟本公司，曾任东方启 明量化先锋混合型证券投 资基金基金经理，现任东方 量化成长灵活配置混合型 证券投资基金基金经理、东 方岳灵活配置混合型证券 投资基金基金经理、东方鼎 新灵活配置混合型证券投 资基金基金经理、东方量化 多策略混合型证券投资基 金基金经理、东方核心动力 混合型证券投资基金基金 经理。 注：①此处的任职日期和离任日期分别指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。 ②证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.1.1 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况 无 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 基金管理人在本报告期内严格遵守《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金管理公司管理办法》及其各项实施准则、《东方鼎新灵活配置混合型证券投资基金基金合同》和其他有关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运作基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，无损害基金份额持有人利益的行为。本基金无违法、违规行为。本基金投资组合符合有关法规及基金合同的约定。4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 基金管理人根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》（2011年修订），制定了公平交易管理制度。 基金管理人建立了投资决策的内部控制体系和客观的研究方法，各投资组合经理在授权范围内自主决策，各投资组合共享研究平台，在获得投资信息、投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会。 基金管理人实行集中交易制度，建立公平的交易分配制度，确保各投资组合享有公平的交易执行机会。对于交易所公开竞价交易，基金管理人执行交易系统中的公平交易程序；对于债券一级市场申购、非公开发行股票申购等非集中竞价交易，各投资组合经理在交易前独立地确定各投资组合的交易价格和数量，基金管理人按照价格优先、比例分配的原则对交易结果进行分配；对于银行间交易，按照时间优先、价格优先的原则保证各投资组合获得公平的交易机会。 基金管理人定期对不同投资组合不同时间段的同向交易价差、反向交易情况、异常交易情况进行统计分析，投资组合经理对相关交易情况进行合理性解释并留存记录。 本报告期内，基金管理人严格遵守法律法规关于公平交易的相关规定，在授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动中公平对待不同投资组合，未直接或通过与第三方的交易安排在不同投资组合之间进行利益输送。本基金运作符合法律法规和公平交易管理制度规定。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内，未发现本基金存在可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为。 本报告期内，未出现涉及本基金的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量 5%的情况。 4.4 报告期内基金投资策略和运作分析 回顾第三季度，前期热门板块如 TMT 等出现了明显回调，而军工、消服、新能源汽车涨幅居前，食品饮料和建材也表现尚佳。整体而言，市场风格轮动有所加速，优质标的持续向好。尤其在热门行业当中，经过了较长时间的持续上涨，出现了一定估值泡沫堆积的情况，市场行为一定程度上规避了风险较高的板块。随着疫情的影响逐渐消退，经济活动复苏趋势良好。截止 9 月，新增人民币贷款、社融规模均超市场预期，企业融资需求旺盛，同时 M1 增速持续向好；分产业来看，电子通信行业在新基建的带动下订单新增明显，汽车零配件、炼化行业开始有所好转，依赖出口的企业相对复苏缓慢。在疫情的影响下，整体行业集中度持续上升，龙头公司的资源整合速度有所加快。在宏观经济基本面不断改善的大背景下，流动性及市场情绪仍然良好，因此伴随着市场不断消化部分高估值的过程，相对确定的高景气度行业可能存在较大产生超额收益的机会。自今年以来，由于疫情的突发对各个行业都造成了不同程度的影响，然而在疫情叠加新基建等主题热点的带动下，电子、通信、医药等景气度相对较高的行业受到了市场资金的追捧，从而造成估值提升幅度过快，因此未来一段时间内仍存在一定的高估值压力。综上所述，当前经济复苏相对平稳，货币政策不太会有很大转变，整体流动性大概率还处于平稳水平。适逢美国大选之际以及疫情有所反复的预期下，外部因素的冲击可能会造成短期波动，但中长期持续影响有限，宏观高频数据体现了基本面韧性仍然较强。利率水平保持中性的态势下，估值继续大幅度提升的概率已然不大，我们通过多维度分析，力争从高景气度行业当中挑选优质龙头，为投资组合持续创造超额收益。 4.5 报告期内基金的业绩表现 2020 年 7 月 1 日起至 2020 年 9 月 30 日，本基金 A 类净值增长率为 6.15%，业绩比较基准收 益率为 2.01%，高于业绩比较基准 4.14%；本基金 C 类净值增长率为 6.07%，业绩比较基准收益率 为 2.01%，高于业绩比较基准 4.06%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 报告期内，本基金不存在连续二十个工作日基金份额持有人数量低于二百人或基金资产净值低于五千万元的情形。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 144,092,235.20 22.27 其中：股票 144,092,235.20 22.27 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 370,354,088.50 57.24 其中：债券 370,354,088.50 57.24 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 125,440,758.16 19.39 其中：买断式回购的买入返售 - - 金融资产 7 银行存款和结算备付金合计 4,192,788.48 0.65 8 其他资产 2,910,213.04 0.45 9 合计 646,990,083.38 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%) A 农、林、牧、渔业 2,549,758.00 0.40 B 采矿业 3,033,430.00 0.47 C 制造业 73,969,163.37 11.47 D 电力、热力、燃气及水生产和供 98,441.00 0.02 应业 E 建筑业 1,744,177.12 0.27 F 批发和零售业 677,383.15 0.10 G 交通运输、仓储和邮政业 2,435,217.52 0.38 H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务 4,968,427.04 0.77 业 J 金融业 41,600,261.60 6.45 K 房地产业 4,400,106.00 0.68 L 租赁和商务服务业 3,864,699.00 0.60 M 科学研究和技术服务业 1,366,547.00 0.21 N 水利、环境和公共设施管理业 209,398.40 0.03 O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 293,670.00 0.05 Q 卫生和社会工作 2,357,415.60 0.37 R 文化、体育和娱乐业 524,140.40 0.08 S 综合 - - 合计 144,092,235.20 22.34 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净 值比例（％） 1 600036 招商银行 168,800 6,076,800.00 0.94 2 600519 贵州茅台 3,000 5,005,500.00 0.78 3 600276 恒瑞医药 51,760 4,649,083.20 0.72 4 000858 五 粮 液 16,700 3,690,700.00 0.57 5 601328 交通银行 810,900 3,681,486.00 0.57 6 601318 中国平安 44,700 3,408,822.00 0.53 7 601166 兴业银行 211,100 3,405,043.00 0.53 8 000651 格力电器 61,600 3,283,280.00 0.51 9 600030 中信证券 106,200 3,189,186.00 0.49 10 002475 立讯精密 54,100 3,090,733.00 0.48 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％） 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 30,132,000.00 4.67 其中：政策性金融债 30,132,000.00 4.67 4 企业债券 40,246,000.00 6.24 5 企业短期融资券 239,892,000.00 37.18 6 中期票据 50,426,000.00 7.82 7 可转债（可交换债） 69,088.50 0.01 8 同业存单 - - 9 其他 9,589,000.00 1.49 10 合计 370,354,088.50 57.41 注：其他为地方政府债。 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值 比例（％） 1 012003163 20大同煤矿 300,000 30,009,000.00 4.65 SCP020 2 143263 17 平租 04 300,000 30,000,000.00 4.65 3 012002154 20华电江苏 300,000 29,868,000.00 4.63 SCP009 4 101900423 19 津渤海 200,000 20,308,000.00 3.15 MTN002 5 180409 18 农发 09 200,000 20,186,000.00 3.13 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明 细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 本基金本报告期末未持有股指期货。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 本基金本报告期末未持有国债期货。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期受到调查以及处罚的情况的说明 本基金所持有的招商银行(600036.SH)于近一年内公告了招商银行股份有限公司金华分行等多个分支机构被中国银行保险监督管理委员会金华监管分局等监管机构分别处以处罚,主要违法违规事实涉及信贷违规、销售违规等。招商银行(600036.SH)于近一年内公告了朱亮等多位分支行高管被中国银行业监督管理委员会湖北监管局等监管机构分别处以处罚,违法事实涉及:对招商银行武汉分行办理信用证业务未严格审查贸易背景真实性的违规行为负有承办责任等。 本基金所持有的交通银行(601328.SH)于 2020-05-09 被中国银行保险监督管理委员会公开处罚。主要违法事实:交通银行监管标准化数据（EAST）系统数据质量及数据报送存在以下违法违规行为：（一）理财产品数量漏报；（二）资金交易信息漏报严重；（三）贸易融资业务漏报；（四）信贷业务担保合同漏报；（五）分户账明细记录应报未报；（六）分户账账户数据应报未报；（七）关键且应报字段漏报或填报错误。交通银行(601328.SH)于近一年内公告了交通银行股份有限公司吉林省分行营业部等多个分支机构被中国银行业监督管理委员会吉林监管局等监管机构分别处以处罚,主要违法违规事实涉及信贷违规、销售违规等。交通银行(601328.SH)于近一年内公告了陈豪强等多位分支行高管被中国人民银行郑州中心支行等监管机构分别处以处罚,违法事实涉及:对交通银行河南省分行未按照规定处理异议的违法违规行为负有责任等。 本基金所持有的兴业银行(601166.SH)于近一年内公告了兴业银行股份有限公司上海分行等多个分支机构被中国银行保险监督管理委员会上海监管局等监管机构分别处以处罚,主要违法违规事实涉及信贷违规、销售违规等。兴业银行(601166.SH)于近一年内公告了赵洲等多位分支行高管被中国银行保险监督管理委员会河北监管局等监管机构分别处以处罚,违法事实涉及:对兴业银行石家庄分行违规办理同业投资业务负直接经办责任等。 本基金所持有的中信证券(600030.SH)于近一年内公告了中信证券股份有限公司北京紫竹院路证券营业部等多个分支机构被中国证券监督管理委员会北京监管局等监管机构分别处以处罚， 主要违法违规事实涉及客户开户资料信息缺失、未按规定报告营业部负责人的任职情况等。 以上事项不会对各公司本年度经营业绩产生重大负面影响。 本基金决策依据及投资程序： （1）研究员对宏观经济、证券市场、行业和公司的发展变化进行深入而有效的研究，形成有关的各类报告或者量化投资策略，为本基金的投资管理提供决策依据。 （2）投资决策委员会定期召开会议，讨论本报告期内本基金投资的前十名股票中，没有投资超出基金合同规定范围形成本基金的资产配置比例指导意见。 （3）基金经理根据投资决策委员会的决议，参考上述报告，并结合自身的分析判断，形成基金投资计划，主要包括行业配置和投资组合管理。 （4）交易部依据基金经理的指令，制定交易策略，统一进行具体品种的交易；基金经理必须遵守投资组合决定权和交易下单权严格分离的规定。 （5）投资决策委员会根据市场变化对投资组合计划提出市场风险防范措施，监察稽核部、风险管理部对投资组合计划的执行过程进行日常监督和量化风险控制。 本基金投资上述公司主要基于以下原因：该基金基于基本面进行选股，选择盈利增速较高、基本面向好、估值较低等符合选股标准的股票进行分散投资。 除上述情况外，本报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体未发现存在被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。 5.11.2 基金投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库情况的说明 本报告期内本基金投资的前十名股票中，没有投资超出基金合同规定的备选股票库。 5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 17,124.76 2 应收证券清算款 170,366.50 3 应收股利 - 4 应收利息 2,709,772.66 5 应收申购款 12,949.12 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 2,910,213.04 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 项目 东方鼎新灵活配置混合 A 东方鼎新灵活配置混 合 C 报告期期初基金份额总额 105,764,234.68 169,563,964.18 报告期期间基金总申购份额 89,414,601.66 84,718,510.59 减:报告期期间基金总赎回份额 1,710,967.28 17,602,619.64 报告期期间基金拆分变动份额（份额减 - - 少以"-"填列） 报告期期末基金份额总额 193,467,869.06 236,679,855.13 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 本报告期基金管理人未持有过本基金份额。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本报告期基金管理人未运用固有资金投资本基金。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 本基金本报告期内不存在单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况。 8.2 影响投资者决策的其他重要信息 截止 2020 年 9 月 30 日，本基金持有上交所科创板流通受限股票。其中：亿华通（688339）， 公允价值占基金资产净值比例为 0.06%；赛科希德（688338），公允价值占基金资产净值比例为0.03%；德林海（688069），公允价值占基金资产净值比例为 0.03%；蓝特光学（688127），公允价值占基金资产净值比例为 0.02%；天臣医疗（688013），公允价值占基金资产净值比例为 0.02%；瑞晟智能（688215），公允价值占基金资产净值比例为 0.01%；上纬新材（688585），公允价值占基金资产净值比例为 0.01%。 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 一、《东方鼎新灵活配置混合型证券投资基金基金合同》 二、《东方鼎新灵活配置混合型证券投资基金托管协议》 三、东方基金管理股份有限公司批准成立批件、营业执照、公司章程 四、本报告期内公开披露的基金资产净值、基金份额净值及其临时公告 9.2 存放地点 上述备查文本存放在本基金管理人办公场所。 9.3 查阅方式 投资者可免费查阅，在支付工本费后，可在合理时间内取得上述文件的复制件或复印件。相关公开披露的法律文件，投资者还可在本基金管理人网站（www.orient-fund.com）查阅。 东方基金管理股份有限公司 2020 年 10 月 28 日