九泰天宝灵活配置混合型证券投资基金 2023 年第 3 季度报告 2023 年 9 月 30 日 基金管理人：九泰基金管理有限公司 基金托管人：中国农业银行股份有限公司 报告送出日期：2023 年 10 月 25 日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2023 年 10 月 20 日复核了本 报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2023 年 7 月 1 日起至 9 月 30 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 九泰天宝混合 基金主代码 000892 交易代码 000892 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2015 年 7 月 23 日 报告期末基金份额总额 4,940,049.21 份 通过灵活的资产配置策略和积极主动的投资管 投资目标 理，在有效控制组合风险的前提下，力争为投资 者获取长期稳健的投资回报。 本基金重点关注在中国经济结构优化、产业结构 升级或技术创新过程中成长性确定且估值合理 的上市公司、价值被严重低估的传统行业的上市 公司，以及上市公司事件驱动带来的投资机会。 投资策略 通过对宏观经济环境、财政及货币政策、资金供 需情况等因素的综合分析进行大类资产配置；通 过定性分析方法和定量分析方法相结合的策略 进行股票投资；通过深入分析宏观经济数据、货 币政策和利率变化趋势进行债券投资。 业绩比较基准 沪深 300 指数收益率×60%+中国债券总指数收益 率×40% 本基金属于混合型证券投资基金，一般情况下其 风险收益特征 预期风险和预期收益高于货币市场基金、债券型 基金，低于股票型基金，属于较高风险收益特征 的证券投资基金品种。 基金管理人 九泰基金管理有限公司 基金托管人 中国农业银行股份有限公司 下属分级基金的基金简称 九泰天宝混合 A 九泰天宝混合 C 下属分级基金的交易代码 000892 002028 报告期末下属分级基金的份额总额 4,877,775.57 份 62,273.64 份 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（ 2023 年 7 月 1 日 － 2023 年 9 月 30 日 ） 九泰天宝混合 A 九泰天宝混合 C 1．本期已实现收益 -331,513.16 -3,701.75 2．本期利润 -699,462.61 -7,719.68 3．加权平均基金份额本期利润 -0.1437 -0.1363 4．期末基金资产净值 4,291,897.59 54,424.40 5．期末基金份额净值 0.880 0.874 注：1、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要 低于所列数字； 2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣 除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3.2 基金净值表现 3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 九泰天宝混合 A 阶段 净值增长 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准收 ①－③ ②－④ 率① 标准差② 准收益率③ 益率标准差④ 过去三个月 -14.06% 1.11% -2.10% 0.53% -11.96% 0.58% 过去六个月 -18.44% 1.10% -4.40% 0.51% -14.04% 0.59% 过去一年 -19.34% 1.15% -0.19% 0.58% -19.15% 0.57% 过去三年 -32.93% 1.41% -6.29% 0.68% -26.64% 0.73% 过去五年 -23.94% 1.21% 16.99% 0.74% -40.93% 0.47% 自基金合同 -2.16% 1.11% 10.94% 0.78% -13.10% 0.33% 生效起至今 九泰天宝混合 C 阶段 净值增长 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准收 ①－③ ②－④ 率① 标准差② 准收益率③ 益率标准差④ 过去三个月 -14.06% 1.11% -2.10% 0.53% -11.96% 0.58% 过去六个月 -18.55% 1.10% -4.40% 0.51% -14.15% 0.59% 过去一年 -19.52% 1.15% -0.19% 0.58% -19.33% 0.57% 过去三年 -33.33% 1.41% -6.29% 0.68% -27.04% 0.73% 过去五年 -24.46% 1.22% 16.99% 0.74% -41.45% 0.48% 自基金合同 -6.74% 1.15% 16.17% 0.73% -22.91% 0.42% 生效起至今 注：本基金自 2015 年 11 月 14 日起新增 C 类份额，相关数据按实际存续期计算。自 C 类份额增加 日至本报告期末，部分期间 C 类份额为 0，C 类份额为 0 期间按照 A 类份额净值作为参考净值进行 计算。 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益 率变动的比较 注：1.本基金合同于 2015 年 7 月 23 日生效，截至本报告期末，本基金合同生效已满一年，距建 仓期结束已满一年。 2.根据基金合同的约定，自本基金合同生效之日起 6 个月内基金的投资比例需符合基金合同 要求。本基金建仓期结束时，各项资产配置比例符合基金合同约定。 3.本基金自 2015 年 11 月 14 日起新增 C 类份额，相关数据按实际存续期计算。自 C 类份额增 加日至本报告期末，部分期间 C 类份额为 0，C 类份额为 0 期间按照 A 类份额净值作为参考净值进 行计算。 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 说明 任职日期 离任日期 年限 基 金 经 2020 年 7 中国人民大学经济学硕士， 何昕 理 月 20 日 - 8 8 年证券从业经历。曾任泰 康之家（北京）投资有限公 司产业研究员，2016 年 9 月 加入九泰基金管理有限公 司，历任研究发展部研究 员，现任中正和权益投资部 基金经理，具有基金从业资 格。 注： 1、证券从业的含义遵从监管部门和行业协会的相关规定。 2、基金经理的“任职日期”为基金合同生效日或公司相关公告中披露的聘任日期，“离任日期”为公司相关公告中披露的解聘日期。 4.1.1 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况 本报告期末，本基金未发生基金经理兼任私募资产管理计划投资经理的情况。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》、《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等法律法规及基金合同、招募说明书等有关基金法律文件的规定，本着诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管理和运用基金资产，在严格控制投资风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，没有损害基金份额持有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本基金管理人一贯公平对待旗下管理的所有基金和组合，制定并严格遵守相应的制度和流程，通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行。报告期内，本公司严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司内部公平交易制度的规定。 本基金管理人通过统计检验的方法对管理的不同组合,在不同时间窗下(1 日内、3 日内、5 日 内）的季度同向交易价差进行了专项分析，未发现违反公平交易原则的异常情况。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 报告期内未发现本基金存在异常交易行为，报告期内本公司所管理的投资组合未发生交易所公开竞价的同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量 5%的情况。 4.4 报告期内基金投资策略和运作分析 在中央提出一些推动经济、活跃资本市场、提振投资者信心之后，市场增加了些许做多动能，但总体来看，对基本面预期的悲观依旧主导市场定价，表现为人民币继续贬值、债券继续牛市、权益继续熊市。但是三者都表现出一些趋势末端的特征，人民币兑美元在 7.30 附近有较强支撑，债券在三季度末出现利率攀升，权益在三季末相对美股走出正超额收益。究其原因，美国经济增长未见加速，而中国经济显现出部分触底回升信号。中国经济持续回升的概率加大，在大宗消费行业上有微观证据反馈。如地产限售政策放松后一线城市去化快、成交量放大，汽车消费量三季度以来持续超预期，建筑建材家居等行业坏账逐步消化，部分品类订单回升。本基金继续调升经济预期，从而投射到资产配置与选股上，加大了部分触底回升行业与公司的权重。本基金将继续视基本面变化，适时适度调整组合结构，保持合理风险收益比。 4.5 报告期内基金的业绩表现 截至本报告期末本基金 A 类份额净值为 0.880 元，本报告期基金份额净值增长率为-14.06%； 截至本报告期末本基金 C 类份额净值为 0.874 元，本报告期基金份额净值增长率为-14.06%；同期 业绩比较基准收益率为-2.10%。注：本基金自 2015 年 11 月 14 日起新增 C 类份额，相关数据按实 际存续期计算。自 C 类份额增加日至本报告期末，部分期间 C 类份额为 0，C 类份额为 0 期间按照 A 类份额净值作为参考净值进行计算。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 本基金出现超过连续 60 个工作日（2020 年 3 月 25 日-2023 年 9 月 28 日）基金资产净值低于 5000 万元的情形，已向中国证监会报告并提出解决方案；未发生连续 20 个工作日基金份额持有人数量不满 200 人的情形。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 3,975,039.00 87.22 其中：股票 3,975,039.00 87.22 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 101,376.27 2.22 其中：债券 101,376.27 2.22 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售 - - 金融资产 7 银行存款和结算备付金合计 245,093.68 5.38 8 其他资产 235,932.44 5.18 9 合计 4,557,441.39 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%) A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 22,310.00 0.51 C 制造业 2,697,349.00 62.06 D 电力、热力、燃气及水生产和供 169,810.00 3.91 应业 E 建筑业 25,944.00 0.60 F 批发和零售业 145,025.00 3.34 G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务 490,985.00 11.30 业 J 金融业 - - K 房地产业 24,288.00 0.56 L 租赁和商务服务业 216,864.00 4.99 M 科学研究和技术服务业 50,306.00 1.16 N 水利、环境和公共设施管理业 132,158.00 3.04 O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 3,975,039.00 91.46 5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 本基金本报告期末未持有港股通股票。 5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细 5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值 比例（％） 1 002531 天顺风能 23,200 299,512.00 6.89 2 002438 江苏神通 27,600 291,180.00 6.70 3 603613 国联股份 8,000 265,840.00 6.12 4 002475 立讯精密 8,900 265,398.00 6.11 5 600732 爱旭股份 10,500 234,255.00 5.39 6 605168 三人行 3,200 216,864.00 4.99 7 002594 比亚迪 800 189,360.00 4.36 8 688281 华秦科技 900 157,041.00 3.61 9 603228 景旺电子 6,800 145,860.00 3.36 10 002517 恺英网络 10,700 134,820.00 3.10 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％） 1 国家债券 101,376.27 2.33 2 央行票据 - - 3 金融债券 - - 其中：政策性金融债 - - 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债（可交换债） - - 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 101,376.27 2.33 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值 比例（％） 1 019694 23 国债 01 1,000 101,376.27 2.33 注：本基金本报告期末仅持有以上 1 只债券。 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资 明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 本基金本报告期末未持有股指期货。报告期内，本基金未参与股指期货交易。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 本基金本报告期末未持有国债期货。报告期内，本基金未参与国债期货交易。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期受到调查以及处罚的情况的说明 本基金投资的前十名证券的发行主体中，北京国联视讯信息技术股份有限公司、上海爱旭新能源股份有限公司在本报告编制日前一年内出现被监管部门处罚的情形： 一、2023 年 8 月 3 日，上海证券交易所对北京国联视讯信息技术股份有限公司及有关责任人 予以纪律处分的决定（上海证券交易所纪律处分决定书〔2023〕90 号），主要内容为北京国联视讯信息技术股份有限公司在信息披露方面，有关责任人在职责履行方面存在如下违规行为：1、多期定期报告财务信息披露不准确；2、业绩预告披露不准确。上海证券交易所对该公司及实际控制人暨时任董事长刘泉、实际控制人暨时任总经理钱晓钧、时任财务总监田涛予以公开谴责，对时任董事会秘书兼副总经理潘勇予以通报批评的纪律处分决定。 二、2022 年 12 月 9 日，中国证券监督管理委员会上海监管局对上海爱旭新能源股份有限公 司采取出具警示函措施的决定（沪证监决〔2022〕286 号），主要内容：1、公司未能就发放年终奖做出合理预期并审慎做出决策，存货跌价损失测算中可变现净值的确定方法不合理，对限电影 响造成损失的性质认定不准确，导致 2022 年 1 月 29 日业绩预告信息披露不准确。此外，公司在 2022 年 4 月 22 日披露的业绩预告更正公告中对补充计提存货跌价损失的原因披露不准确、不完 整；2、对于公司投资设立全资子公司事宜未履行董事会审议程序，且未及时进行信息披露。中国 证券监督管理委员会上海监管局对该公司采取出具警示函的监督管理措施。 本公司对以上证券的投资决策程序符合法律法规及公司制度的相关规定，不存在损害基金份 额持有人利益的行为。除此之外，其他八名证券发行主体本期未被监管部门立案调查，且在本报 告编制日前一年内未受到公开谴责、处罚。 5.11.2 基金投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库情况的说明 本基金投资的前十名股票中，未发生超出基金合同规定的备选股票库的情况。 5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 3,808.19 2 应收证券清算款 232,018.37 3 应收股利 - 4 应收利息 - 5 应收申购款 105.88 6 其他应收款 - 7 其他 - 8 合计 235,932.44 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 项目 九泰天宝混合 A 九泰天宝混合 C 报告期期初基金份额总额 4,841,594.94 50,916.71 报告期期间基金总申购份额 77,406.04 19,033.22 减:报告期期间基金总赎回份额 41,225.41 7,676.29 报告期期间基金拆分变动份额（份额减 - - 少以"-"填列） 报告期期末基金份额总额 4,877,775.57 62,273.64 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 本报告期内基金管理人未持有本基金。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况 投资者 持有基金份额比 类别 序号 例达到或者超过 期初 申购 赎回 持有份额 份额占比 20%的时间区间 份额 份额 份额 1 20230701 至 983,939.83 0.00 0.00 983,939.83 19.92% 个人 20230726 2 20230701 至 2,622,676.16 0.00 0.00 2,622,676.16 53.09% 20230930 产品特有风险 报告期内，本基金存在单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况，由此可能导致的特有风险主要包括： 1、当持有基金份额比例较高的投资者集中赎回时，极端情况下基金管理人可能无法及时变现基金资产以应对投资者的赎回申请，进而引发基金的流动性风险。 2、当持有基金份额比例较高的投资者大量赎回时，更容易触发巨额赎回条款，基金份额持有人将可 能无法及时赎回所持有的全部基金份额。 3、当投资者持有基金份额占比较为集中时，个别投资者的大额赎回可能会对基金资产运作及净值表现产生较大影响。 4、若个别投资者大额赎回后本基金出现连续六十个工作日基金资产净值低于 5000 万元，基金还可能面临转换运作方式、与其他基金合并或者终止基金合同等情形。 8.2 影响投资者决策的其他重要信息 一、本报告期内，基金管理人发生以下重要人员及信息变动： 1、经基金管理人董事会审议通过，聘任刘开运先生为公司副总经理，公司已按相关规定向监 管机构备案并进行公告。 2、基金管理人股东九州证券股份有限公司更名为华源证券股份有限公司。 二、根据《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》等 法律法规的规定和《九泰天宝灵活配置混合型证券投资基金基金合同》的有关约定，经与基金托 管人中国农业银行股份有限公司协商一致，基金管理人九泰基金管理有限公司自 2023 年 6 月 17 日至 2023 年 7 月 12 日以通讯方式召开九泰天宝灵活配置混合型证券投资基金基金份额持有人大 会，审议《关于持续运作九泰天宝灵活配置混合型证券投资基金的议案》。为了使本次基金份额 持有人大会顺利召开，基金管理人已于 2023 年 6 月 13 日、 2023 年 6 月 14 日、2023 年 6 月 15 日发布了《九泰基金管理有限公司关于以通讯方式召开九泰天宝灵活配置混合型证券投资基金基 金份额持有人大会的公告》、《九泰基金管理有限公司关于以通讯方式召开九泰天宝灵活配置混 合型证券投资基金基金份额持有人大会的第一次提示性公告》、《九泰基金管理有限公司关于以 通讯方式召开九泰天宝灵活配置混合型证券投资基金基金份额持有人大会的第二次提示性公告》。 本次基金份额持有人大会已于 2023 年 7 月 13 日完成计票工作，根据计票结果，参加本次基金份 额持有人大会表决的基金份额达到权益登记日基金总份额的二分之一以上，同时，同意本次基金 份额持有人大会议案的基金份额达到参加本次基金份额持有人大会表决的基金份额持有人（或其 代理人）所持表决权的二分之一以上，满足法定生效条件，符合《中华人民共和国证券投资基金 法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》和《九泰天宝灵活配置混合型证券投资基金基金 合同》的有关规定，本次会议议案获得通过。基金管理人于 2023 年 7 月 14 日发布了《九泰基金 管理有限公司关于九泰天宝灵活配置混合型证券投资基金基金份额持有人大会表决结果暨决议生 效的公告》。 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 1、中国证监会准予基金募集的文件； 2、基金合同； 3、托管协议； 4、基金管理人业务资格批件、营业执照； 5、基金托管人业务资格批件、营业执照； 6、中国证监会要求的其他文件。 9.2 存放地点 《基金合同》、《托管协议》存放在基金管理人和基金托管人处；其余备查文件存放在基金管理人处。 9.3 查阅方式 投资者可在营业时间免费到存放地点查阅，也可在本基金管理人的网站进行查阅，网址为www.jtamc.com。 九泰基金管理有限公司 2023 年 10 月 25 日