华安大安全主题灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 3 季度报告 华安大安全主题灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 3 季度报告 2018 年 9 月 30 日 基金管理人:华安基金管理有限公司 基金托管人:中国工商银行股份有限公司 报告送出日期:二〇一八年十月二十六日 1  华安大安全主题灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 3 季度报告 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大 遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2018 年 10 月 24 日复 核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记 载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一 定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细 阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2018 年 7 月 1 日起至 9 月 30 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 华安大安全混合 基金主代码 002181 交易代码 002181 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2017 年 8 月 23 日 报告期末基金份额总额 254,760,392.85 份 本基金重点投资于与大安全相关的子行业或企业,在严 投资目标 格控制风险的前提下,把握该主题投资机会,力争实现 基金资产的长期稳健增值。 本基金采取相对灵活的资产配置策略,通过将基金资产 在权益类、固定收益类之间以及不同资本市场间灵活配 投资策略 置,并适当借用金融衍生品的投资来追求基金资产的长 期稳健增值。在具体大类资产配置过程中,本基金将使 2  华安大安全主题灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 3 季度报告 用定量与定性相结合的研究方法对各地宏观经济、政府 政策、估值水平、产业机构、资金面和市场情绪等可能 影响证券市场的重要因素进行研究和预测,结合使用公 司自主研发的多因子动态资产配置模型、基于投资时钟 理论的资产配置模型等经济模型,分析和比较各地区股 票市场、债券市场和不同金融工具的风险收益特征,确 定合适的资产配置比例,动态优化投资组合。 本基金通过对大安全相关子行业的精选以及对行业内相 关股票的深入分析,挖掘该类型企业的投资价值。 中证 800 指数收益率×50%+中国债券总指数收益率 业绩比较基准 ×50% 本基金为混合型基金,基金的风险与预期收益高于债券 风险收益特征 型基金和货币市场基金,低于股票型基金,属于证券投 资基金中的中高风险投资品种。 基金管理人 华安基金管理有限公司 基金托管人 中国工商银行股份有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位:人民币元 报告期 主要财务指标 (2018 年 7 月 1 日-2018 年 9 月 30 日) 1.本期已实现收益 -12,524,034.32 2.本期利润 -7,544,976.69 3.加权平均基金份额本期利润 -0.0294 4.期末基金资产净值 218,576,111.97 5.期末基金份额净值 0.858 注:1、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用(例如:封闭式基金交 3  华安大安全主题灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 3 季度报告 易佣金,开放式基金的申购赎回费、红利再投资费、基金转换费等),计入费用后实际收 益 水平要低于所列数字。 2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益) 扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 业绩比较 净值增长 业绩比较 净值增长 基准收益 阶段 率标准差 基准收益 ①-③ ②-④ 率① 率标准差 ② 率③ ④ 过去三个月 -3.27% 1.05% -1.48% 0.65% -1.79% 0.40% 3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收 益率变动的比较 华安大安全主题灵活配置混合型证券投资基金 累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图 (2017 年 8 月 23 日至 2018 年 9 月 30 日) 4  华安大安全主题灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 3 季度报告 §4 管理人报告 4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 任本基金的基金经理期限 证券从业年 姓名 职务 说明 任职日期 离任日期 限 博士研究生,14 年证券、 基金从业经历,持有基金从 业执业证书。2004 年 6 月 加入华安基金管理有限公 司,曾先后于研究发展部、 战略策划部工作,担任行 业研究员和产品经理职务。 目前任职于全球投资部, 担任基金经理职务。 2010 年 9 月起担任华安香 港精选股票型证券投资基 金的基金经理。2011 年 5 月起同时担任华安大中华 升级股票型证券投资基金 本基金 的基金经理。2015 年 6 月 的基金 至 2016 年 9 月同时担任华 经理、 苏圻涵 2017-08-23 - 14 年 安国企改革主题灵活配置 全球投 混合型证券投资基金的基 资部助 金经理。2016 年 3 月至 理总监 2018 年 3 月同时担任华安 沪港深外延增长灵活配置 混合型证券投资基金的基 金经理。2016 年 3 月至 2018 年 2 月同时担任华安 全球美元收益债券型证券 投资基金的基金经理。 2016 年 6 月至 2018 年 2 月 同时担任华安全球美元票 息债券型证券投资基金的 基金经理。2017 年 2 月起, 同时担任华安沪港深通精 选灵活配置混合型证券投 资基金的基金经理。 5  华安大安全主题灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 3 季度报告 2017 年 5 月至 2018 年 9 月, 同时担任华安沪港深机会 灵活配置混合型证券投资 基金的基金经理。2017 年 6 月起,同时担任华安文体 健康主题灵活配置混合型 证券投资基金的基金经理。 2017 年 8 月起,同时担任 本基金的基金经理。 博士研究生,17 年金融行 业从业经验,曾任上海证 大投资管理有限公司副经 理、金鹰基金研究员、中 国人寿资产管理研究员、 太平洋资产管理投资经理。 2015 年 6 月加入华安基金 管理有限公司,2015 年 本基金 8 月起担任华安创新证券投 廖发达 的基金 2017-08-23 - 17 年 资基金的基金经理。 经理 2016 年 2 月至 2018 年 8 月 担任华安安华灵活配置混 合型证券投资基金的基金 经理。2016 年 8 月起同时 担任华安安进保本混合型 发起式证券投资基金的基 金经理。2017 年 8 月起, 同时担任本基金的基金经 理。 注:此处的任职日期和离任日期均指公司作出决定之日,即以公告日为准。证券从业的含 义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内,本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、 招募说明书等有关基金法律文件的规定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金 资产,在控制风险的前提下,为基金份额持有人谋求最大利益,不存在违法违规或未履行 基金合同承诺的情形。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 6  华安大安全主题灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 3 季度报告 根据中国证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》,公司制定了《华 安基金管理有限公司公平交易管理制度》,将封闭式基金、开放式基金、特定客户资产管 理组合及其他投资组合资产在研究分析、投资决策、交易执行等方面全部纳入公平交易管 理中。控制措施包括:在研究环节,研究员在为公司管理的各类投资组合提供研究信息、 投资建议过程中,使用晨会发言、发送邮件、登录在研究报告管理系统中等方式来确保各 类投资组合经理可以公平享有信息获取机会。在投资环节,公司各投资组合经理根据投资 组合的风格和投资策略,制定并严格执行交易决策规则,以保证各投资组合交易决策的客 观性和独立性。同时严格执行投资决策委员会、投资总监、投资组合经理等各投资决策主 体授权机制,投资组合经理在授权范围内自主决策,超过投资权限的操作需要经过严格的 审批程序。在交易环节,公司实行强制公平交易机制,确保各投资组合享有公平的交易执 行机会。(1) 交易所二级市场业务,遵循价格优先、时间优先、比例分配、综合平衡的 控制原则,实现同一时间下达指令的投资组合在交易时机上的公平性。(2) 交易所一级 市场业务,投资组合经理按意愿独立进行业务申报,集中交易部以投资组合名义对外进行 申报。若该业务以公司名义进行申报与中签,则按实际中签情况以价格优先、比例分配原 则进行分配。若中签量过小无法合理进行比例分配,且以公司名义获得,则投资部门在合 规监察员监督参与下,进行公平协商分配。(3) 银行间市场业务遵循指令时间优先原则, 先到先询价的控制原则。通过内部共同的 iwind 群,发布询价需求和结果,做到信息公开。 若是多个投资组合进行一级市场投标,则各投资组合经理须以各投资组合名义向集中交易 部下达投资意向,交易员以此进行投标,以确保中签结果与投资组合投标意向一一对应。 若中签量过小无法合理进行比例分配,且以公司名义获得,则投资部门在风控部门的监督 参与下,进行公平协商分配。交易监控、分析与评估环节,公司风险管理部对公司旗下的 各投资组合投资境内证券市场上市交易的投资品种、进行场外的非公开发行股票申购、以 公司名义进行的债券一级市场申购、不同投资组合同日和临近交易日的反向交易以及可能 导致不公平交易和利益输送的异常交易行为进行监控;风险管理部根据市场公认的第三方 信息(如:中债登的债券估值),定期对各投资组合与交易对手之间议价交易的交易价格 公允性进行审查,对不同投资组合临近交易日的同向交易的交易时机和交易价差进行分析。 本报告期内,公司公平交易制度总体执行情况良好。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 根据中国证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》,公司合规监察稽 核部会同基金投资、交易部门讨论制定了公募基金、专户针对股票、债券、回购等投资品 7  华安大安全主题灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 3 季度报告 种在交易所及银行间的同日反向交易控制规则,并在投资系统中进行了设置,实现了完全 的系统控制。同时加强了对基金、专户间的同日反向交易的监控与隔日反向交易的检查; 风险管理部开发了同向交易分析系统,对相关同向交易指标进行持续监控,并定期对组合 间的同向交易行为进行了重点分析。本报告期内,除指数基金以外的所有投资组合参与的 交易所公开竞价交易中,出现同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量 的 5%的次数为 0 次,未出现异常交易。 4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 2018 年 3 季度,中美贸易摩擦升级、外贸出口面临压力,中央政治局和国务院先后出 台了稳投资、稳就业等强有力政策措施。在资本市场开放方面,沪伦通计划推出、MSCI 提 升 A 股纳入比例,富时罗素指数将 A 股纳入并将逐步提升比例。在此背景下,3 季度 A 股 市场出现显著分化,创业板指数震荡下跌,季度跌幅 12.16%,而上证 50 区间震荡,季度 上涨 5.1%,二者差距拉大 17 个百分点。 在行业表现上,3 季度行业分化显著,石油开采、银行、保险出现 10%以上涨幅;钢铁、 建筑、建材、5G 通信等受益于稳投资的行业业表现良好;而受累于消费增速放缓等的家电、 纺织服装、医药、电子、传媒等消费成长类行业表现较差,跌幅在 10%以上。 组合投资方面,报告期内,本基金在资产配置上保持中性仓位;采取行业相对均衡, 个股适度集中的策略,加大了国防军工、5G 通信等行业龙头个股投资比重,加配了保险、 银行等龙头个股,适度降低了安防、电子等行业个股。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 截至 2018 年 9 月 30 日,本基金份额净值为 0.858 元,本报告期份额净值增长率为- 3.27%,同期业绩比较基准增长率为-1.48%。 4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 今年以来,受美国退出伊朗核协议等因素影响,国际油价持续大幅上涨,涨幅达 20%以上,四季度,国际油价仍有进一步上行可能。油价上涨叠加猪周期提前,四季度及明 年,国内将面临一定的通胀压力。 目前美国 10 年期国债收益率达 3.2%以上,突破 200 月移动平均线,创 2011 年以来新 高。从最新数据看,美联储 12 月加息概率达 70%以上,美债收益率将进一步上行。美债利 8  华安大安全主题灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 3 季度报告 率上行将对全球资产价格形成很大压力。与此同时,作为全球最大的两大经济体的中美两 国,贸易摩擦持续且有升级可能,这将对全球经济造成较大影响。 从 A 股市场历史表现看,四季度投资者较前三季度风险偏好有所下降,自 2011 年以来 的 7 年中,在四季度,上证 50 指数仅 2015 年跑输创业板指数,其余 6 年都战胜创业板指 数。下阶段,本基金将采取相对审慎、相对均衡的配置策略,自上而下与自下而上相结合,积 极寻找结构性机会。在操作上,以绝对收益思路,通过组合的动态调整,在控制回撤的条件下, 实现基金业绩的持续、稳健增长。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 本基金报告期内不存在基金持有人数低于 200 人或基金资产净值低于 5000 万元的情形。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 占基金总资产的 序号 项目 金额(元) 比例(%) 1 权益投资 151,692,699.37 67.97 其中:股票 151,692,699.37 67.97 2 固定收益投资 - - 其中:债券 - - 资产支持证券 - - 3 贵金属投资 - - 4 金融衍生品投资 - - 5 买入返售金融资产 24,700,157.05 11.07 其中:买断式回购的买入返售金 - - 融资产 6 银行存款和结算备付金合计 39,767,615.44 17.82 7 其他各项资产 7,031,621.79 3.15 9  华安大安全主题灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 3 季度报告 8 合计 223,192,093.65 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 占基金资产净值 代码 行业类别 公允价值(元) 比例(%) A 农、林、牧、渔业 - - - - B 采矿业 C 制造业 77,156,201.17 35.30 D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 3,554,915.00 1.63 E 建筑业 - - F 批发和零售业 4,991,794.00 2.28 G 交通运输、仓储和邮政业 9,919,719.00 4.54 H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 2,215,459.20 1.01 J 金融业 53,262,315.00 24.37 K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 592,296.00 0.27 O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 151,692,699.37 69.40 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 占基金资产净 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 值比例(%) 1 601318 中国平安 291,970 19,999,945.00 9.15 2 600967 内蒙一机 928,946 12,856,612.64 5.88 10  华安大安全主题灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 3 季度报告 3 600372 中航电子 750,600 10,853,676.00 4.97 4 600038 中直股份 200,000 7,972,000.00 3.65 5 002013 中航机电 850,000 7,140,000.00 3.27 6 002281 光迅科技 249,300 6,653,817.00 3.04 7 000651 格力电器 161,400 6,488,280.00 2.97 8 601688 华泰证券 397,000 6,252,750.00 2.86 9 600705 中航资本 1,309,000 6,113,030.00 2.80 10 601288 农业银行 1,499,000 5,831,110.00 2.67 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 本基金本报告期末未持有债券投资。 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 本基金本报告期末未持有债券投资。 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券 投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明 细 本基金本报告期末未持有贵金属投资。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证投资。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未持有股指期货。 5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策 本基金本报告期未投资股指期货。若本基金投资股指期货,本基金将根据风险管理的 11  华安大安全主题灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 3 季度报告 原则,以套期保值为主要目的,有选择地投资于股指期货。套期保值将主要采用流动性好、 交易活跃的期货合约。 本基金在进行股指期货投资时,将通过对证券市场和期货市场运行趋势的研究,并结 合股指期货的定价模型寻求其合理的估值水平。 本基金管理人将充分考虑股指期货的收益性、流动性及风险特征,通过资产配置、品 种选择,谨慎进行投资,以降低投资组合的整体风险。 法律法规对于基金投资股指期货的投资策略另有规定的,本基金将按法律法规的规定 执行。 5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.10.1 本期国债期货投资政策 根据本基金基金合同,本基金不能投资于国债期货。 5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未持有国债期货。 5.10.3 本期国债期货投资评价 无 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 本报告期内,本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查的, 也没有在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。 5.11.2 本基金投资的前十名股票中,不存在投资于超出基金合同规定备选股票库之外的 股票。 5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 400,368.72 2 应收证券清算款 6,610,361.95 3 应收股利 - 4 应收利息 19,991.43 5 应收申购款 899.69 12  华安大安全主题灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 3 季度报告 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 7,031,621.79 5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末未持有存在流通受限情况的股票。 §6 开放式基金份额变动 单位:份 本报告期期初基金份额总额 257,845,762.91 报告期基金总申购份额 1,979,415.01 减:报告期基金总赎回份额 5,064,785.07 报告期基金拆分变动份额 - 本报告期期末基金份额总额 254,760,392.85 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 无。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 无。 13  华安大安全主题灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 3 季度报告 §8 备查文件目录 8.1 备查文件目录 1、《华安大安全主题灵活配置混合型证券投资基金基金合同》 2、《华安大安全主题灵活配置混合型证券投资基金招募说明书》 3、《华安大安全主题灵活配置混合型证券投资基金托管协议》 8.2 存放地点 基金管理人和基金托管人的办公场所,并登载于基金管理人互联网站 http://www.huaan.com.cn。 8.3 查阅方式 投资者可登录基金管理人互联网站查阅,或在营业时间内至基金管理人或基金托管人 的办公场所免费查阅。 华安基金管理有限公司 二〇一八年十月二十六日 14