嘉实新优选灵活配置混合型证券投资基金 2018年第4季度报告 2018年12月31日 基金管理人：嘉实基金管理有限公司 基金托管人：中国民生银行股份有限公司 报告送出日期：2019年1月21日 §1重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国民生银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2019年1月17日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告期中的财务资料未经审计。 本报告期自2018年10月1日起至2018年12月31日止。 §2基金产品概况 基金简称 嘉实新优选混合 基金主代码 002149 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2016年4月8日 报告期末基金份额总额 698,800,418.76份 投资目标 本基金在严格控制风险的前提下，通过优化大类资产配置和选择 高安全边际的证券，力争实现基金资产的长期稳健增值。 本基金将从宏观面、政策面、基本面和资金面等四个角度进行综 投资策略 合分析，在控制风险的前提下，合理确定本基金在股票、债券、 现金等各类资产类别的投资比例，并根据宏观经济形势和市场时 机的变化适时进行动态调整。 业绩比较基准 沪深300*50%+中债总指数*50% 风险收益特征 本基金为混合型证券投资基金，风险与收益高于债券型基金与货 币市场基金，低于股票型基金，属于较高风险、较高收益的品种。 基金管理人 嘉实基金管理有限公司 基金托管人 中国民生银行股份有限公司 §3主要财务指标和基金净值表现 3.1主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期(2018年10月1日-2018年12月31日) 1.本期已实现收益 2,325,217.47 2.本期利润 4,933,174.70 3.加权平均基金份额本期利润 0.0071 4.期末基金资产净值 746,422,244.55 5.期末基金份额净值 1.068 注：（1）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益；（2）上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2基金净值表现 3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 业绩比较 净值增长 净值增长 业绩比较基 基准收益 阶段 率标准差 ①－③ ②－④ 率① 准收益率③ 率标准差 ② ④ 过去三个月 0.66% 0.10% -4.63% 0.81% 5.29% -0.71% 3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益 率变动的比较 图：嘉实新优选混合基金份额累计净值增长率与同期业绩比较基准收益率的历史走势对比图 （2016年4月8日至2018年12月31日） 注：按基金合同和招募说明书的约定，本基金自基金合同生效日起6个月内为建仓期，建仓期结束时本基金的各项投资比例符合基金合同（十二（二）投资范围和（四）投资限制）的有关约定。 §4管理人报告 4.1基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从 说明 任职日期 离任日期 业年限 本基金、嘉实增强信用定 期债券、嘉实如意宝定期 债券、嘉实丰益信用定期 经济学硕士，2004 债券、嘉实新趋势混合、 年5月加入嘉实基 嘉实稳荣债券、嘉实新添 金管理有限公司，在 瑞混合、嘉实新添华定期 公司多个业务部门 混合、嘉实新添泽定期混 2016年4月8 工作，2005年开始 刘宁 合、嘉实合润双债两年期 日 - 14年 从事投资相关工作， 定期债券、嘉实新添丰定 曾任债券专职交易 期混合、嘉实润泽量化定 员、年金组合组合控 期混合、嘉实润和量化定 制员、投资经理助 期混合、嘉实新添荣定期 理、机构投资部投资 混合、嘉实战略配售混合、 经理。 嘉实新添康定期混合、嘉 实致盈债券基金经理 本基金、嘉实稳固收益债 券、嘉实信用债券、嘉实 曾任天安保险股份 增强收益定期债券、嘉实 有限公司固定收益 中证中期企业债指数 组合经理，信诚基金 (LOF)、嘉实丰益策略定期 管理有限公司投资 债券、嘉实元和、嘉实新 经理，国泰基金管理 财富混合、嘉实新起航混 有限公司固定收益 胡永青 合、嘉实新趋势混合、嘉 2016年5月5 - 15年 部总监助理、基金经 实新思路混合、嘉实稳盛 日 理。2013年11月加 债券、嘉实策略优选混合、 入嘉实基金管理有 嘉实主题增强混合、嘉实 限公司，现任固定收 价值增强混合、嘉实稳宏 益业务体系全回报 债券、嘉实稳怡债券、嘉 策略组组长。硕士研 实润泽量化定期混合、嘉 究生，具有基金从业 实润和量化定期混合基金 资格。 经理 本基金、嘉实债券、嘉实 2016年4月 曾任中信基金任债 曲扬 稳固收益债券、嘉实纯债 26日 - 14年 券研究员和债券交 债券、嘉实中证中期企业 易员、光大银行债券 债指数(LOF)、嘉实中证中 自营投资业务副主 期国债ETF、嘉实中证金 管，2010年6月加 边中期国债ETF联接、嘉 入嘉实基金管理有 实丰益纯债定期债券、嘉 限公司任基金经理 实新财富混合、嘉实新起 助理，现任职于固定 航混合、嘉实稳瑞纯债债 收益业务体系全回 券、嘉实稳祥纯债债券、 报策略组。硕士研究 嘉实新思路混合、嘉实稳 生，具有基金从业资 鑫纯债债券、嘉实安益混 格，中国国籍。 合、嘉实稳泽纯债债券、 嘉实策略优选混合、嘉实 主题增强混合、嘉实价值 增强混合、嘉实新添瑞混 合、嘉实稳元纯债债券、 嘉实稳熙纯债债券、嘉实 稳怡债券、嘉实新添辉定 期混合基金经理 注：（1）基金经理刘宁的任职日期是指本基金基金合同生效之日，基金经理曲扬、胡永青的任职日期指公司作出决定后公告之日；（2）证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2管理人对报告期内基金运作遵规守信情况的说明 报告期内，本基金管理人严格遵循了《证券法》、《证券投资基金法》及其各项配套法规、《嘉实新优选灵活配置混合型证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本基金运作管理符合有关法律法规和基金合同的规定和约定，无损害基金份额持有人利益的行为。 4.3公平交易专项说明 4.3.1公平交易制度的执行情况 报告期内，基金管理人严格执行证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司内部公平交易制度，各投资组合按投资管理制度和流程独立决策，并在获得投资信息、投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会；通过完善交易范围内各类交易的公平交易执行细则、严格的流程控制、持续的技术改进，确保公平交易原则的实现；通过IT系统和人工监控等方式进行日常监控，公平对待旗下管理的所有投资组合。 4.3.2异常交易行为的专项说明 报告期内，公司旗下所有投资组合参与交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的，合计3次，均为旗下组合被动跟踪标的指数需要，与其他组合发生反向交易，不存在利益输送行为。 4.4报告期内基金投资策略和运作分析 2018年四季度，基本面数据进一步恶化，地产销售开始出现回落，地产商土地购置意愿下降，叠加贸易战的不确定性对民企和制造业预期的影响，带动整体经济悲观预期走强；金融数据方面，社融大幅回落，在表外转表内的背景下，中长期信贷增长依然偏低。尽管10月开始，贸易谈判开始出现边际好转的迹象、政府稳增长诉求上升，货币层面保持流动性合理充裕，国内宽信用政策和稳定民企预期的相关政策也在不断出台，但政策有效性可能仍需时间。 市场方面，四季度债券收益率大幅下行，利率债下行40-60bp，曲线整体平坦化；信用债下行10-50bp，短端品种下行幅度较少，2-5年期下行幅度较大；中高等级品种信用利差基本持平，但在一系列宽信用和民企抒困机制下，中短久期低等级信用债利差收窄。 权益方面，四季度指数整体下跌10-15%左右，板块之间分化不明显，沪深300、上证50、中证500指数分别下跌12.45%、12.03%和13.18%。主要受到全球基本面共振向下、盈利预期显著恶化影响。10月下旬至12月初在政策发力、预期贸易谈判边际缓和的背景下，市场略有企稳，但难以改变趋势。 转债方面，中证转债指数下跌1.62%。债券收益率下行和信用风险边际缓解带动偏债型转债反弹，但四季度随着一级市场发行节奏加快，偏股型和平衡型转债估值承压。 报告期内，组合增配长期利率债和中期高等级信用债以提高组合静态和组合久期，维持中等杠杆水平，同时基金通过利率债波段交易增厚收益，并低仓位参与权益仓位、积极参与转债打新。4.5报告期内基金的业绩表现 截至本报告期末本基金份额净值为1.068元；本报告期基金份额净值增长率为0.66%，业绩比较基准收益率为-4.63%。 4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 无。 §5投资组合报告 5.1报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 18,200,338.00 2.12 其中：股票 18,200,338.00 2.12 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 820,790,791.57 95.79 其中：债券 820,790,791.57 95.79 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售金融资产 - - 7 银行存款和结算备付金合计 2,224,139.12 0.26 8 其他资产 15,682,549.89 1.83 9 合计 856,897,818.58 100.00 5.2报告期末按行业分类的股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%) A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 - - C 制造业 - - D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 - - E 建筑业 - - F 批发和零售业 4,863,348.00 0.65 G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 - - J 金融业 13,336,990.00 1.79 K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 18,200,338.00 2.44 5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净 值比例（％） 1 002142 宁波银行 642,500 10,421,350.00 1.40 2 000963 华东医药 183,800 4,863,348.00 0.65 3 600036 招商银行 115,700 2,915,640.00 0.39 注：报告期末，本基金仅持有上述3只股票。 5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％） 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 256,102,930.00 34.31 其中：政策性金融债 184,763,000.00 24.75 4 企业债券 108,257,045.77 14.50 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 214,475,000.00 28.73 7 可转债（可交换债） 838,815.80 0.11 8 同业存单 241,117,000.00 32.30 9 其他 - - 10 合计 820,790,791.57 109.96 5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值（元） 占基金资产净值 比例（％） 1 170206 17国开06 600,000 61,170,000.00 8.20 2 111814253 18江苏银行CD253 600,000 57,978,000.00 7.77 3 090208 09国开08 400,000 39,872,000.00 5.34 4 111817198 18光大银行CD198 400,000 38,676,000.00 5.18 5 101775005 17杭城建MTN001 300,000 30,768,000.00 4.12 5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资 明细 报告期末，本基金未持有资产支持证券。 5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 报告期末，本基金未持有贵金属投资。 5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 报告期末，本基金未持有权证。 5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 报告期内，本基金未参与股指期货交易。 5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 报告期内，本基金未参与国债期货交易。 5.11投资组合报告附注 5.11.1声明本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调 查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形 （1）2018年5月4日,中国银行保险监督管理委员会发布行政处罚信息公开表（银监罚决字〔2018〕1号），对招商银行股份有限公司内控管理严重违反审慎经营规则，违规批量转让以个人为借款主体的不良贷款等违规事实，于2018年2月12日作出行政处罚决定，罚款6570万元，没收违法所得3.024万元，罚没合计6573.024万元。 本基金投资于“招商银行（600036）”的决策程序说明：基于对招商银行基本面研究以及二级市场的判断，本基金投资于“招商银行”股票的决策流程，符合公司投资管理制度的相关规定。 （2）报告期内本基金投资的前十名证券中，其他九名证券发行主体无被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚。 5.11.2 本基金投资的前十名股票中，没有超出基金合同规定的备选股票库之外的股票。 5.11.3其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 120,796.85 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 15,561,457.47 5 应收申购款 295.57 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 15,682,549.89 5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 报告期末，本基金未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 报告期末，本基金前十名股票中不存在流通受限情况。 §6开放式基金份额变动 单位：份 报告期期初基金份额总额 699,213,753.76 报告期期间基金总申购份额 26,313.55 减:报告期期间基金总赎回份额 439,648.55 报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-"填列） - 报告期期末基金份额总额 698,800,418.76 §7基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1基金管理人持有本基金份额变动情况 报告期内，基金管理人未运用固有资金申购、赎回或者买卖本基金的基金份额。 7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 报告期内，基金管理人未运用固有资金申购、赎回或者买卖本基金的基金份额。 §8影响投资者决策的其他重要信息 8.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况 投资 者类 持有基金份额比例达到或 期初 申购 赎回 份额 别 序号 者超过20%的时间区间 份额 份额 份额 持有份额 占比 （%） 机构 1 2018/10/01至2018/12/31 694,361,487.85 - - 694,361,487.8599.36 个人 - - - - - - - 产品特有风险 报告期内本基金出现了单一投资者份额占比达到或超过20%的情况。 未来本基金如果出现巨额赎回甚至集中赎回，基金管理人可能无法及时变现基金资产，可能对基金份额净值产生一定的影响；极端情况下可能引发基金的流动性风险，发生暂停赎回或延缓支付赎回款项；若个别投资者巨额赎回后本基金连续60个工作日出现基金份额持有人数量不满200人或者基金资产净值低于5000万元，还可能面临转换运作方式或者与其他基金合并或者终止基金合同等情形。 §9备查文件目录 9.1备查文件目录 (1)中国证监会准予嘉实新优选灵活配置混合型证券投资基金注册的批复文件； (2)《嘉实新优选灵活配置混合型证券投资基金基金合同》； (3)《嘉实新优选灵活配置混合型证券投资基金托管协议》； (4)《嘉实新优选灵活配置混合型证券投资基金招募说明书》； (5)基金管理人业务资格批件、营业执照； (6)报告期内嘉实新优选灵活配置混合型证券投资基金公告的各项原稿。 9.2存放地点 北京市建国门北大街8号华润大厦8层嘉实基金管理有限公司 9.3查阅方式 (1)书面查询：查阅时间为每工作日8:30-11:30,13:00-17:30。投资者可免费查阅，也可按工本费购买复印件。 (2)网站查询：基金管理人网址：http://www.jsfund.cn 投资者对本报告如有疑问，可咨询本基金管理人嘉实基金管理有限公司，咨询电话400-600-8800，或发电子邮件，E-mail:service@jsfund.cn。 嘉实基金管理有限公司 2019年1月21日