招商康泰灵活配置混合型证券投资基 金2018年半年度报告 2018年06月30日 基金管理人：招商基金管理有限公司 基金托管人：中国建设银行股份有限公司 §1重要提示及目录 1.1重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。本半年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。 基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2018年8月27日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2018年1月1日起至6月30日止。 1.2目录 §1重要提示及目录..........................................................................................................................1 1.1重要提示.............................................................................................................................1 1.2目录.....................................................................................................................................2 §2基金简介......................................................................................................................................4 2.1基金基本情况.....................................................................................................................4 2.2基金产品说明.....................................................................................................................4 2.3基金管理人和基金托管人.................................................................................................4 2.4信息披露方式.....................................................................................................................5 2.5其他相关资料.....................................................................................................................5 §3主要财务指标和基金净值表现..................................................................................................5 3.1主要会计数据和财务指标.................................................................................................5 3.2基金净值表现.....................................................................................................................6 §4管理人报告..................................................................................................................................6 4.1基金管理人及基金经理情况.............................................................................................6 4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明.....................................................8 4.3管理人对报告期内公平交易情况的专项说明.................................................................9 4.4管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明.................................................9 4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望.................................................9 4.6管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明...........................................................10 4.7管理人对报告期内基金利润分配情况的说明...............................................................10 4.8报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明.......................................................10 §5托管人报告................................................................................................................................11 5.1报告期内本基金托管人遵规守信情况声明...................................................................11 5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 ..................................................................................................................................................11 5.3托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见...............11 §6半年度财务会计报告（未经审计）........................................................................................11 6.1资产负债表.......................................................................................................................11 6.2利润表...............................................................................................................................13 6.3所有者权益（基金净值）变动表...................................................................................14 6.4报表附注...........................................................................................................................16 §7投资组合报告............................................................................................................................32 7.1期末基金资产组合情况...................................................................................................32 7.2报告期末按行业分类的股票投资组合...........................................................................32 7.3期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细.......................33 7.4报告期内股票投资组合的重大变动...............................................................................33 7.5期末按债券品种分类的债券投资组合...........................................................................35 7.6期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细...................35 7.7期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细.......35 7.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细.......36 7.9期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细...................36 7.10报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明.........................................................36 7.11报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明.........................................................36 7.12投资组合报告附注.........................................................................................................36 §8基金份额持有人信息................................................................................................................37 8.1期末基金份额持有人户数及持有人结构.......................................................................37 8.2期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况...........................................................38 8.3期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间情况...........................38 §9开放式基金份额变动................................................................................................................38 §10重大事件揭示..........................................................................................................................38 10.1基金份额持有人大会决议.............................................................................................38 10.2基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动.............................38 10.3涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼.................................................38 10.4基金投资策略的改变.....................................................................................................39 10.5为基金进行审计的会计师事务所情况.........................................................................39 10.6管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况.........................................39 10.7基金租用证券公司交易单元的有关情况.....................................................................39 10.8其他重大事件.................................................................................................................40 §11影响投资者决策的其他重要信息..........................................................................................41 11.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况............................41 §12备查文件目录..........................................................................................................................41 12.1备查文件目录.................................................................................................................41 12.2存放地点.........................................................................................................................41 12.3查阅方式.........................................................................................................................42 §2 基金简介 2.1基金基本情况 基金名称 招商康泰灵活配置混合型证券投资基金 基金简称 招商康泰混合 基金主代码 002103 交易代码 002103 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2016年2月4日 基金管理人 招商基金管理有限公司 基金托管人 中国建设银行股份有限公司 报告期末基金份额总额 36,391,651.90份 基金合同存续期 不定期 2018年4月21日本基金名称变更为“招商康泰灵活配置混合型证券投资基金”。 2.2基金产品说明 投资目标 在有效控制投资风险的前提下，通过积极主动的投资管理，力争获取超 越业绩比较基准的投资收益，追求基金资产的长期稳定增值。 在投资策略上，本基金从两个层次进行，首先是进行大类资产配置，采 取宏观市场分析研判和与投资收益挂钩相结合的资产配置策略，从而有 投资策略 效控制基金净值的下行风险；其次是从定量和定性两个方面，通过深入 的基本面研究分析，精选在业绩考核周期内具有获取绝对收益潜力的个 股和个券，构建股票组合和债券组合。 业绩比较基准 30%*沪深300指数收益率+70%*中债综合指数收益率 本基金是混合型基金，属于证券投资基金中预期风险、收益水平中等的 风险收益特征 投资品种，其预期风险收益水平低于股票型基金，高于债券型基金及货 币市场基金。 2.3基金管理人和基金托管人 项目 基金管理人 基金托管人 名称 招商基金管理有限公司 中国建设银行股份有限公司 姓名 潘西里 田青 信息披露负责人 联系电话 0755－83196666 010-67595096 电子邮箱 cmf@cmfchina.com tianqing1.zh@ccb.com 客户服务电话 400-887-9555 010-67595096 传真 0755－83196475 010-66275853 注册地址 深圳市福田区深南大道 北京市西城区金融街25号 7088号 办公地址 中国深圳深南大道 北京市西城区闹市口大街1号 7088号招商银行大厦 院1号楼 邮政编码 518040 100033 法定代表人 李浩 田国立 2.4信息披露方式 本基金选定的信息披露报纸名称 中国证券报、上海证券报、证券日 报 登载基金半年度报告正文的管理人互联网网址 http://www.cmfchina.com 基金半年度报告备置地点 基金管理人及基金托管人住所 2.5其他相关资料 项目 名称 办公地址 注册登记机构 招商基金管理有限公司 中国深圳深南大道7088号招商银行 大厦 §3主要财务指标和基金净值表现 3.1主要会计数据和财务指标 金额单位：人民币元 3.1.1期间数据和指标 报告期(2018年1月1日)-(2018年6月30日) 本期已实现收益 3,011,851.33 本期利润 2,654,850.75 加权平均基金份额本期利润 0.0687 本期加权平均净值利润率 6.51% 本期基金份额净值增长率 5.83% 3.1.2期末数据和指标 报告期末(2018年6月30日) 期末可供分配利润 2,554,623.04 期末可供分配基金份额利润 0.0702 期末基金资产净值 38,992,202.68 期末基金份额净值 1.071 3.1.3累计期末指标 报告期末(2018年6月30日) 基金份额累计净值增长率 7.10% 注：1、基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字； 2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益； 3、期末可供分配利润，采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数。 3.2基金净值表现 3.2.1基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 份额净值 业绩比较 业绩比较 阶段 份额净值 增长率标 基准收益 基准收益 ①-③ ②-④ 增长率① 准差② 率③ 率标准差 ④ 过去一个月 0.00% 0.18% -2.09% 0.38% 2.09% -0.20% 过去三个月 0.28% 0.44% -2.32% 0.34% 2.60% 0.10% 过去六个月 5.83% 0.52% -2.44% 0.34% 8.27% 0.18% 过去一年 6.89% 0.42% -0.48% 0.28% 7.37% 0.14% 自基金合同 7.10% 0.37% 3.88% 0.29% 3.22% 0.08% 生效起至今 3.2.2自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 §4管理人报告 4.1基金管理人及基金经理情况 4.1.1基金管理人及其管理基金的经验 招商基金管理有限公司于2002年12月27日经中国证监会【2002】100号文批准设立。目前，公司注册资本金为人民币13.1亿元，招商银行股份有限公司持有公司全部股权的55%，招商证券股份有限公司持有公司全部股权的45%。 招商基金管理有限公司首批获得企业年金基金投资管理人资格、基本养老保险基金投资管理资格；2004年获得全国社保基金投资管理人资格；同时拥有QDII(合格境内机构投资者)资格、专户理财（特定客户资产管理计划）资格。 2018年上半年获奖情况如下： 债券投资能力五星基金公司《海通证券》 英华奖公募基金20年特别评选·公募基金20年最佳回报债券型基金（二级债）（招商安瑞进取债券）《中国基金报》 英华奖公募基金20年特别评选·公募基金20年最佳回报债券型基金（纯债）（招商安心收益债券）《中国基金报》 英华奖公募基金20年特别评选·公募基金20年最佳回报债券型基金（纯债）（招商信用添利债券（LOF））《中国基金报》 英华奖公募基金20年特别评选·公募基金20年“最佳固定收益基金管理人”《中国基金报》 明星基金奖·五年持续回报积极债券型明星基金（招商安瑞进取债券）《证券时报》 明星基金奖·五年持续回报普通债券型明星基金（招商产业债券）《证券时报》 明星基金奖·2017年度绝对收益明星基金（招商丰融混合）《证券时报》 Morningstar晨星(中国)2018年度普通债券型基金奖提名（招商安心收益债券） 金牛奖·五年期开放式债券型持续优胜金牛基金（招商产业债券）《中国证券报》 金基金奖·五年期债券基金奖（招商产业债券）《上海证券报》 公募基金20周年·“金基金”债券投资回报基金管理公司奖《上海证券报》 公募基金20周年·“金基金”行业领军人物奖（金旭）《上海证券报》 致敬基金20年·基金行业领军人物奖（金旭）《新浪》 致敬基金20年·最受投资者欢迎基金公司奖《新浪》 致敬基金20年·区域影响力奖《新浪》 4.1.2基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介 任本基金的基金经理 证券 姓名 职务 期限 从业 说明 任职日期 离任日期 年限 本基金 男，经济学硕士。2008年7月硕士毕业 李佳存 基金经 2016年2 - 9 后即加入广发基金管理有限公司，任研 理 月4日 究部研究员，一直从事医药行业研究工 作，并于2011年3月起升任研究部总 经理助理；2014年2月加入招商基金管 理有限公司，曾任研究部研究员，招商 安博保本混合型证券投资基金基金经 理，现任招商医药健康产业股票型证券 投资基金、招商康泰灵活配置混合型证 券投资基金、招商体育文化休闲股票型 证券投资基金基金经理。 女，经济学硕士。曾任职于中国石化乌 鲁木齐石油化工总厂物资装备公司及国 家环境保护总局对外合作中心；2003年 起，先后于金鹰基金管理有限公司、中 信基金管理有限公司及华夏基金管理有 限公司工作，任行业研究员；2009年8 月起，任东兴证券股份有限公司资产管 理部投资经理；2010年8月加入招商基 金管理有限公司，曾任招商安本增利债 本基金 2016年2 券型证券投资基金、招商安泰平衡型证 王景 基金经 月4日 - 15 券投资基金、招商安泰偏股混合型证券 理 投资基金、招商安瑞进取债券型证券投 资基金、招商安荣保本混合型证券投资 基金、招商安博保本混合型证券投资基 金基金经理，现任投资管理一部总监兼 招商制造业转型灵活配置混合型证券投 资基金、招商境远灵活配置混合型证券 投资基金、招商安弘保本混合型证券投 资基金、招商康泰灵活配置混合型证券 投资基金、招商丰茂灵活配置混合型发 起式证券投资基金基金经理。 注：1、本基金首任基金经理的任职日期为本基金合同生效日，后任基金经理的任职日期以及历任基金经理的离任日期为公司相关会议作出决定的公告（生效）日期； 2、证券从业年限计算标准遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》中关于证券从业人员范围的相关规定。 4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 基金管理人声明：在本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》等有关法律法规及其各项实施准则的规定以及本基金的基金合同等基金法律文件的约定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的前提下，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作整体合法合规，无损害基金持有人利益的行为。基金的投资范围以及投资运作符合有关法律法规及基金合同的规定。 4.3管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 4.3.1公平交易制度的执行情况 基金管理人已建立较完善的研究方法和投资决策流程，确保各投资组合享有公平的投资决策机会。基金管理人建立了所有组合适用的投资对象备选库，制定明确的备选库建立、维护程序。基金管理人拥有健全的投资授权制度，明确投资决策委员会、投资总监、投资组合经理等各投资决策主体的职责和权限划分，投资组合经理在授权范围内可以自主决策，超过投资权限的操作需要经过严格的审批程序。基金管理人的相关研究成果向内部所有投资组合开放，在投资研究层面不存在各投资组合间不公平的问题。 4.3.2异常交易行为的专项说明 基金管理人严格控制不同投资组合之间的同日反向交易，严格禁止可能导致不公平交易和利益输送的同日反向交易。确因投资组合的投资策略或流动性等需要而发生的同日反向交易，基金管理人要求相关投资组合经理提供决策依据，并留存记录备查，完全按照有关指数的构成比例进行投资的组合等除外。 本报告期内，本基金各项交易均严格按照相关法律法规、基金合同的有关要求执行，本基金管理人所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易不存在成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情形。报告期内未发现有可能导致不公平交易和利益输送的重大异常交易行为。 4.4管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析 2018年上半年权益市场震荡向下，波动明显加大。一季度市场整体机会较好，周期、成长、消费均有阶段性的表现，但在进入二季度后，随着去杠杆的持续推进、信用风险的暴露、以及中美贸易战的隐忧，市场从5月下旬开始出现明显下跌。该组合在上半年保持了稳健的操作，一季度先后抓住了周期、成长的机会，并在市场相对高点兑现了收益。二季度组合谨慎运作，5月份以后大幅降低了组合权益仓位，在二季度后期减少了市场回调给组合带来的损失。债券市场方面，年初收益率创出新高，此后收益率震荡下行，不过信用利差在二季度呈明显扩大态势。报告期内，在债券的操作方面，年初拉长久期、增加了高等级信用债的配置，在上半年末小幅减仓了利率债。 4.4.2报告期内基金的业绩表现 报告期内，本基金份额净值增长率为5.83%，同期业绩基准增长率为-2.44%。 4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 展望下半年，紧信用对经济的负面影响开始显现，贸易前景的不确定加大，有待进一步观察政府在去杠杆、稳增长、防风险上如何取得平衡，若政策出现边际宽松，A股将迎来一次较好的反弹机会。在经济整体向下的大环境中，政策可能的边际放松或将给债券市场带来新的机会，信用利差有望在一定程度上得到修复。 4.6管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 报告期内，本基金的估值业务严格按照相关的法律法规、基金合同以及《招商基金管理有限公司基金估值委员会管理制度》进行。基金核算部负责日常的基金资产的估值业务，执行基金估值政策。另外，公司设立由投资和研究部门、风险管理部、基金核算部、法律合规部负责人和基金经理代表组成的估值委员会。公司估值委员会的相关成员均具备相应的专业胜任能力和相关工作经历。公司估值委员会主要负责制定、修订和完善基金估值政策和程序，定期评价现有估值政策和程序的适用性及对估值程序执行情况进行监督。 投资和研究部门以及基金核算部共同负责关注相关投资品种的动态，评判基金持有的投资品种是否处于不活跃的交易状态或者最近交易日后经济环境发生了重大变化或证券发行机构发生了影响证券价格的重大事件，从而确定估值日需要进行估值测算或者调整的投资品种；投资和研究部门定期审核公允价值的确认和计量；研究部提出合理的数量分析模型对需要进行估值测算或者调整的投资品种进行公允价值定价与计量并定期对估值政策和程序进行评价，以保证其持续适用；基金核算部定期审核估值政策和程序的一致性，并负责与托管行沟通估值调整事项；风险管理部负责估值委员会工作流程中的风险控制；法律合规部负责日常的基金估值调整结果的事后复核监督工作；法律合规部与基金核算部共同负责估值调整事项的信息披露工作。 基金经理代表向估值委员会提供估值参考信息，参与估值政策讨论；对需采用特别估值程序的证券，基金及时启动特别估值程序，由公司估值委员会集体讨论议定特别估值方案，咨询会计事务所的专业意见，并与托管行沟通后由基金核算部具体执行。 本基金管理人参与估值流程各方之间不存在任何重大利益冲突。截止报告期末本基金管理人已与中央国债登记结算有限责任公司、中证指数有限公司签署服务协议，由其按约定提供相关债券品种、流通受限股票的估值参考数据。 4.7管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 根据相关法律法规的规定和基金合同的约定，以及本基金的实际运作情况，本基金报告期内未进行利润分配。在符合分红条件的前提下，本基金已实现尚未分配的可供分配收益部分，将严格按照基金合同的约定适时向投资者予以分配。 4.8报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 本基金存在连续六十个工作日基金资产净值低于五千万元的情形，相关解决方案已经 上报证监会。 §5托管人报告 5.1报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 本报告期，中国建设银行股份有限公司在本基金的托管过程中，严格遵守了《证券投 资基金法》、基金合同、托管协议和其他有关规定，不存在损害基金份额持有人利益的行 为，完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。 5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 本报告期，本托管人按照国家有关规定、基金合同、托管协议和其他有关规定，对本 基金的基金资产净值计算、基金费用开支等方面进行了认真的复核，对本基金的投资运作 方面进行了监督，未发现基金管理人有损害基金份额持有人利益的行为。 5.3托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 本报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告（注：财务会计报告 中的“金融工具风险及管理”部分未在托管人复核范围内）、投资组合报告等数据真实、 准确和完整。 §6半年度财务会计报告（未经审计） 6.1资产负债表 会计主体：招商康泰灵活配置混合型证券投资基金 报告截止日：2018年6月30日 单位：人民币元 资产 附注号 本期末2018年6月30日 上年度末2017年12月31日 资产： 银行存款 6.4.7.1 6,100,042.50 1,144,204.27 结算备付金 587,600.18 179,660.58 存出保证金 16,503.00 12,626.82 交易性金融资产 6.4.7.2 20,331,756.82 49,495,229.40 其中：股票投资 2,849,758.72 15,872,071.00 基金投资 - - 债券投资 17,481,998.10 33,623,158.40 资产支持证券投 - - 资 贵金属投资 - - 衍生金融资产 6.4.7.3 - - 买入返售金融资产 6.4.7.4 12,000,000.00 - 应收证券清算款 - - 应收利息 6.4.7.5 212,725.96 510,671.11 应收股利 - - 应收申购款 1,923.73 394.39 递延所得税资产 - - 其他资产 6.4.7.6 - - 资产总计 39,250,552.19 51,342,786.57 负债和所有者权益 附注号 本期末2018年6月30日 上年度末2017年12月31日 负债： 短期借款 - - 交易性金融负债 - - 衍生金融负债 6.4.7.3 - - 卖出回购金融资产款 - 500,000.00 应付证券清算款 - 2,191.35 应付赎回款 2,140.85 1,191.96 应付管理人报酬 48,045.24 66,117.89 应付托管费 8,007.55 11,019.66 应付销售服务费 - - 应付交易费用 6.4.7.7 25,426.91 26,049.08 应交税费 1,162.69 - 应付利息 - -218.28 应付利润 - - 递延所得税负债 - - 其他负债 6.4.7.8 173,566.27 50,002.61 负债合计 258,349.51 656,354.27 所有者权益： 实收基金 6.4.7.9 36,391,651.90 50,101,319.16 未分配利润 6.4.7.10 2,600,550.78 585,113.14 所有者权益合计 38,992,202.68 50,686,432.30 负债和所有者权益总计 39,250,552.19 51,342,786.57 注：报告截止日2018年6月30日，基金份额净值1.071元，基金份额总额 36,391,651.90份。 6.2利润表 会计主体：招商康泰灵活配置混合型证券投资基金 本报告期：2018年1月1日至2018年6月30日 单位：人民币元 上年度可比期间2017 本期2018年1月1日 项目 附注号 年1月1日至2017年 至2018年6月30日 6月30日 一、收入 3,333,329.74 1,961,471.16 1.利息收入 417,531.83 698,022.52 其中：存款利息收入 6.4.7.11 28,757.62 39,880.89 债券利息收入 202,387.15 582,818.08 资产支持证券利息 - - 收入 买入返售金融资产 186,387.06 75,323.55 收入 其他利息收入 - - 2.投资收益（损失以“- 3,237,195.92 912,469.49 ”填列） 其中：股票投资收益 6.4.7.12 3,207,619.58 1,242,413.69 基金投资收益 - - 债券投资收益 6.4.7.13 -53,525.54 -570,948.10 资产支持证券投资 6.4.7.14 - - 收益 贵金属投资收益 6.4.7.15 - - 衍生工具收益 6.4.7.16 - - 股利收益 6.4.7.17 83,101.88 241,003.90 3.公允价值变动收益（损 6.4.7.18 -357,000.58 336,047.80 失以“-”号填列） 4.汇兑收益（损失以“－ - - ”号填列） 5.其他收入（损失以“- 6.4.7.19 35,602.57 14,931.35 ”号填列） 减：二、费用 678,478.99 1,002,055.98 1.管理人报酬 6.4.10.2.1 304,454.46 538,578.12 2.托管费 6.4.10.2.2 50,742.40 89,763.00 3.销售服务费 6.4.10.2.3 - - 4.交易费用 6.4.7.20 122,429.26 171,324.30 5.利息支出 3,422.27 4,979.61 其中：卖出回购金融资产 3,422.27 4,979.61 支出 6.税金及附加 212.24 - 7.其他费用 6.4.7.21 197,218.36 197,410.95 三、利润总额（亏损总额 2,654,850.75 959,415.18 以“-”号填列） 减：所得税费用 - - 四、净利润（净亏损以“ 2,654,850.75 959,415.18 -”号填列） 6.3所有者权益（基金净值）变动表 会计主体：招商康泰灵活配置混合型证券投资基金 本报告期：2018年1月1日至2018年6月30日 单位：人民币元 本期2018年1月1日至2018年6月30日 项目 实收基金 未分配利润 所有者权益合计 一、期初所有者权益 50,101,319.16 585,113.14 50,686,432.30 （基金净值） 二、本期经营活动产 - 2,654,850.75 2,654,850.75 生的基金净值变动数 （本期利润） 三、本期基金份额交 易产生的基金净值变 -13,709,667.26 -639,413.11 -14,349,080.37 动数（净值减少以“ －”号填列） 其中：1.基金申购款 16,546,705.81 1,146,379.78 17,693,085.59 2.基金赎回款 -30,256,373.07 -1,785,792.89 -32,042,165.96 四、本期向基金份额 持有人分配利润产生 的基金净值变动（净 - - - 值减少以“－”号填 列） 五、期末所有者权益 36,391,651.90 2,600,550.78 38,992,202.68 （基金净值） 上年度可比期间2017年1月1日至2017年6月30日 项目 实收基金 未分配利润 所有者权益合计 一、期初所有者权益 82,531,504.33 -1,032,772.80 81,498,731.53 （基金净值） 二、本期经营活动产 生的基金净值变动数 - 959,415.18 959,415.18 （本期利润） 三、本期基金份额交 易产生的基金净值变 -18,839,778.80 177,645.39 -18,662,133.41 动数（净值减少以“ －”号填列） 其中：1.基金申购款 1,064,905.13 -13,376.37 1,051,528.76 2.基金赎回款 -19,904,683.93 191,021.76 -19,713,662.17 四、本期向基金份额 持有人分配利润产生 的基金净值变动（净 - - - 值减少以“－”号填 列） 五、期末所有者权益 63,691,725.53 104,287.77 63,796,013.30 （基金净值） 报表附注为财务报表的组成部分。 本报告6.1至6.4财务报表由下列负责人签署： ____金旭___ ____欧志明______ ____何剑萍____ 基金管理人负责人 主管会计工作负责人 会计机构负责人 6.4报表附注 6.4.1基金基本情况 招商康泰养老灵活配置混合型证券投资基金(以下简称“本基金”)系由基金管理人招商基金管理有限公司依照《中华人民共和国证券投资基金法》、《招商康泰养老灵活配置混合型证券投资基金基金合同》(以下简称“基金合同”)及其他有关法律法规的规定，经中国证券监督管理委员会(以下简称“中国证监会”)证监许可[2015]2563号文准予公开募集注册。本基金为契约型开放式基金，存续期限为不定期。本基金首次设立募集基金份额为231,740,450.36份，经德勤华永会计师事务所(特殊普通合伙)验证，并出具了编号为德师报(验)字(16)第0074号验资报告。基金合同于2016年2月4日正式生效。本基金的基金管理人为招商基金管理有限公司，基金托管人为中国建设银行股份有限公司(以下简称“中国建设银行”)。 根据《中华人民共和国证券投资基金法》、基金合同及截至报告期末最新公告的《招商康泰养老灵活配置混合型证券投资基金招募说明书》的有关规定，本基金的投资范围包括国内依法发行上市的股票(包括主板、中小板、创业板及其他经中国证监会核准上市的股票)、债券(包括国债、央行票据、金融债券、企业债券、公司债券、中期票据、短期融资券、超短期融资券、次级债券、政府支持机构债、政府支持债券、地方政府债、中小企业私募债券、可转换债券及其他经中国证监会允许投资的债券)、资产支持证券、债券回购、银行存款(包括协议存款、定期存款及其他银行存款)、货币市场工具、权证、股指期货以及经中国证监会允许基金投资的其他金融工具，但需符合中国证监会的相关规定。本基金的投资组合为股票资产占基金资产的比例为0%-95%，权证投资比例不超过基金资产净值的3%，每个交易日日终在扣除需缴纳的交易保证金后，现金或到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%。本基金的业绩比较基准为沪深300指数收益率×30%+中债综合指数收益率×70%。 6.4.2会计报表的编制基础 本基金的财务报表按照财政部颁布的企业会计准则及相关规定(以下简称“企业会计准则”)以及中国证监会发布的关于基金行业实务操作的有关规定编制，同时在具体会计核算和信息披露方面也参考了中国证券投资基金业协会发布的若干基金行业实务操作。 6.4.3遵循企业会计准则及其他有关规定的声明 本基金财务报表的编制符合企业会计准则和中国证监会发布的关于基金行业实务操作的有关规定的要求，真实、完整地反映了本基金2018年6月30日的财务状况以及自2018年1月1日至2018年6月30日止期间的经营成果和基金净值变动情况。 6.4.4重要会计政策和会计估计 本报告期所采用的会计政策，会计估计与最近一期年度报告相一致。 6.4.5会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明 6.4.5.1会计政策变更的说明 本基金在本报告期间未发生重大会计政策变更。 6.4.5.2会计估计变更的说明 本基金在本报告期内未发生重大会计估计变更。 6.4.5.3差错更正的说明 本基金本报告期内未发生重大会计差错更正。 6.4.6税项 根据财政部、国家税务总局财税[2005]103号文《关于股权分置试点改革有关税收政策问题的通知》、财税[2008]1号《财政部、国家税务总局关于企业所得税若干优惠政策的通知》、2008年9月18日《上海、深圳证券交易所关于做好证券交易印花税征收方式调整工作的通知》、财税[2012]85号《关于实施上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财税[2014]48号《关于实施全国中小企业股份转让系统挂牌公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财税[2015]101号《关于上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财税[2016]36号《关于全面推开营业税改征增值税试点的通知》、财税[2016]140号《关于明确金融房地产开发教育辅助服务等增值税政策的通知》、财税[2017]56号《关于资管产品增值税有关问题的通知》、财税 [2017]90号《关于租入固定资产进项税额抵扣等增值税政策的通知》及其他相关税务法规和实务操作，主要税项列示如下： 1)证券投资基金(封闭式证券投资基金，开放式证券投资基金)管理人运用基金买卖股票、债券免征增值税；2018年1月1日起，公开募集证券投资基金运营过程中发生的其他 增值税应税行为，以基金管理人为增值税纳税人，暂适用简易计税方法，按照3%的征收率缴纳增值税。 2)对证券投资基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股权的股息、红利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不缴纳企业所得税。 3)对基金取得的股票股息、红利收入，由上市公司在收到相关扣收税款当月的法定申报期内向主管税务机关申报缴纳；从公开发行和转让市场取得的上市公司股票，持股期限在1个月以内(含1个月)的，其股息红利所得全额计入应纳税所得额；持股期限在1个月以上至1年(含1年)的，暂减按50%计入应纳税所得额；持股期限超过1年的，股息红利所得暂免征收个人所得税。上述所得统一适用20%的税率计征个人所得税。 4)对基金取得的债券利息收入，由发行债券的企业在向基金支付上述收入时代扣代缴20%的个人所得税，暂不缴纳企业所得税。 5)对于基金从事A股买卖，出让方按0.10%的税率缴纳证券(股票)交易印花税，对受让方不再缴纳印花税。 6.4.7重要财务报表项目的说明 6.4.7.1银行存款 单位：人民币元 项目 本期末2018年6月30日 活期存款 6,100,042.50 定期存款 - 其中：存款期限1个月以内 - 存款期限1-3个月 - 存款期限3个月以上 - 其他存款 - 合计 6,100,042.50 6.4.7.2交易性金融资产 单位：人民币元 项目 本期末2018年6月30日 成本 公允价值 公允价值变动 股票 2,852,362.50 2,849,758.72 -2,603.78 贵金属投资-金交所 - - - 黄金合约 交易所市场 3,297,802.95 3,239,918.10 -57,884.85 债券 银行间市场 14,218,330.46 14,242,080.00 23,749.54 合计 17,516,133.41 17,481,998.10 -34,135.31 资产支持证券 - - - 基金 - - - 其他 - - - 合计 20,368,495.91 20,331,756.82 -36,739.09 6.4.7.3衍生金融资产/负债 本基金本报告期末无衍生金融工具。 6.4.7.4买入返售金融资产 6.4.7.4.1各项买入返售金融资产期末余额 单位：人民币元 项目 本期末2018年6月30日 账面余额 其中；买断式逆回购 交易所市场 - - 银行间市场 - - 买入返售证券 12,000,000.00 - 合计 12,000,000.00 - 6.4.7.4.2期末买断式逆回购交易中取得的债券 本基金本报告期末无买断式逆回购交易中取得的债券。 6.4.7.5应收利息 单位：人民币元 项目 本期末2018年6月30日 应收活期存款利息 1,349.54 应收定期存款利息 - 应收其他存款利息 - 应收结算备付金利息 226.72 应收债券利息 205,077.28 应收资产支持证券利息 - 应收买入返售证券利息 6,065.76 应收申购款利息 - 应收黄金合约拆借孳息 - 其他 6.66 合计 212,725.96 6.4.7.6其他资产 本基金本报告期末无其他资产。 6.4.7.7应付交易费用 单位：人民币元 项目 本期末2018年6月30日 交易所市场应付交易费用 24,641.41 银行间市场应付交易费用 785.50 合计 25,426.91 6.4.7.8其他负债 单位：人民币元 项目 本期末2018年6月30日 应付券商交易单元保证金 - 应付赎回费 5.37 预提费用 173,560.90 合计 173,566.27 6.4.7.9实收基金 金额单位：人民币元 项目 本期2018年1月1日至2018年6月30日 基金份额（份） 账面金额 上年度末 50,101,319.16 50,101,319.16 本期申购 16,546,705.81 16,546,705.81 本期赎回（以“-”号填列） -30,256,373.07 -30,256,373.07 基金份额折算变动份额 - - 本期末 36,391,651.90 36,391,651.90 注：本期申购含红利再投、转换入份(金)额，本期赎回含转换出份(金)额。 6.4.7.10未分配利润 单位：人民币元 项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计 上年度末 123,990.61 461,122.53 585,113.14 本期利润 3,011,851.33 -357,000.58 2,654,850.75 本期基金份额交易产 -581,218.90 -58,194.21 -639,413.11 生的变动数 其中：基金申购款 1,041,546.26 104,833.52 1,146,379.78 基金赎回款 -1,622,765.16 -163,027.73 -1,785,792.89 本期已分配利润 - - - 本期末 2,554,623.04 45,927.74 2,600,550.78 6.4.7.11存款利息收入 单位：人民币元 项目 本期2018年1月1日至2018年6月30日 活期存款利息收入 24,186.41 定期存款利息收入 - 其他存款利息收入 - 结算备付金利息收入 4,454.82 其他 116.39 合计 28,757.62 6.4.7.12股票投资收益 6.4.7.12.1股票投资收益项目构成 单位：人民币元 项目 本期2018年1月1日至2018年6月30日 股票投资收益——买卖股票差价收入 3,207,619.58 股票投资收益——赎回差价收入 - 股票投资收益——申购差价收入 - 合计 3,207,619.58 6.4.7.12.2股票投资收益——买卖股票差价收入 单位：人民币元 项目 本期2018年1月1日至2018年6月30日 卖出股票成交总额 45,046,790.29 减：卖出股票成本总额 41,839,170.71 买卖股票差价收入 3,207,619.58 6.4.7.12.3股票投资收益——赎回差价收入 本基金本报告期内无股票赎回差价收入。 6.4.7.12.4股票投资收益——申购差价收入 本基金本报告期内无股票申购差价收入。 6.4.7.13债券投资收益 6.4.7.13.1债券投资收益项目构成 单位：人民币元 项目 本期2018年1月1日至2018年6月30日 债券投资收益——买卖债券（债转股及债券 -53,525.54 到期兑付）差价收入 债券投资收益——赎回差价收入 - 债券投资收益——申购差价收入 - 合计 -53,525.54 6.4.7.13.2债券投资收益——买卖债券差价收入 单位：人民币元 项目 本期2018年1月1日至2018年6月30日 卖出债券（债转股及债券到期兑付）成交总额 39,173,709.03 减：卖出债券（债转股及债券到期兑付）成本 38,564,882.10 总额 减：应收利息总额 662,352.47 买卖债券差价收入 -53,525.54 6.4.7.13.3债券投资收益——赎回差价收入 本基金本报告期内无债券赎回差价收入。 6.4.7.13.4债券投资收益——申购差价收入 本基金本报告期内无债券申购差价收入。 6.4.7.14资产支持证券投资收益 本基金本报告期内无资产支持证券投资收益。 6.4.7.15贵金属投资收益 6.4.7.15.1贵金属投资收益项目构成 本基金本报告期内无贵金属投资收益。 6.4.7.15.2贵金属投资收益——买卖贵金属差价收入 本基金本报告期内无买卖贵金属差价收入。 6.4.7.15.3贵金属投资收益——赎回差价收入 本基金本报告期内无贵金属赎回差价收入。 6.4.7.15.4贵金属投资收益——申购差价收入 本基金本报告期内无贵金属申购差价收入。 6.4.7.16衍生工具收益 6.4.7.16.1衍生工具收益——买卖权证差价收入 本基金本报告期内无衍生工具买卖权证差价收入。 6.4.7.17股利收益 单位：人民币元 项目 本期2018年1月1日至2018年6月30日 股票投资产生的股利收益 83,101.88 基金投资产生的股利收益 - 合计 83,101.88 6.4.7.18公允价值变动收益 单位：人民币元 项目 本期2018年1月1日至2018年6月30日 1.交易性金融资产 -357,000.58 ——股票投资 -536,439.25 ——债券投资 179,438.67 ——资产支持证券投资 - ——贵金属投资 - ——其他 - 2.衍生工具 - ——权证投资 - 3.其他 - 减：应税金融商品公允价值变动产 - 生的预估增值税 合计 -357,000.58 6.4.7.19其他收入 单位：人民币元 项目 本期2018年1月1日至2018年6月30日 基金赎回费收入 34,850.31 转换转出收入 752.26 合计 35,602.57 1、本基金的赎回费率按基金持有人持有该部分基金份额的时间分段递减设定，于持有人赎回基金份额时收取，赎回费总额按一定比例归入基金资产； 2、本基金的转换费由赎回费和申购费补差两部分组成，其中赎回费总额按一定比例归入转出基金的基金资产。 6.4.7.20交易费用 单位：人民币元 项目 本期2018年1月1日至2018年6月30日 交易所市场交易费用 121,118.76 银行间市场交易费用 1,310.50 交易基金产生的费用 - 其中：申购费 - 赎回费 - 合计 122,429.26 6.4.7.21其他费用 单位：人民币元 项目 本期2018年1月1日至2018年6月30日 审计费用 24,795.19 信息披露费 148,765.71 银行费用 5,057.46 其他费用 18,600.00 合计 197,218.36 6.4.8或有事项、资产负债表日后事项的说明 6.4.8.1或有事项 截至资产负债表日，本基金无需说明的重大或有事项。 6.4.8.2资产负债表日后事项 截至财务报表批准报出日，本基金无需要披露的资产负债表日后事项。 6.4.9关联方关系 6.4.9.1本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况 本报告期内存在控制关系或其他重大利害关系的关联方未发生变化。 6.4.9.2本报告期与基金发生关联交易的各关联方 关联方名称 与本基金的关系 招商基金管理有限公司 基金管理人 中国建设银行股份有限公司 基金托管人 招商财富资产管理有限公司 基金全资子公司 6.4.10本报告期及上年度可比期间的关联方交易 6.4.10.1通过关联方交易单元进行的交易 6.4.10.1.1股票交易 本基金本报告期内及上年度可比期间无通过关联方交易单元进行的股票交易。 6.4.10.1.2债券交易 本基金本报告期内及上年度可比期间无通过关联方交易单元进行的债券交易。 6.4.10.1.3债券回购交易 本基金本报告期内及上年度可比期间无通过关联方交易单元进行的债券回购交易。 6.4.10.1.4权证交易 本基金本报告期内及上年度可比期间无通过关联方交易单元进行的权证交易。 6.4.10.1.5应支付关联方的佣金 本基金本报告期内及上年度可比期间无应支付关联方的佣金。 6.4.10.2关联方报酬 6.4.10.2.1基金管理费 单位：人民币元 项目 本期2018年1月1日至 上年度可比期间2017年1 2018年6月30日 月1日至2017年6月30日 当期发生的基金应支付的管 304,454.46 538,578.12 理费 其中：支付销售机构的客户 98,588.42 262,451.44 维护费 注：支付基金管理人招商基金管理有限公司的基金管理人报酬按前一日基金资产净值×1.50%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为： 日基金管理人报酬＝前一日基金资产净值×1.50%÷当年天数 6.4.10.2.2基金托管费 单位：人民币元 项目 本期2018年1月1日至 上年度可比期间2017年1 2018年6月30日 月1日至2017年6月30日 当期发生的基金应支付的托 50,742.40 89,763.00 管费 注：支付基金托管人中国建设银行的基金托管费按前一日基金资产净值×0.25%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为： 日基金托管费＝前一日基金资产净值×0.25%÷当年天数 6.4.10.3与关联方进行银行间同业市场的债券（含回购）交易 本基金本报告期内及上年度可比期间无与关联方进行银行间同业市场的债券（含回购）交易。 6.4.10.4各关联方投资本基金的情况 6.4.10.4.1报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况 本报告期内及上年度可比期间基金管理人无运用固有资金投资本基金的情况。 6.4.10.4.2报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况 份额单位：份 本期末2018年6月30日 上年度末2017年12月31日 关联方名称 持有的基金份 持有的基金份 持有的基金份 持有的基金份 额 额占基金总份 额 额占基金总份 额的比例 额的比例 招商财富资产管理有限 - - 1,941,476.15 3.8751% 公司 6.4.10.5由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入 单位：人民币元 本期2018年1月1日至2018年6 上年度可比期间2017年1月1日 关联方名称 月30日 至2017年6月30日 期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入 中国建设银行 6,100,042.50 24,186.41 10,562,818.16 35,130.44 注：本基金的银行存款由基金托管人中国建设银行股份有限公司保管，按银行同业利率计息。 6.4.10.6本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况 本基金本报告期内及上年度可比期间无在承销期内参与关联方承销证券的情况。 6.4.11利润分配情况 本基金本报告期内未进行利润分配。 6.4.12期末（2018年6月30日）本基金持有的流通受限证券 6.4.12.1因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券 本基金本报告期末无因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券。 6.4.12.2期末持有的暂时停牌等流通受限股票 本基金本报告期末未持有暂时停牌等流通受限股票。 6.4.12.3期末债券正回购交易中作为抵押的债券 6.4.12.3.1银行间市场债券正回购 本基金本报告期末无因银行间市场债券正回购交易而抵押的债券。 6.4.12.3.2交易所市场债券正回购 本基金本报告期末无因交易所市场债券正回购交易而抵押的债券。 6.4.13金融工具风险及管理 本基金为混合型基金，本基金的运作涉及的金融工具主要包括股票投资、债券投资等。与这些金融工具有关的风险，以及本基金的基金管理人管理这些风险所采取的风险管理政策如下所述。 6.4.13.1风险管理政策和组织架构 本基金的基金管理人从事风险管理的目标是提升本基金风险调整后收益水平，保证本基金的基金资产安全，维护基金份额持有人利益。基于该风险管理目标，本基金的基金管理人风险管理的基本策略是识别和分析本基金运作使本基金面临各种类型的风险，确定适当的风险容忍度，并及时可靠地对各种风险进行监督，将风险控制在限定的范围之内。本基金目前面临的主要风险包括：市场风险、信用风险和流动性风险。与本基金相关的市场风险主要包括利率风险和市场价格风险。 本基金的基金管理人建立了以全面、独立、互相制约以及定性和定量相结合为原则的，监事会、董事会及下设风险控制委员会、督察长、风险管理委员会、法律合规部和风险管理部等多层次的风险管理组织架构体系。 6.4.13.2信用风险 信用风险是指金融工具的一方到期无法履行约定义务致使本基金遭受损失的风险。本基金的信用风险主要存在于银行存款、结算备付金、存出保证金及其他。 本基金的银行存款存放于本基金的基金托管人中国建设银行，与该银行存款相关的信用风险不重大。本基金在证券交易所进行的交易均与中国证券登记结算有限责任公司完成 证券交收和款项清算，因此违约风险发生的可能性很小；本基金在进行银行间同业市场交易前均对交易对手进行信用评估并采用券款对付交割方式，以控制相应的信用风险。 对于与债券投资、资产支持证券投资等投资品种相关的信用风险，本基金的基金管理人通过对投资品种的信用等级评估来选择适当的投资对象，并限制单个投资品种的持有比例来管理信用风险。附注6.4.13.2.1及6.4.13.2.2列示了于本报告期末本基金所持有的债券投资的信用评级，该信用评级不包括本基金所持有的国债、央行票据、政策性金融债。 6.4.13.2.1按短期信用评级列示的债券投资 单位：人民币元 短期信用评级 本期末2018年6月30日 上年度末2017年12月31日 A-1 - - A-1以下 - - 未评级 14,242,080.00 - 合计 14,242,080.00 - 注：上述评级均由经中国证监会核准从事证券市场资信评级业务的评级机构做出。 6.4.13.2.2按短期信用评级列示的资产支持证券投资 本基金本报告期末及上年度末无按短期信用评级列示的资产支持证券投资。 6.4.13.2.3按短期信用评级列示的同业存单投资 本基金本报告期末及上年度末无按短期信用评级列示的同业存单投资。 6.4.13.2.4按长期信用评级列示的债券投资 单位：人民币元 长期信用评级 本期末2018年6月30日 上年度末2017年12月31日 AAA 2,224,918.10 2,403,948.20 AAA以下 - - 未评级 - - 合计 2,224,918.10 2,403,948.20 上述评级均由经中国证监会核准从事证券市场资信评级业务的评级机构做出。 6.4.13.2.5按长期信用评级列示的资产支持证券投资 本基金本报告期末及上年度末无按长期信用评级列示的资产支持证券投资。 6.4.13.2.6按长期信用评级列示的同业存单投资 单位：人民币元 长期信用评级 本期末2018年6月30日 上年度末2017年12月31日 AAA - 28,516,000.00 AAA以下 - - 未评级 - - 合计 - 28,516,000.00 注：同业存单投资评级以其主体评级进行列示。 6.4.13.3流动性风险 6.4.13.3.1报告期内本基金组合资产的流动性风险分析 流动性风险是指没有足够资金以满足到期债务支付的风险。本基金流动性风险来源于开放式基金每日兑付赎回资金的流动性风险，因部分投资品种交易不活跃而出现的变现风险以及因投资集中而无法在市场出现剧烈波动的情况下以合理价格变现投资的风险。本基金所持有的交易性金融资产分别在证券交易所和银行间同业市场交易，除附注6.4.12所披露的流通受限不能自由转让的基金资产外，本基金未持有其他有重大流动性风险的投资品种。除卖出回购金融资产款，本基金所持有的其他金融负债的合约约定到期日均为一个月以内且不计息，可赎回基金份额净值(所有者权益)无固定到期日且不计息。 针对兑付赎回资金的流动性风险，本基金的基金管理人在基金合同约定巨额赎回条款，设计了非常情况下赎回资金的处理模式，控制因开放模式带来的流动性风险，有效保障基金持有人利益。日常流动性风险管理中，本基金的基金管理人每日监控和预测本基金的流动性指标，通过对投资品种的流动性指标来持续地评估、选择、跟踪和控制基金投资的流动性风险。同时，本基金通过预留一定的现金头寸，并且在需要时可通过卖出回购金融资产方式融入短期资金，以缓解流动性风险。 6.4.13.4市场风险 6.4.13.4.1利率风险 利率风险是指利率敏感性金融工具的公允价值及将来现金流受市场利率变动而发生波动的风险。本基金持有的利率敏感性资产主要是银行存款、债券投资。本基金的基金管理人日常通过对利率水平的预测、分析收益率曲线及优化利率重新定价日组合等方法对上述利率风险进行管理。 6.4.13.4.1.1利率风险敞口 单位：人民币元 本期末2018年6月30日 1个月以内 1-3个月 3个月-1年 1-5年 5年以上 不计息 合计 资产 银行存款 6,100,042.50 - - - - - 6,100,042.50 结算备付金 587,600.18 - - - - - 587,600.18 存出保证金 16,503.00 - - - - - 16,503.00 交易性金融资产 - 3,212,480.00 12,044,600.00 1,825,756.70 399,161.40 2,849,758.72 20,331,756.82 买入返售金融资产 12,000,000.00 - - - - - 12,000,000.00 应收利息 - - - - - 212,725.96 212,725.96 应收申购款 - - - - - 1,923.73 1,923.73 资产总计 18,704,145.68 3,212,480.00 12,044,600.00 1,825,756.70 399,161.40 3,064,408.41 39,250,552.19 负债 应付赎回款 - - - - - 2,140.85 2,140.85 应付管理人报酬 - - - - - 48,045.24 48,045.24 应付托管费 - - - - - 8,007.55 8,007.55 应付交易费用 - - - - - 25,426.91 25,426.91 应交税费 - - - - - 1,162.69 1,162.69 其他负债 - - - - - 173,566.27 173,566.27 负债总计 - - - - - 258,349.51 258,349.51 利率敏感度缺口 18,704,145.68 3,212,480.00 12,044,600.00 1,825,756.70 399,161.40 2,806,058.90 38,992,202.68 上年度末2017年12月31日 1个月以内 1-3个月 3个月-1年 1-5年 5年以上 不计息 合计 资产 银行存款 1,144,204.27 - - - - - 1,144,204.27 结算备付金 179,660.58 - - - - - 179,660.58 存出保证金 12,626.82 - - - - - 12,626.82 交易性金融资产 - 2,703,210.20 28,516,000.00 2,403,948.20 - 15,872,071.00 49,495,229.40 应收利息 - - - - - 510,671.11 510,671.11 应收申购款 - - - - - 394.39 394.39 资产总计 1,336,491.67 2,703,210.20 28,516,000.00 2,403,948.20 - 16,383,136.50 51,342,786.57 负债 卖出回购金融资产款 500,000.00 - - - - - 500,000.00 应付证券清算款 - - - - - 2,191.35 2,191.35 应付赎回款 - - - - - 1,191.96 1,191.96 应付管理人报酬 - - - - - 66,117.89 66,117.89 应付托管费 - - - - - 11,019.66 11,019.66 应付交易费用 - - - - - 26,049.08 26,049.08 应付利息 - - - - - -218.28 -218.28 其他负债 - - - - - 50,002.61 50,002.61 负债总计 500,000.00 - - - - 156,354.27 656,354.27 利率敏感度缺口 836,491.67 2,703,210.20 28,516,000.00 2,403,948.20 - 16,226,782.23 50,686,432.30 注：上表按金融资产和金融负债的重新定价日或到期日孰早者进行分类。 6.4.13.4.1.2利率风险的敏感性分析 1.若市场利率平行上升或下降50个基点 假设 2.其他市场变量保持不变 3.仅存在公允价值变动对基金资产净值的影响 对资产负债表日基金资产净值的影响金额（单 相关风险变量的变动 位：人民币元） 分析 本期末（2018年6月 上年度末（2017年 30日） 12月31日） 1.市场利率平行上升50个基点 -57,850.42 -133,407.12 2.市场利率平行下降50个基点 58,652.33 135,025.20 6.4.13.4.2其他价格风险 其他价格风险是指以交易性金融资产的公允价值受市场利率和外汇汇率以外的市场价格因素变动发生波动的风险，该风险可能与特定投资品种相关，也有可能与整体投资品种相关。本基金所持有的金融资产以公允价值计量，所有市场价格因素引起的金融资产公允价值变动均直接反映在当期损益中。本基金在构建资产配置和基金资产投资组合的基础上，通过建立事前和事后跟踪误差的方式，对基金资产的市场价格风险进行管理。 6.4.13.4.2.1其他价格风险敞口 单位：人民币元 本期末2018年6月30日 上年度末2017年12月31日 项目 占基金资产净值 占基金资产 公允价值 比例（%） 公允价值 净值比例 （%） 交易性金融资产- 2,849,758.72 7.31 15,872,071.00 31.31 股票投资 交易性金融资产- - - - - 基金投资 交易性金融资产- - - - - 贵金属投资 衍生金融资产-权 - - - - 证投资 其他 - - - - 合计 2,849,758.72 7.31 15,872,071.00 31.31 6.4.13.4.2.2其他价格风险的敏感性分析 假设 1.若对市场价格敏感的权益性投资的市场价格上升或下降5% 2.其他市场变量保持不变 分析 相关风险变量的变动 对资产负债表日基金资产净值的影响金额 （单位：人民币元） 本期末（2018年6 上年度末（2017年 月30日） 12月31日） 1.权益性投资的市场价格上升5% 142,487.94 793,603.55 2.权益性投资的市场价格下降5% -142,487.94 -793,603.55 6.4.14有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项 本基金本报告期内无需要说明有助于理解和分析会计报表的其他事项。 §7投资组合报告 7.1期末基金资产组合情况 金额单位：人民币元 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例 （%） 1 权益投资 2,849,758.72 7.26 其中：股票 2,849,758.72 7.26 2 固定收益投资 17,481,998.10 44.54 其中：债券 17,481,998.10 44.54 资产支持证券 - - 3 贵金属投资 - - 4 金融衍生品投资 - - 5 买入返售金融资产 12,000,000.00 30.57 其中：买断式回购的买入返售金 - - 融资产 6 银行存款和结算备付金合计 6,687,642.68 17.04 7 其他资产 231,152.69 0.59 8 合计 39,250,552.19 100.00 7.2报告期末按行业分类的股票投资组合 7.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合 金额单位：人民币元 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例 （％） A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 378,942.00 0.97 C 制造业 2,273,976.72 5.83 D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 - - E 建筑业 - - F 批发和零售业 - - G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 - - J 金融业 196,840.00 0.50 K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 2,849,758.72 7.31 7.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 本基金本报告期末未持有港股通投资股票。 7.3期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 金额单位：人民币元 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值 占基金资产净值比例 （元） （％） 1 603638 艾迪精密 44,696 1,142,876.72 2.93 2 600282 南钢股份 146,400 647,088.00 1.66 3 000960 锡业股份 32,200 386,722.00 0.99 4 601225 陕西煤业 46,100 378,942.00 0.97 5 601398 工商银行 37,000 196,840.00 0.50 6 603129 春风动力 4,700 97,290.00 0.25 7.4报告期内股票投资组合的重大变动 7.4.1累计买入金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细 金额单位：人民币元 序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额 占期初基金资产净值比例（％） 1 600498 烽火通信 1,214,181.00 2.40 2 601636 旗滨集团 1,110,379.00 2.19 3 600031 三一重工 1,102,841.00 2.18 4 603638 艾迪精密 1,002,748.00 1.98 5 300373 扬杰科技 938,290.00 1.85 6 000789 万年青 923,354.00 1.82 7 601899 紫金矿业 859,612.50 1.70 8 603799 华友钴业 835,893.00 1.65 9 600438 通威股份 757,690.00 1.49 10 600970 中材国际 747,031.00 1.47 11 600282 南钢股份 657,571.00 1.30 12 600138 中青旅 628,187.00 1.24 13 300298 三诺生物 616,863.00 1.22 14 000426 兴业矿业 510,475.00 1.01 15 600388 龙净环保 508,370.00 1.00 16 603877 太平鸟 496,150.00 0.98 17 300188 美亚柏科 490,840.00 0.97 18 002798 帝欧家居 489,170.00 0.97 19 601877 正泰电器 488,348.00 0.96 20 600188 兖州煤业 480,624.00 0.95 注：1、买入包括基金二级市场上主动的买入、新股、配股、债转股、换股及行权等获得的股票； 2、基金持有的股票分类为交易性金融资产的，本项的“累计买入金额”按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。 7.4.2累计卖出金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细 金额单位：人民币元 序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额 占期初基金资产净值比例（％） 1 600031 三一重工 2,719,999.68 5.37 2 600048 保利地产 2,327,681.40 4.59 3 601288 农业银行 1,786,489.72 3.52 4 600585 海螺水泥 1,711,004.29 3.38 5 601899 紫金矿业 1,518,553.57 3.00 6 601398 工商银行 1,442,900.00 2.85 7 601636 旗滨集团 1,398,379.89 2.76 8 002690 美亚光电 1,293,313.83 2.55 9 600498 烽火通信 1,259,013.70 2.48 10 300373 扬杰科技 1,147,738.50 2.26 11 603799 华友钴业 1,126,097.85 2.22 12 300054 鼎龙股份 1,098,308.00 2.17 13 601877 正泰电器 1,052,461.50 2.08 14 300188 美亚柏科 1,026,869.16 2.03 15 600507 方大特钢 1,012,754.84 2.00 16 000789 万年青 965,908.00 1.91 17 600138 中青旅 879,894.00 1.74 18 000823 超声电子 788,204.00 1.56 19 000338 潍柴动力 779,159.00 1.54 20 000538 云南白药 770,062.00 1.52 注：1、卖出主要指二级市场上主动的卖出、换股、要约收购、发行人回购及行权等减少的股票； 2、基金持有的股票分类为交易性金融资产的，本项 “累计卖出金额”按买卖成交金 额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。 7.4.3买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额 金额单位：人民币元 买入股票成本（成交）总额 29,353,297.68 卖出股票收入（成交）总额 45,046,790.29 注：1、买入包括基金二级市场上主动的买入、新股、配股、债转股、换股及行权等获 得的股票，卖出主要指二级市场上主动的卖出、换股、要约收购、发行人回购及行权等减 少的股票； 2、“买入股票成本（成交）总额”、“卖出股票收入（成交）总额”均按买卖成交金 额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。 7.5期末按债券品种分类的债券投资组合 金额单位：人民币元 序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例 （％） 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 1,015,000.00 2.60 其中：政策性金融债 1,015,000.00 2.60 4 企业债券 1,825,756.70 4.68 5 企业短期融资券 14,242,080.00 36.53 6 中期票据 - - 7 可转债（可交换债） 399,161.40 1.02 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 17,481,998.10 44.83 7.6期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 金额单位：人民币元 序号 债券代码 债券名称 数量 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％） （张） 1 011800379 18联合水泥 32,000 3,212,480.00 8.24 SCP001 2 011800044 18鲁钢铁SCP001 30,000 3,016,200.00 7.74 3 011801104 18天业SCP002 30,000 3,008,700.00 7.72 4 011801066 18冀中峰峰 30,000 3,003,900.00 7.70 SCP002 5 011800631 18华菱钢铁 20,000 2,000,800.00 5.13 SCP001 7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 7.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 7.9期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 7.10报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 7.10.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未持有股指期货合约。 7.10.2本基金投资股指期货的投资政策 本基金采取套期保值的方式参与股指期货的投资交易，以管理投资组合的系统性风险，改善组合的风险收益特性。 7.11报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 7.11.1本期国债期货投资政策 根据本基金合同规定，本基金不参与国债期货交易。 7.11.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 根据本基金合同规定，本基金不参与国债期货交易。 7.11.3本期国债期货投资评价 根据本基金合同规定，本基金不参与国债期货交易。 7.12投资组合报告附注 7.12.1 报告期内基金投资的前十名证券除18冀中峰峰SCP002（证券代码011801066）、18联合水泥SCP001（证券代码011800379）、18天业SCP002（证券代码011801104）外其他 证券的发行主体未有被监管部门立案调查，不存在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 1、18冀中峰峰SCP002（证券代码011801066） 根据2018年6月13日发布的相关公告，该证券发行人因环境污染被邯郸市环保局责令停产停业。 2、18联合水泥SCP001（证券代码011800379） 根据2018年4月1日发布的相关公告，该证券发行人因未依法履行职责被北京市海淀区国税局第十税务所责令改正。 3、18天业SCP002（证券代码011801104） 根据2017年10月16日发布的相关公告，该证券发行人因涉嫌违反法律法规被国家发改委处以罚款,并责令改正。 根据2017年9月6日发布的相关公告，该证券发行人因违反大气污染防治管理制度被石河子市环境保护局采取行政处罚。 对上述证券的投资决策程序的说明：本基金投资上述证券的投资决策程序符合相关法律法规和公司制度的要求。 7.12.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库，本基金管理人从制度和流程上要求股票必须先入库再买入。 7.12.3期末其他各项资产构成 金额单位：人民币元 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 16,503.00 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 212,725.96 5 应收申购款 1,923.73 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 231,152.69 7.12.4期末持有的处于转股期的可转换债券明细 序号 债券代码 债券名称 公允价值（元） 占基金资产净值比例 （％） 1 113013 国君转债 399,161.40 1.02 7.12.5期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末投资前十名股票中不存在流通受限情况。 §8基金份额持有人信息 8.1期末基金份额持有人户数及持有人结构 份额单位：份 持有人结构 持有人户 户均持有的基 机构投资者 个人投资者 数（户） 金份额 占总份 占总份 持有份额 额比例 持有份额 额比例 621 58,601.69 14,004,668.53 38.48% 22,386,983.37 61.52% 8.2期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况 项目 持有份额总数（份） 占基金总份额比例 基金管理人所有从业人员持有本基金 77,293.04 0.2124% 8.3期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间情况 项目 持有基金份额总量的数量区间（万份） 本公司高级管理人员、基金投资和研究部门 0 负责人持有本开放式基金 本基金基金经理持有本开放式基金 0 §9开放式基金份额变动 单位：份 基金合同生效日(2016年2月04日)基金份额总额 231,740,450.36 本报告期期初基金份额总额 50,101,319.16 本报告期基金总申购份额 16,546,705.81 减：报告期基金总赎回份额 30,256,373.07 本报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-"填列） - 本报告期期末基金份额总额 36,391,651.90 §10重大事件揭示 10.1基金份额持有人大会决议 本报告期未召开基金份额持有人大会。 10.2基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 本基金本报告期内基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门未发生重大人事变动。 10.3涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 本报告期无涉及本基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼事项。 10.4基金投资策略的改变 本报告期基金投资策略无改变。 10.5为基金进行审计的会计师事务所情况 本报告期本基金聘请的会计师事务所未发生变更。 10.6管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 本报告期，基金管理人没有受到监管部门的稽查或处罚，亦未收到关于基金管理人的高级管理人员、托管人及其高级管理人员受到监管部门的稽查或处罚的书面通知或文件。10.7基金租用证券公司交易单元的有关情况 10.7.1基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况 金额单位：人民币元 交易 股票交易 应支付该券商的佣金 券商名称 单元 占当期股 占当期佣金 备注 数量 成交金额 票成交总 佣金 总量的比例 额的比例 广发证券 2 44,832,110.31 60.26% 41,753.13 60.26% - 西部证券 1 22,137,593.71 29.75% 20,617.11 29.75% - 平安证券 2 3,900,464.78 5.24% 3,632.60 5.24% - 中泰证券 2 2,349,918.00 3.16% 2,188.49 3.16% - 中银国际 2 1,180,001.17 1.59% 1,098.97 1.59% - 英大证券 1 - - - - - 江海证券 1 - - - - - 安信证券 1 - - - - - 注：基金交易佣金根据券商季度综合评分结果给与分配，券商综合评分根据研究报告质量、路演质量、联合调研质量以及销售服务质量打分，从多家服务券商中选取符合法律规范经营的综合能力靠前的券商给与佣金分配，季度评分和佣金分配分别由专人负责。 10.7.2基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况 金额单位：人民币元 债券交易 债券回购交易 权证交易 占当期债 占当期债 占当期权 券商名称 成交金额 券成交总 成交金额 券回购成 成交金额 证成交总 额的比例 交总额的 额的比例 比例 广发证券 7,332,538.15 48.02% 338,900,000.00 48.70% - - 西部证券 6,244,639.98 40.90% 342,000,000.00 49.14% - - 平安证券 999,351.32 6.54% - - - - 中泰证券 154,275.52 1.01% - - - - 中银国际 538,392.83 3.53% 15,000,000.00 2.16% - - 英大证券 - - - - - - 江海证券 - - - - - - 安信证券 - - - - - - 10.8其他重大事件 序号 公告事项 法定披露方式 法定披露日期 1 招商基金管理有限公司关于旗下产品缴纳增值 中国证券报、上海证券 2018-01-02 税的提示性公告 报、证券日报 2 招商康泰养老灵活配置混合型证券投资基金 中国证券报、上海证券 2018-01-19 2017年第4季度报告 报、证券日报 招商基金旗下部分基金增加万家财富为代销机 中国证券报、上海证券 3 构及开通定投和转换业务并参与其费率优惠活 报、证券日报 2018-01-24 动的公告 4 关于招商基金旗下部分基金增加有鱼基金为代 中国证券报、上海证券 2018-02-01 销机构并参与其费率优惠活动的公告 报、证券日报 5 招商基金旗下基金参加上海长量定期定额投资 中国证券报、上海证券 2018-03-08 手续费优惠活动的公告 报、证券日报 6 招商康泰养老灵活配置混合型证券投资基金更 中国证券报、上海证券 2018-03-19 新的招募说明书（二零一八年第一号） 报、证券日报 7 招商康泰养老灵活配置混合型证券投资基金更 中国证券报、上海证券 2018-03-19 新的招募说明书摘要（二零一八年第一号） 报、证券日报 8 招商康泰养老灵活配置混合型证券投资基金托 中国证券报、上海证券 2018-03-22 管协议（2018年3月22日修订） 报、证券日报 9 招商康泰养老灵活配置混合型证券投资基金基 中国证券报、上海证券 2018-03-22 金合同（2018年3月22日修订） 报、证券日报 10 关于招商康泰养老灵活配置混合型证券投资基 中国证券报、上海证券 2018-03-22 金修订基金合同的公告 报、证券日报 11 招商康泰养老灵活配置混合型证券投资基金 中国证券报、上海证券 2018-03-30 2017年度报告 报、证券日报 12 招商康泰养老灵活配置混合型证券投资基金 中国证券报、上海证券 2018-03-30 2017年度报告摘要 报、证券日报 招商基金管理有限公司关于旗下部分基金继续 中国证券报、上海证券 13 参加交通银行股份有限公司手机银行渠道基金 报、证券日报 2018-03-31 申购及定期定额投资手续费率优惠的公告 14 招商基金旗下部分基金增加植信基金为代销机 中国证券报、上海证券 2018-04-11 构及参与其费率优惠活动的公告 报、证券日报 15 招商基金管理有限公司关于变更招商康泰养老 中国证券报、上海证券 2018-04-21 灵活配置混合型证券投资基金基金名称的公告 报、证券日报 16 招商康泰灵活配置混合型证券投资基金基金合 中国证券报、上海证券 2018-04-21 同 报、证券日报 17 招商康泰灵活配置混合型证券投资基金托管协 中国证券报、上海证券 2018-04-21 议 报、证券日报 18 招商康泰养老灵活配置混合型证券投资基金 中国证券报、上海证券 2018-04-23 2018年第1季度报告 报、证券日报 19 招商基金管理有限公司关于降低旗下基金在招 中国证券报、上海证券 2018-05-29 商银行定期定额投资最低限额的公告 报、证券日报 20 招商基金旗下部分基金增加腾安基金为代销机 中国证券报、上海证券 2018-05-30 构并参与其费率优惠活动的公告 报、证券日报 21 招商基金管理有限公司关于旗下部分产品增加 中国证券报、上海证券 2018-06-05 顺德农商银行为代销机构的公告 报、证券日报 招商基金管理有限公司关于旗下部分基金继续 中国证券报、上海证券 22 参加交通银行股份有限公司手机银行渠道基金 报、证券日报 2018-06-30 申购及定期定额投资手续费率优惠的公告 §11影响投资者决策的其他重要信息 11.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况 投资 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况 者类 序 持有基金份额比例达到或者 期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额 份额占 别 号 超过20%的时间区间 比 机构 1 20180101-20180630 14,533,914.72 28,538,583.25 29,067,829.44 14,004,668.53 38.48% 产品特有风险 本基金存在单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况，可能会出现集中赎回甚至巨额赎回从而引发基金净值剧烈波动，甚至引发基金的流动性风险，基金管理人可能无法及时变现基金资产以应对基金份额持有人的赎回申请，基金份额持有人可能无法及时赎回持有的全部基金份额。 注：报告期末持有份额占比按照四舍五入方法保留至小数点后第2位。 §12备查文件目录 12.1备查文件目录 1、中国证券监督管理委员会批准设立招商基金管理有限公司的文件； 2、中国证券监督管理委员会批准招商康泰灵活配置混合型证券投资基金设立的文件； 3、《招商康泰灵活配置混合型证券投资基金基金合同》； 4、《招商康泰灵活配置混合型证券投资基金托管协议》； 5、《招商康泰灵活配置混合型证券投资基金招募说明书》； 6、基金管理人业务资格批件、营业执照。 12.2存放地点 招商基金管理有限公司 地址：中国深圳深南大道7088号招商银行大厦 12.3查阅方式 上述文件可在招商基金管理有限公司互联网站上查阅，或者在营业时间内到招商基金管理有限公司查阅。 投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人招商基金管理有限公司。 客户服务中心电话：400-887-9555 网址：http://www.cmfchina.com 招商基金管理有限公司 2018年8月28日