华夏红利混合型证券投资基金 2017 年第 4 季度报告 2017 年 12 月 31 日 基金管理人：华夏基金管理有限公司 基金托管人：中国建设银行股份有限公司 报告送出日期：二〇一八年一月二十二日 华夏红利混合型证券投资基金 2017 年第 4 季度报告 1 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大 遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2018 年 1 月 18 日复 核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记 载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一 定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细 阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2017 年 10 月 1 日起至 12 月 31 日止。 华夏红利混合型证券投资基金 2017 年第 4 季度报告 2 §2 基金产品概况 基金简称 华夏红利混合 基金主代码 002011 交易代码 002011（前端） 002012（后端） 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2005 年 6 月 30 日 报告期末基金份额总额 4,005,730,206.84 份 投资目标 追求基金资产的长期增值。 投资策略 在资产配置层面，本基金将采取积极的资产配置策略， 根据对宏观经济、政策和证券市场走势的综合分析，确 定基金资产在股票、债券和现金上的配置比例。在个股 层面，基金主要选择具备良好现金分红能力且财务健康、 具备长期增长潜力、市场估值合理的上市公司进行投资。 业绩比较基准 本基金股票投资的业绩比较基准为富时中国 A 股红利 150 指数，债券投资的业绩比较基准为富时中国国债指数。 基准收益率=富时中国 A 股红利 150 指数收益率×60%＋ 富时中国国债指数收益率×40%。 风险收益特征 本基金是混合型基金，风险高于债券基金和货币市场基 金，低于股票基金。本基金主要投资于红利股，属于中 等风险的证券投资基金品种。 基金管理人 华夏基金管理有限公司 基金托管人 中国建设银行股份有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 华夏红利混合型证券投资基金 2017 年第 4 季度报告 3 主要财务指标 报告期 (2017 年 10 月 1 日-2017 年 12 月 31 日) 1.本期已实现收益 -3,382,573.87 2.本期利润 -189,478,684.23 3.加权平均基金份额本期利润 -0.0460 4.期末基金资产净值 9,678,026,857.05 5.期末基金份额净值 2.416 注： ①所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际 收益水平要低于所列数字。 ②本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收 益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 阶段 净值增长 率① 净值增长 率标准差 ② 业绩比较 基准收益 率③ 业绩比较 基准收益 率标准差 ④ ①-③ ②-④ 过去三个月 -1.99% 0.65% 0.10% 0.36% -2.09% 0.29% 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的 比较 华夏红利混合型证券投资基金 累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图 (2005 年 6 月 30 日至 2017 年 12 月 31 日) 华夏红利混合型证券投资基金 2017 年第 4 季度报告 4 §4 管理人报告 4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 任本基金的基金经理期限 姓名 职务 任职日期 离任日期 证券从业年 限 说明 赵航 本基金 的基金 经理、 股票投 资部执 行总经 理 2011-01-18 - 20 年 中南财经大学投资经 济专业硕士。曾任大 鹏证券资产管理中心 投资经理、长城证券 投资银行部项目经理、 鹏华基金原普华证券 投资基金基金经理 （ 2003 年 4 月 10 日 至 2005 年 5 月 21 日 期间）等。 2005 年 10 月加入原中信基 金，曾任中信红利精 选股票型证券投资基 金基金经理 （ 2008 年 5 月 19 日 至 2009 年 4 月 18 日 期间），华夏经典配 置混合型证券投资基 金基金经理 （ 2009 年 8 月 7 日 至 2011 年 11 月 7 日 华夏红利混合型证券投资基金 2017 年第 4 季度报告 5 期间）等。 陈虎 本基金 的基金 经理、 股票投 资部总 监 2014-11-21 - 9 年 清华大学博士。曾任 南方基金研究员、基 金经理助理、南方恒 元保本混合型证券投 资基金基金经理 （ 2012 年 12 月 14 日至 2014 年 7 月 18 日期间）等。 2014 年 8 月加入华 夏基金管理有限公司， 曾任华夏新机遇灵活 配置混合型证券投资 基金基金经理 （ 2016 年 3 月 30 日 至 2017 年 9 月 8 日 期间）、华夏新起点 灵活配置混合型证券 投资基金基金经理 （ 2016 年 6 月 30 日 至 2017 年 9 月 8 日 期间）等。 孙萌 本基金 的基金 经理、 股票投 资部高 级副总 裁 2017-02-24 - 10 年 北京邮电大学工学硕 士。曾任长盛基金管 理有限公司研究员。 2009 年 4 月加入华 夏基金管理有限公司， 曾任研究员、基金经 理助理，华夏成长证 券投资基金基金经理 （ 2015 年 11 月 19 日至 2017 年 2 月 24 日期间）等。 陈伟彦 本基金 的基金 经理、 股票投 资部高 级副总 裁 2017-08-29 - 10 年 厦门大学统计学硕士。 曾任华泰联合证券有 限责任公司研究员等。 2010 年 3 月加入华 夏基金管理有限公司， 曾任研究员、基金经 理助理，华夏新锦安 灵活配置混合型证券 投资基金基金经理 （ 2017 年 3 月 7 日 至 2017 年 8 月 17 日 华夏红利混合型证券投资基金 2017 年第 4 季度报告 6 期间）、华夏新锦福 灵活配置混合型证券 投资基金基金经理 （ 2017 年 3 月 7 日 至 2017 年 8 月 17 日 期间）、华夏回报二 号证券投资基金基金 经理（ 2015 年 12 月 14 日至 2017 年 8 月 29 日期间）、华夏 回报证券投资基金基 金经理（ 2015 年 11 月 19 日至 2017 年 8 月 29 日期 间）等。 注： ①上述任职日期、离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写。 ②证券从业的含义遵从行业协会《 证券业从业人员资格管理办法》 的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 报告期内，本基金管理人严格遵守《 中华人民共和国证券投资基金法》 、 《 公开募集 证券投资基金运作管理办法》 、 《 证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》 、 《 基 金管理公司开展投资、研究活动防控内幕交易指导意见》 、基金合同和其他有关法律法规， 本着诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管理和运用基金资产，在严格控制投资风险的 基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，没有损害基金份额持有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本基金管理人一贯公平对待旗下管理的所有基金和组合，制定并严格遵守相应的制度 和流程，通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行。报告期内，本公司严格 执行了《 证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》 和《 华夏基金管理有限公司公平 交易制度》 的规定。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 报告期内未发现本基金存在异常交易行为。 报告期内，本基金出现 1 次涉及本基金的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单 边交易量超过该证券当日成交量 5%的情况，为投资策略需要所致，该次交易基金经理已 根据公司管理要求提供决策依据。 华夏红利混合型证券投资基金 2017 年第 4 季度报告 7 4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 4 季度，宏观经济继续平稳运行，但是部分领先指标开始放缓，尤其是十九大顺利召 开之后，强力维稳局面告一段落，经济增长开始面临一定压力。房地产销售开始放缓，基 建投资由于清理 PPP 项目也出现减速，货币政策方面由于重提去杠杆而开始收紧。国际方 面，美国顺利通过税改法案，国际资本是否会从新兴市场回流，需要保证警惕。反应到股 市上， 4 季度股市出现冲高回落的局面，说明投资者对于潜在风险因素已经有了预期并做 出应对。 报告期内，本基金股票仓位和配置结构均变化不大，仍坚持“自下而上”优选个股。期 间个别重仓股爆发了风险事件，一定程度上影响了基金净值，本基金通过深入调研，已经 做出了应对。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 截至 2017 年 12 月 31 日，本基金份额净值为 2.416 元，本报告期份额净值增长率为- 1.99%，同期业绩比较基准增长率为 0.10%。 4.5 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 报告期内，本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金 资产净值低于五千万元的情形。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比 例(%) 1 权益投资 7,465,967,917.68 74.83 其中：股票 7,465,967,917.68 74.83 2 固定收益投资 618,394,500.00 6.20 其中：债券 618,394,500.00 6.20 资产支持证券 - - 3 贵金属投资 - - 4 金融衍生品投资 - - 华夏红利混合型证券投资基金 2017 年第 4 季度报告 8 5 买入返售金融资产 1,580,014,183.02 15.84 其中：买断式回购的买入返 售金融资产 - - 6 银行存款和结算备付金合计 290,530,586.37 2.91 7 其他各项资产 22,764,747.52 0.23 8 合计 9,977,671,934.59 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例 （％） A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 289,691,201.89 2.99 C 制造业 4,988,552,043.74 51.55 D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 170,736,777.36 1.76 E 建筑业 51,351,034.44 0.53 F 批发和零售业 108,538,315.18 1.12 G 交通运输、仓储和邮政业 408,229,108.08 4.22 H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 65,739,511.46 0.68 J 金融业 783,427,086.40 8.09 K 房地产业 42,311,200.00 0.44 L 租赁和商务服务业 154,159,983.40 1.59 M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 330,471,070.83 3.41 O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 72,760,584.90 0.75 S 综合 - - 合计 7,465,967,917.68 77.14 华夏红利混合型证券投资基金 2017 年第 4 季度报告 9 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净 值比例(％) 1 600887 伊利股份 10,171,738 327,428,246.22 3.38 2 000858 五粮液 3,052,479 243,832,022.52 2.52 3 300070 碧水源 12,452,199 216,294,696.63 2.23 4 300267 尔康制药 32,058,038 215,750,595.74 2.23 5 002202 金风科技 11,341,262 213,782,788.70 2.21 6 600690 青岛海尔 10,863,374 204,665,966.16 2.11 7 000651 格力电器 4,194,192 183,286,190.40 1.89 8 600016 民生银行 20,778,478 174,331,430.42 1.80 9 300145 中金环境 13,711,439 163,851,696.05 1.69 10 002436 兴森科技 26,953,654 158,757,022.06 1.64 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净 值比例(％) 1 国家债券 349,397,500.00 3.61 2 央行票据 - - 3 金融债券 238,964,000.00 2.47 其中：政策性金融债 238,964,000.00 2.47 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 30,033,000.00 0.31 6 中期票据 - - 7 可转债（可交换债） - - 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 618,394,500.00 6.39 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 占基金资产净 值比例(％) 1 020209 17 贴债 53 3,000,000 294,480,000.00 3.04 2 170410 17 农发 10 2,000,000 198,940,000.00 2.06 华夏红利混合型证券投资基金 2017 年第 4 季度报告 10 3 019563 17 国债 09 550,000 54,917,500.00 0.57 4 110236 11 国开 36 400,000 40,024,000.00 0.41 5 011760099 17 平安租 赁 SCP007 300,000 30,033,000.00 0.31 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 本基金本报告期末无股指期货投资。 5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策 本基金本报告期末无股指期货投资。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.10.1 本期国债期货投资政策 本基金本报告期末无国债期货投资。 5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 本基金本报告期末无国债期货投资。 5.10.3 本期国债期货投资评价 本基金本报告期末无国债期货投资。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 报告期内，本基金投资决策程序符合相关法律法规的要求，未发现本基金投资的前 十名证券的发行主体本期出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴 责、处罚的情形。 5.11.2 基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。 5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 1,099,735.11 华夏红利混合型证券投资基金 2017 年第 4 季度报告 11 2 应收证券清算款 9,896,164.40 3 应收股利 - 4 应收利息 7,995,152.85 5 应收申购款 3,773,695.16 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 22,764,747.52 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 本报告期期初基金份额总额 4,268,598,512.17 报告期基金总申购份额 92,466,345.75 减：报告期基金总赎回份额 355,334,651.08 报告期基金拆分变动份额 - 本报告期期末基金份额总额 4,005,730,206.84 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 本基金本报告期无基金管理人运用固有资金投资本基金的情况。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本基金本报告期无基金管理人运用固有资金投资本基金的情况。 华夏红利混合型证券投资基金 2017 年第 4 季度报告 12 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 本基金本报告期内未出现单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况。 8.2 影响投资者决策的其他重要信息 1、报告期内披露的主要事项 2017 年 10 月 13 日发布华夏基金管理有限公司关于旗下部分开放式基金新增上海挖财 金融信息服务有限公司为代销机构的公告。 2017 年 11 月 7 日发布华夏基金管理有限公司关于旗下部分开放式基金新增嘉实财富 管理有限公司为代销机构的公告。 2017 年 11 月 16 日发布华夏基金管理有限公司关于旗下部分开放式基金新增上海华信 证券有限责任公司为代销机构的公告。 2017 年 11 月 28 日发布华夏基金管理有限公司关于旗下部分开放式基金新增上海基煜 基金销售有限公司为代销机构的公告。 2、其他相关信息 华夏基金管理有限公司成立于 1998 年 4 月 9 日，是经中国证监会批准成立的首批全国 性基金管理公司之一。公司总部设在北京，在北京、上海、深圳、成都、南京、杭州、广 州和青岛设有分公司，在香港、深圳、上海设有子公司。公司是首批全国社保基金管理人、 首批企业年金基金管理人、境内首批 QDII 基金管理人、境内首只 ETF 基金管理人、境内 首只沪港通 ETF 基金管理人、首批内地与香港基金互认基金管理人、首批基本养老保险基 金投资管理人资格、首家加入联合国责任投资原则组织的公募基金公司、首批公募 FOF 基 金管理人，以及特定客户资产管理人、保险资金投资管理人，香港子公司是首批 RQFII 基 金管理人。华夏基金是业务领域最广泛的基金管理公司之一。 华夏基金以深入的投资研究为基础，尽力捕捉市场机会，为投资人谋求良好的回报。 根据银河证券基金研究中心基金业绩统计报告，在基金分类排名中（截至 2017 年 12 月 31 日数据），华夏大盘精选混合在 135 只混合偏股型基金中排名第 7，华夏消费升级混合 A 在 263 只灵活配置型基金（股票上下限 0-95%+基准股票比例 30%-60%）（ A 类）中排 名第 10；华夏回报混合 A 和华夏回报二号混合分别在 174 只绝对收益目标基金（ A 类）中 排名第 3 和第 4；华夏安康债券 A 在 177 只普通债券型基金（二级 A 类）中排名第 7；华 夏可转债增强债券 A 在 17 只可转换债券型基金（ A 类）中排名第 5；华夏理财 30 天债券 华夏红利混合型证券投资基金 2017 年第 4 季度报告 13 A 在 39 只短期理财债券型基金（ A 类）中排名第 8；华夏全球股票(QDII)在 56 只 QDII 股 票型基金（ A 类）中排名第 4；华夏收益债券(QDII)A 及华夏大中华信用债券(QDII)A 分别 在 15 只 QDII 债券型基金（ A 类）中排名第 1 和第 3。 在客户服务方面， 4 季度，华夏基金继续以客户需求为导向，努力提高客户使用的便 利性和服务体验：（ 1）企业理财微信端、基金管家 APP 固定业务自助办理功能陆续上线， 为客户提供了更丰富的基金投资方式和更便捷的业务办理平台；（ 2）与嘉实财富、基煜基 金、上海华信证券等多家基金销售机构合作，为客户提供更多理财渠道，进一步提升客户 体验；（ 3）开展“FOF 基金知识大挑战”、 “QDII 基金知识大闯关”、 “和老乡一起分红包” 、 “货家三兄弟迎新年”等活动，为客户提供多样化的投资者教育和关怀服务。 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 9.1.1 中国证监会核准基金募集的文件； 9.1.2《 华夏红利混合型证券投资基金基金合同》 ； 9.1.3《 华夏红利混合型证券投资基金托管协议》 ； 9.1.4 法律意见书； 9.1.5 基金管理人业务资格批件、营业执照； 9.1.6 基金托管人业务资格批件、营业执照。 9.2 存放地点 备查文件存放于基金管理人和/或基金托管人的住所。 9.3 查阅方式 投资者可到基金管理人和/或基金托管人的住所免费查阅备查文件。在支付工本费后， 投资者可在合理时间内取得备查文件的复制件或复印件。 华夏红利混合型证券投资基金 2017 年第 4 季度报告 14 华夏基金管理有限公司 二〇一八年一月二十二日