长安产业精选灵活配置混合型发起式证券投资基金 2023年第4季度报告 2023年12月31日 基金管理人:长安基金管理有限公司 基金托管人:广发银行股份有限公司 报告送出日期:2024年01月20日 目录 §1 重要提示...... 3 §2 基金产品概况...... 3 §3 主要财务指标和基金净值表现...... 5 3.1 主要财务指标 ...... 5 3.2 基金净值表现 ...... 5 §4 管理人报告...... 7 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介...... 7 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明...... 8 4.3 公平交易专项说明 ...... 8 4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析...... 8 4.5 报告期内基金的业绩表现...... 9 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明...... 9 §5 投资组合报告...... 9 5.1 报告期末基金资产组合情况......10 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合......10 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细......11 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合......11 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细......11 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细......12 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细......12 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细......12 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明......12 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明......12 5.11 投资组合报告附注 ......12 §6 开放式基金份额变动......13 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况......13 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况......13 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细......13 §8 报告期末发起式基金发起资金持有份额情况......13 §9 影响投资者决策的其他重要信息......14 9.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况......14 9.2 影响投资者决策的其他重要信息......14 §10 备查文件目录......14 10.1 备查文件目录 ......14 10.2 存放地点 ......14 10.3 查阅方式 ......15 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人广发银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2024年01月19日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在做出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书以及其更新和重要提示。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2023年10月01日起至2023年12月31日止。 §2 基金产品概况 基金简称 长安产业精选混合 基金主代码 000496 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2014年05月07日 报告期末基金份额总额 67,035,770.86份 本基金通过把握宏观经济转折点，灵活配置权益类 投资目标 资产和固定收益类资产，并在严格控制下行风险的 基础上，力争实现基金资产较高的长期稳健回报。 1、大类资产配置策略 本基金管理人将综合分析宏观经济状况、国家政策 取向、资本市场资金状况和市场情绪等因素，评估 不同投资标的的风险收益特征，通过战略资产配置 策略和战术资产配置策略的有机结合，确定股票、 投资策略 债券和现金类资产在基金资产中的配置比例。 2、股票投资策略 在股票投资组合的构建和管理过程中，本基金将在 大类资产配置的基础上，通过分析产业升级和产业 转移的趋势，精选具有良好发展前景的产业；然后 在产业精选的基础上进行行业分析和配置；最后， 在细分行业内选择兼具估值和成长优势的个股构建 股票投资组合。 3、债券投资策略 在大类资产配置的前提下，通过对宏观经济走势、 财政货币政策等进行分析和判断，积极主动的进行 债券投资，以达到提高基金投资组合整体收益、降 低风险的目的。其中，全面分析宏观经济、物价水 平、财政政策和货币政策，预测未来市场利率走势， 确定债券投资组合的久期。其次，通过分析不同类 型债券的流动性、收益水平、税赋特点、利差变化 趋势，进行类属配置、优化组合收益。最后，根据 个券收益水平、流动性风险、信用风险等级、选择 权条款的分析，选择定价合理或价值低估的债券纳 入投资组合。 4、资产支持证券投资策略 本基金将深入研究资产支持证券的市场利率、发行 条款、支持资产的构成及质量、提前偿还率水平等 基本面因素，并且结合债券市场宏观分析的结果， 评估资产支持证券的信用风险、利率风险、流动性 风险和提前偿付风险，辅以量化模型分析，评估其 内在价值进行投资。 5、股指期货投资策略 本基金投资股指期货将以套期保值为主要目的。选 择流动性好、交易活跃的合约，根据宏观经济因素 和资本市场状况，通过对现货和期货市场运行趋势 的研究，结合股指期货定价模型对其估值水平合理 性的评估，并与现货资产进行匹配，选择合适的投 资时机。本基金主要运用股指期货对冲系统性风险 和特殊情况下的流动性风险（如大额申购赎回等）， 以达到降低投资组合整体风险的目的。 6、权证投资策略 本基金对权证的投资以对冲下跌风险、实现保值和 锁定收益为主要目的。本基金在权证投资中综合考 虑股票合理价值、标的股票价格，结合权证定价模 型、市场供求关系、交易制度设计等多种因素估计 权证合理价值，采用杠杆交易策略、看跌保护组合 策略、保护组合成本策略、获利保护策略、买入跨 式投资等策略达到改善组合风险收益特征的目的。 业绩比较基准 沪深300指数收益率×65%+中证全债指数收益率×3 5% 本基金为混合型基金，其预期风险和预期收益高于 风险收益特征 债券型基金和货币市场基金，但低于股票型基金， 属于证券投资基金中等风险水平的投资品种。 基金管理人 长安基金管理有限公司 基金托管人 广发银行股份有限公司 下属分级基金的基金简称 长安产业精选混合A 长安产业精选混合C 下属分级基金的交易代码 000496 002071 报告期末下属分级基金的份额总 23,624,876.10份 43,410,894.76份 额 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期(2023年10月01日 - 2023年12月31日) 长安产业精选混合A 长安产业精选混合C 1.本期已实现收益 -2,081,175.40 -3,851,610.99 2.本期利润 -1,831,300.70 -3,408,631.70 3.加权平均基金份额本期利润 -0.0763 -0.0756 4.期末基金资产净值 25,852,291.36 45,815,382.56 5.期末基金份额净值 1.0943 1.0554 1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。2、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3、对期末可供分配利润，采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数。 3.2 基金净值表现 3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 长安产业精选混合A净值表现 净值增长 净值增长 业绩比较 业绩比较 阶段 率① 率标准差 基准收益 基准收益 ①-③ ②-④ ② 率③ 率标准差 ④ 过去三个月 -6.49% 0.84% -4.35% 0.51% -2.14% 0.33% 过去六个月 -21.43% 0.98% -6.80% 0.55% -14.63% 0.43% 过去一年 -27.41% 1.00% -6.74% 0.55% -20.67% 0.45% 过去三年 -28.15% 1.94% -21.92% 0.72% -6.23% 1.22% 过去五年 6.73% 1.79% 12.72% 0.78% -5.99% 1.01% 自基金合同 生效起至今 36.49% 1.37% 47.21% 0.90% -10.72% 0.47% 本基金的业绩比较基准为：沪深 300 指数收益率*65%＋中证全债指数收益率*35% 长安产业精选混合C净值表现 净值增长 业绩比较 业绩比较 阶段 净值增长 率标准差 基准收益 基准收益 ①-③ ②-④ 率① ② 率③ 率标准差 ④ 过去三个月 -6.60% 0.84% -4.35% 0.51% -2.25% 0.33% 过去六个月 -21.62% 0.98% -6.80% 0.55% -14.82% 0.43% 过去一年 -27.77% 1.00% -6.74% 0.55% -21.03% 0.45% 过去三年 -29.22% 1.94% -21.92% 0.72% -7.30% 1.22% 过去五年 3.79% 1.79% 12.72% 0.78% -8.93% 1.01% 自基金合同 生效起至今 6.71% 1.49% -1.62% 0.78% 8.33% 0.71% 本基金的业绩比较基准为：沪深 300 指数收益率*65%＋中证全债指数收益率*35% 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 长安产业精选混合 A 生效日为 2014 年 05 月 07 日，按基金合同规定，本基金自基金合 同生效起 6 个月为建仓期，截止到建仓期结束时，本基金的各项投资组合比例已符合基金合同的相关规定。基金合同生效日至报告期期末，本基金运作时间超过一年,图示日 期为 2014 年 05 月 07 日至 2023 年 12 月 31 日。 长安产业精选混合 C 于 2015 年 11 月 16 日公告新增，实际首笔 C 类份额申购申请于 2015 年 11 月 17 日确认，图示日期为 2015 年 11 月 17 日至 2023 年 12 月 31 日。 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基 证券 说明 金经理期限 从业 任职 离任 年限 日期 日期 经济学博士。曾任安信期货 有限责任公司高级分析师， 中海石油气电集团有限责 任公司贸易部研究员，长安 基金管理有限公司产品经 林忠晶 本基金的基金经理 2020- - 13年 理、战略及产品部副总经 07-14 理、量化投资部（筹）总经 理、基金投资部副总经理、 总经理等职。现任长安基金 管理有限公司权益投资部 总监、基金经理。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、基金合同和其他有关法律法规、监管部门的相关规定，依照诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制投资风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本基金运作合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本基金管理人树立价值投资理念，设置合理的组织架构和科学的投资决策体系，确保投资、研究、交易各个环节的独立性。同时，建立健全公司适用的投资对象备选库和交易对手备选库，共享研究成果，在确保投资组合间的信息隔离与保密的情况下，保证建立信息公开、资源共享的公平投资管理环境。 公司建立了专门的公平交易制度，并在交易系统中采用公平交易模块，保证公平交易的严格执行。对异常交易的监控包括事前、事中和事后三个环节，并经过严格的报告和审批程序，防范和控制异常交易。 报告期内，本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和《长安基金管理有限公司公平交易制度》的规定。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 报告期内未发现本基金存在异常交易行为。 4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析 海外主要经济体就业和消费数据超预期的韧性，市场大多数参与者认为其经济将软着路，普遍预期高利率将维持较长时间，确定美联储降息时点后，中美债券利差将逐步收敛，届时A股资金面可能出现改观，对资本市场压制将逐步解除。实体经济看，国内月度数据显示经济复苏动能仍然偏弱，新订单和出口数据的波动使得企业对前景较为担忧，居民对经济前景和收入持续性的担忧，导致消费者预期出现快速下降，消费依然面临较大压力。地产下行拐点未现、财政支付能力的约束，使得地方政府扩大支出的可能性存疑，虽然2023年12月三大政策性银行净新增抵押补充贷款（PSL）3500亿元，重新启动PSL使得市场对政府加杠杆存在期待。但分析认为，PSL可能用于支持“三大工程”建设，即规划建设保障性住房、城中村改造和“平急两用”公共基础设施建设，符合条件的项目储备量不明朗。整体看，行业需求下行，供应过剩的局面仍将维持较长时间，即使销量持续上行的新能源汽车，也面临竞争格局恶化的风险。货币政策方面，中央经济工作会议奠定了货币政策灵活适度的基调，相比前期市场对于防止资金空转导向下货币政策收紧的预期可能弱化，但经济增长的下行和价格水平持续向下，在保持社会融资规模、货币供应量同经济增长和价格水平预期目标相匹配的前提下，美国利率持续维持高位、中美利差约束仍然存在，货币政策不太可能出现超预期的宽松。在大部分行业景气度未出现明显回升，且资金存量博弈的资本市场环境中，权益市场波动较大，以主题投资为主，但持续性较短。 报告期内，本基金投资标的主要行业分布在汽车、医药、家电、通信、电子、计算机、传媒、电力设备与新能源、有色金属和纺织服装等。首先，汽车零部件持仓逐步减少，并集中在与机器人或汽车新技术带来增量的个股。通信行业主要投资于与MR或AI硬件设备相关标的。其次，电子行业逐步减少半导体设备细分领域个股，仅保留个别订单较好的行业龙头，增加消费电子比重。家电集中持仓与汽车零部件相关标的。其次，纺织服装持仓保持不变。再次，医药持仓增加较多，开始主要投资于疫苗，估值到位后，持仓集中在创新药、中药、化药和器械。最后，关注具有海外增量逻辑的电力设备与新能源细分领域投资机会，并阶段性投资于传媒和计算机行业。 4.5 报告期内基金的业绩表现 截至报告期末长安产业精选混合A基金份额净值为1.0943元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为-6.49%，同期业绩比较基准收益率为-4.35%；截至报告期末长安产业精选混合C基金份额净值为1.0554元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为 -6.60%，同期业绩比较基准收益率为-4.35%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 本基金无连续二十个工作日出现基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元情形。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例 （%） 1 权益投资 61,969,616.86 73.98 其中：股票 61,969,616.86 73.98 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 - - 其中：债券 - - 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 5,795,000.00 6.92 其中：买断式回购的买入 - - 返售金融资产 7 银行存款和结算备付金合 15,795,814.86 18.86 计 8 其他资产 207,648.24 0.25 9 合计 83,768,079.96 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例（%） A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 2,775,625.85 3.87 C 制造业 53,953,281.57 75.28 D 电力、热力、燃气及水生 8,141.84 0.01 产和供应业 E 建筑业 - - F 批发和零售业 - - G 交通运输、仓储和邮政业 1,213,698.00 1.69 H 住宿和餐饮业 - - 信息传输、软件和信息技 I 术服务业 1,731,904.16 2.42 J 金融业 80,373.44 0.11 K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 - - 水利、环境和公共设施管 N 理业 - - 居民服务、修理和其他服 O 务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 602,000.00 0.84 R 文化、体育和娱乐业 1,604,592.00 2.24 S 综合 - - 合计 61,969,616.86 86.47 5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 本基金本报告期末未持有港股通股票。 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净 号 值比例（％） 1 002050 三花智控 139,400 4,098,360.00 5.72 2 688012 中微公司 21,496 3,301,785.60 4.61 3 601899 紫金矿业 221,000 2,753,660.00 3.84 4 000810 创维数字 152,200 2,391,062.00 3.34 5 002126 银轮股份 118,400 2,210,528.00 3.08 6 300054 鼎龙股份 89,700 2,170,740.00 3.03 7 002653 海思科 93,500 2,164,525.00 3.02 8 002154 报 喜 鸟 358,500 2,036,280.00 2.84 9 002876 三利谱 52,100 1,915,717.00 2.67 10 688595 芯海科技 43,303 1,875,019.90 2.62 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 本基金本报告期末未持有债券。 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 本基金本报告期末未持有债券。 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 本基金本报告期末未持有股指期货。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 本基金本报告期未进行国债期货交易。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查，或在本报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。 5.11.2 报告期内本基金投资前十名股票中不存在超出合同规定备选股票库之外的情况。5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 189,586.70 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 - 5 应收申购款 18,061.54 6 其他应收款 - 7 其他 - 8 合计 207,648.24 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有可转债。 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本报告期内本基金投资前十名股票中不存在流通受限情况。 5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因，本报告中涉及比例计算的分项之和与合计项之间可能存在尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 长安产业精选混合A 长安产业精选混合C 报告期期初基金份额总额 24,535,997.86 46,884,409.62 报告期期间基金总申购份额 508,008.62 1,856,835.87 减：报告期期间基金总赎回份额 1,419,130.38 5,330,350.73 报告期期间基金拆分变动份额 （份额减少以“-”填列） - - 报告期期末基金份额总额 23,624,876.10 43,410,894.76 总申购份额包含红利再投资、转换入份额，总赎回份额包含转换出份额。 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 单位：份 长安产业精选混合A 长安产业精选混合C 报告期期初管理人持有的本基金份 3,736,927.76 - 额 报告期期间买入/申购总份额 - - 报告期期间卖出/赎回总份额 - - 报告期期末管理人持有的本基金份 额 3,736,927.76 - 报告期期末持有的本基金份额占基 金总份额比例（%） 5.57 - 本报告期内，基金管理人未申购或赎回本基金。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本报告期内，基金管理人未申购或赎回本基金。 §8 报告期末发起式基金发起资金持有份额情况 持有份额 发起份额 发起份额 项目 持有份额总数 占基金总 发起份额总数 占基金总 承诺持有 份额比例 份额比例 期限 基金管理人固 有资金 3,736,927.76 5.57% 0.00 0.00% - 基金管理人高 55,477.42 0.08% 0.00 0.00% - 级管理人员 基金经理等人 员 184,153.23 0.27% 0.00 0.00% - 基金管理人股 东 0.00 0.00% 0.00 0.00% - 其他 0.00 0.00% 0.00 0.00% - 合计 3,976,558.41 5.93% 0.00 0.00% - §9 影响投资者决策的其他重要信息 9.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况 本基金本报告期内未出现单一投资者持有基金份额达到或超过20%的情况。 9.2 影响投资者决策的其他重要信息 无。 §10 备查文件目录 10.1 备查文件目录 1、中国证监会核准基金募集的文件； 2、长安产业精选灵活配置混合型发起式证券投资基金基金合同； 3、长安产业精选灵活配置混合型发起式证券投资基金托管协议； 4、长安产业精选灵活配置混合型发起式证券投资基金招募说明书； 5、基金管理人业务资格批件、营业执照； 6、基金托管人业务资格批件、营业执照； 7、报告期内披露的各项公告。 10.2 存放地点 上海市浦东新区芳甸路1088号紫竹国际大厦16层。 10.3 查阅方式 投资者可到基金管理人、基金托管人的办公场所或基金管理人网站免费查阅备查文件。在支付工本费后，投资者可在合理时间内取得备查文件的复制件或复印件。 投资者对本报告如有疑问，可咨询本管理人。 咨询电话：400-820-9688 公司网址：www.changanfunds.com。 长安基金管理有限公司 2024年01月20日