长安产业精选灵活配置混合型发起式证券投资基金2017年第1季度报告 长安产业精选灵活配置混合型发起式证券投资基金 2017年第1季度报告 2017年03月31日 基金管理人：长安基金管理有限公司 基金托管人：广发银行股份有限公司 报告送出日期：2017年04月22日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人广发银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2017年4月20日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2017年1月1日起至3月31日止。 §2 基金产品概况 基金简称 长安产业精选混合 基金主代码 000496 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2014年05月07日 报告期末基金份额总额 163,452,254.85份 本基金通过把握宏观经济转折点，灵活配置权益类资 投资目标 产和固定收益类资产，并在严格控制下行风险的基础 上，力争实现基金资产较高的长期稳健回报。 1、大类资产配置策略 本基金管理人将综合分析宏观经济状况、国家政策取 向、资本市场资金状况和市场情绪等因素，评估不同 投资标的的风险收益特征，通过战略资产配置策略和 投资策略 战术资产配置策略的有机结合，确定股票、债券和现 金类资产在基金资产中的配置比例。 2、股票投资策略 在股票投资组合的构建和管理过程中，本基金将在大 类资产配置的基础上，通过分析产业升级和产业转移 第2页 共15页的趋势，精选具有良好发展前景的产业；然后在产业 精选的基础上进行行业分析和配置；最后，在细分行 业内选择兼具估值和成长优势的个股构建股票投资组 合。 业绩比较基准 沪深300指数收益率×65%+中证全债指数收益率× 35%。 本基金为混合型基金，其预期风险和预期收益高于债 风险收益特征 券型基金和货币市场基金，但低于股票型基金，属于 证券投资基金中等风险水平的投资品种。 基金管理人 长安基金管理有限公司 基金托管人 广发银行股份有限公司 下属分级基金的基金简称 长安产业精选混合A 长安产业精选混合C 下属分级基金的交易代码 000496 002071 报告期末下属分级基金的份 14,019,881.08份 149,432,373.77份 额总额 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（2017年01月01日-2017年03月31日） 长安产业精选混合A 长安产业精选混合C 1.本期已实现收益 102,321.52 956,965.07 2.本期利润 455,904.38 4,203,103.34 3.加权平均基金份额本期利润 0.0312 0.0287 4.期末基金资产净值 14,920,274.82 155,013,126.23 5.期末基金份额净值 1.0642 1.0373 注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除 相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 2、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所 列数字。 3.2基金净值表现 第3页 共15页 3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 长安产业精选混合A 业绩比 业绩比 净值增 净值增 较基准 较基准 阶段 长率① 长率标 收益率 收益率 ①-③ ②-④ 准差② ③ 标准差 ④ 过去三个月 2.92% 0.47% 2.36% 0.34% 0.56% 0.13% 长安产业精选混合C 业绩比 业绩比 净值增 净值增 较基准 较基准 阶段 长率① 长率标 收益率 收益率 ①-③ ②-④ 准差② ③ 标准差 ④ 过去三个月 2.80% 0.47% 2.36% 0.34% 0.44% 0.13% 注：本基金整体业绩比较基准构成为：沪深300指数收益率×65%+中证全债指数收益率×35%。 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率 变动的比较 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% 2014-05-07 2014-09-29 2015-03-06 2015-07-30 2015-12-30 2016-05-31 2016-11-02 2017-03-31 长安产业精选混合A 业绩比较基准 注：本基金基金合同生效日为2014年5月7日，基金合同生效日至报告期期末，本基金运作时间超过 一年。图示日期为2014年5月7日至2017年3月31日。 第4页 共15页 2% 0% -2% -4% -6% -8% -10% -12% -14% -1260%15-11-162016-01-25 2016-04-07 2016-06-17 2016-08-24 2016-11-09 2017-01-16 2017-03-31 长安产业精选混合C 业绩比较基准 注：本基金于2015年11月16日公告新增加C类份额，实际首笔C类份额申购申请于2015年11月17日确 认，图示日期为2015年11月16日至2017年3月31日。 §4 管理人报告 4.1基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从 说明 任职日期 离任日期 业年限 经济学硕士。曾任长安 基金管理有限公司研 究部研究员、基金经理 助理。现任长安基金管 栾绍菲 本基金的基 2015年05月 5年 理有限公司长安宏观 金经理 25日 策略混合型证券投资 基金、长安产业精选灵 活配置混合型发起式 证券投资基金的基金 经理。 北京大学国民经济学 本基金的基 2015年05月 博士。曾任安信期货有 林忠晶 金经理 26日 6年 限责任公司高级分析 师，中海石油气电集团 有限责任公司贸易部 第5页 共15页 研究员等职。2011年6 月加入长安基金管理 有限公司，曾任产品开 发部产品经理、基金投 资部基金经理助理、战 略及产品部副总经理 等职，现任长安基金管 理有限公司量化投资 部（筹）总经理，长安 沪深300非周期行业指 数证券投资基金、长安 产业精选灵活配置混 合型发起式证券投资 基金、长安鑫利优选灵 活配置混合型证券投 资基金、长安鑫富领先 灵活配置型证券投资 基金的基金经理。 注：1、任职日期和离任日期均指公司做出决定后正式对外公告之日； 2、证券从业的含义遵从行业协会关于从业人员资格管理办法的相关规定。 4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金销售管理办法》、《证券投资基金运作管理办法》、基金合同和其他有关法律法规、监管部门的相关规定，依照诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管理和运用基金资产，在认真控制投资风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，没有损害基金份额持有人利益的行为。 4.3公平交易专项说明 4.3.1公平交易制度的执行情况 本基金管理人树立价值投资理念，设置合理的组织架构和科学的投资决策体系，确保投资、研究、交易各个环节的独立性。同时，建立健全公司适用的投资对象备选库和交易对手备选库，共享研究成果，在确保投资组合间的信息隔离与保密的情况下，保证建立信息公开、资源共享的公平投资管理环境。 公司建立了专门的公平交易制度，并在交易系统中采用公平交易模块，保证公平交 第6页 共15页 易的严格执行。对异常交易的监控包括事前、事中和事后三个环节，并经过严格的报告 和审批程序，防范和控制异常交易。 报告期内，本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和《长安基金管理有限公司公平交易制度》的规定。 4.3.2异常交易行为的专项说明 报告期内未发现本基金存在异常交易行为。4.4报告期内基金的投资策略和运作分析 随着煤炭、化工、钢铁等行业去产能进程的推进，工业品价格在2016年处于高位，企业利润出现回升，电力、石油化工等行业改革也将相继开展，相关产业、行业的财务状况和前景发展出现明显改善，行业上市公司估值将出现回升，本基金通过深入分析影响相关盈利的关键因素，高度关注受益于坏账率下降的银行和受益于行业改革的电力等行业的投资机会。另外，随着2016年第三、四季度各地针对本地区实际情况出台的房地产调控政策，行业估值出现调整，而融资优势或开展多元化业务公司抗风险能公司盈利能力影响较小，并且在2016年第四季开始凸显投资价值。受金融去杠杆和人民币贬值影响，货币市场在2017年1季度处于流动性收紧状况，债券收益率始终处于高位，固定收益市场未能出现趋势性的投资机会，本基金对于固定收益投资相对谨慎。 报告期内，基于本基金持续去产能过程中各产业、行业盈利前景的变化，并且关注国家产业政策对于行业影响，及时调整各行业配置比例，寻找经济结构调整过程中孕育投资机会，以获得稳健收益。 4.5报告期内基金的业绩表现 截至本报告期末，本基金A类份额和C类份额的净值增长率分别为2.92%和2.80%,同期本基金的业绩比较基准的增长率为2.36%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 本基金本报告期内未出现基金资产净值低于五千万元和持有人人数不足200人的情形。 4.7管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 2017年1季度国内生产总值名义增速为11.5%，实际增速为6.9%，投资、消费和出口等指标均出现改善。受已开工项目对基建投资影响逐步降低、政府通过基建托底经济意愿降低影响，预计2季度基建投资增速将持续放缓。随着房地产调控政策趋严，新开工项目规模增长较慢，地产投资持续性有待进一步观察。受制造业企业持续改善影响以及 第7页 共15页 贸易活跃程度的提升，制造业企业将持续扩大生产，制造业投资增速将缓慢上升。受房 地产热销影响，2017年1季度建筑装潢、家用电器和家居等居住类消费增速有所上升， 预计该影响将可持续到第3季度；受汽车税收优惠政策影响，预计汽车消费将保持低位。 在地产投资下降和汽车销量低位的背景下，相关的周期性行业将产生重大影响。随着过 剩产能逐步去化，市场逐步出清，中上游行业的产能集中度将逐步上升，行业竞争格局 出现明显改善，淘汰出清过程中存活的企业竞争力出现明显提升，上市公司中以规模以 上企业利润复苏较为明显，而规模以下企业盈利能力出现下滑。综合看，周期性行业在 2017年第2季度面临一定压力，具有竞争优势的中游行业、先进制造等具有一定配置价 值。另外，目前业绩增长平稳、行业前景明确的医药和旅游等行业具有一定的配置价值。 随着金融去杠杆从信托等非银端逐步转向银行端，银行将调整资产负债表，资金流动性 在2017年2季度保持偏紧状态，固定收益市场难以出现确定性的投资机会。 未来一季度，本基金以追求绝对收益为目标，把握产业发展前景的前提下，寻找确定性投资机会。我们珍惜基金份额持有人的每一分投资和每一份信任，我们将继续规范运作，审慎投资，勤勉尽责地为基金份额持有人谋求长期、稳定的回报。 §5 投资组合报告 5.1报告期末基金资产组合情况 金额单位：人民币元 序号 项目 金额 占基金总资产的比 例（%） 1 权益投资 151,364,930.23 88.59 其中：股票 151,364,930.23 88.59 2 基金投资 － － 3 固定收益投资 － － 其中：债券 － － 资产支持证券 － － 4 贵金属投资 － － 5 金融衍生品投资 － － 6 买入返售金融资产 － － 其中：买断式回购的买入返售金 － － 融资产 7 银行存款和结算备付金合计 18,843,641.80 11.03 第8页 共15页 8 其他资产 644,897.86 0.38 9 合计 170,853,469.89 100.00 5.2报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合 金额单位：人民币元 代码 行业类别 公允价值 占基金资产净值比 例（％） A 农、林、牧、渔业 － － B 采矿业 － － C 制造业 7,853,666.06 4.62 D 电力、热力、燃气及水生产和供 29,810,938.61 17.54 应业 E 建筑业 8,315,792.50 4.89 F 批发和零售业 7,194,544.88 4.23 G 交通运输、仓储和邮政业 40,227.18 0.02 H 住宿和餐饮业 － － I 信息传输、软件和信息技术服务 － － 业 J 金融业 68,542,610.34 40.33 K 房地产业 29,590,220.50 17.41 L 租赁和商务服务业 － － M 科学研究和技术服务业 16,930.16 0.01 N 水利、环境和公共设施管理业 － － O 居民服务、修理和其他服务业 － － P 教育 － － Q 卫生和社会工作 － － R 文化、体育和娱乐业 － － S 综合 － － 合计 151,364,930.23 89.07 第9页 共15页 5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 金额单位：人民币元 序号 股票代 股票名称 数量（股） 公允价值 占基金资产净 码 值比例（％） 1 601668 中国建筑 880,800 8,103,360.00 4.77 2 601288 农业银行 2,396,900 8,005,646.00 4.71 3 601398 工商银行 1,622,700 7,853,868.00 4.62 4 000539 粤电力Ａ 1,390,121 7,784,677.60 4.58 5 600048 保利地产 815,300 7,769,809.00 4.57 6 601988 中国银行 2,075,600 7,679,720.00 4.52 7 000002 万 科Ａ 372,100 7,657,818.00 4.51 8 002142 宁波银行 413,025 7,607,920.50 4.48 9 600823 世茂股份 1,042,820 7,602,157.80 4.47 10 601939 建设银行 1,277,686 7,589,454.84 4.47 5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合 金额单位：人民币元 序号 债券品种 公允价值 占基金资产净值比 例（％） 1 国家债券 － － 2 央行票据 － － 3 金融债券 － － 其中：政策性金融债 － － 4 企业债券 － － 5 企业短期融资券 － － 6 中期票据 － 7 可转债 － － 8 同业存单 － － 9 其他 － － 10 合计 － － 注：本基金本报告期末未持有债券。 第10页 共15页 5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 注：本基金本报告期末未持有债券。 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明 细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 本基金本报告期未持有股指期货。 5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 本基金本报告期未持有国债期货。 5.11投资组合报告附注 5.11.1 报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查，或在 本报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。 5.11.2 报告期内，本基金投资的前十名股票中，没有超出基金合同规定的备选股票库 之外的股票。 5.11.3其他资产构成 单位：人民币元 序号 名称 金额 1 存出保证金 91,300.77 2 应收证券清算款 516,536.89 3 应收股利 － 4 应收利息 27,060.20 5 应收申购款 10,000.00 第11页 共15页 6 其他应收款 － 7 待摊费用 － 8 其他 － 9 合计 644,897.86 5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。 5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因，本报告中涉及比例计算的分项之和与合计项之间可能存在尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 长安产业精选混合A 长安产业精选混合C 报告期期初基金份额总额 15,012,735.51 118,950,977.13 报告期期间基金总申购份额 15,526.01 30,595,850.36 减：报告期期间基金总赎回份额 1,008,380.44 114,453.72 报告期期间基金拆分变动份额 － － （份额减少以“-”填列） 报告期期末基金份额总额 14,019,881.08 149,432,373.77 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1基金管理人持有本基金份额变动情况 本基金管理人本报告期内未对本基金进行申赎交易。 §8 报告期末发起式基金发起资金持有份额情况 持有份 发起份额占 项目 持有份额总 额占基 发起份额总 基金总份额 发起份额承 数 金总份 数 比例 诺持有期限 额比例 基金管理人固有资 10,001,400. 6.12% 10,001,400. 6.12% 3年 金 00 00 第12页 共15页 基金管理人高级管 13,504.24 0.01% － － 理人员 基金经理等人员 9,881.42 0.01% － － 基金管理人股东 － － － － 其他 － － － － 合计 10,024,785. 6.13% 10,001,400. 6.12% 66 00 §9 影响投资者决策的其他重要信息 9.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况 投 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况 资 赎 者 序 持有基金份额比例达到 期初 申购 回 份额占 类 号 或者超过20%的时间区 份额 份额 份 持有份额 比 别 间 额 机 1 2017/01/01-2017/03/31 118,929,633.30 29,732,408.33 - 148,662,041.63 90.95% 构 产品特有风险 本基金由于存在上述单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况，存在以下特有风险： （1）当基金份额集中度较高时，少数基金份额持有人所持有的基金份额占比较高，其在召开持有人大会 并对重大事项进行投票表决时可能拥有较大话语权； （2）在极端情况下，当持有基金份额占比较高的基金份额持有人大量赎回本基金时，可能导致在其赎回 后本基金资产规模长期低于5000万元，进而可能导致本基金终止或与其他基金合并或转型为另外的基金， 其他基金份额持有人丧失继续投资本基金的机会； （3）当持有基金份额占比较高的基金份额持有人大量赎回本基金时，更容易触发巨额赎回条款，基金份 额持有人将可能无法及时赎回所持有的全部基金份额； （4）当持有基金份额占比较高的基金份额持有人大量赎回本基金时，基金为支付赎回款项而卖出所持有 的证券，可能造成证券价格波动，导致本基金的收益水平发生波动。同时，巨额赎回、份额净值小数保留 位数是采用四舍五入、管理费及托管费等费用是按前一日资产计提，会导致基金份额净值出现大幅波动； （5）当某一基金份额持有人所持有的基金份额达到或超过本基金规模的50%时，本基金管理人将不再接 受该持有人对本基金基金份额提出的申购及转换转入申请。在其他基金份额持有人赎回基金份额导致某一 基金份额持有人所持有的基金份额达到或超过本基金规模50%的情况下，该基金份额持有人将面临所提出 的对本基金基金份额的申购及转换转入申请被拒绝的风险。如果投资人某笔申购或转换转入申请导致其持 有本基金基金份额达到或超过本基金规模的50%，该笔申购或转换转入申请可能被确认失败。 9.2本报告期内，基金管理人根据《证券投资基金信息披露管理办法》的有关规定，在《上海证券报》及管理人网站进行了如下信息披露： 1、2017年1月10日，长安产业精选混合型发起式证券投资基金暂停大额申购、定期 第13页 共15页 定额投资以及转换转入业务的公告； 2、2017年1月21日，长安产业精选灵活配置混合型发起式证券投资基金2016年第4季度报告； 3、2017年3月14日，关于长安产业精选灵活配置混合型发起式证券投资基金变更基金份额净值小数点保留位数并相应修改基金合同和托管协议的公告、长安产业精选灵活配置混合型发起式证券投资基金基金合同（20170314更新）、长安产业精选灵活配置混合型发起式证券投资基金托管协议（20170314更新）； 4、2017年3月18日，关于旗下基金在金观诚、一路财富和晟视天下开通申购、赎回和定投业务并参与费率优惠活动的公告； 5、2017年3月23日，关于旗下基金在奕丰金融服务（深圳）有限公司开通申购、赎回、定投和基金转换业务并参与费率优惠活动的公告； 6、2017年3月28日，长安产业精选灵活配置混合型发起式证券投资基金2016年年度报告及摘要； 7、2017年3月29日，关于开展长安货币市场证券投资基金A类网上直销基金转换费率优惠的公告。 §10 备查文件目录 10.1备查文件目录 1、中国证监会核准基金募集的文件； 2、长安产业精选灵活配置混合型发起式证券投资基金基金合同； 3、长安产业精选灵活配置混合型发起式证券投资基金托管协议； 4、长安产业精选灵活配置混合型发起式证券投资基金招募说明书； 5、基金管理人业务资格批件、营业执照； 6、基金托管人业务资格批件、营业执照； 7、报告期内披露的各项公告。10.2存放地点 上海市浦东新区芳甸路1088号紫竹国际大厦16层。10.3查阅方式 投资者可到基金管理人、基金托管人的办公场所或基金管理人网站免费查阅备查文件。在支付工本费后，投资者可在合理时间内取得备查文件的复制件或复印件。 投资者对本报告如有疑问，可咨询本管理人。 咨询电话：400-820-9688 第14页 共15页 长安基金管理有限公司 二〇一七年四月二十二日 第15页 共15页