招商康泰养老灵活配置混合型证券投资基金 2017 年年度报告 2017年12月31日 基金管理人：招商基金管理有限公司 基金托管人：中国建设银行股份有限公司 送出日期：2018年3月30日 §1 重要提示及目录 1.1 重要提示 基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。 基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2018年3月29日复核了本 报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。 本报告财务资料已经审计，德勤华永会计师事务所（特殊普通合伙）为本基金财务出具了2017年度无保留意见的审计报告，请投资者注意阅读。 本报告期自2017年1月1日起至12月31日止。 第1页共48页 1.2 目录 §1重要提示及目录......1 1.1重要提示......1 1.2目录......2 §2基金简介......4 2.1基金基本情况......4 2.2基金产品说明......4 2.3基金管理人和基金托管人......4 2.4信息披露方式......5 2.5其他相关资料......5 §3主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况......5 3.1主要会计数据和财务指标......5 3.2基金净值表现......6 3.3过去三年基金的利润分配情况......7 §4管理人报告......7 4.1基金管理人及基金经理情况......7 4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明......9 4.3管理人对报告期内公平交易情况的专项说明......9 4.4管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明......10 4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望......10 4.6管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况......10 4.7管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明......11 4.8管理人对报告期内基金利润分配情况的说明......12 4.9报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明......12 §5托管人报告......12 5.1报告期内本基金托管人遵规守信情况声明......12 5.2托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明......12 5.3托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见......12 §6审计报告......13 §7年度财务报表......14 7.1资产负债表......14 7.2利润表......15 7.3所有者权益（基金净值）变动表......16 7.4报表附注......17 §8投资组合报告......37 8.1期末基金资产组合情况......37 8.2期末按行业分类的股票投资组合......38 8.3期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细......38 8.4报告期内股票投资组合的重大变动......39 8.5期末按债券品种分类的债券投资组合......41 8.6期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细......41 8.7期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细......41 8.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细......41 8.9期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细......42 第2页共48页 8.10报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明......42 8.11报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明......42 8.12投资组合报告附注......42 §9基金份额持有人信息......43 9.1期末基金份额持有人户数及持有人结构......43 9.2期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况......43 9.3期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况......43 §10开放式基金份额变动......44 §11重大事件揭示......44 11.1基金份额持有人大会决议......44 11.2基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动......44 11.3涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼......44 11.4基金投资策略的改变......44 11.5为基金进行审计的会计师事务所情况......44 11.6管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况......44 11.7基金租用证券公司交易单元的有关情况......44 11.8其他重大事件......45 §12影响投资者决策的其他重要信息......47 12.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况......47 §13备查文件目录......47 13.1备查文件目录......47 13.2存放地点......48 13.3查阅方式......48 第3页共48页 §2 基金简介 2.1 基金基本情况 基金名称 招商康泰养老灵活配置混合型证券投资基金 基金简称 招商康泰养老混合 基金主代码 002103 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2016年2月4日 基金管理人 招商基金管理有限公司 基金托管人 中国建设银行股份有限公司 报告期末基金份额总额 50,101,319.16份 基金合同存续期 不定期 2.2 基金产品说明 投资目标 在有效控制投资风险的前提下，通过积极主动的投资管理，力争获取超越业 绩比较基准的投资收益,追求基金资产的长期稳定增值。 投资策略 本基金从两个层次进行，首先是进行大类资产配置，采取宏观市场分析研判 和与投资收益挂钩相结合的资产配置策略，从而有效控制基金净值的下行风 险；其次是从定量和定性两个方面，通过深入的基本面研究分析，精选在业 绩考核周期内具有获取绝对收益潜力的个股和个券，构建股票组合和债券组 合。具体包括： （一）资产配置策略； （二）股票投资策略； （三）债券投资策略； （四）权证投资策略； （五）股指期货投资策略； （六）资产支持证券的投资策略。 业绩比较基准 30%*沪深300指数收益率+70%*中债综合指数收益率 风险收益特征 本基金是混合型基金，属于证券投资基金中预期风险、收益水平中等的投资 品种，其预期风险收益水平低于股票型基金，高于债券型基金及货币市场基 金。 2.3 基金管理人和基金托管人 项目 基金管理人 基金托管人 名称 招商基金管理有限公司 中国建设银行股份有限公司 姓名 潘西里 田青 信息披露负责人 联系电话 0755－83196666 010-67595096 电子邮箱 cmf@cmfchina.com tianqing1.zh@ccb.com 客户服务电话 400-887-9555 010-67595096 传真 0755－83196475 010-67595865 注册地址 深圳市福田区深南大道7088号 北京市西城区金融大街25号 办公地址 中国深圳深南大道7088号招商 北京市西城区闹市口大街1号院 银行大厦 1号楼 邮政编码 518040 100033 法定代表人 李浩 田国立 第4页共48页 2.4 信息披露方式 本基金选定的信息披露报纸名称 中国证券报、上海证券报、证券日报 登载基金年度报告正文的管理人互联网网址 http://www.cmfchina.com 基金年度报告备置地点 基金管理人、基金托管人处 2.5 其他相关资料 项目 名称 办公地址 会计师事务所 德勤华永会计师事务所（特殊普通合 中国上海市延安东路222号外滩中 伙） 心30楼 注册登记机构 招商基金管理有限公司 中国深圳深南大道7088号招商银 行大厦 §3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况 3.1 主要会计数据和财务指标 金额单位：人民币元 3.1.1 期间数据和指标 2017年 2016年2月4日(基金合同生效日)-2016 年12月31日 本期已实现收益 319,507.98 -7,379.83 本期利润 1,265,222.44 -632,832.80 加权平均基金份额本期利润 0.0200 -0.0057 本期加权平均净值利润率 2.00% -0.56% 本期基金份额净值增长率 2.53% -1.30% 3.1.2 期末数据和指标 2017年末 2016年末 期末可供分配利润 123,990.61 -1,032,772.80 期末可供分配基金份额利润 0.0025 -0.0125 期末基金资产净值 50,686,432.30 81,498,731.53 期末基金份额净值 1.012 0.987 3.1.3 累计期末指标 2017年末 2016年末 基金份额累计净值增长率 1.20% -1.30% 注：1、基金业绩指标不包括持有人认（申）购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字； 2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益； 3、对期末可供分配利润，采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数； 第5页共48页 3.2 基金净值表现 3.2.1基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 阶段 份额净值 份额净值增长 业绩比较基 业绩比较基准收 ①－③ ②－④ 增长率① 率标准差② 准收益率③ 益率标准差④ 过去三个月 -1.36% 0.30% 0.72% 0.24% -2.08% 0.06% 过去六个月 1.00% 0.29% 2.01% 0.21% -1.01% 0.08% 过去一年 2.53% 0.30% 3.67% 0.20% -1.14% 0.10% 自基金合同 1.20% 0.32% 6.48% 0.27% -5.28% 0.05% 生效起至今 3.2.2自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收 益率变动的比较 第6页共48页 3.2.3自基金合同生效以来基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比 较 注：本基金合同于2016年2月4日生效，截至2016年12月31日成立未满1年，故成立当年的 净值增长率按当年实际存续期计算。 3.3 过去三年基金的利润分配情况 本基金于2016年2月4日成立，自基金合同生效日以来未进行利润分配。 §4 管理人报告 4.1 基金管理人及基金经理情况 4.1.1基金管理人及其管理基金的经验 招商基金管理有限公司于2002年12月27日经中国证监会【2002】100号文批准设立。目 前，公司新增注册资本金至人民币13.1亿元，招商银行股份有限公司持有公司全部股权的 55%，招商证券股份有限公司持有公司全部股权的45%。 招商基金管理有限公司首批获得企业年金基金投资管理人资格、基本养老保险基金投资管理资格；2004年获得全国社保基金投资管理人资格；同时拥有QDII(合格境内机构投资者)资格、 第7页共48页 专户理财（特定客户资产管理计划）资格。 2017年度获奖情况如下： Morningstar晨星(中国)2017年度普通债券型基金奖提名（招商安心收益债券） 金牛奖三年期开放式债券型持续优胜金牛基金（招商产业债券）《中国证券报》 金基金股票投资回报基金管理公司奖《上海证券报》 金基金一年期债券基金奖（招商双债增强（LOF））《上海证券报》 金基金三年期债券型基金奖（招商产业债券）《上海证券报》 明星基金奖三年持续回报积极债券型明星基金（招商安瑞进取债券）《证券时报》 明星基金奖三年持续回报普通债券型明星基金（招商产业债券）《证券时报》 明星基金奖2016年度平衡混合型明星基金（招商制造业混合）《证券时报》 明星基金奖2016年度绝对收益明星基金（招商丰融混合）《证券时报》 金帆奖2017年度基金管理公司《21世纪经济报道》 金鼎奖最佳公募基金公司品牌《每日经济新闻》 年度卓越公募基金《华尔街见闻》 年度十大风云基金产品奖（招商中证白酒指数分级）《大众证券报》 2017年度最佳品牌形象公司《东方财富网》 杰出业绩表现基金产品（招商中证白酒指数分级）《东方财富网》 年度指数投资奖《华夏时报》 基金电商平台杰出用户体验奖《金融界》 4.1.2基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介 任本基金的基金 经理（助理）期 证券 姓名 职务 限 从业 说明 任职日期 离任 年限 日期 女，经济学硕士。曾任职于中国石化乌鲁木齐石油化工 总厂物资装备公司及国家环境保护总局对外合作中心； 2003年起，先后于金鹰基金管理有限公司、中信基金管 本基金 理有限公司及华夏基金管理有限公司工作，任行业研究 王景 基金经 2016年2- 14 员；2009年8月起，任东兴证券股份有限公司资产管理 理 月4日 部投资经理；2010年8月加入招商基金管理有限公司， 曾任招商安本增利债券型证券投资基金、招商安泰平衡 型证券投资基金、招商安瑞进取债券型证券投资基金、 招商安泰偏股混合型证券投资基金基金经理，现任投资 管理一部总监兼招商制造业转型灵活配置混合型证券投 第8页共48页 资基金、招商境远灵活配置混合型证券投资基金、招商 安弘保本混合型证券投资基金、招商康泰养老灵活配置 混合型证券投资基金、招商安博保本混合型证券投资基 金、招商安荣保本混合型证券投资基金基金经理。 男，经济学硕士。2008年7月硕士毕业后即加入广发基 金管理有限公司，任研究部研究员，一直从事医药行业 本基金 研究工作，并于2011年3月起升任研究部总经理助理； 李佳 基金经 2016年2- 9 2014年2月加入招商基金管理有限公司，曾任研究部研 存 理 月4日 究员，现任招商医药健康产业股票型证券投资基金、招 商康泰养老灵活配置混合型证券投资基金、招商安博保 本混合型证券投资基金、招商体育文化休闲股票型证券 投资基金基金经理。 注：1、本基金首任基金经理的任职日期为本基金合同生效日，后任基金经理的任职日期以及历任基金经理的离任日期为公司相关会议作出决定的公告（生效）日期； 2、证券从业年限计算标准遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》中关于证券从业人员范围的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 基金管理人声明：在本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》等有关法律法规及其各项实施准则的规定以及本基金的基金合同等基金法律文件的约定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的前提下，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作整体合法合规，无损害基金持有人利益的行为。基金的投资范围以及投资运作符合有关法律法规及基金合同的规定。 4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 4.3.1公平交易制度和控制方法 基金管理人根据《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》和《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》（2011年修订）的规定，制定了《招商基金管理有限公司公平交易管理办法》，对投资决策的内部控制、交易执行的内部控制、公平交易实施情况的监控与检查稽核、异常交易的监控等进行了规定。为保证各投资组合在投资信息、投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会，基金管理人合理设置了各类资产管理业务之间以及各类资产管理业务内部的组织结构，建立了科学的投资决策体系，加强交易执行环节的内部控制，并通过工作制度、流程和技术手段保证公平交易原则的实现。同时，通过对投资交易行为的监控、分析评估和信息披露来加强对公平交易过程和结果的监督。 第9页共48页 4.3.2公平交易制度的执行情况 基金管理人已建立较完善的研究方法和投资决策流程，确保各投资组合享有公平的投资决策机会。基金管理人建立了所有组合适用的投资对象备选库，制定明确的备选库建立、维护程序。 基金管理人拥有健全的投资授权制度，明确投资决策委员会、投资总监、投资组合经理等各投资决策主体的职责和权限划分，投资组合经理在授权范围内可以自主决策，超过投资权限的操作需要经过严格的审批程序。基金管理人的相关研究成果向内部所有投资组合开放，在投资研究层面不存在各投资组合间不公平的问题。 4.3.3异常交易行为的专项说明 基金管理人严格控制不同投资组合之间的同日反向交易，严格禁止可能导致不公平交易和利益输送的同日反向交易。确因投资组合的投资策略或流动性等需要而发生的同日反向交易，基金管理人要求相关投资组合经理提供决策依据，并留存记录备查，完全按照有关指数的构成比例进行投资的组合等除外。 本报告期内，本基金各项交易均严格按照相关法律法规、基金合同的有关要求执行，本基金管理人所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易不存在成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情形。报告期内未发现有可能导致不公平交易和利益输送的重大异常交易行为。 4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析 报告期内我们对权益市场持谨慎乐观的态度，主要从自下而上的角度出发持有基本面良好、业绩增速与估值匹配的成长类个股。这一投资策略并没有契合2017年的市场风格，全年来看低估值的白马股、大盘蓝筹股持续上涨，成长股仅在三季度有阶段性表现。 4.4.2报告期内基金的业绩表现 报告期内,本基金份额净值增长率为2.53%，业绩比较基准收益率为3.67%。 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 2018年中国经济将会在全球经济回暖的大环境下继续共振复苏，同时由于国内地产库存水 平相对较低，我们对以地产投资为代表的内需并不悲观。但是去杠杆的持续推进使得金融市场流动性运行在偏紧区间，综合来看2018年股票市场将在基本面向好与流动性偏紧的两种相反作用力下维持震荡向上的运行态势。从行业配置角度我们相对看好地产、新能源、大众消费品、环保，同时周期性行业在供给侧收缩和需求稳定的大环境下也有阶段性的投资机会。 第10页共48页 4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况 报告期内，本基金管理人本着诚实信用、勤勉尽责、合法经营和保障基金持有人利益的原则，经营管理和业务运作稳健、合规，基金的投资、交易、后台等运作规范有序。基金管理人的风险管理及合规控制部门依据独立、客观、公正的原则，主要从以下几个方面进一步加强了公司内部控制和基金投资风险管理工作： 1、公司实施了员工全面培训和形式多样的专题培训，包括每日推送监管动态和风险案例，持续整理风险点录入系统定期推送，定期或不定期组织法规考试，不定期开展各类合规主题培训等，丰富培训形式，不断提升员工合规与风控意识； 2、公司合规风控部门通过事中合规控制系统、事后投资风险管理系统、风险管理模型等对基金投资合规情况及风险情况进行严格的内部监控和管理； 3、定期稽核方面，除了每季度会对各业务领域进行一次全面的稽核，并向监管部门提交季度监察稽核报告之外，公司合规部门还根据监察稽核计划，对公司的关键业务部门及业务流程进行了专项稽核和检查； 4、根据法律法规的更新及业务的发展变化情况，公司各业务部门对相关内部控制制度提出修改意见和建议，并关注内部控制制度的健全性和有效性，进一步完善了公司内控制度体系，更好的防范法律风险和合规风险。 报告期内，本基金的投资运作符合国家相关法律法规、监管部门的有关规定以及公司相关制度的规定。本基金的投资目标、投资决策依据和投资管理程序均符合相关基金合同和招募说明书的约定，未发现重大异常交易、利益输送、内幕交易及其他有损基金投资者利益的情形。报告期内，本基金若曾因市场波动、申购赎回等原因出现了相关投资比例限制被动突破的情形，均在法规规定的时间内完成了调整，符合法律法规和基金合同的规定和要求。报告期内，本基金未出现因权证未行权、可转债未及时卖出或转股等有损基金份额持有人利益的投资失误行为。本基金管理人承诺将一如既往本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运作基金资产，在规范经营、控制风险的基础上，为基金持有人谋求最大利益。 4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 报告期内，本基金的估值业务严格按照相关的法律法规、基金合同以及《招商基金管理有限公司基金估值委员会管理制度》进行。基金核算部负责日常的基金资产的估值业务，执行基金估值政策。另外，公司设立由投资和研究部门、风险管理部、基金核算部、法律合规部负责人和基金经理代表组成的估值委员会 。公司估值委员会的相关成员均具备相应的专业胜任能力和相关工作经历。公司估值委员会主要负责制定 、修订和完善基金估值政策和程序，定期评价现有估 第11页共48页 值政策和程序的适用性及对估值程序执行情况进行监督。 投资和研究部门以及基金核算部共同负责关注相关投资品种的动态，评判基金持有的投资品种是否处于不活跃的交易状态或者最近交易日后经济环境发生了重大变化或证券发行机构发生了影响证券价格的重大事件，从而确定估值日需要进行估值测算或者调整的投资品种；投资和研究部门定期审核公允价值的确认和计量；研究部提出合理的数量分析模型对需要进行估值测算或者调整的投资品种进行公允价值定价与计量并定期对估值政策和程序进行评价，以保证其持续适用；基金核算部定期审核估值政策和程序的一致性，并负责与托管行沟通估值调整事项；风险管理部负责估值委员会工作流程中的风险控制；法律合规部负责日常的基金估值调整结果的事后复核监督工作；法律合规部与基金核算部共同负责估值调整事项的信息披露工作。 基金经理代表向估值委员会提供估值参考信息，参与估值政策讨论；对需采用特别估值程序的证券，基金及时启动特别估值程序，由公司估值委员会集体讨论议定特别估值方案，咨询会计事务所的专业意见，并与托管行沟通后由基金核算部具体执行。 本基金管理人参与估值流程各方之间不存在任何重大利益冲突。截止报告期末本基金管理人已与中央国债登记结算有限责任公司、中证指数有限公司签署服务协议，由其按约定提供相关债券品种、流通受限股票的估值参考数据。 4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 根据相关法律法规的规定和基金合同的约定，以及本基金的实际运作情况，本基金报告期内未进行利润分配。在符合分红条件的前提下，本基金已实现尚未分配的可供分配收益部分，将严格按照基金合同的约定适时向投资者予以分配。 4.9 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 报告期内，本基金未发生连续二十个工作日出现基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。 §5 托管人报告 5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 本报告期，中国建设银行股份有限公司在本基金的托管过程中，严格遵守了《证券投资基金法》、基金合同、托管协议和其他有关规定，不存在损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。 5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说 明 本报告期，本托管人按照国家有关规定、基金合同、托管协议和其他有关规定，对本基金的 第12页共48页 基金资产净值计算、基金费用开支等方面进行了认真的复核，对本基金的投资运作方面进行了监督，未发现基金管理人有损害基金份额持有人利益的行为。 报告期内，本基金未实施利润分配。 5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 本托管人复核审查了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 §6 审计报告 审计报告标题 审计报告 审计报告收件人 招商康泰养老灵活配置混合型证券投资基金全体持有人 审计意见 我们审计了招商康泰养老灵活配置混合型证券投资基金的财务报表，包括 2017年12月31日的资产负债表，2017年度的利润表、所有者权益(基金 净值)变动表以及财务报表附注。 我们认为，后附的财务报表在所有重大方面按照企业会计准则和中国证券 监督管理委员会发布的关于基金行业实务操作的有关规定编制，公允反映 了招商康泰养老灵活配置混合型证券投资基金2017年12月31日的财务状 况、2017年度的经营成果和基金净值变动情况。 形成审计意见的基础 我们按照中国注册会计师审计准则的规定执行了审计工作。审计报告的 “注册会计师对财务报表审计的责任”部分进一步阐述了我们在这些准则 下的责任。按照中国注册会计师职业道德守则，我们独立于招商康泰养老 灵活配置混合型证券投资基金，并履行了职业道德方面的其他责任。我们 相信，我们获取的审计证据是充分、适当的，为发表审计意见提供了基 础。 其他信息 招商基金管理有限公司(以下简称“基金管理人”)管理层对其他信息负 责。其他信息包括招商康泰养老灵活配置混合型证券投资基金2017年度报 告中涵盖的信息，但不包括财务报表和我们的审计报告。 我们对财务报表发表的审计意见不涵盖其他信息，我们也不对其他信息发 表任何形式的鉴证结论。 结合我们对财务报表的审计，我们的责任是阅读其他信息，在此过程中， 考虑其他信息是否与财务报表或我们在审计过程中了解到的情况存在重大 不一致或者似乎存在重大错报。 基于我们已执行的工作，如果我们确定其他信息存在重大错报，我们应当 报告该事实。在这方面，我们无任何事项需要报告。 管理层和治理层对财 基金管理人管理层负责按照企业会计准则和中国证券监督管理委员会发布 务报表的责任 的关于基金行业实务操作的有关规定编制财务报表，使其实现公允反映， 并设计、执行和维护必要的内部控制，以使财务报表不存在由于舞弊或错 误而导致的重大错报。 在编制财务报表时，基金管理人管理层负责评估招商康泰养老灵活配置混 合型证券投资基金的持续经营能力，披露与持续经营相关的事项(如适 用)，并运用持续经营假设，除非基金管理人管理层计划清算招商康泰养老 灵活配置混合型证券投资基金、终止经营或别无其他现实的选择。 第13页共48页 基金管理人治理层负责监督招商康泰养老灵活配置混合型证券投资基金的 财务报告过程。 注册会计师对财务报 我们的目标是对财务报表整体是否不存在由于舞弊或错误导致的重大错报 表审计的责任 获取合理保证，并出具包含审计意见的审计报告。合理保证是高水平的保 证，但并不能保证按照审计准则执行的审计在某一重大错报存在时总能发 现。错报可能由于舞弊或错误导致，如果合理预期错报单独或汇总起来可 能影响财务报表使用者依据财务报表作出的经济决策，则通常认为错报是 重大的。 在按照审计准则执行审计工作的过程中，我们运用职业判断，保持职业怀 疑。同时，我们也执行以下工作： (1)识别和评估由于舞弊或错误导致的财务报表重大错报风险，设计和实 施审计程序以应对这些风险，并获取充分、适当的审计证据，作为发表审 计意见的基础。由于舞弊可能涉及串通、伪造、故意遗漏、虚假陈述或凌 驾于内部控制之上，未能发现由于舞弊导致的重大错报的风险高于未能发 现由于错误导致的重大错报的风险。 (2)了解与审计相关的内部控制，以设计恰当的审计程序，但目的并非对 内部控制的有效性发表意见。 (3)评价基金管理人管理层选用会计政策的恰当性和做出会计估计及相关 披露的合理性。 (4)对基金管理人管理层使用持续经营假设的恰当性得出结论。同时，根 据获取的审计证据，就可能导致对招商康泰养老灵活配置混合型证券投资 基金持续经营能力产生重大疑虑的事项或情况是否存在重大不确定性得出 结论。如果我们得出结论认为存在重大不确定性，审计准则要求我们在审 计报告中提请报表使用者注意财务报表中的相关披露；如果披露不充分， 我们应当发表非无保留意见。我们的结论基于截至审计报告日可获得的信 息。然而，未来的事项或情况可能导致招商康泰养老灵活配置混合型证券 投资基金不能持续经营。 (5)评价财务报表的总体列报、结构和内容(包括披露)，并评价财务报表 是否公允反映相关交易和事项。 我们与基金管理人治理层就计划的审计范围、时间安排和重大审计发现等 事项进行沟通，包括沟通我们在审计中识别出的值得关注的内部控制缺 陷。 会计师事务所的名称 德勤华永会计师事务所（特殊普通合伙） 注册会计师的姓名 汪芳 吴凌志 会计师事务所的地址 中国上海 审计报告日期 2018年3月27日 §7 年度财务报表 7.1 资产负债表 会计主体：招商康泰养老灵活配置混合型证券投资基金 报告截止日：2017年12月31日 单位：人民币元 第14页共48页 资产 附注号 本期末 上年度末 2017年12月31日 2016年12月31日 资产： 银行存款 7.4.7.1 1,144,204.27 8,580,841.19 结算备付金 179,660.58 443,519.46 存出保证金 12,626.82 38,488.49 交易性金融资产 7.4.7.2 49,495,229.40 71,200,146.80 其中：股票投资 15,872,071.00 23,506,255.00 基金投资 - - 债券投资 33,623,158.40 47,693,891.80 资产支持证券投资 - - 贵金属投资 - - 衍生金融资产 7.4.7.3 - - 买入返售金融资产 7.4.7.4 - - 应收证券清算款 - 2,337,634.24 应收利息 7.4.7.5 510,671.11 666,720.85 应收股利 - - 应收申购款 394.39 4,006.33 递延所得税资产 - - 其他资产 7.4.7.6 - - 资产总计 51,342,786.57 83,271,357.36 负债和所有者权益 附注号 本期末 上年度末 2017年12月31日 2016年12月31日 负债： 短期借款 - - 交易性金融负债 - - 衍生金融负债 7.4.7.3 - - 卖出回购金融资产款 500,000.00 - 应付证券清算款 2,191.35 774,788.32 应付赎回款 1,191.96 512,467.05 应付管理人报酬 66,117.89 107,314.06 应付托管费 11,019.66 17,885.67 应付销售服务费 - - 应付交易费用 7.4.7.7 26,049.08 68,239.74 应交税费 - - 应付利息 -218.28 - 应付利润 - - 递延所得税负债 - - 其他负债 7.4.7.8 50,002.61 291,930.99 负债合计 656,354.27 1,772,625.83 所有者权益： 实收基金 7.4.7.9 50,101,319.16 82,531,504.33 未分配利润 7.4.7.10 585,113.14 -1,032,772.80 所有者权益合计 50,686,432.30 81,498,731.53 第15页共48页 负债和所有者权益总计 51,342,786.57 83,271,357.36 注：报告截止日2017年12月31日，基金份额净值1.012元，基金份额总额50,101,319.16 份。 7.2 利润表 会计主体：招商康泰养老灵活配置混合型证券投资基金 本报告期：2017年1月1日至2017年12月31日 单位：人民币元 本期 上年度可比期间 项目 附注号 2017年1月1日至 2016年2月4日(基 2017年12月31日 金合同生效日)至 2016年12月31日 一、收入 3,066,081.40 2,010,302.33 1.利息收入 1,386,975.62 1,308,842.21 其中：存款利息收入 7.4.7.11 66,779.24 687,231.13 债券利息收入 1,161,191.74 407,074.04 资产支持证券利息收入 - - 买入返售金融资产收入 159,004.64 214,537.04 其他利息收入 - - 2.投资收益（损失以“-”填列） 690,260.05 802,954.21 其中：股票投资收益 7.4.7.12 1,155,481.81 724,844.34 基金投资收益 - - 债券投资收益 7.4.7.13 -475,292.27 32,282.23 资产支持证券投资收益 7.4.7.14 - - 贵金属投资收益 7.4.7.15 - - 衍生工具收益 7.4.7.16 -256,360.00 - 股利收益 7.4.7.17 266,430.51 45,827.64 3.公允价值变动收益（损失以 7.4.7.18 945,714.46 -625,452.97 “-”号填列） 4.汇兑收益（损失以“-”号填 - - 列） 5.其他收入（损失以“-”号填 7.4.7.19 43,131.27 523,958.88 列） 减：二、费用 1,800,858.96 2,643,135.13 1．管理人报酬 7.4.10.2.1 953,415.17 1,541,730.17 2．托管费 7.4.10.2.2 158,902.48 256,955.14 3．销售服务费 - - 4．交易费用 7.4.7.20 278,025.24 524,556.49 5．利息支出 12,623.21 - 其中：卖出回购金融资产支出 12,623.21 - 6．其他费用 7.4.7.21 397,892.86 319,893.33 三、利润总额（亏损总额以“-” 1,265,222.44 -632,832.80 第16页共48页 号填列） 减：所得税费用 - - 四、净利润（净亏损以“-”号填 1,265,222.44 -632,832.80 列） 7.3 所有者权益（基金净值）变动表 会计主体：招商康泰养老灵活配置混合型证券投资基金 本报告期：2017年1月1日至2017年12月31日 单位：人民币元 本期2017年1月1日至2017年12月31日 项目 实收基金 未分配利润 所有者权益合计 一、期初所有者权益（基金净 82,531,504.33 -1,032,772.80 81,498,731.53 值） 二、本期经营活动产生的基金 - 1,265,222.44 1,265,222.44 净值变动数（本期利润） 三、本期基金份额交易产生的 基金净值变动数 -32,430,185.17 352,663.50 -32,077,521.67 （净值减少以“-”号填列） 其中：1.基金申购款 20,819,413.76 573,985.30 21,393,399.06 2.基金赎回款 -53,249,598.93 -221,321.80 -53,470,920.73 四、本期向基金份额持有人分 配利润产生的基金净值变动 - - - （净值减少以“-”号填列） 五、期末所有者权益（基金净 50,101,319.16 585,113.14 50,686,432.30 值） 上年度可比期间 项目 2016年2月4日(基金合同生效日)至2016年12月31日 实收基金 未分配利润 所有者权益合计 一、期初所有者权益（基金净 231,740,450.36 - 231,740,450.36 值） 二、本期经营活动产生的基金 - -632,832.80 -632,832.80 净值变动数（本期利润） 三、本期基金份额交易产生的 基金净值变动数 -149,208,946.03 -399,940.00 -149,608,886.03 （净值减少以“-”号填列） 其中：1.基金申购款 4,150,160.17 42,160.09 4,192,320.26 2.基金赎回款 -153,359,106.20 -442,100.09 -153,801,206.29 四、本期向基金份额持有人分 配利润产生的基金净值变动 - - - （净值减少以“-”号填列） 五、期末所有者权益（基金净 82,531,504.33 -1,032,772.80 81,498,731.53 值） 第17页共48页 报表附注为财务报表的组成部分。 本报告7.1至7.4财务报表由下列负责人签署： ______金旭______ ______欧志明______ ____何剑萍____ 基金管理人负责人 主管会计工作负责人 会计机构负责人 7.4 报表附注 7.4.1基金基本情况 招商康泰养老灵活配置混合型证券投资基金(以下简称“本基金”)系由基金管理人招商基金管理有限公司依照《中华人民共和国证券投资基金法》、《招商康泰养老灵活配置混合型证券投资基金基金合同》(以下简称“基金合同”)及其他有关法律法规的规定，经中国证券监督管理委员会(以下简称“中国证监会”)证监许可[2015]2563号文准予公开募集注册。本基金为契约型开放式基金，存续期限为不定期。本基金首次设立募集基金份额为231,740,450.36份，经德勤华永会计师事务所(特殊普通合伙)验证，并出具了编号为德师报(验)字(16)第0074号验资报告。基金合同于2016年2月4日正式生效。本基金的基金管理人为招商基金管理有限公司，基金托管人为中国建设银行股份有限公司(以下简称“中国建设银行”)。 根据《中华人民共和国证券投资基金法》、基金合同及截至报告期末最新公告的《招商康泰养老灵活配置混合型证券投资基金招募说明书》的有关规定，本基金的投资范围包括国内依法发行上市的股票(包括主板、中小板、创业板及其他经中国证监会核准上市的股票)、债券(包括国债、央行票据、金融债券、企业债券、公司债券、中期票据、短期融资券、超短期融资券、次级债券、政府支持机构债、政府支持债券、地方政府债、中小企业私募债券、可转换债券及其他经中国证监会允许投资的债券)、资产支持证券、债券回购、银行存款(包括协议存款、定期存款及其他银行存款)、货币市场工具、权证、股指期货以及经中国证监会允许基金投资的其他金融工具，但需符合中国证监会的相关规定。本基金的投资组合为股票资产占基金资产的比例为0%-95%，权证投资比例不超过基金资产净值的3%，每个交易日日终在扣除需缴纳的交易保证金后，现金或到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%。本基金的业绩比较基准为沪深300指数收益率×30%+中债综合指数收益率×70%。 7.4.2会计报表的编制基础 本基金的财务报表按照财政部颁布的企业会计准则及相关规定(以下简称“企业会计准则”)以及中国证监会发布的关于基金行业实务操作的有关规定编制，同时在具体会计核算和信息披露方面也参考了中国证券投资基金业协会发布的若干基金行业实务操作。 第18页共48页 7.4.3遵循企业会计准则及其他有关规定的声明 本基金财务报表的编制符合企业会计准则和中国证监会发布的关于基金行业实务操作的有关规定的要求，真实、完整地反映了本基金2017年12月31日的财务状况以及2017年度的经营成果和基金净值变动情况。 7.4.4重要会计政策和会计估计 7.4.4.1会计年度 本基金的会计年度为公历年度，即每年1月1日起至12月31日止。 7.4.4.2记账本位币 本基金以人民币为记账本位币。 7.4.4.3金融资产和金融负债的分类 1)金融资产的分类 根据本基金的业务特点和风险管理要求，本基金将所持有的金融资产在初始确认时划分为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产和贷款及应收款项，暂无金融资产划分为可供出售金融资产或持有至到期投资。除衍生工具所产生的金融资产在资产负债表中以衍生金融资产列示外，其他以公允价值计量且其公允价值变动计入损益的金融资产在资产负债表中以交易性金融资产列示。 本基金持有的各类应收款项、买入返售金融资产等在活跃市场中没有报价、回收金额固定或可确定的非衍生金融资产分类为贷款及应收款项。 2)金融负债的分类 根据本基金的业务特点和风险管理要求，本基金将持有的金融负债在初始确认时划分为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债和其他金融负债。本基金暂无分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债。 其他金融负债包括各类应付款项、卖出回购金融资产款等。 7.4.4.4金融资产和金融负债的初始确认、后续计量和终止确认 金融资产或金融负债于本基金成为金融工具合同的一方时，于交易日按公允价值在资产负债表内确认。以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，取得时发生的相关交易费用计入当期损益；支付的价款中包含已宣告但尚未发放的现金股利或债券起息日或上次除息日至购买日止的利息，单独确认为应收项目。贷款及应收款项和其他金融负债的相关交易费用计入初始确认金额。 第19页共48页 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产按照公允价值进行后续计量，贷款及应收款项和其他金融负债采用实际利率法，以摊余成本进行后续计量。 当收取某项金融资产现金流量的合同权利已终止或该金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬已转移时，终止确认该金融资产。终止确认的金融资产的成本按移动加权平均法于交易日结转。金融负债的现时义务全部或部分已经解除的，才能终止确认该金融负债或其一部分。金融负债全部或部分终止确认的，将终止确认部分的账面价值与支付的对价(包括转出的非现金资产或承担的新金融负债)之间的差额，计入当期损益。 7.4.4.5金融资产和金融负债的估值原则 公允价值是指市场参与者在计量日发生的有序交易中，出售一项资产所能收到或者转移一项负债所需支付的价格。本基金对以公允价值进行后续计量的金融资产与金融负债根据对计量整体具有重大意义的最低层次的输入值确定公允价值计量层次。第一层次输入值是在计量日能够取得的相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价；第二层次输入值是除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值；第三层次输入值是相关资产或负债的不可观察输入值。 1)对于银行间市场交易的固定收益品种，以及交易所上市交易或挂牌转让的固定收益品种(可转换债券、资产支持证券和私募债券除外) ，按照第三方估值机构提供的估值确定公允价值。 2)对存在活跃市场的其他投资品种，如估值日有市价的，采用市价确定公允价值；估值日无市价，且最近交易日后经济环境未发生重大变化且证券发行机构未发生影响证券价格的重大事件的，采用最近交易市价确定公允价值；对于发行时明确一定期限限售期的股票，包括但不限于非公开发行股票、首次公开发行时股票公司股东公开发售股份、通过大宗交易取得的带限售期的股票等，按照监管机构或行业协会的有关规定确定公允价值。 3)对存在活跃市场的其他投资品种，如估值日无市价且最近交易日后经济环境发生了重大变化或证券发行机构发生了影响证券价格的重大事件或基金管理人估值委员会认为必要时，应参考类似投资品种的现行市价及重大变化等因素，调整最近交易市价，确定公允价值。 4)当投资品种不再存在活跃市场，基金管理人估值委员会认为必要时，采用市场参与者普遍认同且被以往市场实际交易价格验证具有可靠性的估值技术，确定投资品种的公允价值。估值技术包括参考熟悉情况并自愿交易的各方最近进行的市场交易中使用的价格、参照实质上相同的其他金融工具的当前公允价值、现金流量折现法和期权定价模型等。采用估值技术时，尽可能最大程度使用市场参数，减少使用与本基金特定相关的参数。 第20页共48页 7.4.4.6金融资产和金融负债的抵销 当本基金具有抵销已确认金融资产和金融负债的法定权利，且目前可执行该种法定权利，同时本基金计划以净额结算或同时变现该金融资产和清偿该金融负债时，金融资产和金融负债以相互抵销后的金额在资产负债表内列示。除此以外，金融资产和金融负债在资产负债表内分别列示，不予相互抵销。 7.4.4.7实收基金 实收基金为对外发行基金份额所对应的金额。申购、赎回、转换及红利再投资等引起的实收基金的变动分别于上述各交易确认日认列。 7.4.4.8损益平准金 损益平准金指申购、赎回、转入、转出及红利再投资等事项导致基金份额变动时，相关款项中包含的未分配利润。根据交易申请日利润分配(未分配利润)已实现与未实现部分各自占基金净值的比例，损益平准金分为已实现损益平准金和未实现损益平准金。损益平准金于基金申购确认日或基金赎回确认日认列，并于期末全额转入利润分配(未分配利润)。 7.4.4.9收入/(损失)的确认和计量 -利息收入 存款利息收入按存款的本金与适用利率逐日计提。 除贴息债外的债券利息收入在持有债券期内，按债券的票面价值和票面利率计算的利息扣除适用情况下由债券发行企业代扣代缴的个人所得税后的净额，逐日确认债券利息收入。贴息债视同到期一次性还本付息的附息债，根据其发行价、到期价和发行期限推算内含票面利率后，逐日确认债券利息收入。 买入返售金融资产收入按买入返售金融资产的摊余成本在返售期内以实际利率法逐日计提。 -投资收益 股票投资收益为卖出股票交易日的成交总额扣除应结转的股票投资成本的差额确认。 债券投资收益为卖出债券交易日的成交总额扣除应结转的债券投资成本与应收利息(若有)后的差额确认。 衍生工具投资收益为交易日的成交总额扣除应结转的衍生工具投资成本后的差额确认。 股利收入于除息日按上市公司宣告的分红派息比例计算的金额确认，由上市公司代扣代缴的个人所得税于卖出交易日按实际代扣代缴金额确认。 -公允价值变动收益 第21页共48页 公允价值变动收益于估值日按以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产的公允价值变动形成的利得或损失确认，并于相关金融资产卖出或到期时转出计入投资收益。 7.4.4.10费用的确认和计量 本基金的基金管理人报酬和基金托管费按基金合同及相关公告约定的费率和计算方法逐日计提。 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产的交易费用发生时按照确定的金额计入交易费用。 卖出回购金融资产支出按卖出回购金融资产款的摊余成本在回购期内以实际利率逐日计提。 7.4.4.11基金的收益分配政策 1) 在符合有关基金分红条件的前提下，本基金每年收益分配次数最多为12次，每份基金份 额每次分配比例不得低于该次可供分配利润的20%，若基金合同生效不满3个月可不进行收益分 配； 2) 本基金收益分配方式分两种：现金分红与红利再投资，投资者可选择现金红利或将现金 红利自动转为基金份额进行再投资；若投资者不选择，本基金默认的收益分配方式是现金分红； 3) 基金收益分配后基金份额净值不能低于面值；即基金收益分配基准日的基金份额净值减去每单位基金份额收益分配金额后不能低于面值； 4)每一基金份额享有同等分配权； 5)基金可供分配利润为正的情况下，方可进行收益分配； 6) 投资者的现金红利和红利再投资形成的基金份额均保留到小数点后第2位，小数点后第 3位开始舍去，舍去部分归基金资产； 7)法律法规或监管机关另有规定的，从其规定。 7.4.4.12分部报告 根据本基金的内部组织机构、管理要求及内部报告制度，本基金整体为一个报告分部，且向管理层报告时采用的会计政策及计量基础与编制财务报表时的会计政策与计量基础一致。 7.4.4.13其他重要的会计政策和会计估计 根据本基金的估值原则和中国证监会允许的基金行业估值实务操作，本基金确定以下类别股票投资和债券投资的公允价值时采用的估值方法及其关键假设如下： (1)对于在发行时明确一定期限限售期的股票，包括但不限于非公开发行股票、首次公开发行股票时公司股东公开发售股份、通过大宗交易取得的带限售期的股票等，不包括停牌、新发行 第22页共48页 未上市、回购交易中的质押券等流通受限股票，根据《关于发布的通知》(中基协发[2017]6号)，在估值日按照该通知规定的流通受限股票公允价值计算模型进行估值。 (2)对于证券交易所上市的股票，若出现重大事项停牌或交易不活跃(包括涨跌停时的交易不活跃)等情况，根据《中国证券监督管理委员会关于证券投资基金估值业务的指导意见》(中国证监会公告[2017]13号)及《关于发布中基协(AMAC)基金行业股票估值指数的通知》(中基协发[2013]13 号)相关规定，本基金根据情况决定使用指数收益法、可比公司法、市场价格模型法、市盈率法、现金流量折现法等估值技术进行估值。 (3)根据《关于发布的通知》(中基协发[2014]24号)，在上海证券交易所、深圳证券交易所 及银行间同业市场上市交易或挂牌转让的固定收益品种(估值处理标准另有规定的除外) ，采用 第三方估值机构提供的价格数据进行估值。 7.4.5会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明 7.4.5.1会计政策变更的说明 本基金本报告期无会计政策变更。 7.4.5.2会计估计变更的说明 为确保证券投资基金估值的合理性和公允性，根据《中国证券监督管理委员会关于证券投资基金估值业务的指导意见》(证监会公告[2017]13号)和中国证券投资基金业协会发布的《证券投资基金投资流通受限股票估值指引(试行)》(中基协发[2017]6号)相关规定，本基金自2017年12月5日起，对所持有的流通受限股票的估值方法进行调整，新的估值方法考虑了估值日在证券交易所上市交易的同一股票的公允价值以及该流通受限股票剩余限售期对应的流动性折扣的影响。于2017年12月5日，相关会计估计调整对基金资产净值的影响不超过0.25%。 7.4.5.3差错更正的说明 本基金本报告期内无需说明的重大会计差错更正。 7.4.6税项 根据财政部、国家税务总局财税[2004]78号文《关于证券投资基金税收政策的通知》、财税 [2005]103号文《关于股权分置试点改革有关税收政策问题的通知》、财税[2008]1号《财政部、 国家税务总局关于企业所得税若干优惠政策的通知》、2008年9月18日《上海、深圳证券交易 所关于做好证券交易印花税征收方式调整工作的通知》、财税[2012]85号《关于实施上市公司股 第23页共48页 息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财税[2014]48号《关于实施全国中小企业股份 转让系统挂牌公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财税[2015]101号《关于 上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财税[2016]36号《关于全面推开营 业税改征增值税试点的通知》、财税[2016]140号《关于明确金融房地产开发教育辅助服务等增 值税政策的通知》、财税[2017]56号《关于资管产品增值税有关问题的通知》、财税[2017]90号 《关于租入固定资产进项税额抵扣等增值税政策的通知》及其他相关税务法规和实务操作，主要税项列示如下： 1) 证券投资基金(封闭式证券投资基金，开放式证券投资基金)管理人运用基金买卖股票、 债券免征营业税和增值税；2018年1月1日起，公开募集证券投资基金运营过程中发生的其他 增值税应税行为，以基金管理人为增值税纳税人，暂适用简易计税方法，按照3%的征收率缴纳 增值税。 2) 对证券投资基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股权的股 息、红利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不缴纳企业所得税。 3) 对基金取得的股票股息、红利收入，由上市公司在收到相关扣收税款当月的法定申报期 内向主管税务机关申报缴纳；从公开发行和转让市场取得的上市公司股票，持股期限在1个月以 内(含1个月)的，其股息红利所得全额计入应纳税所得额；持股期限在1个月以上至1年(含1 年)的，暂减按50%计入应纳税所得额；持股期限超过1年的，股息红利所得暂免征收个人所得 税。上述所得统一适用20%的税率计征个人所得税。 4)对基金取得的债券利息收入，由发行债券的企业在向基金支付上述收入时代扣代缴20%的 个人所得税，暂不缴纳企业所得税。 5)对于基金从事A股买卖，出让方按0.10%的税率缴纳证券(股票)交易印花税，对受让方不 再缴纳印花税。 7.4.7重要财务报表项目的说明 7.4.7.1银行存款 单位：人民币元 项目 本期末2017年12月31日 上年度末2016年12月31日 活期存款 1,144,204.27 8,580,841.19 定期存款 - - 其中：存款期限1-3个月 - - 其他存款 - - 合计： 1,144,204.27 8,580,841.19 第24页共48页 7.4.7.2交易性金融资产 单位：人民币元 项目 本期末2017年12月31日 成本 公允价值 公允价值变动 股票 15,338,235.53 15,872,071.00 533,835.47 贵金属投资-金交所黄金合约 - - - 交易所市场 5,175,402.38 5,107,158.40 -68,243.98 债券 银行间市场 28,661,330.00 28,516,000.00 -145,330.00 合计 33,836,732.38 33,623,158.40 -213,573.98 资产支持证券 - - - 基金 - - - 其他 - - - 合计 49,174,967.91 49,495,229.40 320,261.49 项目 上年度末2016年12月31日 成本 公允价值 公允价值变动 股票 23,634,541.43 23,506,255.00 -128,286.43 贵金属投资-金交所黄金合约 - - - 债券 交易所市场 8,592,269.44 8,516,891.80 -75,377.64 银行间市场 39,598,788.90 39,177,000.00 -421,788.90 合计 48,191,058.34 47,693,891.80 -497,166.54 资产支持证券 - - - 基金 - - - 其他 - - - 合计 71,825,599.77 71,200,146.80 -625,452.97 7.4.7.3衍生金融资产/负债 本基金本报告期末及上年度末无衍生金融工具。 7.4.7.4买入返售金融资产 7.4.7.4.1各项买入返售金融资产期末余额 本基金本报告期末及上年度末无买入返售金融资产。 7.4.7.4.2期末买断式逆回购交易中取得的债券 本基金本报告期末及上年度末无买断式逆回购交易中取得的债券。 7.4.7.5应收利息 单位：人民币元 项目 本期末2017年12月31日 上年度末2016年12月31日 应收活期存款利息 313.63 2,380.94 应收定期存款利息 - - 应收其他存款利息 - - 第25页共48页 应收结算备付金利息 272.08 199.60 应收债券利息 510,079.80 664,122.91 应收买入返售证券利息 - - 应收申购款利息 - - 应收黄金合约拆借孳息 - - 其他 5.60 17.40 合计 510,671.11 666,720.85 7.4.7.6其他资产 本基金本报告期末及上年度末无其他资产。 7.4.7.7应付交易费用 单位：人民币元 项目 本期末2017年12月31日 上年度末2016年12月31日 交易所市场应付交易费用 25,751.58 66,566.23 银行间市场应付交易费用 297.50 1,673.51 合计 26,049.08 68,239.74 7.4.7.8其他负债 单位：人民币元 项目 本期末2017年12月31日 上年度末2016年12月31日 应付券商交易单元保证金 - - 应付赎回费 2.61 1,930.99 预提费用 50,000.00 290,000.00 合计 50,002.61 291,930.99 7.4.7.9实收基金 金额单位：人民币元 项目 本期2017年1月1日至2017年12月31日 基金份额（份） 账面金额 上年度末 82,531,504.33 82,531,504.33 本期申购 20,819,413.76 20,819,413.76 本期赎回（以“-”号填列） -53,249,598.93 -53,249,598.93 本期末 50,101,319.16 50,101,319.16 注：本期申购含红利再投、转换入份(金)额，本期赎回含转换出份(金)额。 7.4.7.10未分配利润 单位：人民币元 项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计 上年度末 -372,737.12 -660,035.68 -1,032,772.80 本期利润 319,507.98 945,714.46 1,265,222.44 本期基金份额交易产生的变动数 177,219.75 175,443.75 352,663.50 第26页共48页 其中：基金申购款 577,565.11 -3,579.81 573,985.30 基金赎回款 -400,345.36 179,023.56 -221,321.80 本期已分配利润 - - - 本期末 123,990.61 461,122.53 585,113.14 7.4.7.11存款利息收入 单位：人民币元 本期2017年1月1日至2017 上年度可比期间2016年2月4日 项目 年12月31日 (基金合同生效日)至2016年12 月31日 活期存款利息收入 51,938.34 412,793.50 定期存款利息收入 - 177,819.44 其他存款利息收入 - - 结算备付金利息收入 13,197.22 96,206.92 其他 1,643.68 411.27 合计 66,779.24 687,231.13 7.4.7.12股票投资收益——买卖股票差价收入 单位：人民币元 本期2017年1月1日至2017 上年度可比期间2016年2月4 项目 年12月31日 日(基金合同生效日)至2016 年12月31日 卖出股票成交总额 94,250,493.99 164,251,159.94 减：卖出股票成本总额 93,095,012.18 163,526,315.60 买卖股票差价收入 1,155,481.81 724,844.34 7.4.7.13债券投资收益——买卖债券差价收入 单位：人民币元 本期2017年1月1日至2017 上年度可比期间2016年2月4 项目 年12月31日 日(基金合同生效日)至2016 年12月31日 卖出债券（债转股及债券到期兑 60,799,867.14 26,550,799.67 付）成交总额 减：卖出债券（债转股及债券到期 59,920,527.32 25,784,389.25 兑付）成本总额 减：应收利息总额 1,354,632.09 734,128.19 买卖债券差价收入 -475,292.27 32,282.23 7.4.7.14资产支持证券投资收益 本基金本报告期内及上年度可比期间无资产支持证券投资收益。 7.4.7.15贵金属投资收益 本基金本报告期内及上年度可比期间无贵金属投资收益。 第27页共48页 7.4.7.16衍生工具收益 单位：人民币元 项目 本期收益金额2017年1月1 上年度可比期间收益金额2016年2月4日 日至2017年12月31日 (基金合同生效日)至2016年12月31日 国债期货投资收益 - - 股指期货-投资收益 -256,360.00 - 7.4.7.17股利收益 单位：人民币元 项目 本期2017年1月1日至2017 上年度可比期间2016年2月4日(基 年12月31日 金合同生效日)至2016年12月31日 股票投资产生的股利收益 266,430.51 45,827.64 基金投资产生的股利收益 - - 合计 266,430.51 45,827.64 7.4.7.18公允价值变动收益 单位：人民币元 项目名称 本期2017年1月1日至2017 上年度可比期间2016年2月4日(基 年12月31日 金合同生效日)至2016年12月31日 1.交易性金融资产 945,714.46 -625,452.97 ——股票投资 662,121.90 -128,286.43 ——债券投资 283,592.56 -497,166.54 ——资产支持证券投资 - - ——贵金属投资 - - ——其他 - - 2.衍生工具 - - ——权证投资 - - 3.其他 - - 合计 945,714.46 -625,452.97 7.4.7.19其他收入 单位：人民币元 项目 本期2017年1月1日至2017年 上年度可比期间2016年2月4日(基金合同 12月31日 生效日)至2016年12月31日 基金赎回费收入 36,976.77 521,074.98 基金转换费收入 6,154.50 2,883.90 合计 43,131.27 523,958.88 注：1、本基金的赎回费率按基金持有人持有该部分基金份额的时间分段递减设定，于持有人赎回基金份额时收取，赎回费按一定比例归入基金资产； 2、本基金的转换费由赎回费和申购费补差两部分组成，其中赎回费按一定比例归入转出基金的基金资产。 第28页共48页 7.4.7.20交易费用 单位：人民币元 项目 本期2017年1月1日至2017年12上年度可比期间2016年2月4日(基金合 月31日 同生效日)至2016年12月31日 交易所市场交易费用 277,013.76 522,706.49 银行间市场交易费用 1,011.48 1,850.00 合计 278,025.24 524,556.49 7.4.7.21其他费用 单位：人民币元 项目 本期2017年1月1日至2017年 上年度可比期间2016年2月4日(基金 12月31日 合同生效日)至2016年12月31日 审计费用 50,000.00 50,000.00 信息披露费 300,000.00 240,000.00 银行费用 10,332.86 10,533.33 其他 37,560.00 19,360.00 合计 397,892.86 319,893.33 7.4.8或有事项、资产负债表日后事项的说明 7.4.8.1或有事项 截至资产负债表日，本基金无需说明的重大或有事项。 7.4.8.2资产负债表日后事项 财政部和国家税务总局于2016年12月21日和2017年6月30日联合颁布的《关于明确金 融房地产开发教育辅助服务等增值税政策的通知》(财税[2016]140号)和《关于资管产品增值税 有关问题的通知》(财税[2017]56号)的有关规定，自2018年1月1日起，本基金运营过程中发 生的增值税应税行为，以本基金管理人为增值税纳税人，暂适用简易计税方法，按照3%的征收 率缴纳增值税。 7.4.9关联方关系 关联方名称 与本基金的关系 招商基金管理有限公司 基金管理人 中国建设银行 基金托管人 招商银行股份有限公司(以下简称“招商银行”) 基金管理人的股东 招商证券股份有限公司(以下简称“招商证券”) 基金管理人的股东 招商财富资产管理有限公司（以下简称“招商财富”） 基金管理人的全资子公司 招商资产管理（香港）有限公司 基金管理人的全资子公司 注：本报告期内存在控制关系或其他重大利害关系的关联方未发生变化。 第29页共48页 7.4.10 本报告期及上年度可比期间的关联方交易 7.4.10.1通过关联方交易单元进行的交易 7.4.10.1.1股票交易 本基金本报告期内及上年度可比期间无通过关联方交易单元进行的股票交易。 7.4.10.1.2债券交易 本基金本报告期内及上年度可比期间无通过关联方交易单元进行的债券交易。 7.4.10.1.3债券回购交易 本基金本报告期内及上年度可比期间无通过关联方交易单元进行的债券回购交易。 7.4.10.1.4权证交易 本基金本报告期内及上年度可比期间无通过关联方交易单元进行的权证交易。 7.4.10.1.5应支付关联方的佣金 本基金本报告期内及上年度可比期间无应支付关联方的佣金。 7.4.10.2关联方报酬 7.4.10.2.1基金管理费 单位：人民币元 项目 本期2017年1月1日 上年度可比期间2016年2月4日(基 至2017年12月31日 金合同生效日)至2016年12月31日 当期发生的基金应支付的管理费 953,415.17 1,541,730.17 其中：支付销售机构的客户维护费 418,918.95 673,800.23 注：支付基金管理人招商基金管理有限公司的基金管理人报酬按前一日基金资产净值×1.50%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为： 日基金管理人报酬＝前一日基金资产净值×1.50%÷当年天数 7.4.10.2.2基金托管费 单位：人民币元 项目 本期2017年1月1日至 上年度可比期间2016年2月4日(基 2017年12月31日 金合同生效日)至2016年12月31日 当期发生的基金应支付的托管费 158,902.48 256,955.14 注：支付基金托管人中国建设银行的基金托管费按前一日基金资产净值×0.25%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为： 日基金托管费＝前一日基金资产净值×0.25%÷当年天数 第30页共48页 7.4.10.3与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易 本基金本报告期内无与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易。 7.4.10.4各关联方投资本基金的情况 7.4.10.4.1报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况 本报告期内基金管理人无运用固有资金投资本基金的情况。 7.4.10.4.2报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况 份额单位：份 本期末2017年12月31日 上年度末2016年12月31 日 关联方名称 持有的基金份 持有的基金份额 持有的基 持有的基金份额 额 占基金总份额的 金份额 占基金总份额的 比例 比例 招商财富资产管理有限公司 1,941,476.15 3.8751% - - 7.4.10.5由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入 单位：人民币元 关联方 本期2017年1月1日至2017年12上年度可比期间2016年2月4日(基金合同生 名称 月31日 效日)至2016年12月31日 期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入 中国建设银行 1,144,204.27 51,938.34 8,580,841.19 412,793.50 注:本基金的银行存款由基金托管人中国建设银行保管，按银行同业利率计息。 7.4.10.6本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况 本基金本报告期内及上年度可比期间无在承销期内参与关联方承销证券的情况。 7.4.11 利润分配情况 本基金本报告期内未进行利润分配。 7.4.12 期末（ 2017年12月31日 ）本基金持有的流通受限证券 7.4.12.1因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券 本基金本报告期末无因认购新发/增发证券而持有的流通受限证券。 7.4.12.2期末持有的暂时停牌等流通受限股票 本基金本报告期末未持有流通受限的股票。 第31页共48页 7.4.12.3期末债券正回购交易中作为抵押的债券 7.4.12.3.1银行间市场债券正回购 本基金本报告期末无因银行间市场债券正回购交易而抵押的债券。 7.4.12.3.2交易所市场债券正回购 截至本报告期末2017年12月31日止，基金从事债券正回购交易形成的卖出回购证券款余 额人民币500,000.00元，已于2018年1月5日到期。该类交易要求本基金在回购期内持有的在 新质押式回购下转入质押库的债券，按证券交易所规定的比例折算为标准券后，不低于债券回购交易的余额。 7.4.13 金融工具风险及管理 本基金为混合型基金，本基金的运作涉及的金融工具主要包括股票投资、债券投资等。与这些金融工具有关的风险，以及本基金的基金管理人管理这些风险所采取的风险管理政策如下所述。 7.4.13.1风险管理政策和组织架构 本基金的基金管理人从事风险管理的目标是提升本基金风险调整后收益水平，保证本基金的基金资产安全，维护基金份额持有人利益。基于该风险管理目标，本基金的基金管理人风险管理的基本策略是识别和分析本基金运作使本基金面临各种类型的风险，确定适当的风险容忍度，并及时可靠地对各种风险进行监督，将风险控制在限定的范围之内。本基金目前面临的主要风险包括：市场风险、信用风险和流动性风险。与本基金相关的市场风险主要包括利率风险和市场价格风险。 本基金的基金管理人建立了以全面、独立、互相制约以及定性和定量相结合为原则的，监事会、董事会及下设风险控制委员会、督察长、风险管理委员会、法律合规部和风险管理部等多层次的风险管理组织架构体系。 7.4.13.2信用风险 信用风险是指金融工具的一方到期无法履行约定义务致使本基金遭受损失的风险。本基金的信用风险主要存在于银行存款、结算备付金、存出保证金及其他。 本基金的银行存款存放于本基金的基金托管人中国建设银行，与该银行存款相关的信用风险不重大。本基金在证券交易所进行的交易均与中国证券登记结算有限责任公司完成证券交收和款项清算，因此违约风险发生的可能性很小；本基金在进行银行间同业市场交易前均对交易对手进行信用评估并采用券款对付交割方式，以控制相应的信用风险。 第32页共48页 对于与债券投资、资产支持证券投资等投资品种相关的信用风险，本基金的基金管理人通过对投资品种的信用等级评估来选择适当的投资对象，并限制单个投资品种的持有比例来管理信用风险。附注7.4.13.2.1及7.4.13.2.2列示了于本报告期末本基金所持有的债券投资的信用评级，该信用评级不包括本基金所持有的国债、央行票据、政策性金融债。 7.4.13.2.1按短期信用评级列示的债券投资 单位：人民币元 短期信用评级 本期末2017年12月31日 上年度末2016年12月31日 A-1 - 4,966,000.00 A-1以下 - - 未评级 28,516,000.00 24,594,000.00 合计 28,516,000.00 29,560,000.00 注：上述评级均由经中国证监会核准从事证券市场资信评级业务的评级机构做出。 7.4.13.2.2按长期信用评级列示的债券投资 单位：人民币元 长期信用评级 本期末2017年12月31日 上年度末2016年12月31日 AAA 2,403,948.20 137,052.20 AAA以下 - 262,804.80 未评级 - - 合计 2,403,948.20 399,857.00 注：上述评级均由经中国证监会核准从事证券市场资信评级业务的评级机构做出。 7.4.13.3流动性风险 7.4.13.3.1 报告期内本基金组合资产的流动性风险分析 流动性风险是指没有足够资金以满足到期债务支付的风险。本基金流动性风险来源于开放式基金每日兑付赎回资金的流动性风险，因部分投资品种交易不活跃而出现的变现风险以及因投资集中而无法在市场出现剧烈波动的情况下以合理价格变现投资的风险。本基金所持有的交易性金融资产分别在证券交易所和银行间同业市场交易，除附注7.4.12所披露的流通受限不能自由转让的基金资产外，本基金未持有其他有重大流动性风险的投资品种。除卖出回购金融资产款，本基金所持有的其他金融负债的合约约定到期日均为一个月以内且不计息，可赎回基金份额净值(所有者权益)无固定到期日且不计息。 针对兑付赎回资金的流动性风险，本基金的基金管理人在基金合同约定巨额赎回条款，设计了非常情况下赎回资金的处理模式，控制因开放模式带来的流动性风险，有效保障基金持有人利益。日常流动性风险管理中，本基金的基金管理人每日监控和预测本基金的流动性指标，通过对投资品种的流动性指标来持续地评估、选择、跟踪和控制基金投资的流动性风险。同时，本基金 第33页共48页 通过预留一定的现金头寸，并且在需要时可通过卖出回购金融资产方式融入短期资金，以缓解流动性风险。 7.4.13.4市场风险 市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格因素的变动而发生波动的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。 7.4.13.4.1利率风险 利率风险是指利率敏感性金融工具的公允价值及将来现金流受市场利率变动而发生波动的风险。本基金持有的利率敏感性资产主要是银行存款、债券投资。本基金的基金管理人日常通过对利率水平的预测、分析收益率曲线及优化利率重新定价日组合等方法对上述利率风险进行管理。 第34页共48页 7.4.13.4.1.1利率风险敞口 单位：人民币元 本期末2017年12月31日 1个月以内 1-3个月 3个月-1年 1-5年 5年以上 不计息 合计 资产 银行存款 1,144,204.27 - - - - - 1,144,204.27 结算备付金 179,660.58 - - - - - 179,660.58 存出保证金 12,626.82 - - - - - 12,626.82 交易性金融资产 - 2,703,210.20 28,516,000.00 2,403,948.20 - 15,872,071.00 49,495,229.40 应收利息 - - - - - 510,671.11 510,671.11 应收申购款 - - - - - 394.39 394.39 资产总计 1,336,491.67 2,703,210.20 28,516,000.00 2,403,948.20 - 16,383,136.50 51,342,786.57 负债 卖出回购金融资产款 500,000.00 - - - - - 500,000.00 应付证券清算款 - - - - - 2,191.35 2,191.35 应付赎回款 - - - - - 1,191.96 1,191.96 应付管理人报酬 - - - - - 66,117.89 66,117.89 应付托管费 - - - - - 11,019.66 11,019.66 应付交易费用 - - - - - 26,049.08 26,049.08 应付利息 - - - - - -218.28 -218.28 其他负债 - - - - - 50,002.61 50,002.61 负债总计 500,000.00 - - - - 156,354.27 656,354.27 利率敏感度缺口 836,491.67 2,703,210.20 28,516,000.00 2,403,948.20 - 16,226,782.23 50,686,432.30 上年度末2016年12月31日 1个月以内 1-3个月 3个月-1年 1-5年 5年以上 不计息 合计 资产 银行存款 8,580,841.19 - - - - - 8,580,841.19 结算备付金 443,519.46 - - - - - 443,519.46 存出保证金 38,488.49 - - - - - 38,488.49 交易性金融资产 - 9,010,000.00 24,550,000.00 2,557,692.00 11,576,199.80 23,506,255.00 71,200,146.80 应收证券清算款 - - - - - 2,337,634.24 2,337,634.24 应收利息 - - - - - 666,720.85 666,720.85 应收申购款 - - - - - 4,006.33 4,006.33 其他资产 - - - - - - - 资产总计 9,062,849.14 9,010,000.00 24,550,000.00 2,557,692.00 11,576,199.80 26,514,616.42 83,271,357.36 负债 应付证券清算款 - - - - - 774,788.32 774,788.32 应付赎回款 - - - - - 512,467.05 512,467.05 应付管理人报酬 - - - - - 107,314.06 107,314.06 应付托管费 - - - - - 17,885.67 17,885.67 应付交易费用 - - - - - 68,239.74 68,239.74 其他负债 - - - - - 291,930.99 291,930.99 负债总计 - - - - - 1,772,625.83 1,772,625.83 利率敏感度缺口 9,062,849.14 9,010,000.00 24,550,000.00 2,557,692.00 11,576,199.80 24,741,990.59 81,498,731.53 注：上表按金融资产和金融负债的重新定价日或到期日孰早者进行分类。 第36页共48页 7.4.13.4.1.2利率风险的敏感性分析 假 1.若市场利率平行上升或下降50个基点 设 2.其他市场变量保持不变 3.仅存在公允价值变动对基金资产净值的影响 对资产负债表日基金资产净值的影响金额（单位：人民币 相关风险变量的变动 元） 分 本期末 上年度末 析 （2017年12月31日） （2016年12月31日） 1.市场利率平行上升50个基点 -133,407.12 -557,913.39 2.市场利率平行下降50个基点 135,025.20 580,933.74 7.4.13.4.2其他价格风险 其他价格风险是指以交易性金融资产的公允价值受市场利率和外汇汇率以外的市场价格因素变动发生波动的风险，该风险可能与特定投资品种相关，也有可能与整体投资品种相关。本基金所持有的金融资产以公允价值计量，所有市场价格因素引起的金融资产公允价值变动均直接反映在当期损益中。本基金在构建资产配置和基金资产投资组合的基础上，通过建立事前和事后跟踪误差的方式，对基金资产的市场价格风险进行管理。 7.4.13.4.2.1其他价格风险敞口 金额单位：人民币元 本期末2017年12月31日 上年度末2016年12月31日 项目 占基金资产净 占基金资产 公允价值 值比例（%） 公允价值 净值比例 （%） 交易性金融资产-股票投资 15,872,071.00 31.31 23,506,255.00 28.84 交易性金融资产－基金投资 - - - - 交易性金融资产－贵金属投资 - - - - 衍生金融资产－权证投资 - - - - 其他 - - - - 合计 15,872,071.00 31.31 23,506,255.00 28.84 7.4.13.4.2.2其他价格风险的敏感性分析 假设 1.若对市场价格敏感的权益性投资的市场价格上升或下降5% 2.其他市场变量保持不变 对资产负债表日基金资产净值的影响金额 （单位：人民币元） 分析 相关风险变量的变动 本期末 上年度末 （2017年12月31 （2016年12月31 日） 日） 1.权益性投资的市场价格上升5% 793,603.55 1,175,312.75 2.权益性投资的市场价格下降5% -793,603.55 -1,175,312.75 7.4.14 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项 (1)公允价值 (a)不以公允价值计量的金融工具 不以公允价值计量的金融资产和负债主要包括应收款项和其他金融负债，其账面价值与公允价值相差很小。 (b)以公允价值计量的金融工具 (i)各层次金融工具公允价值 下表按公允价值三个层次列示了以公允价值计量的金融资产工具于12月31日的账面价值。 金额：人民币元 资产 本期末(2017年12月31日) 第一层次 第二层次 第三层次 合计 交易性金融资产 - - - - 股票投资 15,872,071.00 - - 15,872,071.00 债券投资 2,403,948.20 31,219,210.20 - 33,623,158.40 基金 - - - - 合计 18,276,019.20 31,219,210.20 - 49,495,229.40 金额：人民币元 资产 本期末(2016年12月31日) 第一层次 第二层次 第三层次 合计 交易性金融资产 - - - - 股票投资 19,411,511.00 4,094,744.00 - 23,506,255.00 债券投资 113,460.00 47,580,431.80 - 47,693,891.80 合计 19,524,971.00 51,675,175.80 - 71,200,146.80 (ii)公允价值所属层次间的重大变动 对于证券交易所上市的股票和债券，若出现重大事项停牌、交易不活跃(包括涨跌停时的交易不活跃)、或属于非公开发行等情况，本基金分别于停牌日至交易恢复活跃日期间、交易不活跃期间及限售期间根据估值调整中采用的不可观察输入值对于公允价值的影响程度，确定相关股票和债券公允价值应属第二层次或第三层次。 (2)除公允价值外，截至资产负债表日本基金无需要说明的其他重要事项。 §8 投资组合报告 8.1 期末基金资产组合情况 金额单位：人民币元 序号 项目 金额 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 15,872,071.00 30.91 其中：股票 15,872,071.00 30.91 第38页共48页 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 33,623,158.40 65.49 其中：债券 33,623,158.40 65.49 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售金融资产 - - 7 银行存款和结算备付金合计 1,323,864.85 2.58 8 其他各项资产 523,692.32 1.02 9 合计 51,342,786.57 100.00 8.2 期末按行业分类的股票投资组合 8.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合 金额单位：人民币元 代码 行业类别 公允价值 占基金资产净值比例 （％） A 农、林、牧、渔业 485,170.00 0.96 B 采矿业 1,130,160.00 2.23 C 制造业 8,786,870.00 17.34 D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 - - E 建筑业 536,522.00 1.06 F 批发和零售业 - - G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 826,812.00 1.63 J 金融业 2,295,352.00 4.53 K 房地产业 1,560,745.00 3.08 L 租赁和商务服务业 250,440.00 0.49 M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 15,872,071.00 31.31 8.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 本基金本报告期末未持有港股通投资股票。 8.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 金额单位：人民币元 第39页共48页 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值 占基金资产净值比例 （％） 1 600048 保利地产 110,300 1,560,745.00 3.08 2 600031 三一重工 159,600 1,447,572.00 2.86 3 002690 美亚光电 73,000 1,406,710.00 2.78 4 600585 海螺水泥 44,100 1,293,453.00 2.55 5 601288 农业银行 314,400 1,204,152.00 2.38 6 601398 工商银行 176,000 1,091,200.00 2.15 7 000538 云南白药 8,200 834,678.00 1.65 8 000823 超声电子 56,100 760,155.00 1.50 9 300054 鼎龙股份 56,200 641,242.00 1.27 10 601899 紫金矿业 136,000 624,240.00 1.23 11 002531 天顺风能 73,400 594,540.00 1.17 12 002555 三七互娱 27,900 573,066.00 1.13 13 000338 潍柴动力 64,700 539,598.00 1.06 14 002310 东方园林 26,600 536,522.00 1.06 15 601877 正泰电器 19,500 509,925.00 1.01 16 601225 陕西煤业 62,000 505,920.00 1.00 17 300498 温氏股份 20,300 485,170.00 0.96 18 600507 方大特钢 33,700 427,653.00 0.84 19 601636 旗滨集团 53,100 331,344.00 0.65 20 300188 美亚柏科 12,700 253,746.00 0.50 21 600138 中青旅 12,000 250,440.00 0.49 8.4 报告期内股票投资组合的重大变动 8.4.1累计买入金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细 金额单位：人民币元 序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额 占期初基金资产净值比例（％） 1 002108 沧州明珠 2,444,106.00 3.00 2 603868 飞科电器 2,067,889.93 2.54 3 600507 方大特钢 1,953,541.00 2.40 4 601288 农业银行 1,798,692.00 2.21 5 300143 星普医科 1,631,019.00 2.00 6 300568 星源材质 1,540,403.40 1.89 7 000889 茂业通信 1,455,829.00 1.79 8 002206 海利得 1,429,654.00 1.75 9 002353 杰瑞股份 1,428,277.00 1.75 10 600761 安徽合力 1,428,091.00 1.75 第40页共48页 11 002690 美亚光电 1,426,779.94 1.75 12 600271 航天信息 1,426,776.00 1.75 13 600963 岳阳林纸 1,417,679.00 1.74 14 002091 江苏国泰 1,349,284.00 1.66 15 600742 一汽富维 1,337,755.00 1.64 16 000596 古井贡酒 1,323,450.00 1.62 17 600031 三一重工 1,320,786.00 1.62 18 000530 大冷股份 1,235,605.00 1.52 19 300439 美康生物 1,175,882.15 1.44 20 600048 保利地产 1,168,663.00 1.43 注：1、买入包括基金二级市场上主动的买入、新股、配股、债转股、换股及行权等获得的股票； 2、基金持有的股票分类为交易性金融资产的，本项的“累计买入金额”按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。 8.4.2累计卖出金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细 金额单位：人民币元 序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额 占期初基金资产净值比例（％） 1 002019 亿帆医药 5,383,686.44 6.61 2 002677 浙江美大 3,618,023.28 4.44 3 002509 天广中茂 3,399,077.60 4.17 4 002108 沧州明珠 3,231,350.00 3.96 5 002353 杰瑞股份 2,980,692.00 3.66 6 600318 新力金融 2,526,451.92 3.10 7 603868 飞科电器 2,489,627.14 3.05 8 000949 新乡化纤 2,482,090.00 3.05 9 002742 三圣股份 2,293,260.00 2.81 10 300143 星普医科 1,642,917.34 2.02 11 000596 古井贡酒 1,452,410.87 1.78 12 600742 一汽富维 1,442,668.00 1.77 13 600507 方大特钢 1,409,542.20 1.73 14 002091 江苏国泰 1,382,620.00 1.70 15 300110 华仁药业 1,379,528.44 1.69 16 600513 联环药业 1,337,351.22 1.64 17 600761 安徽合力 1,320,284.00 1.62 18 300568 星源材质 1,305,562.01 1.60 19 600271 航天信息 1,281,416.00 1.57 第41页共48页 20 002206 海利得 1,276,858.41 1.57 注：1、卖出主要指二级市场上主动的卖出、换股、要约收购、发行人回购及行权等减少的股票； 2、基金持有的股票分类为交易性金融资产的，本项 “累计卖出金额”按买卖成交金额（成 交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。 8.4.3买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额 单位：人民币元 买入股票成本（成交）总额 84,798,706.28 卖出股票收入（成交）总额 94,250,493.99 注：1、买入包括基金二级市场上主动的买入、新股、配股、债转股、换股及行权等获得的股票， 卖出主要指二级市场上主动的卖出、换股、要约收购、发行人回购及行权等减少的股票； 2、“买入股票成本（成交）总额”、“卖出股票收入（成交）总额”均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。 8.5 期末按债券品种分类的债券投资组合 金额单位：人民币元 序号 债券品种 公允价值 占基金资产净值比例（％） 1 国家债券 2,703,210.20 5.33 2 央行票据 - - 3 金融债券 - - 其中：政策性金融债 - - 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债（可交换债） 2,403,948.20 4.74 8 同业存单 28,516,000.00 56.26 9 其他 - - 10 合计 33,623,158.40 66.34 8.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 金额单位：人民币元 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值 占基金资产净值比例 （％） 1 111799889 17广州农村商业 100,000 9,511,000.00 18.76 银行CD119 2 111714283 17江苏银行 100,000 9,507,000.00 18.76 CD283 第42页共48页 3 111787087 17杭州银行 100,000 9,498,000.00 18.74 CD214 4 019557 17国债03 27,070 2,703,210.20 5.33 5 110031 航信转债 24,170 2,403,948.20 4.74 8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 8.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 8.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 8.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 8.10.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未持有股指期货合约。 8.10.2 本基金投资股指期货的投资政策 本基金采取套期保值的方式参与股指期货的投资交易，以管理投资组合的系统性风险，改善组合的风险收益特性。 8.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 8.11.1 本期国债期货投资政策 根据本基金合同规定，本基金不参与国债期货交易。 8.11.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 根据本基金合同规定，本基金不参与国债期货交易。 8.11.3 本期国债期货投资评价 根据本基金合同规定，本基金不参与国债期货交易。 8.12 投资组合报告附注 8.12.1 报告期内基金投资的前十名证券除17杭州银行CD214（证券代码111787087）外其他证券的 发行主体未有被监管部门立案调查，不存在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 根据2017年12月27日发布的相关公告，该证券发行人因信息披露虚假或严重误导性陈述 被浙江银监局处以罚款。 根据2017年1月23日发布的相关公告，该证券发行人因违规经营被央行杭州中心支行处以 罚款。 第43页共48页 根据2017年1月16日发布的相关公告，该证券发行人因违规经营被国家外汇管理局浙江省 分局处以罚款,警示,责令改正。 对上述证券的投资决策程序的说明：本基金投资上述证券的投资决策程序符合相关法律法规和公司制度的要求。 8.12.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库，本基金管理人从制度和流程上要求股票必须先入库再买入。 8.12.3 期末其他各项资产构成 单位：人民币元 序号 名称 金额 1 存出保证金 12,626.82 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 510,671.11 5 应收申购款 394.39 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 523,692.32 8.12.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细 金额单位：人民币元 序号 债券代码 债券名称 公允价值 占基金资产净值比例（％） 1 110031 航信转债 2,403,948.20 4.74 8.12.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。 §9 基金份额持有人信息 9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 份额单位：份 持有 户均持有 持有人结构 人户 的基金份 机构投资者 个人投资者 数 额 (户) 持有份额 占总份额比例 持有份额 占总份额比例 528 94,888.86 16,475,390.87 32.88% 33,625,928.29 67.12% 第44页共48页 9.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况 项目 持有份额总数（份） 占基金总份额比例 基金管理人所有从业人员持有本基金 186,411.07 0.3721% 9.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况 项目 持有基金份额总量的数量区间（万份） 本公司高级管理人员、基金投资和研究部 0 门负责人持有本开放式基金 本基金基金经理持有本开放式基金 0 §10 开放式基金份额变动 单位：份 基金合同生效日（2016年2月4日）基金份额总额 231,740,450.36 本报告期期初基金份额总额 82,531,504.33 本报告期基金总申购份额 20,819,413.76 减:本报告期基金总赎回份额 53,249,598.93 本报告期基金拆分变动份额（份额减少以"-"填列） - 本报告期期末基金份额总额 50,101,319.16 §11 重大事件揭示 11.1 基金份额持有人大会决议 本报告期没有举行基金份额持有人大会。 11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 基金管理人监事会主席丁安华先生因工作调动原因辞任公司监事会主席职务。2017年9月 15日，经招商基金管理有限公司第五届监事会2017年第二次会议审议通过，选举赵斌先生担任 公司第五届监事会主席。 2017年9月1日，中国建设银行发布公告，聘任纪伟为中国建设银行资产托管业务部总经 理。 11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 本报告期无涉及本基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼事项。 11.4 基金投资策略的改变 本报告期基金投资策略无改变。 第45页共48页 11.5 为基金进行审计的会计师事务所情况 本报告期本基金的审计事务所无变化，目前德勤华永会计师事务所（特殊普通合伙）已为本基金提供审计服务2年，本报告期应支付德勤华永会计师事务所（特殊普通合伙）的报酬为人民币50,000.00元。 11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 本报告期，基金管理人没有受到监管部门的稽查或处罚，亦未收到关于基金管理人的高级管理人员、托管人及其高级管理人员受到监管部门的稽查或处罚的书面通知或文件。 11.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况 11.7.1 基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况 金额单位：人民币元 交易单 股票交易 应支付该券商的佣金 券商名称 元数量 成交金额 占当期股票成 佣金 占当期佣金 备注 交总额的比例 总量的比例 中泰证券 2 129,036,376.28 72.08% 120,170.91 72.08% - 广发证券 2 27,442,927.50 15.33% 25,557.99 15.33% 新增 平安证券 2 12,225,654.49 6.83% 11,385.55 6.83% 新增 中银国际 2 6,148,858.00 3.43% 5,726.25 3.43% - 西部证券 1 4,171,824.00 2.33% 3,885.22 2.33% 新增 注：基金交易佣金根据券商季度综合评分结果给与分配，券商综合评分根据研究报告质量、路演质量、联合调研质量以及销售服务质量打分，从多家服务券商中选取符合法律规范经营的综合能力靠前的券商给与佣金分配，季度评分和佣金分配分别由专人负责。 11.7.2 基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况 金额单位：人民币元 债券交易 债券回购交易 权证交易 券商名称 占当期债券成 占当期债券回成交 占当期权证成 成交金额 交总额的比例 成交金额 购成交总额的金额 交总额的比例 比例 中泰证券 8,544,857.54 62.66%504,700,000.00 74.12% - - 广发证券 3,609,819.63 26.47%148,300,000.00 21.78% - - 平安证券 - - 17,000,000.00 2.50% - - 中银国际 - - - - - - 西部证券 1,482,442.00 10.87%10,900,000.00 1.60% - - 11.8 其他重大事件 序号 公告事项 法定披露方式 法定披露日期 第46页共48页 1 招商基金管理有限公司关于旗下部分产品参加 中国证券报、上海 2017年1月3日 恒丰银行基金申购费率优惠活动的公告 证券报、证券日报 招商基金管理有限公司关于公司董事、监事、 中国证券报、上海 2 高级管理人员以及其他从业人员在子公司兼职 证券报、证券日报 2017年1月7日 情况变更的公告 3 招商基金管理有限公司关于参加蛋卷基金基金 中国证券报、上海 2017年1月12日 申(认)购费率优惠的公告 证券报、证券日报 4 招商康泰养老灵活配置混合型证券投资基金 中国证券报、上海 2017年1月20日 2016年第4季度报告 证券报、证券日报 招商基金管理有限公司关于旗下部分基金继续 中国证券报、上海 5 参加交通银行股份有限公司手机银行渠道基金 证券报、证券日报 2017年2月23日 申购及定期定额投资手续费率优惠的公告 招商基金旗下部分基金增加创金启富为代销机 中国证券报、上海 6 构及开通定投和转换业务并参与其费率优惠活 证券报、证券日报 2017年3月17日 动的公告 7 招商康泰养老灵活配置混合型证券投资基金更 中国证券报、上海 2017年3月18日 新的招募说明书(二零一七年第一号) 证券报、证券日报 8 招商康泰养老灵活配置混合型证券投资基金更 中国证券报、上海 2017年3月18日 新的招募说明书摘要（二零一七年第一号） 证券报、证券日报 招商基金旗下部分基金增加联储证券为代销机 中国证券报、上海 9 构及开通定投和转换业务并参与其费率优惠活 证券报、证券日报 2017年3月22日 动的公告 10 招商基金管理有限公司旗下相关基金增加方正 中国证券报、上海 2017年3月24日 证券为代销机构的公告 证券报、证券日报 11 招商康泰养老灵活配置混合型证券投资基金 中国证券报、上海 2017年3月31日 2016年年度报告 证券报、证券日报 12 招商康泰养老灵活配置混合型证券投资基金 中国证券报、上海 2017年3月31日 2016年年度报告摘要 证券报、证券日报 13 招商康泰养老灵活配置混合型证券投资基金 中国证券报、上海 2017年4月21日 2017年第1季度报告 证券报、证券日报 招商基金管理有限公司关于旗下部分基金继续 中国证券报、上海 14 参加交通银行股份有限公司手机银行渠道基金 证券报、证券日报 2017年4月22日 申购及定期定额投资手续费率优惠的公告 招商基金旗下部分基金增加上海挖财为代销机 中国证券报、上海 15 构及开通定投和转换业务并参与其费率优惠活 证券报、证券日报 2017年4月28日 动的公告 招商基金旗下部分基金增加华夏财富等机构为 中国证券报、上海 16 代销机构及开通定投和转换业务并参与其费率 证券报、证券日报 2017年5月3日 优惠活动的公告 17 招商基金管理有限公司关于旗下基金估值变更 中国证券报、上海 2017年5月24日 的公告 证券报、证券日报 招商基金管理有限公司关于旗下部分基金继续 中国证券报、上海 18 参加交通银行股份有限公司网上银行基金申购 证券报、证券日报 2017年7月1日 费率优惠活动的公告 第47页共48页 招商基金管理有限公司关于旗下部分基金继续 中国证券报、上海 19 参加交通银行股份有限公司手机银行渠道基金 证券报、证券日报 2017年7月3日 申购及定期定额投资手续费率优惠的公告 20 关于招商基金旗下部分基金增加基煜为代销机 中国证券报、上海 2017年7月17日 构并参与其费率优惠活动的公告 证券报、证券日报 招商基金旗下部分基金增加上海长量为代销机 中国证券报、上海 21 构及开通定投和转换业务并参与其费率优惠活 证券报、证券日报 2017年7月18日 动的公告 22 招商康泰养老灵活配置混合型证券投资基金 中国证券报、上海 2017年7月21日 2017年第2季度报告 证券报、证券日报 23 招商康泰养老灵活配置混合型证券投资基金 中国证券报、上海 2017年8月29日 2017年半年度报告 证券报、证券日报 24 招商康泰养老灵活配置混合型证券投资基金 中国证券报、上海 2017年8月29日 2017年半年度报告摘要 证券报、证券日报 25 招商康泰养老灵活配置混合型证券投资基金更 中国证券报、上海 2017年9月16日 新的招募说明书(二零一七年第二号) 证券报、证券日报 26 招商康泰养老灵活配置混合型证券投资基金更 中国证券报、上海 2017年9月16日 新的招募说明书摘要(二零一七年第二号) 证券报、证券日报 27 招商基金管理有限公司关于旗下部分产品参加 中国证券报、上海 2017年9月19日 江南农村商业银行费率优惠活动的公告 证券报、证券日报 28 关于招商基金旗下部分基金增加排排网为代销 中国证券报、上海 2017年10月19日 机构并参与其费率优惠活动的公告 证券报、证券日报 29 关于招商基金管理有限公司北京分公司办公地 中国证券报、上海 2017年10月20日 址变更的公告 证券报、证券日报 30 招商康泰养老灵活配置混合型证券投资基金 中国证券报、上海 2017年10月26日 2017年第3季度报告 证券报、证券日报 31 关于招商基金旗下部分基金增加通华财富为代 中国证券报、上海 2017年11月30日 销机构并参与其费率优惠活动的公告 证券报、证券日报 32 招商基金管理有限公司关于旗下基金调整流通 中国证券报、上海 2017年12月6日 受限股票估值方法的公告 证券报、证券日报 关于招商基金管理有限公司参加中国邮储银行 中国证券报、上海 33 个人网上银行和手机银行基金前端申购费率优 证券报、证券日报 2017年12月28日 惠活动的公告 34 招商基金管理有限公司关于增加注册资本及修 中国证券报、上海 2017年12月28日 改公司章程的公告 证券报、证券日报 招商基金管理有限公司关于旗下部分基金继续 中国证券报、上海 35 参加交通银行股份有限公司手机银行渠道基金 证券报、证券日报 2017年12月30日 申购及定期定额投资手续费率优惠的公告 §12 影响投资者决策的其他重要信息 12.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况 投资者 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况 类别 第48页共48页 序 持有基金份额比例达到或 期初 申购份额 赎回 持有份额 份额占 号 者超过20%的时间区间 份额 份额 比 机构 1 20171013-20171231 - 14,533,914.72 - 14,533,914.72 29.01% 个人 - - - - - - - 产品特有风险 本基金存在单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况，可能会出现集中赎回甚至巨额赎回 从而引发基金净值剧烈波动，甚至引发基金的流动性风险，基金管理人可能无法及时变现基金资产以应对基金份额持有人的赎回申请，基金份额持有人可能无法及时赎回持有的全部基金份额。 §13 备查文件目录 13.1 备查文件目录 1、中国证券监督管理委员会批准设立招商基金管理有限公司的文件； 2、中国证券监督管理委员会准予招商康泰养老灵活配置混合型证券投资基金设立的文件；3、《招商康泰养老灵活配置混合型证券投资基金基金合同》； 4、《招商康泰养老灵活配置混合型证券投资基金托管协议》； 5、《招商康泰养老灵活配置混合型证券投资基金招募说明书》； 6、基金管理人业务资格批件、营业执照。 13.2 存放地点 招商基金管理有限公司 地址：深圳市福田区深南大道7088号招商银行大厦28层 13.3 查阅方式 上述文件可在招商基金管理有限公司互联网站http://www.cmfchina.com上查阅，或者在营 业时间内到招商基金管理有限公司查阅。 投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人招商基金管理有限公司。 客户服务中心电话：400-887-9555 网址：http://www.cmfchina.com 招商基金管理有限公司 2018年3月30日 第49页共48页