华夏策略精选灵活配置混合型证券投资基 金 2015年第3季度报告 2015年9月30日 基金管理人：华夏基金管理有限公司 基金托管人：中国银行股份有限公司 报告送出日期：二〇一五年十月二十七日 §1重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2015年10月23日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2015年7月1日起至9月30日止。 §2基金产品概况 基金简称 华夏策略混合 基金主代码 002031 交易代码 002031 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2008年10月23日 报告期末基金份额总额 239,922,442.47份 投资目标 通过灵活运用多种投资策略，充分挖掘和利 用市场中潜在的投资机会，谋求基金资产的 长期、持续增值。 投资策略 本基金将结合宏观经济环境、政策形势、证 券市场走势的综合分析，主动判断市场时机， 进行积极的资产配置，合理确定基金在股票、 债券等各类资产类别上的投资比例，以最大 限度地降低投资组合的风险、提高收益。 业绩比较基准 本基金股票投资的业绩比较基准为沪深 300指数，债券投资的业绩比较基准为上证国 债指数。基准收益率=沪深300指数收益率 ×55%＋上证国债指数收益率×45%。 风险收益特征 本基金是灵活配置型混合基金，混合基金的 风险高于货币市场基金和债券基金，低于股 票基金；而灵活配置型混合基金的资产配置 比例可灵活调整，在混合基金中也属于较高 风险、较高收益的品种。 基金管理人 华夏基金管理有限公司 基金托管人 中国银行股份有限公司 §3主要财务指标和基金净值表现 3.1主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期(2015年7月1日-2015年9月30日) 1.本期已实现收益 -157,647,478.69 2.本期利润 -182,918,751.74 3.加权平均基金份额本期利润 -0.7272 4.期末基金资产净值 563,666,230.40 5.期末基金份额净值 2.349 注：①所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 ②本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3.2基金净值表现 3.2.1基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 净值增长 净值增长率 业绩比较 业绩比较基 阶段 率① 标准差② 基准收益 准收益率标 ①－③ ②－④ 率③ 准差④ 过去三个月 -21.44% 3.19% -15.52% 1.84% -5.92% 1.35% 3.2.2自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基 准收益率变动的比较 华夏策略精选灵活配置混合型证券投资基金 份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图 （2008年10月23日至2015年9月30日） §4管理人报告 4.1基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 说明 任职日期 离任日期 年限 北京大学金融学博士。 曾任长盛基金研究员、 基金经理助理、同盛 证券投资基金基金经 本基金的 理（2006年11月 基金经理、 29日至2008年4月 郑晓辉 股票投资 2015-06-16 - 12年 26日期间）等。 部执行总 2008年5月加入华 经理 夏基金管理有限公司， 曾任投资经理、机构 投资部总经理助理、 机构投资部副总经理、 股票投资部副总经理 等。 注：①上述任职日期、离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写。 ②证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》、《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》、《基金管理公司开展投资、研究活动防控内幕交易指导意见》、基金合同和其他有关法律法规，本着诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则 管理和运用基金资产，在严格控制投资风险的基础上，为基金份额持有人谋求 最大利益，没有损害基金份额持有人利益的行为。 4.3公平交易专项说明 4.3.1公平交易制度的执行情况 本基金管理人一贯公平对待旗下管理的所有基金和组合，制定并严格遵守相应的制度和流程，通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行。报告期内，本公司严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和《华夏基金管理有限公司公平交易制度》的规定。 4.3.2异常交易行为的专项说明 报告期内未发现本基金存在异常交易行为。 报告期内，未出现涉及本基金的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量5%的情况。 4.4报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析 3季度，以美国为首的发达国家经济仍然处于弱复苏过程中，而包括中国在内的大多数新兴市场国家增长继续放缓。面对复苏的不确定性，美联储9月份暂缓加息，欧洲、日本也进一步增加量宽。人民币的一次性贬值也进一步加大了国际金融市场的不确定性。 A股市场3季度跌幅较为明显。季度初维稳资金的果断进场有效解决了市场的流动性危机，但是随着监管部门的进一步去杠杆，市场重新进入了快速杀跌过程。整个季度来看，中小股票跌幅明显，以银行为代表的大盘价值股相对较为抗跌。 报告期内，本基金随着市场的上涨降低了部分仓位，主要减持了部分反弹幅度较大、基本面改善不明显的中小股票，适当增持了部分估值合理的稳健增长股票以及具有改革预期的低估值股票。 4.4.2报告期内基金的业绩表现 截至2015年9月30日，本基金份额净值为2.349元，本报告期份额净值增长率为-21.44%，同期业绩比较基准增长率为-15.52%。 4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 展望4季度，在美联储可能年底加息的全球大背景下，世界经济金融体系的不确定性依然较大。中国经济在3季度央行降息降准、财政支出加快等政策支撑下，经济增长逐步企稳的概率在增大，然而由于缺乏中长期增长动力，增长仍然难以呈现快速反弹态势，稳增长政策仍然需要进一步加码。股票市场经过6月中旬以来的快速去杠杆之后，泡沫得到了一定程度的释放，部分竞争优势明显、成长空间较大的股票逐渐进入买入区间。整体来看，国内股票市场预计将呈现震荡态势，结构性机会可能更多的与国企改革、“十三五规划”等进一步的改革红利以及可能的财政刺激政策有关。长期来看，受益于经济转型、治理结构良好、具有持续创新能力的企业有望逐步胜出。 本基金将秉承“以业绩增长”为核心的成长型投资理念，重点研究并跟踪业绩增长较为确定、行业成长空间较大、估值相对较为合理的个股。同时注重“自上而下”的大类资产配置，密切关注宏观刺激政策、行业景气演变催生的投资机会，在控制整体风险的基础上，不断优化投资组合。 珍惜基金份额持有人的每一分投资和每一份信任，本基金将继续奉行华夏基金管理有限公司“为信任奉献回报”的经营理念，规范运作，审慎投资，勤勉尽责地为基金份额持有人谋求长期、稳定的回报。 4.6报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 报告期内，本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。 §5投资组合报告 5.1报告期末基金资产组合情况 金额单位：人民币元 序号 项目 金额 占基金总资产的 比例（%） 1 权益投资 366,119,141.86 62.99 其中：股票 366,119,141.86 62.99 2 固定收益投资 98,446,459.80 16.94 其中：债券 98,446,459.80 16.94 资产支持证券 - - 3 贵金属投资 - - 4 金融衍生品投资 - - 5 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售金融资 - - 产 6 银行存款和结算备付金合计 114,050,119.10 19.62 7 其他各项资产 2,579,446.94 0.44 8 合计 581,195,167.70 100.00 5.2报告期末按行业分类的股票投资组合 金额单位：人民币元 代码 行业类别 公允价值 占基金资产净值比 例（％） A 农、林、牧、渔业 16,144,883.20 2.86 B 采矿业 - - C 制造业 242,248,263.33 42.98 D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 17,808,180.00 3.16 E 建筑业 - - F 批发和零售业 20,358,334.92 3.61 G 交通运输、仓储和邮政业 18,122,774.76 3.22 H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 23,282,472.20 4.13 J 金融业 - - K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 20,947,062.90 3.72 M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 1,580,822.55 0.28 O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 5,626,348.00 1.00 R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 366,119,141.86 64.95 5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 金额单位：人民币元 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值 占基金资产净值 比例（％） 1 300145 南方泵业 989,125 34,154,486.25 6.06 2 600978 宜华木业 1,800,000 26,676,000.00 4.73 3 601126 四方股份 1,000,000 26,430,000.00 4.69 4 002444 巨星科技 1,999,953 26,119,386.18 4.63 5 600298 安琪酵母 790,779 21,959,932.83 3.90 6 002665 首航节能 855,551 20,875,444.40 3.70 7 600576 万好万家 1,659,196 20,358,334.92 3.61 8 600886 国投电力 2,014,500 17,808,180.00 3.16 9 002572 索菲亚 413,992 15,864,173.44 2.81 10 002508 老板电器 437,770 15,781,608.50 2.80 5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合 金额单位：人民币元 序号 债券品种 公允价值 占基金资产净值 比例（％） 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 40,128,000.00 7.12 其中：政策性金融债 40,128,000.00 7.12 4 企业债券 58,318,459.80 10.35 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债 - - 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 98,446,459.80 17.47 5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 金额单位：人民币元 占基金资产 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值 净值比例 （％） 1 150411 15农发11 400,000 40,128,000.00 7.12 2 122957 09蓉工投 149,980 15,212,471.40 2.70 3 112138 12苏宁01 101,100 10,473,960.00 1.86 4 122114 11一重债 99,670 10,146,406.00 1.80 5 122813 11宁交通 80,000 8,376,000.00 1.49 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券 投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明5.9.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 本基金本报告期末无股指期货投资。5.9.2本基金投资股指期货的投资政策 本基金本报告期末无股指期货投资。5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明5.10.1本期国债期货投资政策 本基金本报告期末无国债期货投资。5.10.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 本基金本报告期末无国债期货投资。5.10.3本期国债期货投资评价 本基金本报告期末无国债期货投资。5.11投资组合报告附注 5.11.1 报告期内，本基金投资决策程序符合相关法律法规的要求，未发现本基 金投资的前十名证券的发行主体本期出现被监管部门立案调查，或在报告编制 日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.11.2基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。 5.11.3期末其他各项资产构成 单位：人民币元 序号 名称 金额 1 存出保证金 511,236.19 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 1,977,821.43 5 应收申购款 90,389.32 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 2,579,446.94 5.11.4期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。5.11.5期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 金额单位：人民币元 序号 股票代码 股票名称 流通受限部分 占基金资产净 流通受限情况说明 的公允价值 值比例（％） 1 300145 南方泵业 34,154,486.25 6.06 筹划发行股份购买 资产事项 2 600978 宜华木业 26,676,000.00 4.73 筹划重大资产重组 事项 5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。 §6开放式基金份额变动 单位：份 本报告期期初基金份额总额 287,107,406.57 本报告期基金总申购份额 37,700,670.36 减：本报告期基金总赎回份额 84,885,634.46 本报告期基金拆分变动份额 - 本报告期期末基金份额总额 239,922,442.47 §7基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1基金管理人持有本基金份额变动情况 单位：份 报告期期初管理人持有的本基金份额 13,626,206.77 报告期期间买入/申购总份额 - 报告期期间卖出/赎回总份额 - 报告期期末管理人持有的本基金份额 13,626,206.77 报告期期末持有的本基金份额占基金总份额比例（%） 5.68 7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本基金本报告期无基金管理人运用固有资金投资本基金的情况。 §8影响投资者决策的其他重要信息 8.1报告期内披露的主要事项 2015年7月6日发布华夏基金管理有限公司关于公司、高管及基金经理投资旗下基金相关事宜的公告。 2015年7月15日发布华夏基金管理有限公司关于旗下部分开放式基金新增泉州银行股份有限公司为代销机构的公告。 2015年7月20日发布华夏基金管理有限公司关于旗下部分开放式基金新增中信期货有限公司为代销机构的公告。 2015年8月1日发布华夏基金管理有限公司公告。 2015年8月22日发布华夏基金管理有限公司关于公司董事、监事、高级管理人员及其他从业人员在子公司兼职等情况的公告。 2015年9月1日发布华夏基金管理有限公司关于旗下部分开放式基金新增上海陆金所资产管理有限公司为代销机构的公告。 2015年9月11日发布华夏基金管理有限公司关于深圳分公司经营场所变更的公告。 8.2其他相关信息 华夏基金管理有限公司成立于1998年4月9日，是经中国证监会批准成立的首批全国性基金管理公司之一。公司总部设在北京，在北京、上海、深圳、成都、南京、杭州、广州和青岛设有分公司，在香港及深圳设有子公司。公司是首批全国社保基金管理人、首批企业年金基金管理人、境内首批QDII基金管理人、境内首只ETF基金管理人，以及特定客户资产管理人、保险资金投资管理人，香港子公司是首批RQFII基金管理人。华夏基金是业务领域最广泛的基金管理公司之一。 华夏基金以深入的投资研究为基础，尽力捕捉市场机会，为投资人谋求满意的回报。根据银河证券基金研究中心基金业绩统计报告，在基金分类排名中（截至2015年9月30日数据），华夏红利混合在44只偏股型基金（股票上限95%）中排名第9；华夏回报混合、华夏回报二号混合及华夏永福养老理财混合分别在39只绝对收益目标混合型基金中排名第11、10和第12；固定收益类产品中，华夏双债债券在88只普通债券型基金中排名第15，华夏薪金宝货币及华夏财富宝货币分别在150只货币型基金中排名第10和第14。 在客户服务方面，3季度，华夏基金继续以客户需求为导向，努力提高客户使用的便利性和服务体验：（1）联手苏宁易购打造华夏家园项目，为网上交易用户提供了优惠便捷的购物通道；（2）网上交易平台开通了活期通购买华夏兴和混合、华夏兴华混合、华夏稳增混合、华夏蓝筹混合（LOF）、华夏行业混合（LOF）、华夏中小板ETF等基金的业务并针对该业务推出4折费率优惠，为广大客户提供了更优惠的交易方式；（3）客服热线自助语音服务全面改版，新增快速查账、手机绑定等多项功能，为客户提供更便捷的自助查询服务。 §9备查文件目录 9.1备查文件目录 9.1.1中国证监会核准基金募集的文件； 9.1.2《华夏策略精选灵活配置混合型证券投资基金基金合同》； 9.1.3《华夏策略精选灵活配置混合型证券投资基金托管协议》； 9.1.4法律意见书； 9.1.5基金管理人业务资格批件、营业执照； 9.1.6基金托管人业务资格批件、营业执照。 9.2存放地点 备查文件存放于基金管理人和/或基金托管人的住所。9.3查阅方式 投资者可到基金管理人和/或基金托管人的住所免费查阅备查文件。在支付工本费后，投资者可在合理时间内取得备查文件的复制件或复印件。 华夏基金管理有限公司 二〇一五年十月二十七日