华泰柏瑞激励动力灵活配置混合型证券投资基金 2017 年半年度报告 2017年6月30日 基金管理人：华泰柏瑞基金管理有限公司 基金托管人：中国银行股份有限公司 送出日期：2017年8月26日 §1 重要提示及目录 1.1重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。本半年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。 基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2017年8月25日复核了本报告 中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。 本报告中的财务资料未经审计。 本报告期自2017年1月1日起至2017年6月30日止。 华泰柏瑞激励动力灵活配置混合型证券投资基金于2015年11月19日根据收费方式分不同， 新增C类份额，C类相关指标从2015年11月19日开始计算。 第2页共46页 1.2目录 §1重要提示及目录...... 2 1.1重要提示...... 2 1.2目录...... 3 §2基金简介...... 6 2.1基金基本情况 ...... 6 2.2基金产品说明 ...... 6 2.3基金管理人和基金托管人...... 6 2.4信息披露方式 ...... 7 2.5其他相关资料 ...... 7 §3主要财务指标和基金净值表现...... 8 3.1主要会计数据和财务指标...... 8 3.2基金净值表现 ...... 8 §4管理人报告......11 4.1基金管理人及基金经理情况......11 4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明...... 12 4.3管理人对报告期内公平交易情况的专项说明...... 13 4.4管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明...... 13 4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望...... 14 4.6管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明...... 14 4.7管理人对报告期内基金利润分配情况的说明...... 14 §5托管人报告...... 15 5.1报告期内本基金托管人遵规守信情况声明...... 15 5.2托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明...... 15 5.3托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见...... 15 §6半年度财务会计报告（未经审计）...... 16 6.1资产负债表...... 16 6.2利润表...... 17 6.3所有者权益（基金净值）变动表...... 18 6.4报表附注...... 19 第3页共46页 §7投资组合报告...... 36 7.1期末基金资产组合情况...... 36 7.2期末按行业分类的股票投资组合...... 36 7.3期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细...... 37 7.4报告期内股票投资组合的重大变动...... 39 7.5期末按债券品种分类的债券投资组合...... 40 7.6期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细...... 40 7.7期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细...... 40 7.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细...... 40 7.9期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细...... 40 7.10报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明...... 40 7.11报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明...... 41 7.12投资组合报告附注...... 41 §8基金份额持有人信息...... 42 8.1期末基金份额持有人户数及持有人结构...... 42 8.2期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况...... 42 8.3期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况...... 42 §9开放式基金份额变动...... 43 §10重大事件揭示...... 43 10.1基金份额持有人大会决议...... 43 10.2基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动...... 43 10.3涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼...... 43 10.4基金投资策略的改变...... 43 10.5为基金进行审计的会计师事务所情况...... 43 10.6管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况...... 43 10.7基金租用证券公司交易单元的有关情况...... 44 10.8其他重大事件 ...... 45 §11影响投资者决策的其他重要信息......错误！未定义书签。 11.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况...... 错误！未定义书签。 11.2影响投资者决策的其他重要信息...... 错误！未定义书签。 第4页共46页 §12备查文件目录...... 46 12.1备查文件目录 ...... 46 12.2存放地点...... 46 12.3查阅方式...... 46 第5页共46页 §2 基金简介 2.1基金基本情况 基金名称 华泰柏瑞激励动力灵活配置混合型证券投资基金 基金简称 华泰柏瑞激励动力混合 基金主代码 001815 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2015年10月28日 基金管理人 华泰柏瑞基金管理有限公司 基金托管人 中国银行股份有限公司 报告期末基金份额总额 63,809,417.70份 基金合同存续期 不定期 下属分级基金的基金简称： 华泰柏瑞激励动力A 华泰柏瑞激励动力C 下属分级基金的交易代码： 001815 002082 报告期末下属分级基金的份额总额 62,528,080.59份 1,281,337.11份 2.2基金产品说明 通过深入研究，本基金主要投资于已实施或将实施激励机制的优质上市公司的 投资目标 证券，以获得激励机制对公司业绩长期的促进，力争为投资者创造高于业绩比 较基准的投资回报。 本基金为灵活配置混合型基金，基金管理人将跟踪宏观经济变量和国家财政、 税收和货币政策等指标，判断经济周期的阶段和未来经济发展的趋势，研究预 投资策略 测宏观经济和国家政策等因素对证券市场的影响，分析比较股票、债券等市场 和不同金融工具的风险收益特征，估计各子资产类的相关性矩阵，并在此基础 上确定基金资产在各类别资产间的分配比例。 业绩比较基准 沪深300指数收益率×70%+上证国债指数收益率×30% 风险收益特征 本基金为混合型基金，其预期风险与预期收益高于债券型基金与货币市场基 金，低于股票型基金。 2.3基金管理人和基金托管人 项目 基金管理人 基金托管人 名称 华泰柏瑞基金管理有限公司 中国银行股份有限公司 信息披露负责 姓名 陈晖 王永民 人 联系电话 021-38601777 010-66594896 电子邮箱 cs4008880001@huatai-pb.com fcid@bankofchina.com 客户服务电话 400-888-0001 95566 传真 021-38601799 010-66594942 注册地址 上海市浦东新区民生路 1199 北京市西城区复兴门内大街 1 弄上海证大五道口广场1号17号 第6页共46页 层 上海市浦东新区民生路 1199 北京市西城区复兴门内大街 1 办公地址 弄上海证大五道口广场1号17号 层 邮政编码 200135 100818 法定代表人 贾波 田国立 2.4信息披露方式 本基金选定的信息披露报纸名称 中国证券报、上海证券报、证券时报 登载基金半年度报告正文的管理人互联网 http://www.huatai-pb.com 网址 基金半年度报告备置地点 基金管理人及基金托管人住所 2.5其他相关资料 项目 名称 办公地址 注册登记机构 华泰柏瑞基金管理有限公司 上海市浦东新区民生路1199弄上海 证大五道口广场1号17层 第7页共46页 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1主要会计数据和财务指标 金额单位：人民币元 基金级别 华泰柏瑞激励动力A 华泰柏瑞激励动力C 3.1.1期间数据和指标 报告期(2017年1月1日- 2017 报告期(2017年1月1日- 年6月30日) 2017年6月30日) 本期已实现收益 3,756,131.06 66,395.12 本期利润 14,195,089.26 218,807.59 加权平均基金份额本期利润 0.1741 0.2027 本期加权平均净值利润率 15.85% 16.32% 本期基金份额净值增长率 17.56% 17.30% 3.1.2期末数据和指标 报告期末(2017年6月30日) 期末可供分配利润 6,795,553.36 309,077.94 期末可供分配基金份额利润 0.1087 0.2412 期末基金资产净值 75,765,319.21 1,737,753.56 期末基金份额净值 1.212 1.356 3.1.3累计期末指标 报告期末(2017年6月30日) 基金份额累计净值增长率 21.20% 35.46% 3.2基金净值表现 3.2.1基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 华泰柏瑞激励动力A 份额净值增 份额净值 业绩比较 业绩比较基准 阶段 长率① 增长率标 基准收益 收益率标准差 ①－③ ②－④ 准差② 率③ ④ 过去一个月 6.41% 0.91% 3.52% 0.47% 2.89% 0.44% 过去三个月 8.89% 0.77% 4.30% 0.43% 4.59% 0.34% 过去六个月 17.56% 0.69% 7.60% 0.40% 9.96% 0.29% 过去一年 19.53% 0.57% 11.82% 0.47% 7.70% 0.10% 自基金合同 21.20% 0.46% 3.65% 0.88% 17.55% -0.42% 生效起至今 华泰柏瑞激励动力C 份额净值增 份额净值 业绩比较 业绩比较基准 阶段 长率① 增长率标 基准收益 收益率标准差 ①－③ ②－④ 准差② 率③ ④ 过去一个月 6.35% 0.92% 3.52% 0.47% 2.83% 0.45% 第8页共46页 过去三个月 8.83% 0.77% 4.30% 0.43% 4.53% 0.34% 过去六个月 17.30% 0.69% 7.60% 0.40% 9.71% 0.29% 过去一年 19.05% 0.58% 11.82% 0.47% 7.23% 0.11% 自基金合同 35.46% 0.79% 1.17% 0.86% 34.29% -0.08% 生效起至今 注：本基金于2015年11月19日新增c类份额。 3.2.2自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收 益率变动的比较 第9页共46页 注：1.A级图示日期为2015年10月28日至2017年6月30日。C级图示日期为2015年11月 19日至2017年6月30日。 2.按基金合同规定，本基金自基金合同生效日起6个月内为建仓期，截至报告日本基金的各项投 资比例已达到基金合同第十二条（二）投资范围和（四）投资限制中规定的各项比例：本基金股票资产的投资比例占基金资产的0-95，其中投资于激励动力主题相关的证券不低于非现金基金资产的80%；每个交易日日终在扣除股指期货合约需缴纳的交易保证金后，现金和到期日在一年以内的政府债券的投资比例不低于基金资产净值的5%。 第10页共46页 §4 管理人报告 4.1基金管理人及基金经理情况 4.1.1基金管理人及其管理基金的经验 本基金管理人为华泰柏瑞基金管理有限公司。华泰柏瑞基金管理有限公司是经中国证监会批准，于2004年11月18日成立的合资基金管理公司，注册资本为2亿元人民币。目前的股东构成为华泰证券股份有限公司、柏瑞投资有限责任公司（原AIGGIC）和苏州新区高新技术产业股份有限公司，出资比例分别为49%、49%和2%。目前公司旗下管理华泰柏瑞盛世中国混合型证券投资基金、华泰柏瑞金字塔稳本增利债券型证券投资基金、上证红利交易型开放式指数证券投资基金、华泰柏瑞积极成长混合型证券投资基金、华泰柏瑞价值增长混合型证券投资基金、华泰柏瑞货币市场证券投资基金、华泰柏瑞行业领先混合型证券投资基金、华泰柏瑞量化先行混合型证券投资基金、华泰柏瑞亚洲领导企业混合型证券投资基金、上证中小盘交易型开放式指数证券投资基金、华泰柏瑞上证中小盘交易型开放式指数证券投资基金联接基金、华泰柏瑞信用增利债券型证券投资基金、华泰柏瑞沪深300交易型开放式指数证券投资基金、华泰柏瑞沪深300交易型开放式指数证券投资基金联接基金、华泰柏瑞稳健收益债券型证券投资基金、华泰柏瑞量化增强混合型证券投资基金、华泰柏瑞丰盛纯债债券型证券投资基金、华泰柏瑞季季红债券型证券投资基金、华泰柏瑞创新升级混合型证券投资基金、华泰柏瑞丰汇债券型证券投资基金、华泰柏瑞量化优选灵活配置混合型证券投资基金、华泰柏瑞创新动力灵活配置混合型证券投资基金、华泰柏瑞量化驱动灵活配置混合型证券投资基金、华泰柏瑞积极优选股票型证券投资基金、华泰柏瑞新利灵活配置混合型证券投资基金、华泰柏瑞中证500交易型开放式指数证券投资基金、华泰柏瑞中证500交易型开放式指数证券投资基金联接基金、华泰柏瑞消费成长灵活配置混合型证券投资基金、华泰柏瑞惠利灵活配置混合型证券投资基金、华泰柏瑞量化智慧灵活配置混合型证券投资基金、华泰柏瑞健康生活灵活配置混合型证券投资基金、华泰柏瑞量化绝对收益策略定期开放混合型证券投资基金、华泰柏瑞交易型货币市场基金、华泰柏瑞中国制造2025灵活配置混合型证券投资基金、华泰柏瑞激励动力灵活配置混合型证券投资基金、华泰柏瑞精选回报灵活配置混合型证券投资基金、华泰柏瑞量化对冲稳健收益定期开放混合型发起式证券投资基金、华泰柏瑞天添宝货币市场基金、华泰柏瑞爱利灵活配置混合型证券投资基金、华泰柏瑞多策略灵活配置混合型证券投资基金、华泰柏瑞睿利灵活配置混合型证券投资基金、华泰柏瑞新经济沪港深灵活配置混合型证券投资基金、华泰柏瑞鼎利灵活配置混合型证券投资基金、华泰柏瑞行业竞争优势灵活配置 第11页共46页 混合型证券投资基金、华泰柏瑞享利灵活配置混合型证券投资基金、华泰柏瑞兴利灵活配置混合型证券投资基金、华泰柏瑞锦利灵活配置混合型证券投资基金、华泰柏瑞泰利灵活配置混合型证券投资基金、华泰柏瑞裕利灵活配置混合型证券投资基金、华泰柏瑞价值精选30灵活配置混合型证券投资基金、华泰柏瑞国企改革主题灵活配置混合型证券投资基金、华泰柏瑞盛利灵活配置混合型证券投资基金、华泰柏瑞量化创优灵活配置混合型证券投资基金。截至2017年6月30日，公司基金管理规模为916.45亿元。 4.1.2基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介 任本基金的基金经理（助理）期限 证券从 姓名 职务 业年限 说明 任职日期 离任日期 博士研究生，11年证券 （基金）从业经历。2006 年7月至2007年9月任邦 联资产管理有限公司研究 员；2007年9月加入华泰 柏瑞基金管理有限公司， 历任研究员、高级研究员、 基金经理助理。2014年4 本基金 2015年10月28 月至2015年5月任研究部 徐晓杰 的基金 日 - 11 总监助理。2015年5月起 经理 任华泰柏瑞行业领先混合 型证券投资基金的基金经 理。2015年6月起任华泰 柏瑞健康生活灵活配置混 合型证券投资基金的基金 经理。2015年10月起任 华泰柏瑞激励动力灵活配 置混合型证券投资基金的 基金经理。 注：证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。任职日期和离职日期指基金管理公司作出决定之日。 4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》及其他相关法律、法规的规定以及本基金的《基金合同》的约定，在严格控制风险的基础上，忠实履行基金管理职责，为基金份额持有人谋求最大利益。在本报告期内，基金投资管理符合有关法律、法规的规定及基金合同的约定，不存在损 第12页共46页 害基金份额持有人利益的行为。 4.3管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 4.3.1公平交易制度的执行情况 本报告期内，公司将投资管理职能和交易执行职能完全隔离，实行集中交易制度，由交易部为公募基金、专户理财和海外投资等业务统一交易服务，为公平交易的实施提供了较好的保障。 目前公司公募基金、专户理财和海外投资业务的基金经理不存在兼任其它投资管理部门业务的情况，不同业务类别的投资经理之间互不干扰，独立做出投资决策。公司机构设置合理，公平交易的相关管理制度健全，投资决策流程完善，各项制度执行情况良好。 交易价差分析表明公司旗下各基金均得到了公平对待，不存在非公平交易和利益输送的行为。 经过对不同基金之间交易相同证券时的同向交易价差进行分析发现，报告期内基金之间的买卖交易价差总体上处于正常的合理水平，只在少数情况下“存在显着的倾向性”。针对这些少量的“具有显着倾向性”的交易价差进行研究表明，交易价差方向没有规律性，即没有明确的利益输送方向。同时潜在利益输送金额比较小（全部低于基金规模的0.5%），因此不构成利益输送。造成少量显着交易价差的原因来自两方面：一是报告期内股票市场的波动幅度较大，为基金之间股票交易出现显着价差创造了客观条件；二是不同基金经理在报告期内的投资策略存在差异，对证券买卖时点的把握也不同，导致股票买卖存在价差。 4.3.2异常交易行为的专项说明 本基金管理人根据《异常交易监控与管理办法》对投资交易过程中可能发生的异常交易行为进行监督和管理。投资部负责对异常交易行为进行事前识别和检查，交易部负责对异常交易行为的事中监督和控制，风险管理部及异常交易评估小组负责异常交易行为的事后审查和评估。本报告期内，该制度执行情况良好，无论在二级市场还是在大宗交易或者一级市场申购等交易中，均没有发现影响证券价格或者严重误导其他投资者等异常交易行为。 报告期内未发现本基金存在异常交易行为。本报告期内无下列情况:所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%。 4.4管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析 2017年二季度中国经济增长稳健，通胀温和。6月CPI同比增长1.5%，与5月份持平，环比 下降0.2%；6月PPI同比增长5.5%，与5月份持平。 A股市场17年上半年整体上涨行情，2017年上半年，创业板下跌10.15%，沪深300上涨12.1%。 第13页共46页 本基金上半年维持较高基金仓位，通过精选个股取得了较好收益。在上半年，本基金净值涨幅17.56%。 4.4.2报告期内基金的业绩表现 截至本报告期末华泰柏瑞激励动力A基金份额净值为1.2120元，本报告期基金份额净值增长 率为17.56%；截至本报告期末华泰柏瑞激励动力C基金份额净值为1.3560元，本报告期基金份 额净值增长率为17.30%；同期业绩比较基准收益率为7.60%。 4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 17年三季度我们预计市场可能震荡为主，上市公司的中报相继披露，业绩超预期的个股将会 表现突出，我们也将重点跟踪相关标的。 投资策略上，我们看好需求相对旺盛的部分消费行业，看好稳定增长类公司，同时我们也将关注主题类投资，将继续寻找存在“预期差”的标的来进行重点投资。基金操作上，我们仍将精选个股以追求绝对收益；更加灵活控制仓位以降低系统性风险；进行合理资产配置以实现更好的收益。 4.6管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 本报告期内，基金管理人严格执行基金估值控制流程，定期评估估值技术的合理性，每日将估值结果报托管银行复核后对外披露。参与估值流程的人员包括负责运营的副总经理以及投资研究、风险控制、金融工程和基金事务部门负责人，基金经理不参与估值流程。参与人员的相关工作经历均在五年以上。参与各方之间不存在任何重大利益冲突。已采用的估值技术相关参数或定价服务均来自独立第三方。 4.7管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 基金的收益分配比例以收益分配基准日可供分配利润为基准计算，收益分配基准日可供分配利润以收益分配基准日资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现收益的孰低数为准。本基金本报告期未进行收益分配。 4.8报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 注：无。 第14页共46页 §5 托管人报告 5.1报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 本报告期内，中国银行股份有限公司（以下称“本托管人”）在华泰柏瑞激励动力灵活配置混合型证券投资基金（以下称“本基金”）的托管过程中，严格遵守《证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同和托管协议的有关规定，不存在损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了应尽的义务。 5.2托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 本报告期内，本托管人根据《证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同和托管协议的规定，对本基金管理人的投资运作进行了必要的监督，对基金资产净值的计算、基金份额申购赎回价格的计算以及基金费用开支等方面进行了认真地复核，未发现本基金管理人存在损害基金份额持有人利益的行为。 5.3托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 本报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告（注：财务会计报告中的“金融工具风险及管理”部分未在托管人复核范围内）、投资组合报告等数据真实、准确和完整。 第15页共46页 §6 半年度财务会计报告（未经审计） 6.1资产负债表 会计主体：华泰柏瑞激励动力灵活配置混合型证券投资基金 报告截止日：2017年6月30日 单位：人民币元 资产 附注号 本期末 上年度末 2017年6月30日 2016年12月31日 资产： 银行存款 6.4.7.1 5,044,709.76 18,759,950.50 结算备付金 15,659.50 134,480.41 存出保证金 33,093.12 55,023.98 交易性金融资产 6.4.7.2 73,424,528.02 97,583,937.05 其中：股票投资 73,424,528.02 97,583,937.05 基金投资 - - 债券投资 - - 资产支持证券投资 - - 贵金属投资 - - 衍生金融资产 6.4.7.3 - - 买入返售金融资产 6.4.7.4 - - 应收证券清算款 229,284.71 1,509,856.76 应收利息 6.4.7.5 1,369.55 4,328.37 应收股利 - - 应收申购款 167.76 197.04 递延所得税资产 - - 其他资产 6.4.7.6 - - 资产总计 78,748,812.42 118,047,774.11 负债和所有者权益 附注号 本期末 上年度末 2017年6月30日 2016年12月31日 负债： 短期借款 - - 交易性金融负债 - - 衍生金融负债 6.4.7.3 - - 卖出回购金融资产款 - - 应付证券清算款 - - 应付赎回款 981,581.69 1,065,889.55 应付管理人报酬 94,915.90 153,318.69 应付托管费 15,819.32 25,553.10 应付销售服务费 259.21 200.96 应付交易费用 6.4.7.7 47,180.14 50,943.40 应交税费 - - 第16页共46页 应付利息 - - 应付利润 - - 递延所得税负债 - - 其他负债 6.4.7.8 105,983.39 362,003.06 负债合计 1,245,739.65 1,657,908.76 所有者权益： 实收基金 6.4.7.9 63,809,417.70 112,742,183.57 未分配利润 6.4.7.10 13,693,655.07 3,647,681.78 所有者权益合计 77,503,072.77 116,389,865.35 负债和所有者权益总计 78,748,812.42 118,047,774.11 注：1.报告截止日2017年6月30日，基金份额总额63,809,417.70份，其中A类基金份额净值 1.212元，A类基金份额总额62,528,080.59份；C类基金份额净值1.356元，C类基金份额总额 1,281,337.11份。 6.2利润表 会计主体：华泰柏瑞激励动力灵活配置混合型证券投资基金 本报告期：2017年1月1日至2017年6月30日 单位：人民币元 附注号 本期 上年度可比期间 项目 2017年1月1日至 2016年1月1日至2016 2017年6月30日 年6月30日 一、收入 15,518,788.21 14,192,867.74 1.利息收入 31,133.36 6,046,568.86 其中：存款利息收入 6.4.7.11 31,133.36 809,306.50 债券利息收入 - - 资产支持证券利息收入 - - 买入返售金融资产收入 - 5,237,262.36 其他利息收入 - - 2.投资收益（损失以“-”填列） 4,860,611.16 9,728,166.44 其中：股票投资收益 6.4.7.12 4,415,432.54 9,225,889.05 基金投资收益 - - 债券投资收益 6.4.7.13 - - 资产支持证券投资收益 6.4.7.13.5 - - 贵金属投资收益 6.4.7.14 - - 衍生工具收益 6.4.7.15 - - 股利收益 6.4.7.16 445,178.62 502,277.39 3.公允价值变动收益（损失以 6.4.7.17 10,591,370.67 -2,195,012.29 “-”号填列） 4.汇兑收益（损失以“-”号填 - - 列） 5.其他收入（损失以“-”号填 6.4.7.18 35,673.02 613,144.73 列） 第17页共46页 减：二、费用 1,104,891.36 6,802,845.27 1．管理人报酬 6.4.10.2.1 680,171.05 4,808,639.91 2．托管费 6.4.10.2.2 113,361.85 801,439.87 3．销售服务费 6.4.10.2.3 1,320.81 271,309.03 4．交易费用 6.4.7.19 183,713.31 721,349.55 5．利息支出 - - 其中：卖出回购金融资产支出 - - 6．其他费用 6.4.7.20 126,324.34 200,106.91 三、利润总额（亏损总额以“-” 14,413,896.85 7,390,022.47 号填列） 减：所得税费用 - - 四、净利润（净亏损以“-”号 14,413,896.85 7,390,022.47 填列） 6.3所有者权益（基金净值）变动表 会计主体：华泰柏瑞激励动力灵活配置混合型证券投资基金 本报告期：2017年1月1日至2017年6月30日 单位：人民币元 本期 2017年1月1日至2017年6月30日 项目 实收基金 未分配利润 所有者权益合计 一、期初所有者权益 112,742,183.57 3,647,681.78 116,389,865.35 （基金净值） 二、本期经营活动产生 的基金净值变动数（本 - 14,413,896.85 14,413,896.85 期利润） 三、本期基金份额交易 产生的基金净值变动 数 -48,932,765.87 -4,367,923.56 -53,300,689.43 （净值减少以“-”号 填列） 其中：1.基金申购款 1,949,881.06 336,091.05 2,285,972.11 2.基金赎回款 -50,882,646.93 -4,704,014.61 -55,586,661.54 四、本期向基金份额持 有人分配利润产生的 - - - 基金净值变动（净值减 少以“-”号填列） 五、期末所有者权益 63,809,417.70 13,693,655.07 77,503,072.77 （基金净值） 第18页共46页 上年度可比期间 2016年1月1日至2016年6月30日 项目 实收基金 未分配利润 所有者权益合计 一、期初所有者权益 3,406,135,629.16 19,296,835.99 3,425,432,465.15 （基金净值） 二、本期经营活动产生 7,390,022.47 7,390,022.47 的基金净值变动数（本 - 期利润） 三、本期基金份额交易 -23,419,605.96 -3,198,455,300.68 产生的基金净值变动 数 -3,175,035,694.72 （净值减少以“-”号 填列） 其中：1.基金申购款 2,557,991.93 15,107.50 2,573,099.43 2.基金赎回款 -3,177,593,686.65 -23,434,713.46 -3,201,028,400.11 四、本期向基金份额持 - - 有人分配利润产生的 - 基金净值变动（净值减 少以“-”号填列） 五、期末所有者权益 231,099,934.44 3,267,252.50 234,367,186.94 （基金净值） 报表附注为财务报表的组成部分。 本报告6.1至6.4财务报表由下列负责人签署： ______韩勇______ ______房伟力______ ____赵景云____ 基金管理人负责人 主管会计工作负责人 会计机构负责人 6.4报表附注 6.4.1基金基本情况 华泰柏瑞激励动力灵活配置混合型证券投资基金(以下简称“本基金”)经中国证券监督管理委员会(以下简称“中国证监会”)证监许可[2015]1534号《关于准予华泰柏瑞激励动力灵活配置混合型证券投资基金注册的批复》核准，由华泰柏瑞基金管理有限公司依照《中华人民共和国证券投资基金法》和《华泰柏瑞激励动力灵活配置混合型证券投资基金基金合同》负责公开募集。 第19页共46页 本基金为交易型开放式，存续期限不定，首次设立募集不包括认购资金利息共募集人民币 955,339,242.53元，业经普华永道中天会计师事务所(特殊普通合伙)普华永道中天验字(2015)第 1101号验资报告予以验证。经向中国证监会备案，《华泰柏瑞激励动力灵活配置混合型证券投资 基金基金合同》于2015年10月28日正式生效，基金合同生效日的基金份额总额为955,435,421.04 份基金份额，其中认购资金利息折合96,178.51份基金份额。本基金的基金管理人为华泰柏瑞基 金管理有限公司，基金托管人为中国银行股份有限公司。 根据《华泰柏瑞激励动力灵活配置混合型证券投资基金基金合同》和《关于华泰柏瑞激励动力灵活配置混合型证券投资基金增加C类份额并修改基金合同的公告》的有关规定，本基金根据认购费、申购费、销售服务费收取方式的不同，将基金份额分为A类和C类不同的类别。在投资者认购、申购基金份额时收取认购、申购费用而不计提销售服务费的，称为A类基金份额；在投资者认购、申购基金份额时不收取认购、申购费用而是从本类别基金资产中计提销售服务费的，称为C 类基金份额。本基金A类、C类两种收费模式并存，由于基金费用的不同，本基金A类基金份额和C类基金份额分别计算基金份额净值，计算公式为计算日各类别基金资产净值除以计算日发售在外的该类别基金份额总数。 根据《中华人民共和国证券投资基金法》和《华泰柏瑞激励动力灵活配置混合型证券投资基金基金合同》的有关规定，本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行和上市的股票(包含中小板、创业板及其他经中国证监会核准上市的股票)、债券(国债、金融债、企业/公司债、次级债、可转换债券(含分离交易可转债)、央行票据、短期融资券、超短期融资券、中期票据等)、资产支持证券、债券回购、银行存款、货币市场工具、股指期货、权证以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具(但须符合中国证监会相关规定)。本基金的投资组合比例为：股票资产的投资比例占基金资产的0-95%，其中投资于激励动力主题相关的证券资产不低于非现金基金资产的80%；每个交易日日终在扣除股指期货合约需缴纳的交易保证金后，现金和到期日在一年以内的政府债券的投资比例不低于基金资产净值的5%。本基金的业绩比较基准为沪深300指数收益率×70%+上证国债指数收益率×30%。 本财务报表由本基金的基金管理人华泰柏瑞基金管理有限公司于2017年8月26日批准报出。 6.4.2会计报表的编制基础 本基金的财务报表按照财政部于2006年2月15日及以后期间颁布的《企业会计准则－基本 准则》、各项具体会计准则及相关规定(以下合称“企业会计准则”)、中国证监会颁布的《证券投资基金信息披露XBRL模板第3号》、中国证券投资基金业协会(以下简称 第20页共46页 “中国基金业协会”)颁布的《证券投资基金会计核算业务指引》、《华泰柏瑞激励动力灵活配置混合型证券投资基金基金合同》和在财务报表附注7.4.4所列示的中国证监会、中国基金业协会发布的有关规定及允许的基金行业实务操作编制。 6.4.3遵循企业会计准则及其他有关规定的声明 本基金2017年1月1日至2017年6月30日止期间财务报表符合企业会计准则的要求，真实、 完整地反映了本基金2017年6月30日的财务状况以及2017年1月1日至2017年6月30日止期 间的经营成果和基金净值变动情况等有关信息。 6.4.4本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致的说明 本年度采用的会计政策和会计估计与上年度相一致。 6.4.5会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明 6.4.5.1会计政策变更的说明 本基金本报告期无会计政策变更。 6.4.5.2会计估计变更的说明 本基金本报告期无会计估计变更。 6.4.5.3差错更正的说明 本基金本报告期无重大会计差错。 6.4.6税项 根据财政部、国家税务总局财税[2002]128号《关于开放式证券投资基金有关税收问题的通 知》、财税[2008]1号《关于企业所得税若干优惠政策的通知》、财税[2012]85号《关于实施上市 公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财税[2015]101号《关于上市公司股息红 利差别化个人所得税政策有关问题的通知》及其他相关财税法规和实务操作，主要税项列示如下：(1)以发行基金方式募集资金不属于营业税征收范围，不征收营业税。基金买卖股票、债券的差价收入不予征收营业税。 (2)对基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股权的股息、红利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。 (3)对基金取得的企业债券利息收入，应由发行债券的企业在向基金支付利息时代扣代缴20% 的个人所得税。对基金从上市公司取得的股息红利所得，持股期限在1个月以内(含1个月)的， 其股息红利所得全额计入应纳税所得额；持股期限在1个月以上至1年(含1年)的，暂减按50% 计入应纳税所得额；持股期限超过1年的，于2015年9月8日前暂减按25%计入应纳税所得额， 第21页共46页 自2015年9月8日起，暂免征收个人所得税。对基金持有的上市公司限售股，解禁后取得的股息、 红利收入，按照上述规定计算纳税，持股时间自解禁日起计算；解禁前取得的股息、红利收入继续暂减按50%计入应纳税所得额。上述所得统一适用20%的税率计征个人所得税。 (4)基金卖出股票按0.1%的税率缴纳股票交易印花税，买入股票不征收股票交易印花税。 6.4.7重要财务报表项目的说明 6.4.7.1银行存款 单位：人民币元 项目 本期末 2017年6月30日 活期存款 5,044,709.76 定期存款 - 其中：存款期限1-3个月 - 其他存款 - 合计： 5,044,709.76 6.4.7.2交易性金融资产 单位：人民币元 本期末 项目 2017年6月30日 成本 公允价值 公允价值变动 股票 63,399,904.00 73,424,528.02 10,024,624.02 贵金属投资-金交所 - - - 黄金合约 债券 交易所市场 - - - 银行间市场 - - - 合计 - - - 资产支持证券 - - - 基金 - - - 其他 - - - 合计 63,399,904.00 73,424,528.02 10,024,624.02 6.4.7.3衍生金融资产/负债 注：本基金本报告期末未持有衍生金融资产/负债。 第22页共46页 6.4.7.4买入返售金融资产 注：无。 6.4.7.4.1期末买断式逆回购交易中取得的债券 注：本基金本报告期末未持有买断式逆回购交易中取得的债券。 6.4.7.5应收利息 单位：人民币元 项目 本期末 2017年6月30日 应收活期存款利息 1,347.69 应收定期存款利息 - 应收其他存款利息 - 应收结算备付金利息 6.96 应收债券利息 - 应收买入返售证券利息 - 应收申购款利息 - 应收黄金合约拆借孳息 - 其他 14.90 合计 1,369.55 6.4.7.6其他资产 注：本基金本报告期末未持有其他资产。 6.4.7.7应付交易费用 单位：人民币元 项目 本期末 2017年6月30日 交易所市场应付交易费用 47,180.14 银行间市场应付交易费用 - 合计 47,180.14 6.4.7.8其他负债 单位：人民币元 项目 本期末 2017年6月30日 应付券商交易单元保证金 - 应付赎回费 1,845.04 预提费用 104,138.35 第23页共46页 合计 105,983.39 6.4.7.9实收基金 金额单位：人民币元 华泰柏瑞激励动力A 本期 项目 2017年1月1日至2017年6月30日 基金份额（份） 账面金额 上年度末 111,730,248.67 111,730,248.67 本期申购 1,680,478.85 1,680,478.85 本期赎回(以"-"号填列) -50,882,646.93 -50,882,646.93 -基金拆分/份额折算前 - - 基金拆分/份额折算变动份额 - - 本期申购 - - 本期赎回(以"-"号填列) - - 本期末 62,528,080.59 62,528,080.59 金额单位：人民币元 华泰柏瑞激励动力C 本期 项目 2017年1月1日至2017年6月30日 基金份额（份） 账面金额 上年度末 1,011,934.90 1,011,934.90 本期申购 269,402.21 269,402.21 本期赎回(以"-"号填列) - - -基金拆分/份额折算前 - - 基金拆分/份额折算变动份额 - - 本期申购 - - 本期赎回(以"-"号填列) - - 本期末 1,281,337.11 1,281,337.11 6.4.7.10未分配利润 单位：人民币元 华泰柏瑞激励动力A 项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计 上年度末 6,349,410.60 -2,859,360.55 3,490,050.05 本期利润 3,756,131.06 10,438,958.20 14,195,089.26 本期基金份额交易 -3,309,988.30 -1,137,912.39 -4,447,900.69 第24页共46页 产生的变动数 其中：基金申购款 131,934.34 124,179.58 256,113.92 基金赎回款 -3,441,922.64 -1,262,091.97 -4,704,014.61 本期已分配利润 - - - 本期末 6,795,553.36 6,441,685.26 13,237,238.62 单位：人民币元 华泰柏瑞激励动力C 项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计 上年度末 187,026.96 -29,395.23 157,631.73 本期利润 66,395.12 152,412.47 218,807.59 本期基金份额交易 55,655.86 24,321.27 79,977.13 产生的变动数 其中：基金申购款 55,655.86 24,321.27 79,977.13 基金赎回款 - - - 本期已分配利润 - - - 本期末 309,077.94 147,338.51 456,416.45 6.4.7.11存款利息收入 单位：人民币元 项目 本期 2017年1月1日至2017年6月30日 活期存款利息收入 30,481.83 定期存款利息收入 - 其他存款利息收入 - 结算备付金利息收入 380.58 其他 270.95 合计 31,133.36 6.4.7.12股票投资收益 6.4.7.12.1股票投资收益——买卖股票差价收入 单位：人民币元 项目 本期 2017年1月1日至2017年6月30日 卖出股票成交总额 75,347,053.33 减：卖出股票成本总额 70,931,620.79 买卖股票差价收入 4,415,432.54 第25页共46页 6.4.7.13债券投资收益 注：本基金本报告期内无债券投资收益。 6.4.7.13.1资产支持证券投资收益 注：本基金本报告期内无资产支持证券投资收益。 6.4.7.14贵金属投资收益 注：本基金本报告期内无贵金属投资收益。 6.4.7.15衍生工具收益 注：本基金本报告期末无衍生工具收益。 6.4.7.16股利收益 单位：人民币元 项目 本期 2017年1月1日至2017年6月30日 股票投资产生的股利收益 445,178.62 基金投资产生的股利收益 - 合计 445,178.62 6.4.7.17公允价值变动收益 单位：人民币元 项目名称 本期 2017年1月1日至2017年6月30日 1.交易性金融资产 10,591,370.67 ——股票投资 10,591,370.67 ——债券投资 - ——资产支持证券投资 - ——贵金属投资 - ——其他 - 2.衍生工具 - ——权证投资 - 3.其他 - 合计 10,591,370.67 6.4.7.18其他收入 单位：人民币元 第26页共46页 项目 本期 2017年1月1日至2017年6月30日 基金赎回费收入 35,020.71 转换费收入001815 652.31 合计 35,673.02 6.4.7.19交易费用 单位：人民币元 项目 本期 2017年1月1日至2017年6月30日 交易所市场交易费用 183,713.31 银行间市场交易费用 - 合计 183,713.31 6.4.7.20其他费用 单位：人民币元 项目 本期 2017年1月1日至2017年6月30日 审计费用 29,752.78 信息披露费 74,385.57 银行划款手续费 3,585.99 银行间账户服务费 18,000.00 其他费用 600.00 合计 126,324.34 6.4.8或有事项、资产负债表日后事项的说明 6.4.8.1或有事项 注：截止资产负债表日，本基金并无须作披露的或有事项。 6.4.8.2资产负债表日后事项 注：截止资产负债表日，本基金并无须作披露的资产负债表或有事项。 6.4.9关联方关系 6.4.9.1本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况 本报告期内存在控制关系或其他重大利害关系的关联方未发生变化。 第27页共46页 6.4.9.2本报告期与基金发生关联交易的各关联方 关联方名称 与本基金的关系 华泰柏瑞基金管理有限公司 基金管理人、基金注册登记人、基金直销机构 中国银行股份有限公司("中国银行") 基金托管人、基金代销机构 华泰证券股份有限公司("华泰证券") 基金管理人的股东、基金代销机构 注：1、关联方与基金进行的关联交易均在正常业务范围内按照一般商业条款而订立的。 6.4.10本报告期及上年度可比期间的关联方交易 6.4.10.1通过关联方交易单元进行的交易 6.4.10.1.1股票交易 注：本基金本期与上年度可比期间未发生与关联方进行的股票交易。 6.4.10.1.2权证交易 注：本基金本期与上年度可比期间未发生与关联方进行的权证交易。 6.4.10.1.3应支付关联方的佣金 注：无。 6.4.10.2关联方报酬 6.4.10.2.1基金管理费 单位：人民币元 本期 上年度可比期间 项目 2017年1月1日至2017年6 2016年1月1日至2016年6月30 月30日 日 当期发生的基金应支付 680,171.05 4,808,639.91 的管理费 其中：支付销售机构的客 123,599.68 510,642.93 户维护费 注：本基金应支付基金管理人报酬，按前一日基金资产净值的1.50%的年费率计提，计算方法如 下： H= E×1.50%÷当年天数 H为每日应支付的管理人报酬 E为前一日的基金资产净值 基金管理人报酬每日计提，逐日累计至每月月底，按月支付，由基金托管人于次月前两个工作日内从基金资产中一次性支付给基金管理人。 第28页共46页 6.4.10.2.2基金托管费 单位：人民币元 本期 上年度可比期间 项目 2017年1月1日至2017年6 2016年1月1日至2016年6月30 月30日 日 当期发生的基金应支付 113,361.85 801,439.87 的托管费 注：本基金应支付基金托管人托管费，按前一日基金资产净值的0.25%的年费率计提，计算方法 如下： H= E×0.25%÷当年天数 H为每日应支付的托管费 E为前一日的基金资产净值 基金托管费每日计提，逐日累计至每月月底，按月支付，由基金托管人于次月前两个工作日内从基金资产中一次性支取。 6.4.10.2.3销售服务费 单位：人民币元 本期 获得销售服务费的 2017年1月1日至2017年6月30日 各关联方名称 当期发生的基金应支付的销售服务费 华泰柏瑞丰汇债券 华泰柏瑞丰汇债券 合计 A C 华泰柏瑞基金管理有限 - 1320.78 1320.78 公司 合计 - 1320.78 1320.78 上年度可比期间 2016年1月1日至2016年6月30日 获得销售服务费的 当期发生的基金应支付的销售服务费 各关联方名称 华泰柏瑞丰汇债券 华泰柏瑞丰汇债券 A C 合计 华泰柏瑞基金管理有限 - 271,264.13 271,264.13 公司 合计 - 271,264.13 271,264.13 注：本基金A类基金份额不收取销售服务费，C类基金份额支付销售机构销售服务费，按前一日C 类基金资产净值的0.2%的年费率计提，计算方法如下： H= E×0.2%÷当年天数 H为每日C类基金份额应支付的销售服务费 E为前一日的C类基金份额的基金资产净值 基金销售服务费每日计提，逐日累计至每月月底，按月支付，由基金托管人于次月前3个工作日 第29页共46页 内从基金资产中一次性支付给基金管理人，由基金管理人支付给各基金销售机构。 6.4.10.3与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易 注：本基金本期与上年度可比期间未发生与关联方进行的银行间同业市场的债券(含回购)交易。 6.4.10.4各关联方投资本基金的情况 6.4.10.4.1报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况 注：本报告期内与上年度可比期间，基金管理人未投资本基金。 6.4.10.4.2报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况 注：本报告期及上年度可比期间内，除基金管理人之外的其它关联方未投资本基金。 6.4.10.5由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入 关联方 本期 上年度可比期间 名称 2017年1月1日至2017年6月30日 2016年1月1日至2016年6月30日 期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入 中国银行股份 5,044,709.76 30,481.83 41,491,684.95 570,154.49 有限公司 注：本基金的银行存款由基金托管人中国银行保管，按银行同业利率计息。 6.4.10.6本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况 注：本基金本报告期及上年度可比期间无在承销期内参与关联方承销证券的情况。 6.4.10.7其他关联交易事项的说明 注：本基金本报告期及上年度可比期间无须作说明的其他关联交易事项。 6.4.11利润分配情况 6.4.11.1利润分配情况——非货币市场基金 注：本基金本报告期内未进行利润分配。 6.4.12期末（2017年6月30日）本基金持有的流通受限证券 6.4.12.1因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券 注：截至本报告期末，本基金未持有因认购新发/增发证券而流通受限的证券。 6.4.12.2期末持有的暂时停牌等流通受限股票 金额单位：人民币元 股票股票 停牌 停牌 期末 复牌 复牌 期末 期末估值 代码名称 日期 原因 估值单 日期开盘单价数量（股） 成本总额 总额 备注 价 第30页共46页 东方2017年临时 300367网力 5月31停牌 20.63 - - 40,000 1,000,940.00 825,200.00- 日 注：1、本基金截至2017年6月30日止持有以上因公布的重大事项可能产生重大影响而被暂时停 牌的股票，该类股票将在所公布事项的重大影响消除后，经交易所批准复牌。 6.4.12.3期末债券正回购交易中作为抵押的债券 6.4.12.3.1银行间市场债券正回购 注：本基金本报告期内无银行间市场债券正回购。 6.4.12.3.2交易所市场债券正回购 注：本基金本报告期内无交易所市场债券正回购。 6.4.13金融工具风险及管理 6.4.13.1风险管理政策和组织架构 本基金是一只进行主动投资的混合型证券投资基金，属于较高风险品种。本基金投资的金融工具主要包括股票投资、债券投资及权证投资等。本基金在日常经营活动中面临的与这些金融工具相关的风险主要包括信用风险、流动性风险及市场风险。本基金的基金管理人从事风险管理的主要目标是争取将以上风险控制在限定的范围之内，使本基金在风险和收益之间取得最佳的平衡以实现“风险收益水平低于股票型基金，高于债券型基金及货币市场基金，通过主动投资追求适度风险水平下的较高收益”的风险收益目标。 本基金的基金管理人建立的风险管理体系由“组织、制度、流程和报告”等四个方面构成。 组织是指由公司总经理领导，以风险控制委员会为核心，由督察长、风险管理部、法律监察部组成的风险管理机构，它是风险管理体系的运作基础；制度是指风险管理相关的规章制度，是对组织职能及其工作流程等的具体规定；流程是风险管理的工作流程，它详细规定了各部门之间风险管理工作的内容和程序；报告是对流程的必要反映和记录，既是风险管理工作的重要环节，也是对风险管理工作的总结和披露。 本基金的基金管理人对于金融工具的风险管理方法主要是通过定性分析和定量分析的方法去估测各种风险产生的可能损失。从定性分析的角度出发，判断风险损失的严重程度和出现同类风险损失的频度。而从定量分析的角度出发，根据本基金的投资目标，结合基金资产所运用金融工具特征通过特定的风险量化指标、模型，日常的量化报告，确定风险损失的限度和相应置信程度， 第31页共46页 及时可靠地对各种风险进行监督、检查和评估，并通过相应决策，将风险控制在可承受的范围内。 6.4.13.2信用风险 信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任，或者基金所投资证券之发行人出现违约、拒绝支付到期本息等情况，导致基金资产损失和收益变化的风险。 本基金的基金管理人在交易前对交易对手的资信状况进行了充分的评估。本基金的银行存款存放在本基金的托管行中国银行，与该银行存款相关的信用风险不重大。本基金在交易所进行的交易均以中国证券登记结算有限责任公司为交易对手完成证券交收和款项清算，违约风险可能性很小；基金在银行间同业市场仅与达到本基金管理人既定信用政策标准的交易对手进行交易，以控制相应的信用风险。 本基金的基金管理人建立了信用风险管理流程，通过对投资品种信用等级评估来控制证券发行人的信用风险，且通过分散化投资以分散信用风险。于2017年6月30日，本基金未持有信用类债券。 6.4.13.3流动性风险 流动性风险是指基金所持金融工具变现的难易程度。本基金的流动性风险一方面来自于基金份额持有人可随时要求赎回其持有的基金份额，另一方面来自于投资品种所处的交易市场不活跃而带来的变现困难或因投资集中而无法在市场出现剧烈波动的情况下以合理的价格变现。 针对兑付赎回资金的流动性风险，本基金的基金管理人每日对本基金的申购赎回情况进行严密监控并预测流动性需求，保持基金投资组合中的可用现金头寸与之相匹配。本基金的基金管理人在基金合同中设计了巨额赎回条款，约定在非常情况下赎回申请的处理方式，控制因开放申购赎回模式带来的流动性风险，有效保障基金持有人利益。 针对投资品种变现的流动性风险，本基金的基金管理人通过独立的风险管理部门设定流动性比例要求，对流动性指标进行持续的监测和分析，包括组合持仓集中度指标、组合在短时间内变现能力的综合指标、组合中变现能力较差的投资品种比例以及流通受限制的投资品种比例等。 本基金投资于一家公司发行的股票市值不超过基金资产净值的10%，且本基金与由本基金的 第32页共46页 基金管理人管理的其他基金共同持有一家公司发行的证券不得超过该证券的10%。本基金所持大 部分证券在证券交易所上市，其余亦可在银行间同业市场交易，因此除附注7.4.12中列示的部分 基金资产流通暂时受限制不能自由转让的情况外，其余金融资产均能以合理价格适时变现。此外，本基金可通过卖出回购金融资产方式借入短期资金应对流动性需求，其上限一般不超过基金持有的债券投资的公允价值。 本基金所持有的全部金融负债的合约约定到期日均为一个月以内且不计息，可赎回基金份额净值(所有者权益)无固定到期日且不计息，因此账面余额即为未折现的合约到期现金流量。 6.4.13.4市场风险 市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格因素的变动而发生波动的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。 6.4.13.4.1利率风险 利率风险是指金融工具的公允价值或现金流量受市场利率变动而发生波动的风险。利率敏感性金融工具均面临由于市场利率上升而导致公允价值下降的风险，其中浮动利率类金融工具还面临每个付息期间结束根据市场利率重新定价时对于未来现金流影响的风险。 本基金的基金管理人定期对本基金面临的利率敏感性缺口进行监控，并通过调整投资组合的久期等方法对上述利率风险进行管理。 本基金持有的大部分金融资产和金融负债不计息，因此本基金的收入及经营活动的现金流量在很大程度上独立于市场利率变化。本基金持有的利率敏感性资产主要为银行存款及结算备付金等。 6.4.13.4.1.1利率风险敞口 单位：人民币元 本期末 1个月以内1-3个月3个月-1年 1-5年 5年以上 不计息 合计 2017年6月30日 资产 银行存款 5,044,709.76 - - - - - 5,044,709.76 结算备付金 15,659.50 - - - - - 15,659.50 存出保证金 33,093.12 - - - - - 33,093.12 交易性金融资产 - - - - -73,424,528.02 73,424,528.02 第33页共46页 应收证券清算款 - - - - - 229,284.71 229,284.71 应收利息 - - - - - 1,369.55 1,369.55 应收申购款 - - - - - 167.76 167.76 其他资产 - - - - - - - 资产总计 5,093,462.38 - - - -73,655,350.04 78,748,812.42 负债 应付赎回款 - - - - - 981,581.69 981,581.69 应付管理人报酬 - - - - - 94,915.90 94,915.90 应付托管费 - - - - - 15,819.32 15,819.32 应付销售服务费 - - - - - 259.21 259.21 应付交易费用 - - - - - 47,180.14 47,180.14 其他负债 - - - - - 105,983.39 105,983.39 负债总计 - - - - -1,245,739.65 1,245,739.65 利率敏感度缺口 5,093,462.38 - - - -72,409,610.39 77,503,072.77 上年度末 1个月以内1-3个月3个月-1年 1-5年 5年以上 不计息 合计 2016年12月31日 资产 银行存款 18,759,950.50 - - - - - 18,759,950.50 结算备付金 134,480.41 - - - - - 134,480.41 存出保证金 55,023.98 - - - - - 55,023.98 交易性金融资产 - - - - -97,583,937.05 97,583,937.05 应收证券清算款 - - - - -1,509,856.76 1,509,856.76 应收利息 - - - - - 4,328.37 4,328.37 应收申购款 - - - - - 197.04 197.04 其他资产 - - - - - - - 资产总计 18,949,454.89 - - - -99,098,319.22 118,047,774.11 负债 应付赎回款 - - - - -1,065,889.55 1,065,889.55 应付管理人报酬 - - - - - 153,318.69 153,318.69 应付托管费 - - - - - 25,553.10 25,553.10 应付销售服务费 - - - - - 200.96 200.96 应付交易费用 - - - - - 50,943.40 50,943.40 其他负债 - - - - - 362,003.06 362,003.06 负债总计 - - - - -1,657,908.76 1,657,908.76 利率敏感度缺口 18,949,454.89 - - - -97,440,410.46 116,389,865.35 6.4.13.4.1.2利率风险的敏感性分析 注：于2017年6月30日，本基金未持有交易性债券投资，因此市场利率的变动对于本基金资产 净值无重大影响。 第34页共46页 6.4.13.4.2外汇风险 外汇风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量因外汇汇率变动而发生波动的风险。本基金的所有资产及负债以人民币计价，因此无重大外汇风险。 6.4.13.4.3其他价格风险 其他价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利率和外汇汇率以外的市场价格因素变动而发生波动的风险。本基金主要投资于证券交易所上市或银行间同业市场交易的股票和债券，所面临的其他价格风险来源于单个证券发行主体自身经营情况或特殊事项的影响，也可能来源于证券市场整体波动的影响。 本基金通过投资组合的分散化降低其他价格风险。基金股票资产的投资比例占基金资产的0-95%，其中投资于激励动力主题相关的证券资产不低于非现金基金资产的80%；每个交易日日终在扣除股指期货合约需缴纳的交易保证金后，现金和到期日在一年以内的政府债券的投资比例不低于基金资产净值的5%。；此外，本基金的基金管理人每日对本基金所持有的证券价格实施监控，定期运用多种定量方法对基金进行风险度量，及时可靠地对风险进行跟踪和控制。 6.4.13.4.3.1其他价格风险敞口 金额单位：人民币元 本期末 上年度末 2017年6月30日 2016年12月31日 项目 占基金 占基金资 公允价值 资产净 公允价值 产净值比 值比例 例（%） （%） 交易性金融资产-股票投资 73,424,528.02 94.74 97,583,937.05 83.84 交易性金融资产－基金投资 - - - - 交易性金融资产－债券投资 - - - - 交易性金融资产－贵金属投 - - - - 资 衍生金融资产－权证投资 - - - - 其他 - - - - 合计 73,424,528.02 94.74 97,583,937.05 83.84 6.4.13.4.3.2其他价格风险的敏感性分析 假设 除业绩比较基准(附注7.4.1)外的其他市场变量保持不变 对资产负债表日基金资产净值的 分析 相关风险变量的变动 影响金额（单位：人民币万元） 本期末（2017年6月 上年度末（2016年12月 第35页共46页 30日） 31日） 业绩比较基准(附7.4.1)上 398.99 75.00 升5% 业绩比较基准(附7.4.1)下 -398.99 -75.00 降5% §7 投资组合报告 7.1期末基金资产组合情况 金额单位：人民币元 序号 项目 金额 占基金总资产的 比例（%） 1 权益投资 73,424,528.02 93.24 其中：股票 73,424,528.02 93.24 2 固定收益投资 - - 其中：债券 - - 资产支持证券 - - 3 贵金属投资 - - 4 金融衍生品投资 - - 5 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售金融资产 - - 6 银行存款和结算备付金合计 5,060,369.26 6.43 7 其他各项资产 263,915.14 0.34 8 合计 78,748,812.42 100.00 7.2期末按行业分类的股票投资组合 7.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合 金额单位：人民币元 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%) A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 - - C 制造业 50,002,318.02 64.52 D 电力、热力、燃气及水生产和供 - - 应业 E 建筑业 - - F 批发和零售业 16,334,710.00 21.08 G 交通运输、仓储和邮政业 - - 第36页共46页 H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务 228,700.00 0.30 业 J 金融业 2,031,100.00 2.62 K 房地产业 3,151,800.00 4.07 L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 1,675,900.00 2.16 R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 73,424,528.02 94.74 7.2.2报告期末按行业分类的沪港通投资股票投资组合 注:本基金本报告期末未持有通过港股通投资的股票。 7.3期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 金额单位：人民币元 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值 占基金资产净值 比例（％） 1 600056 中国医药 291,100 7,554,045.00 9.75 2 002007 华兰生物 129,000 4,708,500.00 6.08 3 000513 丽珠集团 65,000 4,426,500.00 5.71 4 300026 红日药业 800,000 3,768,000.00 4.86 5 600998 九州通 160,000 3,449,600.00 4.45 6 601607 上海医药 110,000 3,176,800.00 4.10 7 601155 新城控股 170,000 3,151,800.00 4.07 8 600566 济川药业 80,900 3,076,627.00 3.97 9 000963 华东医药 60,000 2,982,000.00 3.85 10 600062 华润双鹤 100,000 2,743,000.00 3.54 11 600285 羚锐制药 199,950 2,245,438.50 2.90 12 600329 中新药业 120,000 2,173,200.00 2.80 13 600529 山东药玻 85,000 2,088,450.00 2.69 14 000568 泸州老窖 40,000 2,023,200.00 2.61 15 603368 柳州医药 33,000 1,889,250.00 2.44 16 600276 恒瑞医药 33,288 1,684,039.92 2.17 第37页共46页 17 600713 南京医药 200,000 1,406,000.00 1.81 18 000661 长春高新 10,000 1,291,100.00 1.67 19 002020 京新药业 106,200 1,258,470.00 1.62 20 002236 大华股份 52,144 1,189,404.64 1.53 21 000858 五粮液 20,000 1,113,200.00 1.44 22 600511 国药股份 30,000 1,087,200.00 1.40 23 600976 健民集团 40,000 1,080,400.00 1.39 24 300015 爱尔眼科 45,000 1,046,700.00 1.35 25 002475 立讯精密 30,000 877,200.00 1.13 26 300367 东方网力 40,000 825,200.00 1.06 27 000651 格力电器 20,000 823,400.00 1.06 28 601377 兴业证券 110,000 817,300.00 1.05 29 600999 招商证券 40,000 688,800.00 0.89 30 000501 鄂武商Ａ 36,000 664,560.00 0.86 31 000967 盈峰环境 59,944 649,792.96 0.84 32 300244 迪安诊断 20,000 629,200.00 0.81 33 000597 东北制药 50,000 559,000.00 0.72 34 600872 中炬高新 30,000 549,000.00 0.71 35 300497 富祥股份 10,000 527,900.00 0.68 36 601398 工商银行 100,000 525,000.00 0.68 37 000756 新华制药 30,000 455,400.00 0.59 38 300102 乾照光电 50,000 427,000.00 0.55 39 300136 信维通信 10,000 400,200.00 0.52 40 002462 嘉事堂 10,000 392,900.00 0.51 41 600741 华域汽车 15,000 363,600.00 0.47 42 000423 东阿阿胶 5,000 359,450.00 0.46 43 002294 信立泰 10,000 356,600.00 0.46 44 002223 鱼跃医疗 15,000 355,200.00 0.46 45 600436 片仔癀 5,000 305,200.00 0.39 46 600516 方大炭素 20,000 284,400.00 0.37 47 300418 昆仑万维 10,000 228,700.00 0.30 48 000705 浙江震元 20,000 206,000.00 0.27 49 002126 银轮股份 20,000 201,200.00 0.26 50 600782 新钢股份 50,000 182,500.00 0.24 51 600420 现代制药 10,000 156,900.00 0.20 第38页共46页 7.4报告期内股票投资组合的重大变动 7.4.1累计买入金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细 金额单位：人民币元 序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额 占期初基金资产净 值比例（％） 1 300026 红日药业 3,615,000.00 3.11 2 000963 华东医药 3,476,992.00 2.99 3 600566 济川药业 2,707,748.00 2.33 4 600529 山东药玻 1,935,500.00 1.66 5 603368 柳州医药 1,879,650.00 1.61 6 002020 京新药业 1,252,347.00 1.08 7 000066 中国长城 1,218,600.00 1.05 8 000661 长春高新 1,136,850.00 0.98 9 000858 五粮液 1,097,776.00 0.94 10 601607 上海医药 1,046,100.00 0.90 11 600585 海螺水泥 824,728.00 0.71 12 000401 冀东水泥 815,000.00 0.70 13 002294 信立泰 781,200.00 0.67 14 300497 富祥股份 671,150.00 0.58 15 601166 兴业银行 667,400.00 0.57 16 000651 格力电器 640,200.00 0.55 17 002236 大华股份 594,385.00 0.51 18 600518 康美药业 558,700.00 0.48 19 600872 中炬高新 527,700.00 0.45 20 600703 三安光电 524,300.00 0.45 注：不考虑相关交易费用。 7.4.2累计卖出金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细 金额单位：人民币元 序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额 占期初基金资产净 值比例（％） 1 002508 老板电器 7,382,901.13 6.34 2 600518 康美药业 3,778,369.52 3.25 3 600519 贵州茅台 3,566,240.00 3.06 4 600276 恒瑞医药 3,486,292.20 3.00 5 600079 人福医药 3,463,724.00 2.98 第39页共46页 6 600521 华海药业 2,885,973.00 2.48 7 002475 立讯精密 2,179,500.00 1.87 8 600196 复星医药 2,161,600.00 1.86 9 002007 华兰生物 1,961,600.00 1.69 10 600511 国药股份 1,700,750.00 1.46 11 000963 华东医药 1,699,400.00 1.46 12 601336 新华保险 1,386,608.00 1.19 13 600422 昆药集团 1,294,914.00 1.11 14 601628 中国人寿 1,263,800.00 1.09 15 002234 民和股份 1,256,150.00 1.08 16 000513 丽珠集团 1,206,614.00 1.04 17 300199 翰宇药业 1,169,903.00 1.01 18 300102 乾照光电 1,168,200.00 1.00 19 600056 中国医药 1,152,949.00 0.99 20 002294 信立泰 1,089,900.00 0.94 注：不考虑相关交易费用。 7.4.3买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额 单位：人民币元 买入股票成本（成交）总额 36,180,841.09 卖出股票收入（成交）总额 75,347,053.33 注：不考虑相关交易费用。 7.5期末按债券品种分类的债券投资组合 注：本基金本报告期期末未持有债券投资。 7.6期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 注：本基金本报告期期末未持有债券投资。 7.7期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细 注：本基金本报告期期末未持有资产支持证券。 7.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 注：本基金本报告期期末未持有贵金属。 7.9期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 注：本基金本报告期期末未持有权证。 7.10报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 注：本基金本报告期期末未持有股指期货。 第40页共46页 7.11报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 注：本基金本报告期期末未持有国债期货。 7.12投资组合报告附注 7.12.1 报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查的，也没有在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 7.12.2 基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的。 7.12.3期末其他各项资产构成 单位：人民币元 序号 名称 金额 1 存出保证金 33,093.12 2 应收证券清算款 229,284.71 3 应收股利 - 4 应收利息 1,369.55 5 应收申购款 167.76 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 263,915.14 7.12.4期末持有的处于转股期的可转换债券明细 注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 7.12.5期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 注：本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。 第41页共46页 §8 基金份额持有人信息 8.1期末基金份额持有人户数及持有人结构 份额单位：份 持有人结构 份额级 持有人 户均持有的基金 机构投资者 个人投资者 别 户数(户) 份额 持有份额 占总份额 持有份额 占总份 比例 额比例 华泰柏 瑞激励 动力A 1,260 49,625.46 207,510.68 0.33% 62,320,569.91 99.67% 华泰柏 瑞激励 动力C 11 116,485.19 - 0.00% 1,281,337.11 100.00% 合计 1,271 50,204.11 207,510.68 0.33% 63,601,907.02 99.67% 注：分级基金机构/个人投资者持有份额占总份额比例的计算中，对下属分级基金，比例的分母采用各自级别的份额，对合计数，比例的分母采用下属分级基金份额的合计数（即期末基金份额总额）。 8.2期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况 项目 持有份额总数（份） 占基金总份额比例 基金管理公司所有从业人员持 50.09 0.00004% 有本开放式基金 8.3期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况 注：本公司高级管理人员、基金投资和研究部门负责人持有该只基金份额总量的数量区间为0。 该只基金的基金经理持有该只基金份额总量的数量区间为0。 第42页共46页 §9 开放式基金份额变动 单位：份 项目 华泰柏瑞激励动 华泰柏瑞激励动 力A 力C 基金合同生效日（2015年10月28日）基金 955,435,421.04 - 份额总额 本报告期期初基金份额总额 111,730,248.67 1,011,934.90 本报告期基金总申购份额 1,680,478.85 269,402.21 减:本报告期基金总赎回份额 50,882,646.93 - 本报告期基金拆分变动份额（份额减少以"-" - - 填列） 本报告期期末基金份额总额 62,528,080.59 1,281,337.11 §10 重大事件揭示 10.1基金份额持有人大会决议 报告期内未召开基金份额持有人大会。 10.2基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 本报告期内，基金管理人无重大人事变动。 本报告期内，基金托管人的专门基金托管部门无重大人事变动。 10.3涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 本报告期内，无涉及本基金管理人、基金资产和基金托管业务的诉讼。 10.4基金投资策略的改变 报告期内基金投资策略未改变。 10.5为基金进行审计的会计师事务所情况 报告期内基金未改聘为其审计的会计师事务所。 10.6管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 本报告期内基金管理人、基金托管人的托管业务部门及其相关高级管理人员未受监管部门稽 第43页共46页 查或处罚。 10.7基金租用证券公司交易单元的有关情况 10.7.1基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况 金额单位：人民币元 股票交易 应支付该券商的佣金 券商名称 交易单元 占当期股票 占当期佣金 数量 成交金额 成交总额的比 佣金 总量的比例 备注 例 华安证券 2 19,199,741.85 17.70% 17,583.33 17.59% - 银河证券 1 17,190,653.70 15.85% 16,009.54 16.02% - 中信建投 3 15,648,764.68 14.42% 14,321.08 14.33% - 华泰证券 2 12,538,580.75 11.56% 11,426.48 11.43% - 长江证券 1 11,408,142.69 10.52% 10,624.39 10.63% - 广发证券 2 9,595,097.36 8.84% 8,930.72 8.93% - 兴业证券 1 7,356,870.50 6.78% 6,704.35 6.71% - 国泰君安 1 4,579,956.66 4.22% 4,265.36 4.27% - 光大证券 2 2,893,063.08 2.67% 2,636.41 2.64% - 恒泰证券 1 2,490,400.00 2.30% 2,319.28 2.32% - 东北证券 1 2,240,688.06 2.07% 2,086.75 2.09% - 东吴证券 2 1,875,200.00 1.73% 1,708.85 1.71% - 万联证券 2 850,650.00 0.78% 775.16 0.78% - 瑞银证券 1 623,300.00 0.57% 568.00 0.57% - 民生证券 1 - - - - - 财通证券 1 - - - - - 国信证券 2 - - - - - 国元证券 1 - - - - - 渤海证券 1 - - - - - 安信证券 2 - - - - - 西藏同信 1 - - - - - 东方证券 1 - - - - - 国海证券 1 - - - - - 申银万国 1 - - - - - 中金公司 1 - - - - - 中信证券 1 - - - - - 北京高华 1 - - - - - 第44页共46页 华创证券 1 - - - - - 招商证券 1 - - - - - 齐鲁证券 2 - - - - - 长城证券 1 - - - - - 国联证券 2 - - - - - 海通证券 2 - - - - - 国金证券 1 - - - - - 信达证券 1 - - - - - 国都证券 1 - - - - - 华融证券 1 - - - - - 方正证券 2 - - - - - 中银国际 1 - - - - - 西部证券 1 - - - - - 华鑫证券 1 - - - - - 中投证券 1 - - - - - 浙商证券 2 - - - - - 10.8其他重大事件 序号 公告事项 法定披露方式 法定披露日期 华泰柏瑞激励动力灵活配置混合型证券投资 中国证券报、上海证券报、 1 2017年4月24日 基金2017年第1季度报告 证券时报 华泰柏瑞激励动力灵活配置混合型证券投资 中国证券报、上海证券报、 2 2017年3月29日 基金2016年年度报告摘要 证券时报 华泰柏瑞激励动力灵活配置混合型证券投资 中国证券报、上海证券报、 3 2017年3月29日 基金2016年年度报告 证券时报 华泰柏瑞激励动力灵活配置混合型证券投资 中国证券报、上海证券报、 4 2017年1月19日 基金2016年第4季度报告 证券时报 §11 影响投资者决策的其他重要信息 11.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况 注：本基金本报告期内未有单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况。 第45页共46页 §12 备查文件目录 12.1备查文件目录 1、本基金的中国证监会批准募集文件 2、本基金的《基金合同》 3、本基金的《招募说明书》 4、本基金的《托管协议》 5、基金管理人业务资格批件、营业执照 6、本基金的公告 12.2存放地点 上海市浦东新区民生路1199弄证大五道口广场1号楼17层 12.3查阅方式 投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。投资者对本报告如有疑问，可咨 询基金管理人华泰柏瑞基金管理有限公司。客户服务热线：400-888-0001（免长途费）021-3878 4638公司网址：www.huatai-pb.com 华泰柏瑞基金管理有限公司 2017年8月26日 第46页共46页