华夏红利混合型证券投资基金 2017年第1季度报告 2017年3月31日 基金管理人：华夏基金管理有限公司 基金托管人：中国建设银行股份有限公司 报告送出日期：二〇一七年四月二十四日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2017年4月20日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2017年1月1日起至3月31日止。 §2 基金产品概况 基金简称 华夏红利混合 基金主代码 002011 交易代码 002011 002012 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2005年6月30日 报告期末基金份额总额 4,604,726,059.84份 投资目标 追求基金资产的长期增值。 投资策略 在资产配置层面，本基金将采取积极的资产配 置策略，根据对宏观经济、政策和证券市场走 势的综合分析，确定基金资产在股票、债券和 现金上的配置比例。在个股层面，基金主要选 择具备良好现金分红能力且财务健康、具备长 期增长潜力、市场估值合理的上市公司进行投 资。 业绩比较基准 本基金股票投资的业绩比较基准为富时中国A 股红利150指数，债券投资的业绩比较基准为 富时中国国债指数。基准收益率=富时中国 A 股红利 150 指数收益率×60%＋富时中国国债 指数收益率×40%。 风险收益特征 本基金是混合型基金，风险高于债券基金和货 币市场基金，低于股票基金。本基金主要投资 于红利股，属于中等风险的证券投资基金品 种。 基金管理人 华夏基金管理有限公司 基金托管人 中国建设银行股份有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期(2017年1月1日-2017年3月31日) 1.本期已实现收益 37,888,723.52 2.本期利润 318,251,143.59 3.加权平均基金份额本期利润 0.0682 4.期末基金资产净值 11,186,038,009.56 5.期末基金份额净值 2.429 注：①所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 ②本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3.2 基金净值表现 3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 净值增长 净值增长率 业绩比较 业绩比较基 阶段 率① 标准差② 基准收益 准收益率标 ①－③ ②－④ 率③ 准差④ 过去三个月 2.88% 0.55% 3.64% 0.33% -0.76% 0.22% 3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基 准收益率变动的比较 华夏红利混合型证券投资基金 份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图 （2005年6月30日至2017年3月31日） §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 说明 任职日期 离任日期 年限 中南财经大学投资经 济专业硕士。曾任大 鹏证券资产管理中心 投资经理、长城证券 投资银行部项目经 理、鹏华基金原普华 证券投资基金基金经 理（2003年4月10 本基金的 日至2005年5月21 基 金 经 日期间）等。2005年 赵航 理、股票 2011-01-18 - 20年 10 月加入原中信基 投资部执 金，曾任中信红利精 行总经理 选股票型证券投资基 金基金经理（2008年 5月19日至2009年4 月18日期间），华夏 经典配置混合型证券 投资基金基金经理 （2009年8月7日至 2011年11月7日期 间）等。 清华大学博士。曾任 南方基金研究员、基 本基金的 金经理助理、南方恒 基 金 经 元保本混合型证券投 陈虎 理、股票 2014-11-21 - 9年 资 基 金 基 金 经 理 投资部总 （2012年12月14日 监 至2014年7月18日 期间）等。2014年8 月加入华夏基金管理 有限公司。 中国农业大学金融学 硕士。曾任天相投资 本基金的 顾问有限公司、新华 基 金 经 资产管理股份有限公 蔡向阳 理、股票 2016-04-08 - 11年 司研究员等。2007年 投资部高 10 月加入华夏基金 级副总裁 管理有限公司，曾任 研究员、基金经理助 理、投资经理等。 北京邮电大学工学硕 本基金的 士。曾任长盛基金管 基 金 经 理有限公司研究员。 孙萌 理、股票 2017-02-24 - 10年 2009年4月加入华夏 投资部高 基金管理有限公司， 级副总裁 曾任研究员、基金经 理助理等。 南京大学管理学硕 士。曾任中国平安保 险集团资产管理中心 研究员，华夏基金管 理有限公司行业研究 主管，泰达宏利基金 本基金的 研究部副总监、泰达 基 金 经 宏利价值优化型周期 刘金玉 理、股票 2015-01-07 2017-01-06 15年 类行业证券投资基金 投资部总 基金经理（2010年3 监 月 5日至2013 年7 月24日期间）、泰达 宏利首选企业股票型 证券投资基金基金经 理（2011年3月8日 至2013年7月24日 期间）等。2013年8 月起任职于华夏基金 管理有限公司。 注：①上述任职日期、离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写。 ②证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》、《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》、《基金管理公司开展投资、研究活动防控内幕交易指导意见》、基金合同和其他有关法律法规，本着诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管理和运用基金资产，在严格控制投资风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，没有损害基金份额持有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本基金管理人一贯公平对待旗下管理的所有基金和组合，制定并严格遵守相应的制度和流程，通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行。报告期内，本公司严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和《华夏基金管理有限公司公平交易制度》的规定。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 报告期内未发现本基金存在异常交易行为。 报告期内，未出现涉及本基金的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量5%的情况。 4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 1季度，国内经济继续温和复苏，房地产销售与投资数据超过预期，消费数据平稳。PPI同比继续加速上行，但由于食品价格低迷，CPI低于预期。总体来说，1季度宏观经济处于温和增长+低通胀的组合。在监管政策导向上，管理层出台了一系列规范借壳和限制再融资规模的措施，同时加快了IPO的发行节奏。在上述背景下，股市存量资金持续从高估值的题材股流入以家电、食品饮料、建筑建材等为代表的低估值且稳定增长的股票。 报告期内，本基金仓位变化不大，增持了业绩向好且估值合理的股票，减持了部分高估值股票，组合整体的PE水平有所降低。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 截至2017年3月31日，本基金份额净值为2.429元，本报告期份额净值增长率为2.88%，同期业绩比较基准增长率为3.64%。 4.5 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 报告期内，本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 金额单位：人民币元 序号 项目 金额 占基金总资产的 比例（%） 1 权益投资 8,962,045,129.92 78.45 其中：股票 8,962,045,129.92 78.45 2 固定收益投资 189,084,000.00 1.66 其中：债券 189,084,000.00 1.66 资产支持证券 - - 3 贵金属投资 - - 4 金融衍生品投资 - - 5 买入返售金融资产 1,593,567,920.35 13.95 其中：买断式回购的买入返售金融资产 - - 6 银行存款和结算备付金合计 671,305,068.28 5.88 7 其他各项资产 7,807,993.14 0.07 8 合计 11,423,810,111.69 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 金额单位：人民币元 代码 行业类别 公允价值 占基金资产净值比 例（％） A 农、林、牧、渔业 330,938,462.88 2.96 B 采矿业 300,181,817.20 2.68 C 制造业 6,135,759,467.25 54.85 D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 140,108,622.68 1.25 E 建筑业 129,441,094.07 1.16 F 批发和零售业 409,402,913.80 3.66 G 交通运输、仓储和邮政业 230,793,018.89 2.06 H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 81,847,646.02 0.73 J 金融业 485,207,155.13 4.34 K 房地产业 183,483,889.68 1.64 L 租赁和商务服务业 295,084,260.58 2.64 M 科学研究和技术服务业 23,469,382.37 0.21 N 水利、环境和公共设施管理业 205,541,701.14 1.84 O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 10,785,698.23 0.10 S 综合 - - 合计 8,962,045,129.92 80.12 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 金额单位：人民币元 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值 占基金资产净值 比例（％） 1 300267 尔康制药 32,058,038 429,577,709.20 3.84 2 600887 伊利股份 15,055,807 284,705,310.37 2.55 3 002616 长青集团 11,266,521 258,679,322.16 2.31 4 000858 五粮液 5,676,735 244,099,605.00 2.18 5 300058 蓝色光标 26,692,328 243,700,954.64 2.18 6 002522 浙江众成 11,999,957 233,759,162.36 2.09 7 300145 中金环境 7,909,377 224,468,119.26 2.01 8 300156 神雾环保 5,965,447 208,790,645.00 1.87 9 300070 碧水源 11,439,189 185,543,645.58 1.66 10 600016 民生银行 20,778,478 176,201,493.44 1.58 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 金额单位：人民币元 序号 债券品种 公允价值 占基金资产净值 比例（％） 1 国家债券 148,980,000.00 1.33 2 央行票据 - - 3 金融债券 40,104,000.00 0.36 其中：政策性金融债 40,104,000.00 0.36 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债（可交换债） - - 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 189,084,000.00 1.69 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 金额单位：人民币元 占基金资产 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值 净值比例 （％） 1 020161 17贴债05 1,500,000 148,980,000.00 1.33 2 110236 11国开36 400,000 40,104,000.00 0.36 3 - - - - - 4 - - - - - 5 - - - - - 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券 投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 本基金本报告期末无股指期货投资。5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策 本基金本报告期末无股指期货投资。5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明5.10.1 本期国债期货投资政策 本基金本报告期末无国债期货投资。5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 本基金本报告期末无国债期货投资。5.10.3 本期国债期货投资评价 本基金本报告期末无国债期货投资。5.11 投资组合报告附注 5.11.1 报告期内，本基金投资决策程序符合相关法律法规的要求，未发现本基金 投资的前十名证券的发行主体本期出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前 一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.11.2 基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。 5.11.3 期末其他各项资产构成 单位：人民币元 序号 名称 金额 1 存出保证金 1,426,034.02 2 应收证券清算款 3,201,888.58 3 应收股利 - 4 应收利息 1,378,925.46 5 应收申购款 1,801,145.08 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 7,807,993.14 5.11.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。5.11.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 本报告期期初基金份额总额 4,692,576,468.57 本报告期基金总申购份额 120,872,612.29 减：本报告期基金总赎回份额 208,723,021.02 本报告期基金拆分变动份额 - 本报告期期末基金份额总额 4,604,726,059.84 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 本基金本报告期无基金管理人运用固有资金投资本基金的情况。7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本基金本报告期无基金管理人运用固有资金投资本基金的情况。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况 本基金本报告期内未出现单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况。 8.2影响投资者决策的其他重要信息 8.2.1报告期内披露的主要事项 2017年1月7日发布华夏基金管理有限公司关于调整华夏红利混合型证券投资基金基金经理的公告。 2017年1月16日发布华夏基金管理有限公司关于在直销机构及华夏财富调整旗下部分开放式基金申购、赎回等业务数量限制的公告。 2017年2月15日发布华夏基金管理有限公司关于旗下部分开放式基金新增天津国美基金销售有限公司为代销机构的公告。 2017年2月16日发布华夏基金管理有限公司关于旗下部分开放式基金新增上海联泰资产管理有限公司为代销机构的公告。 2017年2月25日发布华夏基金管理有限公司关于增聘华夏红利混合型证券投资基金基金经理的公告。 2017年3月7日发布华夏基金管理有限公司关于旗下部分开放式基金新增北京君德汇富投资咨询有限公司为代销机构的公告。 2017年3月17日发布华夏基金管理有限公司关于旗下部分开放式基金新增北京肯特瑞财富投资管理有限公司为代销机构的公告。 8.2.2其他相关信息 华夏基金管理有限公司成立于1998年4月9日，是经中国证监会批准成立的首批全国性基金管理公司之一。公司总部设在北京，在北京、上海、深圳、成都、南京、杭州、广州和青岛设有分公司，在香港、深圳、上海设有子公司。公司是首批全国社保基金管理人、首批企业年金基金管理人、境内首批QDII基金管理人、境内首只ETF基金管理人、境内首只沪港通ETF基金管理人、首批内地与香港基金互认基金管理人、首批基本养老保险基金投资管理人资格、首家加入联合国责任投资原则组织的公募基金公司，以及特定客户资产管理人、保险资金投资管理人，香港子公司是首批RQFII基金管理人。华夏基金是业务领域最广泛的基金管理公司之一。 华夏基金以深入的投资研究为基础，尽力捕捉市场机会，为投资人谋求良好的回报。根据银河证券基金研究中心基金业绩统计报告，在基金分类排名中（截至2017年3月31日数据），华夏大盘精选混合及华夏兴华混合A在60只偏股型基金(股票上限95%)中排名第7和第8；华夏成长混合在35只偏股型基金(股票上限80%)中排名第5；华夏消费升级混合C在188只灵活配置型基金(股票上限95%)（B/C类）中排名第1；华夏回报混合A和华夏回报二号混合分别在176只绝对收益目标-灵活策略基金（A类）中排名第2和第3；华夏全球股票(QDII)在29只QDII股票型基金中排名第1；华夏大中华混合（QDII）在25只QDII混合基金中排名第3。 在客户服务方面，1季度，华夏基金继续以客户需求为导向，努力提高客户使用的便利性和服务体验：（1）下调旗下开放式基金在直销机构及华夏财富的申购、赎回等业务最低数量限制，更好地满足客户理财需求；（2）升级基金管家app，与花旗银行、青岛农商银行、国美基金等代销机构合作，为客户提供更多的理财渠道；（3）开展多种客户活动，为客户提供多样化的关怀服务。 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 9.1.1中国证监会核准基金募集的文件； 9.1.2《华夏红利混合型证券投资基金基金合同》； 9.1.3《华夏红利混合型证券投资基金托管协议》； 9.1.4法律意见书； 9.1.5基金管理人业务资格批件、营业执照； 9.1.6基金托管人业务资格批件、营业执照。 9.2 存放地点 备查文件存放于基金管理人和/或基金托管人的住所。9.3 查阅方式 投资者可到基金管理人和/或基金托管人的住所免费查阅备查文件。在支付工本费后，投资者可在合理时间内取得备查文件的复制件或复印件。 华夏基金管理有限公司 二〇一七年四月二十四日