招商康泰养老灵活配置混合型证券投资基 金 2017 年第 3 季度报告 2017年9月30日 基金管理人：招商基金管理有限公司 基金托管人：中国建设银行股份有限公司 报告送出日期：2017年10月26日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2017年10月25日复核了 本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2017年7月1日起至9月30日止。 §2 基金产品概况 基金简称 招商康泰养老混合 基金主代码 002103 交易代码 002103 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2016年2月4日 报告期末基金份额总额 50,027,350.13份 在有效控制投资风险的前提下，通过积极主动的投 投资目标 资管理，力争获取超越业绩比较基准的投资收益,追 求基金资产的长期稳定增值。 本基金从两个层次进行，首先是进行大类资产配 置，采取宏观市场分析研判和与投资收益挂钩相结 合的资产配置策略，从而有效控制基金净值的下行 风险；其次是从定量和定性两个方面，通过深入的 基本面研究分析，精选在业绩考核周期内具有获取 绝对收益潜力的个股和个券，构建股票组合和债券 投资策略 组合。具体包括： （一）资产配置策略； （二）股票投资策略； （三）债券投资策略； （四）权证投资策略； （五）股指期货投资策略； （六）资产支持证券的投资策略。 业绩比较基准 30%*沪深300指数收益率+70%*中债综合指数收益率 第1页共10页 本基金是混合型基金，属于证券投资基金中预期风 风险收益特征 险、收益水平中等的投资品种，其预期风险收益水 平低于股票型基金，高于债券型基金及货币市场基 金。 基金管理人 招商基金管理有限公司 基金托管人 中国建设银行股份有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（ 2017年7月1日－2017年9月30 日） 1.本期已实现收益 1,165,835.14 2.本期利润 1,192,384.71 3.加权平均基金份额本期利润 0.0221 4.期末基金资产净值 51,312,129.46 5.期末基金份额净值 1.026 注：1、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字； 2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3.2 基金净值表现 3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准 阶段 ① 标准差② 准收益率③ 收益率标准差 ①－③ ②－④ ④ 过去三个月 2.40% 0.28% 1.28% 0.17% 1.12% 0.11% 第2页共10页 3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率 变动的比较 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 任本基金的基金经理期 证券从业 姓名 职务 限 年限 说明 任职日期 离任日期 男，经济学硕士。2008年7月硕 士毕业后即加入广发基金管理有限 公司，任研究部研究员，一直从事 李佳存 本基金的 2016年2 - 9 医药行业研究工作，并于2011年 基金经理月4日 3月起升任研究部总经理助理。 2014年2月加入招商基金管理有 限公司，任研究部研究员，现任招 商医药健康产业股票型证券投资基 第3页共10页 金、招商康泰养老灵活配置混合型 证券投资基金、招商安博保本混合 型证券投资基金及招商体育文化休 闲股票型证券投资基金基金经理。 女，经济学硕士。曾任职于中国石 化乌鲁木齐石油化工总厂物资装备 公司及国家环境保护总局对外合作 中心。2003年起，先后于金鹰基 金管理有限公司、中信基金管理有 限公司及华夏基金管理有限公司工 作，任行业研究员。2009年8月 起，任东兴证券股份有限公司资产 管理部投资经理。2010年8月加 入招商基金管理有限公司，曾任招 本基金的 2016年2 商安本增利债券型证券投资基金、 王景 基金经理月4日 - 14 招商安泰平衡型证券投资基金、招 商安瑞进取债券型证券投资基金、 招商安泰偏股混合型证券投资基金 基金经理，现任投资管理一部总监 兼招商安弘保本混合型证券投资基 金、招商境远保本混合型证券投资 基金、招商制造业转型灵活配置混 合型证券投资基金、招商康泰养老 灵活配置混合型证券投资基金、招 商安博保本混合型证券投资基金及 招商安荣保本混合型证券投资基金 基金经理。 注：1、本基金首任基金经理的任职日期为本基金合同生效日，后任基金经理的任职日期以及历任基金经理的离任日期为公司相关会议作出决定的公告（生效）日期； 2、证券从业年限计算标准遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》中关于证券从业人员范围的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 基金管理人声明：在本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》等有关法律法规及其各项实施准则的规定以及《招商康泰养老灵活配置混合型证券投资基金基金合同》等基金法律文件的约定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的前提下，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作整体合法合规，无损害基金持有人利益的行为。基金的投资范围以及投资运作符合有关法律法规及基金合同的规定。 第4页共10页 4.3 公平交易专项说明 4.3.1公平交易制度的执行情况 基金管理人（以下简称“公司”）已建立较完善的研究方法和投资决策流程，确保各投资组合享有公平的投资决策机会。公司建立了所有组合适用的投资对象备选库，制定明确的备选库建立、维护程序。公司拥有健全的投资授权制度，明确投资决策委员会、投资总监、投资组合经理等各投资决策主体的职责和权限划分，投资组合经理在授权范围内可以自主决策，超过投资权限的操作需要经过严格的审批程序。公司的相关研究成果向内部所有投资组合开放，在投资研究层面不存在各投资组合间不公平的问题。 4.3.2异常交易行为的专项说明 公司严格控制不同投资组合之间的同日反向交易，严格禁止可能导致不公平交易和利益输送的同日反向交易。确因投资组合的投资策略或流动性等需要而发生的同日反向交易，公司要求相关投资组合经理提供决策依据，并留存记录备查，完全按照有关指数的构成比例进行投资的组合等除外。 本报告期内，本基金各项交易均严格按照相关法律法规、基金合同的有关要求执行，本公司所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易不存在成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情形。报告期内未发现有可能导致不公平交易和利益输送的重大异常交易行为。4.4 报告期内基金投资策略和运作分析 三季度我们判断外部环境整体有利于股市，在7月份我们提高了组合仓位，主要加仓了周期 和成长，并参与了部分主题性板块的投资机会。进入9月份后考虑到市场短期积累了较大涨幅， 我们对部分收益较高的个股进行了获利了结，并降低了组合权益仓位。债券方面，还是继续采用高票息、短久期策略，配置以存单、短融为主。 4.5 报告期内基金的业绩表现 报告期内，本基金份额净值增长率为2.40%，同期业绩比较基准增长率为1.28%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 报告期内，本基金未发生连续二十个工作日出现基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。 第5页共10页 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 11,569,837.39 22.28 其中：股票 11,569,837.39 22.28 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 23,162,361.10 44.60 其中：债券 23,162,361.10 44.60 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 11,000,000.00 21.18 其中：买断式回购的买入返售 - - 金融资产 7 银行存款和结算备付金合计 3,744,103.42 7.21 8 其他资产 2,459,029.34 4.73 9 合计 51,935,331.25 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例 (%) A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 - - C 制造业 6,591,692.04 12.85 D 电力、热力、燃气及水生产和供 - - 应业 E 建筑业 - - F 批发和零售业 - - G 交通运输、仓储和邮政业 662,058.55 1.29 H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务 1,934,161.00 3.77 业 J 金融业 1,095,465.80 2.13 K 房地产业 1,286,460.00 2.51 L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - 第6页共10页 P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 11,569,837.39 22.55 5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 本基金本报告期末未持有港股通投资股票。 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值 比例（％） 1 000889 茂业通信 85,100 1,347,133.00 2.63 2 002690 美亚光电 73,000 1,311,810.00 2.56 3 000530 大冷股份 150,500 1,098,650.00 2.14 4 002320 海峡股份 34,039 662,058.55 1.29 5 600515 海航基础 44,900 646,560.00 1.26 6 000886 海南高速 94,800 639,900.00 1.25 7 002215 诺普信 71,200 589,536.00 1.15 8 002368 太极股份 21,200 587,028.00 1.14 9 600238 海南椰岛 57,300 573,573.00 1.12 10 000066 中国长城 66,300 570,843.00 1.11 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例 （％） 1 国家债券 1,402,330.50 2.73 2 央行票据 - - 3 金融债券 - - 其中：政策性金融债 - - 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债（可交换债） 2,518,030.60 4.91 8 同业存单 19,242,000.00 37.50 9 其他 - - 10 合计 23,162,361.10 45.14 第7页共10页 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值比 例（％） 1 111613135 16浙商CD135 100,000 9,700,000.00 18.90 2 111799889 17广州农村商 100,000 9,542,000.00 18.60 业银行CD119 3 110031 航信转债 24,170 2,518,030.60 4.91 4 019557 17国债03 14,050 1,402,330.50 2.73 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资 明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未持有股指期货合约。 5.9.2本基金投资股指期货的投资政策 本基金采取套期保值的方式参与股指期货的投资交易，以管理投资组合的系统性风险，改善组合的风险收益特性。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.10.1 本期国债期货投资政策 根据本基金合同规定，本基金不参与国债期货交易。 5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未持有国债期货合约。 5.10.3 本期国债期货投资评价 根据本基金合同规定，本基金不参与国债期货交易。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 报告期内基金投资的前十名证券的发行主体未有被监管部门立案调查，不存在报告编制日前 第8页共10页 一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.11.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库，本基金管理人从制度和流程上要求股票必须先入库再买入。 5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 17,416.45 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 453,442.49 5 应收申购款 1,988,170.40 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 2,459,029.34 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 序号 债券代码 债券名称 公允价值(元) 占基金资产净值比例 （％） 1 110031 航信转债 2,518,030.60 4.91 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 流通受限部分的 占基金资产 序号 股票代码 股票名称 公允价值(元) 净值比例 流通受限情况说明 （%） 1 000889 茂业通信 1,347,133.00 2.63 重大事项 §6 开放式基金份额变动 单位：份 报告期期初基金份额总额 63,691,725.53 报告期期间基金总申购份额 3,576,773.28 减:报告期期间基金总赎回份额 17,241,148.68 报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"- - "填列） 报告期期末基金份额总额 50,027,350.13 第9页共10页 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 本报告期内基金管理人无运用固有资金投资本基金的情况。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本报告期内基金管理人无运用固有资金投资本基金的情况。 §8 备查文件目录 8.1 备查文件目录 1、中国证券监督管理委员会批准设立招商基金管理有限公司的文件； 2、中国证券监督管理委员会批准招商康泰养老灵活配置混合型证券投资基金设立的文件；3、《招商康泰养老灵活配置混合型证券投资基金基金合同》； 4、《招商康泰养老灵活配置混合型证券投资基金托管协议》； 5、《招商康泰养老灵活配置混合型证券投资基金招募说明书》； 6、基金管理人业务资格批件、营业执照。 8.2 存放地点 招商基金管理有限公司 地址：中国深圳深南大道7088号招商银行大厦 8.3 查阅方式 上述文件可在招商基金管理有限公司互联网站上查阅，或者在营业时间内到招商基金管理有限公司查阅。 投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人招商基金管理有限公司。 客户服务中心电话：400-887-9555 网址：http://www.cmfchina.com 招商基金管理有限公司 第10页共10页 2017年10月26日 第11页共10页