东方鼎新灵活配置混合型证券投资基金 2016年第1季度报告 2016年3月31日 基金管理人：东方基金管理有限责任公司 基金托管人：中国工商银行股份有限公司 报告送出日期：二〇一六年四月二十一日 §1重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏， 并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2016年4月21日复核了本 报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本 基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2016年1月1日起至3月31日止。 §2基金产品概况 基金简称 东方鼎新灵活配置混合 基金主代码 001196 交易代码 001196 前端交易代码 001196 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2015年4月21日 报告期末基金份额总额 1,404,880,716.03份 通过发掘市场中的新机会进行投资，在有效控制投资 投资目标 风险、动态配置资产及主动管理的基础上，力争为投 资人提供绝对回报。 本基金通过对宏观经济因素、国家经济政策、市场估 值因素、债券市场收益率曲线变化和资金供求关系等 投资策略 因素的分析，判断经济周期所处阶段，综合评价各类 资产的市场趋势、预期风险收益水平和配置时机，给 出股票、债券和货币市场工具等资产的最佳配置比例 并进行动态调整。 业绩比较基准 本基金的业绩比较基准为：年化收益率8% 本基金为混合型基金，其预期收益及预期风险水平高 风险收益特征 于债券型基金和货币市场基金，但低于股票型基金， 属于中等风险水平的投资品种。 基金管理人 东方基金管理有限责任公司 基金托管人 中国工商银行股份有限公司 §3主要财务指标和基金净值表现 3.1主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（ 2016年1月1日－ 2016年3月31日） 1.本期已实现收益 10,386,091.50 2.本期利润 5,705,493.15 3.加权平均基金份额本期利润 0.0039 4.期末基金资产净值 1,464,325,325.03 5.期末基金份额净值 1.0423 注：①本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益） 扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 ②所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要 低于所列数字。 3.2基金净值表现 3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准 阶段 ① 标准差② 准收益率③ 收益率标准差 ①－③ ②－④ ④ 过去三个月 0.46% 0.09% 1.99% 0.00% -1.53% 0.09% 注：本基金基金合同于2015年4月21日生效，建仓期为6个月，建仓期结束时各项资产配 置比例符合合同规定。 3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准 收益率变动的比较 §4管理人报告 4.1基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明 任职日期 离任日期 对外经济贸易大学经 济学硕士，7年证券从 本基金基 业经历。2009年12月 金经理、 加盟东方基金管理有 权益投资 2015年4月 限责任公司，曾任研 朱晓栋（先生） 部总经理 21日 - 7年 究部金融行业、固定 助理、投 收益研究、食品饮料 资决策委 行业、建筑建材行业 员会委员 研究员，东方龙混合 型开放式证券投资基 金基金经理助理、东 方精选混合型开放式 证券投资基金基金经 理、东方核心动力股 票型开放式证券投资 基金（于2015年7月 31日更名为东方核心 动力混合型证券投资 基金）基金经理。现 任权益投资部总经理 助理、投资决策委员 会委员、东方利群混 合型发起式证券投资 基金基金经理、东方 安心收益保本混合型 证券投资基金基金经 理、东方多策略灵活 配置混合型证券投资 基金基金经理、东方 龙混合型开放式证券 投资基金基金经理、 东方鼎新灵活配置混 合型证券投资基金基 金经理、东方核心动 力混合型证券投资基 金基金经理、东方新 策略灵活配置混合型 证券投资基金基金经 理、东方精选混合型 开放式证券投资基金 基金经理。 北京大学金融学硕 士，7 年证券从业经 历，曾任中国银行总 行外汇期权投资经 理。2012年7月加盟 东方基金管理有限责 本基金基 2015年4月 任公司，曾任固定收 周薇（女士） 金经理 21日 - 7年 益部债券研究员、投 资经理、东方金账簿 货币市场证券投资基 金基金经理助理。现 任东方金账簿货币市 场证券投资基金基金 经理、东方鼎新灵活 配置混合型证券投资 基金基金经理、东方 惠新灵活配置混合型 证券投资基金基金经 理、东方永润18个月 定期开放债券型证券 投资基金基金经理、 东方新价值混合型证 券投资基金基金经 理、东方稳定增利债 券型证券投资基金基 金经理、东方荣家保 本混合型证券投资基 金基金经理。 清华大学材料科学与 工程专业硕士，8年证 券从业经历。曾任嘉 实基金医药行业研究 员助理、长城证券医 药行业研究员。2010 年8月加盟东方基金 管理有限责任公司， 曾任权益投资部医药 生物、建筑材料、建 筑装饰、食品饮料、 农林牧渔行业研究 本基金基 2015年4月 员，东方精选混合型 邱义鹏（先生） 金经理 21日 - 8年 开放式证券投资基金 基金经理助理。现任 东方鼎新灵活配置混 合型证券投资基金基 金经理、东方惠新灵 活配置混合型证券投 资基金基金经理、东 方精选混合型开放式 证券投资基金基金经 理、东方主题精选混 合型证券投资基金基 金经理、东方大健康 混合型证券投资基金 基金经理。 注：①此处的任职日期和离任日期分别指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。 ②证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 基金管理人在本报告期内严格遵守《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国证券投资 基金法》、《证券投资基金管理公司管理办法》及其各项实施准则、《东方鼎新灵活配置混合型 证券投资基金基金合同》和其他有关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运 作基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，无损害基金份额持有 人利益的行为。本基金无违法、违规行为。本基金投资组合符合有关法规及基金合同的约定。 4.3公平交易专项说明 4.3.1公平交易制度的执行情况 基金管理人根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》（2011 年修订），制定了《东方基金管理有限责任公司公平交易管理制度》。 基金管理人建立了投资决策的内部控制体系和客观的研究方法，各投资组合经理在授权范围 内自主决策，各投资组合共享研究平台，在获得投资信息、投资建议和实施投资决策方面享有公 平的机会。 基金管理人实行集中交易制度，建立公平的交易分配制度，确保各投资组合享有公平的交易 执行机会。对于交易所公开竞价交易，基金管理人执行交易系统中的公平交易程序；对于债券一 级市场申购、非公开发行股票申购等非集中竞价交易，各投资组合经理在交易前独立地确定各投 资组合的交易价格和数量，基金管理人按照价格优先、比例分配的原则对交易结果进行分配；对 于银行间交易，按照时间优先、价格优先的原则保证各投资组合获得公平的交易机会。 基金管理人定期对不同投资组合不同时间段的同向交易价差、反向交易情况、异常交易情况 进行统计分析，投资组合经理对相关交易情况进行合理性解释并留存记录。 本报告期内，基金管理人严格遵守法律法规关于公平交易的相关规定，在授权、研究分析、 投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动中公平对待不同投资组合，未直接或通过与第三 方的交易安排在不同投资组合之间进行利益输送。本基金运作符合法律法规和公平交易管理制度 规定。 4.3.2异常交易行为的专项说明 本报告期内，未发现本基金存在可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为。 本报告期内，未出现涉及本基金的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过 该证券当日成交量5%的情况。 4.4报告期内基金投资策略和运作分析 2016年一季度，宏观经济边际小幅改善。具体来看，中采制造业景气指数回升至荣枯线以上、 工业企业利润同比增速由负转正、房地产的火爆销售带动投资上行、基建开工带动经济小幅回升。 长期来看，政府在总需求管理和供给侧改革之间谋求平衡，去产能、去库存难以一蹴而成，经济 仍面临调整压力。 报告期内，受到年初人民币兑美元快速贬值的影响，投资者对于资本持续外流的担忧加剧， 市场出现了较大幅度调整。一季度上证综指、中小板、创业板指数分别下跌15.12%、18.22%、 17.53%。从行业表现来看，15年四季度反弹幅度较大的TMT类股票在本轮下跌中跌幅居前，而金 融、消费、采掘等板块跌幅较少。 2016年一季度，债券市场收益率表现纠结、反复盘整，多空因素交织，机构心态较为谨慎。 一方面，债市配置力量强劲，机构配置压力不减；另一方面，1月信贷数据超预期、通胀温和上 行、经济边际回暖等利空因素频发。 报告期内，本基金股票方面以绝对收益为主要策略，低仓位参与市场，取得了一定的正收益， 完成了绝对收益的目标。债券方面组合较为稳定，以享受票息为主，获得了较好的绝对收益。 4.5报告期内基金的业绩表现 2016年1月1日起至2016年3月31日，本基金净值增长率为0.46%，业绩比较基准收益率 为1.99%，低于业绩比较基准1.53%。 4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 报告期内，本基金不存在连续二十个工作日基金持有人数低于200人或基金资产净值低于 5000万元的情形。 §5投资组合报告 5.1报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 23,907,467.04 1.63 其中：股票 23,907,467.04 1.63 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 324,134,835.40 22.11 其中：债券 324,134,835.40 22.11 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 265,000,797.50 18.07 其中：买断式回购的买入返售 - - 金融资产 7 银行存款和结算备付金合计 847,126,129.64 57.77 8 其他资产 6,082,830.35 0.41 9 合计 1,466,252,059.93 100.00 5.2报告期末按行业分类的股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例 (%) A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 - - C 制造业 21,341,232.56 1.46 D 电力、热力、燃气及水生产和供应 - - 业 E 建筑业 36,234.48 0.00 F 批发和零售业 2,530,000.00 0.17 G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 - - J 金融业 - - K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 23,907,467.04 1.63 5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值 比例（％） 1 600439 瑞贝卡 1,000,000 5,200,000.00 0.36 2 603558 健盛集团 199,974 4,621,399.14 0.32 3 000890 法 尔 胜 500,000 4,040,000.00 0.28 4 300285 国瓷材料 100,000 3,110,000.00 0.21 5 002336 人人乐 200,000 2,530,000.00 0.17 6 600579 天华院 200,000 2,324,000.00 0.16 7 002260 德奥通航 50,000 1,490,000.00 0.10 8 002778 高科石化 5,600 218,232.00 0.01 9 002791 坚朗五金 3,973 149,345.07 0.01 10 603861 白云电器 4,056 96,735.60 0.01 5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％） 1 国家债券 2,481,141.80 0.17 2 央行票据 - - 3 金融债券 40,738,000.00 2.78 其中：政策性金融债 40,738,000.00 2.78 4 企业债券 94,944,000.00 6.48 5 企业短期融资券 10,093,000.00 0.69 6 中期票据 - - 7 可转债（可交换债） 23,268,693.60 1.59 8 同业存单 - - 9 其他 152,610,000.00 10.42 10 合计 324,134,835.40 22.14 注：其他为地方政府债。 5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值比 例（％） 1 1570022 15云南债22 500,000 51,180,000.00 3.50 2 1549020 15黑龙江债 500,000 50,725,000.00 3.46 20 3 1546030 15辽宁债30 500,000 50,705,000.00 3.46 4 1280398 12营口沿海债 500,000 42,750,000.00 2.92 5 1680085 16安经开债 300,000 29,904,000.00 2.04 5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券 投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明 细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 本基金本报告期末未持有股指期货。 5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 本基金本报告期末未持有国债期货。 5.11投资组合报告附注 5.11.1 本基金所持有的人人乐（002336）于2015年8月11日收到深圳市证监局行政监管措施决定 书，主要有以下问题：2012、2013年，公司以盈利预测作为确认递延所得税资产的基础。检查发 现，公司盈利预测涉及主要假设明显不合理，盈利预测不谨慎，高估了递延所得税资产。此外， 检查还发现，公司存在会计核算不及时的问题，2014年5月，公司西丽人人乐购物广场因水灾 造成损失金额952万元，直至2014年4季度，公司才将水灾损失纳入会计核算。公司于2015年 1月29日披露了业绩修正公告，净利润由三季度报所预测的亏损2至2.5亿元修正为亏损5.5 至6亿元，修正幅度和金额较大，检查发现，公司未就业绩预测编制制定管理制度或工作程序， 下属各子公司业绩预测编制方法不统一；业绩预测相关工作底稿不完整，反映各子公司收入、费 用等项目具体测算、分析过程的资料缺失；汇总子公司的盈利预测时，公司未充分考虑部分重要 事项的影响，如未基于子公司的实际经营状况分析递延所得税资产是否需要核销，未根据公司发 展战略的变化分析关闭亏损门店和终止新店开设可能的损失。公司下属子公司天津市人人乐商业 有限公司迁安购物广场（以下简称“迁安广场”）财务经理在2013年6月至2015年1月期间，通 过盗用出纳人员网银制单证书及密码，挪用公司资金约3,500万元。检查发现，迁安广场出纳及 其他财务人员在已经知悉资金支付和财务处理存在明显违规时，未及时报告；公司及天津市人人 乐商业有限公司内审等相关部门对迁安购物广场“其他应收款”、“其他应付款”、“预付账款” 等会计科目长期存在的异常情形未予以关注，并及时跟进了解形成原因，内部控制存在重大缺陷。 本基金所持有的德奥通航（002260）全资子公司南通德奥斯太尔航空发动机有限公司于2014 年12月1日与南通中奥苏通生态园产业发展有限公司签署了《通用航空发动机技术平台-转子发 动机开发委托合同》，金额6,500万元人民币，其中，合同一期项目已于2014年12月23日完成， 公司确认收入4,000万元，增加公司2014年度净利润2,810万元，占公司2013年度经审计净利 润的140.04%。对于公司全资子公司签署前述委托合同的事项，公司未及时履行信息披露义务， 直至2015年1月14日才对外披露。2015年6月15日深圳证券交易所针对公司未及时披露公司 重大事项进行公开批评。 本基金决策依据及投资程序： （1）研究员对宏观经济、证券市场、行业和公司的发展变化进行深入而有效的研究，形成有 关的各类报告，为本基金的投资管理提供决策依据。 （2）投资决策委员会定期召开会议，讨论本报告期内本基金投资的前十名股票中，没有投资 超出基金合同规定范围形成本基金的资产配置比例指导意见。 （3）基金经理根据投资决策委员会的决议，参考上述报告，并结合自身的分析判断，形成基 金投资计划，主要包括行业配置和投资组合管理。 （4）运营部依据基金经理的指令，制定交易策略，统一进行具体品种的交易；基金经理必须 遵守投资组合决定权和交易下单权严格分离的规定。 （5）投资决策委员会根据市场变化对投资组合计划提出市场风险防范措施，监察稽核部、风 险管理部对投资组合计划的执行过程进行日常监督和量化风险控制。 本基金投资人人乐主要基于以下原因：从基本面上看，我们认为公司面临业绩反转的重大投 资机遇，并且公司针对整改报告书及时进行了相关整改。 本基金投资德奥通航主要基于以下原因：从基本面上看，2013年8月公司提出通用航空业务 未来5年的发展战略规划，此后公司通过国内和国际的连续收购及合作展开通航业务布局。国内 方面，2013年10月收购东营德奥直升机公司，2014年1月与江苏南通苏通科技产业园合作组织 实施通用航空产业项目。国际方面，成立伊立浦国际控股作为通航业务国际运作平台，2014年5 月收购瑞士MESA85.6%的股权和德国SkyTRAC/SkyRIDER共轴双旋翼直升机项目的全部技术资产和 样机，2014年7月与奥地利SAG公司合作成为其无人机系统中国区独家总代理，2014年8月收 购ROTORFLY公司R30共轴双旋翼直升机资产包。公司在通航领域布局不断推进，逐步由传统家电 企业转型为通航企业。我们认为公司未来有望进一步打造成为直升机和无人机生产、维修、服务 和培训一体化的通航平台。公司所从事的通用航空发展潜力巨大，同国内同业相比竞争优势也非 常突出。本基金在这一投资过程中严格遵守了上述投资程序。 除上述情况外，本报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体未发现存在被监管部门立案 调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。 5.11.2 本报告期内本基金投资的前十名股票中，没有投资超出基金合同规定的备选股票库。 5.11.3其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 65,829.85 2 应收证券清算款 639,981.56 3 应收股利 - 4 应收利息 5,369,666.95 5 应收申购款 7,351.99 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 6,082,830.35 5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 序号 股票代码 股票名称 流通受限部分的 占基金资产 流通受限情况说明 公允价值(元) 净值比例（%） 1 000890 法 尔 胜 4,040,000.00 0.28 重大事项 2 300285 国瓷材料 3,110,000.00 0.21 重大事项 §6开放式基金份额变动 单位：份 报告期期初基金份额总额 1,734,085,430.78 报告期期间基金总申购份额 126,755.00 减:报告期期间基金总赎回份额 329,331,469.75 报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-" - 填列） 报告期期末基金份额总额 1,404,880,716.03 §7基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1基金管理人持有本基金份额变动情况 本报告期基金管理人未持有过本基金份额。 7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本报告期基金管理人未运用固有资金投资本基金。 §8备查文件目录 8.1备查文件目录 一、《东方鼎新灵活配置混合型证券投资基金基金合同》 二、《东方鼎新灵活配置混合型证券投资基金托管协议》 三、东方基金管理有限责任公司批准成立批件、营业执照、公司章程 四、本报告期内公开披露的基金资产净值、基金份额净值及其临时公告 8.2存放地点 上述备查文本存放在本基金管理人办公场所。 8.3查阅方式 投资者可免费查阅，在支付工本费后，可在合理时间内取得上述文件的复制件或复印件。相 关公开披露的法律文件，投资者还可在本基金管理人网站（www.orient-fund.com）查阅。 东方基金管理有限责任公司 2016年4月21日