华安大安全主题灵活配置混合型证券投资基金 2021 年第 3 季度报告 2021 年 9 月 30 日 基金管理人:华安基金管理有限公司 基金托管人:中国工商银行股份有限公司 报告送出日期:二〇二一年十月二十七日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2021 年 10 月 25 日复 核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2021 年 7 月 1 日起至 9 月 30 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 华安大安全混合 基金主代码 002181 交易代码 002181 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2017 年 8 月 23 日 报告期末基金份额总额 56,779,548.71 份 本基金重点投资于与大安全相关的子行业或企业,在严格 投资目标 控制风险的前提下,把握该主题投资机会,力争实现基金 资产的长期稳健增值。 本基金采取相对灵活的资产配置策略,通过将基金资产在 权益类、固定收益类之间以及不同资本市场间灵活配置, 投资策略 并适当借用金融衍生品的投资来追求基金资产的长期稳 健增值。在具体大类资产配置过程中,本基金将使用定量 与定性相结合的研究方法对各地宏观经济、政府政策、估 值水平、产业机构、资金面和市场情绪等可能影响证券市 场的重要因素进行研究和预测,结合使用公司自主研发的 多因子动态资产配置模型、基于投资时钟理论的资产配置 模型等经济模型,分析和比较各地区股票市场、债券市场 和不同金融工具的风险收益特征,确定合适的资产配置比 例,动态优化投资组合。 本基金通过对大安全相关子行业的精选以及对行业内相 关股票的深入分析,挖掘该类型企业的投资价值。 业绩比较基准 中证 800 指数收益率×50%+中国债券总指数收益率×50% 本基金为混合型基金,基金的风险与预期收益高于债券型 风险收益特征 基金和货币市场基金,低于股票型基金,属于证券投资基 金中的中高风险投资品种。 基金管理人 华安基金管理有限公司 基金托管人 中国工商银行股份有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位:人民币元 报告期 主要财务指标 (2021 年 7 月 1 日-2021 年 9 月 30 日) 1.本期已实现收益 11,458,230.69 2.本期利润 -1,557,949.63 3.加权平均基金份额本期利润 -0.0283 4.期末基金资产净值 136,639,259.49 5.期末基金份额净值 2.406 注:1、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用(例如:封闭式基金交易佣金,开放式基金的申购赎回费、红利再投资费、基金转换费等),计入费用后实际收益 水平要低于所列数字。 2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 业绩比较 净值增长 业绩比较 净值增长 基准收益 阶段 率标准差 基准收益 ①-③ ②-④ 率① 率标准差 ② 率③ ④ 过去三个月 -1.96% 1.96% -1.76% 0.55% -0.20% 1.41% 过去六个月 19.94% 1.65% 0.70% 0.50% 19.24% 1.15% 过去一年 32.64% 1.60% 5.06% 0.57% 27.58% 1.03% 过去三年 180.42% 1.48% 23.89% 0.66% 156.53% 0.82% 过去五年 - - - - - - 自基金合同 140.60% 1.38% 15.47% 0.63% 125.13% 0.75% 生效起至今 3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 华安大安全主题灵活配置混合型证券投资基金 累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图 (2017 年 8 月 23 日至 2021 年 9 月 30 日) §4 管理人报告 4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 任本基金的基金经理期限 证券从业年 姓名 职务 说明 任职日期 离任日期 限 硕士研究生,13 年证券、基 金行业从业经验。曾任海通 证券股份有限公司研究员。 2011 年 6 月加入华安基金, 历任投资研究部研究员、基 金投资部基金经理助理。 2018年7月至2019年6月, 本基金 同时担任华安保本混合型 舒灏 的基金 2018-12-03 - 13 年 证券投资基金的基金经理。 经理 2019 年 6 月起,同时担任华 安稳健回报混合型证券投 资基金的基金经理。2018 年 11 月起,同时担任华安 新机遇灵活配置混合型证 券投资基金的基金经理。 2018 年 12 月起,同时担任 华安大安全主题灵活配置 混合型证券投资基金的基 金经理。2020 年 1 月起,同 时担任华安新泰利灵活配 置混合型证券投资基金的 基金经理。2020 年 9 月起, 同时担任华安安利混合型 证券投资基金的基金经理。 2021 年 6 月起,同时担任华 安添禧一年持有期混合型 证券投资基金的基金经理。 2021 年 8 月起,同时担任华 安安禧灵活配置混合型证 券投资基金的基金经理。 注:此处的任职日期和离任日期均指公司作出决定之日,即以公告日为准。证券从业的含义 遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内,本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、 招募说明书等有关基金法律文件的规定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资 产,在控制风险的前提下,为基金份额持有人谋求最大利益,不存在违法违规或未履行基金 合同承诺的情形。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 根据中国证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》,公司制定了《华安 基金管理有限公司公平交易管理制度》,将各投资组合在研究分析、投资决策、交易执行等 方面全部纳入公平交易管理中。控制措施包括:在研究环节,研究员在为公司管理的各类投 资组合提供研究信息、投资建议过程中,使用晨会发言、邮件发送、登录在研究报告管理系 统中等方式来确保各类投资组合经理可以公平享有信息获取机会。在投资环节,公司各投资 组合经理根据投资组合的风格和投资策略,制定并严格执行交易决策规则,以保证各投资组 合交易决策的客观性和独立性。同时严格执行投资决策委员会、投资总监、投资组合经理等 各投资决策主体授权机制,投资组合经理在授权范围内自主决策,超过投资权限的操作需要 经过严格的审批程序。在交易环节,公司实行强制公平交易机制,确保各投资组合享有公平 的交易执行机会。(1) 交易所二级市场业务,遵循价格优先、时间优先、比例分配、综合 平衡的控制原则,实现同一时间下达指令的投资组合在交易时机上的公平性。(2) 交易所一级市场业务,投资组合经理按意愿独立进行业务申报,集中交易部以投资组合名义对外进行申报。若该业务以公司名义进行申报与中签,则按实际中签情况以价格优先、比例分配原则进行分配。若中签量过小无法合理进行比例分配,且以公司名义获得,则投资部门在合规监察员监督参与下,进行公平协商分配。(3) 银行间市场业务遵循指令时间优先原则,先到先询价的控制原则。通过内部共同的 iwind 群,发布询价需求和结果,做到信息公开。若是多个投资组合进行一级市场投标,则各投资组合经理须以各投资组合名义向集中交易部下达投资意向,交易员以此进行投标,以确保中签结果与投资组合投标意向一一对应。若中签量过小无法合理进行比例分配,且以公司名义获得,则投资部门在风险管理部投资监督参与下,进行公平协商分配。交易监控、分析与评估环节,公司风险管理部对公司旗下的各投资组合投资境内证券市场上市交易的投资品种、进行场外的非公开发行股票申购、以公司名义进行的债券一级市场申购、不同投资组合同日和临近交易日的反向交易以及可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为进行监控,根据市场公认的第三方信息(如:中债登的债券估值),定期对各投资组合与交易对手之间议价交易的交易价格公允性进行审查,对不同投资组合临近交易日的同向交易的交易时机和交易价差进行分析。本报告期内,公司公平交易制度总体执行情况良好。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 根据中国证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》,公司风险管理部会同基金投资、交易部门讨论制定了各类投资组合针对股票、债券、回购等投资品种在交易所及银行间的同日反向交易控制规则,并在投资系统中进行了设置,实现了完全的系统控制。同时加强了对各类投资组合间的同日反向交易的监控与隔日反向交易的检查;风险管理部开发了同向交易分析系统,对相关同向交易指标进行持续监控,并定期对组合间的同向交易行为进行了重点分析。本报告期内,因组合流动性管理或投资策略调整需要,除指数基金以外的所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中,同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的次数为 1 次,未出现异常交易。 4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 在 2020 年上涨后,2021 年前三季度 A 股经历了较大的震荡,年初在基金发行加快、年 报预告超预期等因素刺激下,食品饮料、医药等核心资产带动指数快速拉升。春节后行情发 生逆转,随着美债利率上升,全球权益市场波动加大,核心资产大幅回调,而中小市值公司则低位企稳,周期、环保等板块领涨。3 月中旬以后市场企稳反弹,消费、新能源、电子等高景气度板块轮番上涨。三季度以来高位的新能源等板块大幅波动,而底部的周期、消费等板块有所反弹。 今年市场大幅波动,市场风格切换频繁,我们认为主要原因在于:一是美债收益率波动较大,及大宗商品价格剧烈波动,通胀压力显现,市场担心全球流动性收紧,对估值在高位的板块形成压力;二是随着疫情逐步好转,部分低位的周期行业和制造业企业盈利加速,估值优势凸显;三是进入三季度,市场对下半年及明年的中美经济政策、经济走向存在较大分歧。 本基金 2021 年三季度整体维持了中性偏高仓位,仓位集中在军工、新能源等成长板块。4.4.2 报告期内基金的业绩表现 截至2021年9月30日,本基金份额净值为2.406元,本报告期份额净值增长率为-1.96%,同期业绩比较基准增长率为-1.76%。 4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 受疫情影响,2020 年全球经济都经受了较大打击,2021 年上半年,随着疫苗逐步普及,全球疫情逐步得到缓解,加上西方国家货币普遍超发,需求改善,而供给受疫情影响,在经济复苏背景下,全球大宗商品加速上涨,未来随着美国刺激政策逐步退出,大宗商品价格预计上涨幅度有限,通胀虽有压力但仍整体可控。 二季度以来,中国部分经济数据指标出现见顶回落,随着海外刺激政策逐步退出,国内出口预计明年将面临一定压力,地产基建整体平稳,综合来看,三季度开始,国内经济增速开始温和向下。在此背景下,预计国内政策环境仍将维持相对宽松的格局。 在经济承压,政策相对宽松的背景下,我们判断未来一段时间股票指数整体上涨空间有限,但结构性机会仍将层出不穷。不同于去年疫情环境下全球经济停摆的状态,今年诸多行业都有明显复苏,股市也呈现出更多板块性机会。 今年四季度到明年,我们看好:一是景气度向上,具备长期发展空间,且估值相对较低的制造业公司,包括部分机械基础件、油气装备等板块的龙头公司;二是短期高景气度,且未来政策支持,长期前景向好的新兴行业,包括军工、新能源等;三是部分低估值板块的估值修复机会,随着全球经济回暖,国内碳中和政策落实,以及一带一路政策的推进,部分行业估值有望得到修复,如环保、建筑等。未来我们仍将积极寻找符合中国经济发展方向,且 业绩确定的成长性行业,筛选优质公司股票进行布局。 作为大安全主题类基金,我们再次强调看好未来几年军工行业的投资机会,2020 年下 半年,军工板块在沉寂数年后,开始启动,经过今年的调整,军工板块整体估值已经趋于合 理,中国国力日益强盛,面临的挑战也日益增加,目前中国军事实力与经济规模、政治地位 显然还不匹配。随着多款新型武器装备的陆续服役,以及未来国防需求的不断增加,相关军 工企业有望进入加速增长期。其中我们特别看好部分主机厂、成飞产业链、发动机产业链和 军工元器件等军工相关公司。从估值看,军工板块在科技板块中具备相对优势,目前军工板 块的不少公司已经具备较大长期投资价值。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 本基金报告期内不存在基金持有人数低于200人或基金资产净值低于5000万元的情形。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 占基金总资产的 序号 项目 金额(元) 比例(%) 1 权益投资 121,728,681.80 84.40 其中:股票 121,728,681.80 84.40 2 固定收益投资 - - 其中:债券 - - 资产支持证券 - - 3 贵金属投资 - - 4 金融衍生品投资 - - 5 买入返售金融资产 - - 其中:买断式回购的买入返售金融 - - 资产 6 银行存款和结算备付金合计 21,626,803.98 14.99 7 其他各项资产 877,204.04 0.61 8 合计 144,232,689.82 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 占基金资产净值 代码 行业类别 公允价值(元) 比例(%) A 农、林、牧、渔业 - - 1,356,600.00 0.99 B 采矿业 C 制造业 110,867,281.29 81.14 D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 744,310.00 0.54 E 建筑业 - - F 批发和零售业 - - G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 996,890.83 0.73 I 信息传输、软件和信息技术服务业 598,156.68 0.44 J 金融业 3,171,248.00 2.32 K 房地产业 3,994,195.00 2.92 L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 121,728,681.80 89.09 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 占基金资产净 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 值比例(%) 1 600893 航发动力 125,600 6,680,664.00 4.89 2 300696 爱乐达 105,890 4,998,008.00 3.66 3 300775 三角防务 112,858 4,963,494.84 3.63 4 002049 紫光国微 19,700 4,073,960.00 2.98 5 600760 中航沈飞 58,999 4,031,991.66 2.95 6 600150 中国船舶 159,600 4,005,960.00 2.93 7 603267 鸿远电子 24,800 3,744,800.00 2.74 8 000738 航发控制 154,500 3,718,815.00 2.72 9 002179 中航光电 44,200 3,626,168.00 2.65 10 600862 中航高科 111,200 3,621,784.00 2.65 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 本基金本报告期末未持有债券投资。 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细本基金本报告期末未持有债券。 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属投资。 5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细本基金本报告期末未持有权证投资。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未持有股指期货。 5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策 本基金将根据风险管理的原则,以套期保值为目的,有选择地投资于流动性好、交易活 跃的股指期货合约。 本基金在进行股指期货投资时,首先将基于对证券市场总体行情的判断和组合风险收益的分析确定投资时机以及套期保值的类型(多头套期保值或空头套期保值),并根据风险资产投资(或拟投资)的总体规模和风险系数决定股指期货的投资比例;其次,本基金将在综合考虑证券市场和期货市场运行趋势以及股指期货流动性、收益性、风险特征和估值水平的基础上进行投资品种选择,以对冲风险资产组合的系统性风险和流动性风险。 5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.10.1 本期国债期货投资政策 根据本基金基金合同,本基金不能投资于国债期货。 5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未持有国债期货。 5.10.3 本期国债期货投资评价 无 5.11投资组合报告附注 5.11.1 本报告期内,本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查的,也没有在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。 5.11.2 本基金投资的前十名股票中,不存在投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。 5.11.3其他资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 70,736.83 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 1,951.07 5 应收申购款 804,516.14 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 877,204.04 5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 无。 §6 开放式基金份额变动 单位:份 本报告期期初基金份额总额 53,486,091.37 报告期期间基金总申购份额 43,409,254.25 减:报告期期间基金总赎回份额 40,115,796.91 报告期期间基金拆分变动份额 - 本报告期期末基金份额总额 56,779,548.71 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 无。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况 投资者 持有基金份额比 期初份 申购份 类别 序号 例达到或者超过 额 额 赎回份额 持有份额 份额占比 20%的时间区间 20210701-202108 26,739 26,739,3 个人 1 29 ,342.3 0.00 42.35 0.00 0.00% 5 产品特有风险 本基金报告期内出现单一投资者持有基金份额比例达到或者超过20%的情形。如该单一投资者大额赎回将可能导致基金份额净值波动风险、基金流动性风险等特定风险。 8.2 影响投资者决策的其他重要信息 无。 §9 备查文件目录 9.1备查文件目录 1、《华安大安全主题灵活配置混合型证券投资基金基金合同》 2、《华安大安全主题灵活配置混合型证券投资基金招募说明书》 3、《华安大安全主题灵活配置混合型证券投资基金托管协议》 9.2存放地点 基金管理人和基金托管人的办公场所,并登载于基金管理人互联网站 http://www.huaan.com.cn。 9.3查阅方式 投资者可登录基金管理人互联网站查阅,或在营业时间内至基金管理人或基金托管人的 办公场所免费查阅。 华安基金管理有限公司 二〇二一年十月二十七日