华夏回报二号证券投资基金 2011年第1季度报告 2011年3月31日 基金管理人:华夏基金管理有限公司 基金托管人:中国银行股份有限公司 报告送出日期:二〇一一年四月二十二日 §1重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2011年4月19日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2011年1月1日起至3月31日止。 §2基金产品概况 基金简称 华夏回报二号混合 基金主代码 002021 交易代码 002021 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2006年8月14日 报告期末基金份额总额 5,430,440,138.38份 投资目标 尽量避免基金资产损失,追求每年较高的绝对回报。 投资策略 正确判断市场走势,合理配置股票和债券等投资工具的比例,准确选择具有投资价值的股票品种和债券品种进行投资,可以在尽量避免基金资产损失的前提下实现基金每年较高的绝对回报。 业绩比较基准 本基金业绩比较基准为绝对回报标准,为同期一年期定期存款利率。 风险收益特征 本基金是混合型基金,风险高于债券基金和货币市场基金,低于股票基金。本基金以绝对回报为目标,预期风险较低。 基金管理人 华夏基金管理有限公司 基金托管人 中国银行股份有限公司 §3主要财务指标和基金净值表现 3.1主要财务指标 单位:人民币元 主要财务指标 报告期(2011年1月1日-2011年3月31日) 1.本期已实现收益 147,961,048.68 2.本期利润 -54,487,110.35 3.加权平均基金份额本期利润 -0.0097 4.期末基金资产净值 6,269,822,190.34 5.期末基金份额净值 1.155 注:①所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 ②本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3.2基金净值表现 3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 阶段 净值增长率① 净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①-③ ②-④ 过去三个月 -0.70% 0.89% 0.71% 0.00% -1.41% 0.89% 3.2.2自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 华夏回报二号证券投资基金 份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图 (2006年8月14日至2011年3月31日) §4管理人报告 4.1基金经理(或基金经理小组)简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明 任职日期 离任日期 胡建平 本基金的基金经理 2007-7-31 - 13年 硕士。曾任鹏华基金管理有限公司基金经理、研究员,浙江天堂硅谷创业投资公司投资经理,原浙江证券投资经理、研究员。2007年4月加入华夏基金管理有限公司。 张剑 本基金的基金经理 2011-2-22 - 7年 清华大学工学硕士。曾任中信建投证券有限责任公司行业研究员、泰达荷银基金管理公司(现为泰达宏利基金管理公司)行业研究员。2007年9月加入华夏基金管理有限公司,历任行业研究员、基金经理助理。 注:①上述任职日期、离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写。 ②证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 ③根据本基金管理人于2011年2月24日发布的《华夏基金管理有限公司关于增聘华夏回报二号证券投资基金基金经理的公告》,增聘张剑先生为本基金基金经理。 4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内,本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》、《证券投资基金销售管理办法》、《证券投资基金运作管理办法》、基金合同和其他有关法律法规、监管部门的相关规定,依照诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管理和运用基金资产,在认真控制投资风险的基础上,为基金份额持有人谋求最大利益,没有损害基金份额持有人利益的行为。 4.3公平交易专项说明 4.3.1公平交易制度的执行情况 本基金管理人一贯公平对待旗下管理的所有基金和组合,制定并严格遵守相应的制度和流程,通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行。报告期内,本公司严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和《华夏基金管理有限公司公平交易制度》的规定。 4.3.2本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较 华夏回报二号混合基金与华夏回报混合基金投资风格相似。报告期内,华夏回报二号混合基金净值增长率为-0.70%,华夏回报混合基金净值增长率为-0.81%,二者的投资业绩无明显差异。 4.3.3异常交易行为的专项说明 报告期内未发现本基金存在异常交易行为。 4.4报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析 1季度,国内经济总体运行平稳,但由于CPI高企,货币政策继续趋紧。为抑制房价恶性上涨,政府出台了房产税试点和限购政策,投资者对经济仍难形成一致预期。从市场表现来看,1季度市场呈震荡走势,行业分化较大,轮动迹象比较明显,去年表现较好的医药、食品等行业表现落后,而家电、黑色金属、地产、水泥、机械等行业涨幅居前。 报告期内,本基金增加了对低估值、趋势向好行业的配置,但是年初较多的医药、食品配置对组合拖累较大,影响了组合的业绩。 4.4.2报告期内基金的业绩表现 截至2011年3月31日,本基金份额净值为1.155元,本报告期份额净值增长率为-0.70%,同期业绩比较基准增长率为0.71%。 4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 展望未来,在全球经济逐步复苏、中东局势并不明朗的背景下,短期内油价难以大幅下降,大宗原材料价格很难出现趋势性地下跌;劳动力成本也进入较快增长期,在未来较长时间内,物价仍将维持在相对较高的位置。与此同时,偏紧的信贷政策以及地产调控政策对经济的负面影响也将逐步显现,但由于目前经济本身具备较强的韧性,经济增速回落的幅度将会有限。 基于上述判断,虽然信贷资金非常紧张,股票市场在未来一段时间会有波折,但由于社会上存量资金的关注,预计医药、食品行业在消化了估值压力后仍会有表现机会;家电、水泥等低估值、趋势向好的行业仍有估值修复的空间;银行、地产等行业也会有预期变化带来的机会;高端制造和新能源行业将会成为长期的投资主题。在未来投资策略选择上,本基金将重点关注上述行业。 珍惜基金份额持有人的每一分投资和每一份信任,本基金将继续奉行华夏基金管理有限公司“为信任奉献回报”的经营理念,规范运作,审慎投资,勤勉尽责地为基金份额持有人谋求长期、稳定的回报。 §5投资组合报告 5.1报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%) 1 权益投资 4,462,113,911.41 70.26 其中:股票 4,462,113,911.41 70.26 2 固定收益投资 1,562,655,450.95 24.61 其中:债券 1,562,655,450.95 24.61 资产支持证券 - - 3 金融衍生品投资 - - 4 买入返售金融资产 - - 其中:买断式回购的买入返售金融资产 - - 5 银行存款和结算备付金合计 287,102,579.75 4.52 6 其他各项资产 38,868,417.31 0.61 7 合计 6,350,740,359.42 100.00 5.2报告期末按行业分类的股票投资组合 代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) A 农、林、牧、渔业 - - B 采掘业 5,045,754.15 0.08 C 制造业 2,587,099,281.35 41.26 C0 食品、饮料 542,501,951.79 8.65 C1 纺织、服装、皮毛 - - C2 木材、家具 - - C3 造纸、印刷 - - C4 石油、化学、塑胶、塑料 247,985,139.20 3.96 C5 电子 101,932,819.21 1.63 C6 金属、非金属 391,262,846.23 6.24 C7 机械、设备、仪表 923,057,560.32 14.72 C8 医药、生物制品 380,358,964.60 6.07 C99 其他制造业 - - D 电力、煤气及水的生产和供应业 13,227,267.90 0.21 E 建筑业 75,882,359.55 1.21 F 交通运输、仓储业 86,621,219.37 1.38 G 信息技术业 358,976,153.62 5.73 H 批发和零售贸易 107,233,627.72 1.71 I 金融、保险业 952,992,237.60 15.20 J 房地产业 130,983,067.54 2.09 K 社会服务业 106,974,918.24 1.71 L 传播与文化产业 - - M 综合类 37,078,024.37 0.59 合计 4,462,113,911.41 71.17 5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) 1 601939 建设银行 89,475,325 444,692,365.25 7.09 2 600887 伊利股份 9,486,052 327,743,096.60 5.23 3 601398 工商银行 69,615,005 311,179,072.35 4.96 4 000063 中兴通讯 7,188,418 215,652,540.00 3.44 5 000651 格力电器 8,181,934 185,402,624.44 2.96 6 000581 威孚高科 4,273,901 168,861,828.51 2.69 7 600585 海螺水泥 4,088,716 165,674,772.32 2.64 8 000895 双汇发展 2,068,062 145,074,549.30 2.31 9 600499 科达机电 5,567,661 110,128,334.58 1.76 10 000559 万向钱潮 7,069,561 97,206,463.75 1.55 5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) 1 国家债券 282,809,140.60 4.51 2 央行票据 463,219,000.00 7.39 3 金融债券 685,509,500.00 10.93 其中:政策性金融债 685,509,500.00 10.93 4 企业债券 19,460,000.00 0.31 5 企业短期融资券 - - 6 可转债 111,657,810.35 1.78 7 其他 - - 8 合计 1,562,655,450.95 24.92 5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) 1 060208 06国开08 3,000,000 300,300,000.00 4.79 2 080216 08国开16 2,050,000 210,002,000.00 3.35 3 1001080 10央行票据80 2,000,000 195,060,000.00 3.11 4 100236 10国开36 1,500,000 151,545,000.00 2.42 5 020042 10贴债16 1,500,000 148,200,000.00 2.36 5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.8投资组合报告附注 5.8.1报告期内,本基金投资决策程序符合相关法律法规的要求,未发现本基金投资的前十名证券的发行主体本期出现被监管部门立案调查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.8.2基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。 5.8.3其他各项资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 3,413,734.07 2 应收证券清算款 12,252,242.02 3 应收股利 4,387.63 4 应收利息 22,201,882.95 5 应收申购款 996,170.64 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 38,868,417.31 5.8.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 序号 债券代码 债券名称 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) 1 113002 工行转债 109,237,886.40 1.74 2 128233 塔牌转债 999,389.42 0.02 3 110009 双良转债 4,720.80 0.00 5.8.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 序号 股票代码 股票名称 流通受限部分的公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) 流通受限情况 说明 1 000895 双汇发展 145,074,549.30 2.31 因核实媒体报道的重大事项停牌 5.8.6投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因,分项之和与合计项之间可能存在尾差。 §6开放式基金份额变动 单位:份 本报告期期初基金份额总额 5,480,059,942.02 本报告期基金总申购份额 442,707,083.22 减:本报告期基金总赎回份额 492,326,886.86 本报告期基金拆分变动份额 - 本报告期期末基金份额总额 5,430,440,138.38 §7影响投资者决策的其他重要信息 7.1报告期内披露的主要事项 2011年1月5日发布华夏基金管理有限公司关于设立杭州分公司的公告。 2011年1月13日发布华夏回报二号证券投资基金第二十一次分红公告。 2011年2月24日发布华夏基金管理有限公司关于增聘华夏回报二号证券投资基金基金经理的公告。 2011年3月11日发布华夏基金管理有限公司关于旗下部分开放式基金在中信证券股份有限公司办理定期定额申购业务的公告。 2011年3月23日发布华夏基金管理有限公司关于旗下证券投资基金估值调整情况的公告。 2011年3月31日发布华夏基金管理有限公司关于设立广州分公司的公告。 7.2其他相关信息 华夏基金管理有限公司成立于1998年4月9日,是经中国证监会批准成立的首批全国性基金管理公司之一。公司总部设在北京,在北京、上海、深圳、成都、南京、杭州和广州设有分公司,在香港设有子公司。华夏基金是首批全国社保基金投资管理人、首批企业年金基金投资管理人、QDII基金管理人、境内首只ETF基金管理人、境内唯一的亚债中国基金投资管理人以及特定客户资产管理人,是业务领域最广泛的基金管理公司之一。 1季度,A股市场区间震荡,华夏基金加强风险控制,坚持稳健的投资风格,公司主动管理的股票型基金与混合型基金整体业绩表现良好。根据银河证券基金研究中心基金业绩统计报告,在基金分类排名中(截至2011年4月1日数据),华夏收入股票在217只标准股票型基金中排名第11;华夏大盘精选混合在43只偏股型基金(股票上限95%)中排名第2;华夏成长混合在29只偏股型基金(股票上限80%)中排名第8;华夏稳增混合在12只灵活配置型基金(股票上限95%)中排名第4;华夏策略混合在48只灵活配置型基金(股票上限80%)中排名第2。 2011年3月,在《证券时报》举办的“第七届中国基金业明星奖颁奖仪式暨中国明星基金论坛”中,华夏基金获得“长期回报明星基金公司奖”,公司旗下基金获得7个单项奖,华夏基金成为本次评选获奖最多的基金公司。 在客户服务方面,1季度,华夏基金根据客户需求,恢复办理原中信四只基金的转换转出业务,并在中国银行开通旗下部分开放式基金的转换业务。 在践行企业社会责任方面,华夏基金通过华夏人慈善基金会组织实施了新疆和田等贫困地区基础设施建设、贵州省金沙县扶贫等指定项目。 §8备查文件目录 8.1备查文件目录 8.1.1中国证监会核准基金募集的文件; 8.1.2《华夏回报二号证券投资基金基金合同》; 8.1.3《华夏回报二号证券投资基金托管协议》; 8.1.4法律意见书; 8.1.5基金管理人业务资格批件、营业执照; 8.1.6基金托管人业务资格批件、营业执照。 8.2存放地点 备查文件存放于基金管理人和/或基金托管人的住所。 8.3查阅方式 投资者可到基金管理人、基金托管人的住所或基金管理人网站免费查阅备查文件。在支付工本费后,投资者可在合理时间内取得备查文件的复制件或复印件。 华夏基金管理有限公司 二〇一一年四月二十二日