华夏回报证券投资基金 2017 年第4 季度报告 2017年12月31日 基金管理人：华夏基金管理有限公司 基金托管人：中国银行股份有限公司 报告送出日期：二〇一八年一月二十二日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2018年1月18日复核了 本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2017年10月1日起至12月31日止。 §2 基金产品概况 基金简称 华夏回报混合 基金主代码 002001 交易代码 002001（前端） 002002（后端） 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2003年9月5日 报告期末基金份额总额 7,444,176,828.47份 投资目标 尽量避免基金资产损失，追求每年较高的绝对回报。 正确判断市场走势，合理配置股票和债券等投资工具的 比例，准确选择具有投资价值的股票品种和债券品种进 投资策略 行投资，可以在尽量避免基金资产损失的前提下实现基 金每年较高的绝对回报。 本基金业绩比较基准为绝对回报标准，为同期一年期定 业绩比较基准 期存款利率。 本基金在证券投资基金中属于中等风险的品种，其长期 风险收益特征 平均的预期收益和风险高于债券基金，低于股票基金。 基金管理人 华夏基金管理有限公司 基金托管人 中国银行股份有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1主要财务指标 单位：人民币元 报告期 主要财务指标 (2017年10月1日-2017年12月31日) 1.本期已实现收益 204,006,511.09 2.本期利润 984,262,877.26 3.加权平均基金份额本期利润 0.1388 4.期末基金资产净值 10,980,999,722.83 5.期末基金份额净值 1.475 注：①所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 ②本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3.2基金净值表现 3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 业绩比较 净值增长 业绩比较 净值增长 基准收益 阶段 率标准差 基准收益 ①-③ ②-④ 率① 率标准差 ② 率③ ④ 过去三个月 10.43% 0.87% 0.38% 0.00% 10.05% 0.87% 3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的 比较 华夏回报证券投资基金 累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图 (2003年9月5日至2017年12月31日) §4管理人报告 4.1基金经理(或基金经理小组)简介 任本基金的基金经理期限 证券从业年 姓名 职务 说明 任职日期 离任日期 限 中国农业大学金融学 硕士。曾任天相投资 顾问有限公司、新华 资产管理股份有限公 本基金 司研究员等。 的基金 2007年10月加入华 蔡向阳 经理、 2014-05-28 - 11年 夏基金管理有限公司， 股票投 曾任研究员、基金经 资部总 理助理、投资经理， 监 华夏红利混合型证券 投资基金基金经理 （2016年4月8日 至2017年8月29日 期间）等。 注：①上述任职日期、离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写。 ②证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》、《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》、《基金管理公司开展投资、研究活动防控内幕交易指导意见》、基金合同和其他有关法律法规，本着诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管理和运用基金资产，在严格控制投资风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，没有损害基金份额持有人利益的行为。 4.3公平交易专项说明 4.3.1公平交易制度的执行情况 本基金管理人一贯公平对待旗下管理的所有基金和组合，制定并严格遵守相应的制度和流程，通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行。报告期内，本公司严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和《华夏基金管理有限公司公平交易制度》的规定。 4.3.2异常交易行为的专项说明 报告期内未发现本基金存在异常交易行为。 报告期内，未出现涉及本基金的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量5%的情况。 4.4报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析 回顾4季度，海外经济保持平稳增长，欧美国家对中国商品的需求持续复苏，叠加季 节因素，中国进口和出口都有较大幅度增长，对中国经济增长起到了拉动作用。就国内经济而言，价格指数方面，受环保政策影响，大宗原材料价格总体维持高位，PPI依然维持7%以上的较高水平，带动上游企业盈利，上游企业呈现出多年未有的景气。CPI总体仍然温和，主要是由于食品价格今年以来一直贡献较大的同比负增长。经济增长方面，经济增速总体开始缓慢回落，地产投资增速下降是重要原因，地产调控政策对投资端的影响在逐渐显现。 目前地产和基建构成了投资项中最为重要的部分，居民贷款已经占据贷款的一半，而基建在投资中的占比已经是十年以来最高，超过了09年救市后的基建对投资的贡献。由于地产和基建未来环比上升的概率不大，经济增速可能仍然维持缓慢回落态势。 金融市场方面，本季度A股市场总体震荡。但由于资管新规及货币政策偏紧导致流动 性偏紧，国债利率快速上行，股票估值面临压力，11月份后股市开始出现调整。从结构上 来看，小股票调整较多，白马小幅调整。 报告期内，本基金主要配置于消费、医药、建材等行业，减持了部分建材股，对消费股进行了结构化调整。本基金继续坚持长期持有成长性较好且估值合理的优秀公司，以分享优秀公司带来的长期股权回报。 4.4.2报告期内基金的业绩表现 截至2017年12月31日，本基金份额净值为1.475元，本报告期份额净值增长率为 10.43%，同期业绩比较基准增长率为0.38%。 4.5报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 报告期内，本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。 §5投资组合报告 5.1报告期末基金资产组合情况 占基金总资产的比 序号 项目 金额(元) 例(%) 1 权益投资 6,715,164,982.96 59.91 其中：股票 6,715,164,982.96 59.91 2 固定收益投资 2,832,625,733.82 25.27 其中：债券 2,821,631,286.00 25.17 资产支持证券 10,994,447.82 0.10 3 贵金属投资 - - 4 金融衍生品投资 - - 5 买入返售金融资产 1,299,865,349.80 11.60 其中：买断式回购的买入返 - - 售金融资产 6 银行存款和结算备付金合计 256,753,313.17 2.29 7 其他各项资产 104,637,087.49 0.93 8 合计 11,209,046,467.24 100.00 5.2报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合 占基金资产净值比例 代码 行业类别 公允价值（元） （％） A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 5,026,800.00 0.05 C 制造业 5,830,539,024.60 53.10 D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 44,301,449.96 0.40 E 建筑业 - - F 批发和零售业 242,235,679.68 2.21 G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 1,999,200.00 0.02 J 金融业 1,656,000.00 0.02 K 房地产业 440,580,232.40 4.01 L 租赁和商务服务业 62,963,519.82 0.57 M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 1,699,698.00 0.02 O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 84,163,378.50 0.77 S 综合 - - 合计 6,715,164,982.96 61.15 5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 占基金资产净 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 值比例(％) 1 000858 五粮液 11,013,407 879,750,951.16 8.01 2 000333 美的集团 15,006,439 831,806,913.77 7.57 3 601155 新城控股 15,036,868 440,580,232.40 4.01 4 000568 泸州老窖 6,172,066 407,356,356.00 3.71 5 603833 欧派家居 3,048,664 359,894,785.20 3.28 6 600276 恒瑞医药 5,043,289 347,886,075.22 3.17 7 002043 兔宝宝 23,258,924 285,154,408.24 2.60 8 000786 北新建材 11,700,711 263,265,997.50 2.40 9 000963 华东医药 4,485,536 241,680,679.68 2.20 10 603816 顾家家居 3,636,374 214,436,974.78 1.95 5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合 占基金资产净 序号 债券品种 公允价值(元) 值比例(％) 1 国家债券 516,842,815.70 4.71 2 央行票据 - - 3 金融债券 2,012,746,000.00 18.33 其中：政策性金融债 2,012,746,000.00 18.33 4 企业债券 40,650,500.00 0.37 5 企业短期融资券 130,572,000.00 1.19 6 中期票据 120,666,000.00 1.10 7 可转债（可交换债） 153,970.30 0.00 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 2,821,631,286.00 25.70 5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 占基金资产净 序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 值比例(％) 1 170408 17农发08 2,700,000 269,190,000.00 2.45 2 140900 16上海09 2,500,000 241,950,000.00 2.20 3 170410 17农发10 2,300,000 228,781,000.00 2.08 4 110216 11国开16 2,100,000 210,084,000.00 1.91 5 020209 17贴债53 1,500,000 147,240,000.00 1.34 5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 占基金资产净 序号 证券代码 证券名称 数量(份) 公允价值(元) 值比例(％) 1 131729 PR4A10 110,000.00 6,452,694.13 0.06 2 142400 PR聚肆A2 50,000.00 4,541,753.69 0.04 3 - - - - - 4 - - - - - 5 - - - - - 6 - - - - - 7 - - - - - 8 - - - - - 9 - - - - - 10 - - - - - 5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 本基金本报告期末无股指期货投资。 5.9.2本基金投资股指期货的投资政策 本基金本报告期末无股指期货投资。 5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.10.1本期国债期货投资政策 本基金本报告期末无国债期货投资。 5.10.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 本基金本报告期末无国债期货投资。 5.10.3本期国债期货投资评价 本基金本报告期末无国债期货投资。 5.11投资组合报告附注 5.11.1报告期内，本基金投资决策程序符合相关法律法规的要求，未发现本基金投资的前 十名证券的发行主体本期出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.11.2基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。 5.11.3其他资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 385,582.65 2 应收证券清算款 6,398,661.26 3 应收股利 - 4 应收利息 55,626,323.82 5 应收申购款 42,226,519.76 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 104,637,087.49 5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 占基金资产净 序号 债券代码 债券名称 公允价值(元) 值比例(%) 1 113012 骆驼转债 75,302.80 0.00 5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。 §6开放式基金份额变动 单位：份 本报告期期初基金份额总额 6,875,235,024.02 报告期基金总申购份额 1,422,039,183.01 减：报告期基金总赎回份额 853,097,378.56 报告期基金拆分变动份额 - 本报告期期末基金份额总额 7,444,176,828.47 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1基金管理人持有本基金份额变动情况 单位：份 报告期期初管理人持有的本基金份额 16,278,317.76 报告期期间买入/申购总份额 - 报告期期间卖出/赎回总份额 16,278,317.76 报告期期末管理人持有的本基金份额 - 报告期期末持有的本基金份额占基金总份额比例 - （%） 7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 序号 交易方式 交易日期 交易份额（份） 交易金额（元） 适用费率 1 赎回 2017-11-06 16,278,317.76 24,036,238.44 0.50% 合计 16,278,317.76 24,036,238.44 §8影响投资者决策的其他重要信息 8.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况 本基金本报告期内未出现单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况。 8.2影响投资者决策的其他重要信息 1、报告期内披露的主要事项 2017年10月13日发布华夏基金管理有限公司关于旗下部分开放式基金新增上海挖财 金融信息服务有限公司为代销机构的公告。 2017年11月7日发布华夏基金管理有限公司关于旗下部分开放式基金新增嘉实财富 管理有限公司为代销机构的公告。 2017年11月16日发布华夏回报证券投资基金第七十九次分红公告。 2017年11月16日发布华夏基金管理有限公司关于旗下部分开放式基金新增上海华信 证券有限责任公司为代销机构的公告。 2017年11月28日发布华夏基金管理有限公司关于旗下部分开放式基金新增上海基煜 基金销售有限公司为代销机构的公告。 2017年12月27日发布华夏回报证券投资基金第八十次分红公告。 2、其他相关信息 华夏基金管理有限公司成立于1998年4月9日，是经中国证监会批准成立的首批全国 性基金管理公司之一。公司总部设在北京，在北京、上海、深圳、成都、南京、杭州、广州和青岛设有分公司，在香港、深圳、上海设有子公司。公司是首批全国社保基金管理人、首批企业年金基金管理人、境内首批QDII基金管理人、境内首只ETF基金管理人、境内首只沪港通ETF基金管理人、首批内地与香港基金互认基金管理人、首批基本养老保险基金投资管理人资格、首家加入联合国责任投资原则组织的公募基金公司、首批公募FOF基金管理人，以及特定客户资产管理人、保险资金投资管理人，香港子公司是首批RQFII基金管理人。华夏基金是业务领域最广泛的基金管理公司之一。 华夏基金以深入的投资研究为基础，尽力捕捉市场机会，为投资人谋求良好的回报。 根据银河证券基金研究中心基金业绩统计报告，在基金分类排名中（截至2017年12月 31日数据），华夏大盘精选混合在135只混合偏股型基金中排名第7，华夏消费升级混合 A在263只灵活配置型基金（股票上下限0-95%+基准股票比例30%-60%）（A类）中排 名第10；华夏回报混合A和华夏回报二号混合分别在174只绝对收益目标基金（A类）中 排名第3和第4；华夏安康债券A在177只普通债券型基金（二级A类）中排名第7；华 夏可转债增强债券A在17只可转换债券型基金（A类）中排名第5；华夏理财30天债券 A在39只短期理财债券型基金（A类）中排名第8；华夏全球股票(QDII)在56只QDII股 票型基金（A类）中排名第4；华夏收益债券(QDII)A及华夏大中华信用债券(QDII)A分别 在15只QDII债券型基金（A类）中排名第1和第3。 在客户服务方面，4季度，华夏基金继续以客户需求为导向，努力提高客户使用的便 利性和服务体验：（1）企业理财微信端、基金管家APP固定业务自助办理功能陆续上线， 为客户提供了更丰富的基金投资方式和更便捷的业务办理平台；（2）与嘉实财富、基煜基金、上海华信证券等多家基金销售机构合作，为客户提供更多理财渠道，进一步提升客户体验；（3）开展“FOF基金知识大挑战”、“QDII基金知识大闯关”、“和老乡一起分红包” 、“货家三兄弟迎新年”等活动，为客户提供多样化的投资者教育和关怀服务。 §9备查文件目录 9.1备查文件目录 9.1.1中国证监会核准基金募集的文件； 9.1.2《华夏回报证券投资基金基金合同》； 9.1.3《华夏回报证券投资基金托管协议》； 9.1.4法律意见书； 9.1.5基金管理人业务资格批件、营业执照； 9.1.6基金托管人业务资格批件、营业执照。 9.2存放地点 备查文件存放于基金管理人和/或基金托管人的住所。 9.3查阅方式 投资者可到基金管理人和/或基金托管人的住所免费查阅备查文件。在支付工本费后，投资者可在合理时间内取得备查文件的复制件或复印件。 华夏基金管理有限公司 二〇一八年一月二十二日