新华鑫动力灵活配置混合型证券投资基金 2024 年第 4 季度报告 新华鑫动力灵活配置混合型证券投资基金 2024 年第 4 季度报告 2024 年 12 月 31 日 基金管理人：新华基金管理股份有限公司 基金托管人：中国农业银行股份有限公司 报告送出日期：二〇二五年一月二十二日 新华鑫动力灵活配置混合型证券投资基金 2024 年第 4 季度报告 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2025 年 1 月 21 日复核了本 报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2024 年 10 月 1 日起至 12 月 31 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 新华鑫动力灵活配置混合 基金主代码 002083 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2016 年 6 月 8 日 报告期末基金份额总额 690,890,780.05 份 综合运用多种投资策略，在严格控制基金资产净值下行风 投资目标 险的基础上，力争持续实现超越业绩基准的超额收益。 投资策略方面，本基金将以资产配置策略为基础，采取积 极的股票投资策略和稳健的债券投资策略。本基金的主要 投资策略 投资策略包括：资产配置策略、股票投资策略、债券投资 策略、资产支持证券的投资策略、权证的投资策略等。 沪深 300 指数收益率×60%＋中国债券总指数收益率 业绩比较基准 ×40%。 风险收益特征 本基金为混合型基金，属于证券投资基金中的中等预期风 新华鑫动力灵活配置混合型证券投资基金 2024 年第 4 季度报告 险、中等预期收益品种，预期风险和预期收益低于股票型 基金，高于债券型基金和货币市场基金。 基金管理人 新华基金管理股份有限公司 基金托管人 中国农业银行股份有限公司 下属分级基金的基金简称 新华鑫动力灵活配置混合 A 新华鑫动力灵活配置混合 C 下属分级基金的交易代码 002083 002084 报告期末下属分级基金的份 420,227,783.37 份 270,662,996.68 份 额总额 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 报告期 (2024 年 10 月 1 日-2024 年 12 月 31 日) 主要财务指标 新华鑫动力灵活配置混 新华鑫动力灵活配置混 合 A 合 C 1.本期已实现收益 24,043,608.17 15,202,634.28 2.本期利润 -24,963,951.11 -15,802,343.91 3.加权平均基金份额本期利润 -0.0568 -0.0558 4.期末基金资产净值 641,988,669.75 409,712,094.30 5.期末基金份额净值 1.5277 1.5137 注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益； 2、以上所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如基金申购费、赎回费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 1、新华鑫动力灵活配置混合 A： 新华鑫动力灵活配置混合型证券投资基金 2024 年第 4 季度报告 净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基 阶段 ① 标准差② 准收益率③ 准收益率标 ①－③ ②－④ 准差④ 过去三个月 -3.80% 2.51% 0.03% 1.03% -3.83% 1.48% 过去六个月 15.23% 2.28% 9.79% 0.98% 5.44% 1.30% 过去一年 -9.96% 2.06% 11.50% 0.79% -21.46% 1.27% 过去三年 -52.35% 1.88% -9.10% 0.70% -43.25% 1.18% 过去五年 45.50% 2.11% 3.66% 0.73% 41.84% 1.38% 自基金合同 52.77% 1.74% 23.15% 0.69% 29.62% 1.05% 生效起至今 2、新华鑫动力灵活配置混合 C： 净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基 阶段 ① 标准差② 准收益率③ 准收益率标 ①－③ ②－④ 准差④ 过去三个月 -3.82% 2.51% 0.03% 1.03% -3.85% 1.48% 过去六个月 15.17% 2.28% 9.79% 0.98% 5.38% 1.30% 过去一年 -10.05% 2.06% 11.50% 0.79% -21.55% 1.27% 过去三年 -52.50% 1.88% -9.10% 0.70% -43.40% 1.18% 过去五年 44.71% 2.11% 3.66% 0.73% 41.05% 1.38% 自基金合同 51.37% 1.73% 23.15% 0.69% 28.22% 1.04% 生效起至今 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 新华鑫动力灵活配置混合型证券投资基金 累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图 (2016 年 6 月 8 日至 2024 年 12 月 31 日) 1．新华鑫动力灵活配置混合 A： 新华鑫动力灵活配置混合型证券投资基金 2024 年第 4 季度报告 2．新华鑫动力灵活配置混合 C： §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期 证券从业 说明 新华鑫动力灵活配置混合型证券投资基金 2024 年第 4 季度报告 限 年限 任职日期 离任日期 本基金 基金经 理，新 华科技 创新主 计算机工程硕士，曾任量宇私募股 崔古昕 题灵活 2023-01-03 - 13 权基金股权投资部投资经理，新华 配置混 基金管理股份有限公司研究部研 合型证 究员、总监助理、基金经理助理。 券投资 基金基 金经 理。 本基金 基金经 理，新 华稳健 机械工程硕士，曾任华融证券股份 回报灵 有限公司研究员，西部证券股份有 俞佳莹 活配置 2024-05-23 - 8 限公司研究员，东方基金管理股份 混合型 有限公司高级研究员、基金经理助 发起式 理。 证券投 资基金 基金经 理。 注：1、首任基金经理，任职日期指基金合同生效日，离任日期指根据公司决定确定的解聘日期。 2、非首任基金经理，任职日期和离任日期均指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。 3、证券从业的含义遵从《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从业人员监督管理办法》、《基金从业人员管理规则》的相关规定。 4.1.1 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况 本报告期末本基金基金经理未兼任私募资产管理计划投资经理。 4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期，新华基金管理股份有限公司作为新华鑫动力灵活配置混合型证券投资基金的管理人按照《中华人民共和国证券投资基金法》、《新华鑫动力灵活配置混合型证券投资基金基金合同》以及其它有关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控 新华鑫动力灵活配置混合型证券投资基金 2024 年第 4 季度报告 制风险的基础上为持有人谋求最大利益。运作整体合法合规，无损害基金持有人利益的行为。4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司制定的公平交易相关制度，通过制度、流程、系统和技术手段落实公平交易原则，公平对待旗下管理的所有投资组合。本报告期，公平交易制度总体执行情况良好。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 报告期内，本基金未发生违法违规或对基金财产造成损失的异常交易行为；本基金管理人旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，未发生同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%情形。 4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析 市场回顾 过去一个季度的国内外市场，无论在政策上还是局势上，都发生了比较重要的变化。 一个需要关注的因素是国际方面的美元指数，美元指数升至 108 以上，创 2023 年 10 月以来 新高。市场对美联储 12 月暂停降息的预期升温，且投资者认为美国未来政策将推高通胀和财政赤字，推动美元指数近期持续走强。目前较高的美元指数，是对包括 A 股在内的全球资本市场的一个最大的不确定性。 本基金的持仓中，机构占比高的龙头白马公司占比较高，而近期往往是机构配置比例低的公司显示出了较大的弹性。 在 2024 年第四季度的基金操作中，我们的股票仓位基本保持稳定。本基金主要投资方向为新 能源行业，是一支专注于新能源行业的基金产品。 在行业配置方面，我们基本维持原有的持仓结构，持仓集中度略有提升。 光伏行业在生命周期中，属于经历了快速扩张后的产能出清阶段，在出清阶段龙头公司和资本开支较小的环节抗风险能力更强。在板块内部也会有分化，组件排序会相对靠后，关注供给侧改革或者配额制相关的硅料、电池片等板块，以及部分的光伏新技术。锂电行业供需格局相对较优，重点持有一些供需偏紧、存在涨价逻辑的环节，如正极、负极等。 市场展望 2024 年年底前对于股票持仓结构进行一定的调整，为下一年提前布局，之前的市场行情属于 流动性扩张带来的行情，整体市场交投是比较积极的，日均成交量在 1.5-2.0 万亿元之间波动。流 新华鑫动力灵活配置混合型证券投资基金 2024 年第 4 季度报告 动性脉冲过后有业绩、估值合理的公司应该会受到重视。 同时，我们不能忽视强势美元可能带来的风险。本轮美元指数大涨，主要的相关性来自于特 朗普上台后的政策预期，随着 2025 年 01 月 20 日特朗普正式上台时间临近，预期不断被加强，市 场动量因素也在其中起到了一定的作用。美元的强势，也对应了欧洲、日本等国家地区货币和经济的相对疲弱，对于非美市场而言，也存在一定的资金回流压力。 投资思路：目前的上证指数 3200 点左右，距离指数 3000 点也只有 6%的距离，对于整体指 数，无需过度悲观。但是对于前期股价在高位的公司适当保持谨慎，需要适当控制仓位等待投资时机。 本基金主要投资于新能源和新能源相关的制造业。行业各个环节价格触底，暂时还未看到价格大幅反弹的迹象，目前行业处于周期底部，不宜过度悲观，行业中也出台了类似光伏供给侧改革的方案，恶性、低价竞争暂时告一段落，但同时也需要观察海外政策对于行业的影响，做好预案。 光伏供给侧改革的政策预期基本打满，需要在行业中寻找一些降本增效的新技术，未来也会增配一些供给格局相对较好的锂电材料公司。 看好方向：光伏电池片新技术，锂电材料。 4.5 报告期内基金的业绩表现 截至 2024 年 12 月 31 日，本基金 A 类份额净值为 1.5277 元，本报告期份额净值增长率为 -3.80%，同期比较基准的增长率为 0.03%；本基金 C 类份额净值为 1.5137 元，本报告期份额净值 增长率为-3.82%，同期比较基准的增长率为 0.03%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 本基金本报告期未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 占基金总资产的 序号 项目 金额(元) 比例(%) 1 权益投资 952,087,965.27 89.59 新华鑫动力灵活配置混合型证券投资基金 2024 年第 4 季度报告 其中：股票 952,087,965.27 89.59 2 固定收益投资 - - 其中：债券 - - 资产支持证券 - - 3 贵金属投资 - - 4 金融衍生品投资 - - 5 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售金融 - - 资产 6 银行存款和结算备付金合计 101,280,209.56 9.53 7 其他各项资产 9,403,822.87 0.88 8 合计 1,062,771,997.70 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 占基金资产净值 代码 行业类别 公允价值（元） 比例（％） A 农、林、牧、渔业 - - 5,482,512.00 0.52 B 采矿业 C 制造业 907,270,848.87 86.27 D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 - - E 建筑业 - - F 批发和零售业 - - G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 35,235,863.73 3.35 J 金融业 - - K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 4,098,740.67 0.39 新华鑫动力灵活配置混合型证券投资基金 2024 年第 4 季度报告 N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 952,087,965.27 90.53 5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 本基金本报告期末未持有通过港股通投资的股票。 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 占基金资产净 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 值比例(％) 1 300750 宁德时代 385,061 102,426,226.00 9.74 2 603606 东方电缆 1,152,529 60,565,398.95 5.76 3 600438 通威股份 2,417,300 53,446,503.00 5.08 4 300274 阳光电源 635,140 46,892,386.20 4.46 5 600418 江淮汽车 1,204,200 45,157,500.00 4.29 6 600104 上汽集团 1,693,500 35,157,060.00 3.34 7 688472 阿特斯 2,548,921 32,014,447.76 3.04 8 688223 晶科能源 4,284,056 30,459,638.16 2.90 9 300014 亿纬锂能 618,500 28,908,690.00 2.75 10 600487 亨通光电 1,641,900 28,273,518.00 2.69 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 本基金本报告期末未持有债券。 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 本基金本报告期末未持有债券。 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 新华鑫动力灵活配置混合型证券投资基金 2024 年第 4 季度报告 5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未持有股指期货。 5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策 本基金本报告期未持有股指期货。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.10.1 本期国债期货投资政策 本基金本报告期未持有国债期货。 5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未持有国债期货。 5.10.3 本期国债期货投资评价 本基金本报告期未持有国债期货。 5.11投资组合报告附注 5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形 本基金投资的前十名证券的发行主体中，宁波东方电缆股份有限公司在报告编制日前一年内曾受到中国证券监督管理委员会宁波监管局、宁波市北仑区交通运输局的处罚；江苏亨通光电股份有限公司在报告编制日前一年内曾受到上海证券交易所的处罚。 本基金对上述主体所发行证券的投资决策程序符合公司投资制度的规定。 除上述主体外，基金管理人未发现本基金投资的前十名证券的发行主体出现本期被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.11.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库 本报告期内，本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。 5.11.3其他资产构成 序号 名称 金额(元) 新华鑫动力灵活配置混合型证券投资基金 2024 年第 4 季度报告 1 存出保证金 311,354.13 2 应收证券清算款 8,833,949.22 3 应收股利 - 4 应收利息 - 5 应收申购款 258,519.52 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 9,403,822.87 5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因,分项之和与合计之间可能存在尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 新华鑫动力灵活配置混 新华鑫动力灵活配置混 项目 合A 合C 本报告期期初基金份额总额 450,684,771.67 296,357,315.93 报告期期间基金总申购份额 35,746,849.73 46,694,438.56 减：报告期期间基金总赎回份额 66,203,838.03 72,388,757.81 报告期期间基金拆分变动份额 - - 本报告期期末基金份额总额 420,227,783.37 270,662,996.68 新华鑫动力灵活配置混合型证券投资基金 2024 年第 4 季度报告 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 报告期内，基金管理人未运用固有资金投资本基金。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 报告期内，基金管理人未运用固有资金投资本基金。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况 本报告期内无单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况。 8.2 影响投资者决策的其他重要信息 本基金本报告期未有影响投资者决策的其他重要信息。 §9 备查文件目录 9.1备查文件目录 (一)中国证监会准予新华鑫动力灵活配置混合型证券投资基金注册的文件 (二)《关于申请募集新华鑫动力灵活配置混合型证券投资基金之法律意见书》 (三)《新华鑫动力灵活配置混合型证券投资基金基金合同》 (四)《新华鑫动力灵活配置混合型证券投资基金托管协议》 (五)《新华鑫动力灵活配置混合型证券投资基金招募说明书》（更新） (六)基金管理人业务资格批件、营业执照 (七)基金托管人业务资格批件、营业执照 9.2存放地点 基金管理人、基金托管人住所。 9.3查阅方式 投资者可在营业时间到基金管理人和/或基金托管人的住所免费查阅备查文件，或通过基金管理人、基金托管人、其他基金销售机构的网站查询。在支付工本费后，投资者可在合理时间内取 新华鑫动力灵活配置混合型证券投资基金 2024 年第 4 季度报告 得备查文件的复制件或复印件。 新华基金管理股份有限公司 二〇二五年一月二十二日