华夏回报证券投资基金 2015年第1季度报告 2015年3月31日 基金管理人：华夏基金管理有限公司 基金托管人：中国银行股份有限公司 报告送出日期：二〇一五年四月二十一日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2015年4月17日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2015年1月1日起至3月31日止。 §2 基金产品概况 基金简称 华夏回报混合 基金主代码 002001 交易代码 002001 002002 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2003年9月5日 报告期末基金份额总额 7,017,108,133.88份 投资目标 尽量避免基金资产损失，追求每年较高的绝对回报。 投资策略 正确判断市场走势，合理配置股票和债券等投资工 具的比例，准确选择具有投资价值的股票品种和债 券品种进行投资，可以在尽量避免基金资产损失的 前提下实现基金每年较高的绝对回报。 业绩比较基准 本基金业绩比较基准为绝对回报标准，为同期一年 期定期存款利率。 风险收益特征 本基金在证券投资基金中属于中等风险的品种，其 长期平均的预期收益和风险高于债券基金，低于股 票基金。 基金管理人 华夏基金管理有限公司 基金托管人 中国银行股份有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期(2015年1月1日-2015年3月31日) 1.本期已实现收益 885,939,550.98 2.本期利润 1,421,307,507.72 3.加权平均基金份额本期利润 0.2020 4.期末基金资产净值 9,747,483,470.54 5.期末基金份额净值 1.389 注：①所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 ②本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3.2 基金净值表现 3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 净值增长 净值增长率 业绩比较 业绩比较基 阶段 率① 标准差② 基准收益 准收益率标 ①－③ ②－④ 率③ 准差④ 过去三个月 16.22% 0.78% 0.66% 0.00% 15.56% 0.78% 3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基 准收益率变动的比较 华夏回报证券投资基金 份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图 （2003年9月5日至2015年3月31日） §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从 说明 任职日期 离任日期 业年限 本基金的基 英国兰卡斯特大学金融学 李冬卉 金经理、股 2014-05-23 - 9年 硕士。曾任中国国际金融 票投资部高 有限公司投资银行部项目 级副总裁 经理、资产管理部研究员 等。2010年11月加入华 夏基金管理有限公司，曾 任研究员、投资经理等。 中国农业大学金融学硕 士。曾任天相投资顾问有 本基金的基 限公司、新华资产管理股 蔡向阳 金经理、股 2014-05-28 - 9年 份有限公司研究员等。 票投资部高 2007年10月加入华夏基 级副总裁 金管理有限公司，曾任研 究员、基金经理助理、投 资经理等。 本基金的基 北京大学经济学硕士。 金经理、股 2004年6月加入华夏基金 王怡欢 票投资部执 2015-01-20 - 11年 管理有限公司，曾任行业 行总经理 研究员、行业研究主管、 基金经理助理等。 本基金的基 北京大学金融学硕士。 代瑞亮 金经理、股 2015-03-17 - 5年 2010年7月加入华夏基金 票投资部高 管理有限公司，曾任研究 级副总裁 员、基金经理助理等。 经济学硕士。曾任海南省 国际信托投资公司证券总 部总经理助理、证券营业 部总经理，金元证券证券 本基金的基 营业部总经理、投资管理 王海雄 金经理、董 2014-01-02 2015-01-20 22年 总部总经理、公司副总裁 事总经理 等。2010年12月加入华 夏基金管理有限公司，曾 任华夏基金（香港）有限 公司副行政总裁、公司首 席投资官等。 注：①上述任职日期、离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写。 ②证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》、《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》、《基金管理公司开展投资、研究活动防控内幕交易指导意见》、基金合同和其他有关法律法规，本着诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管理和运用基金资产，在严格控制投资风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，没有损害基金份额持有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本基金管理人一贯公平对待旗下管理的所有基金和组合，制定并严格遵守相应的制度和流程，通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行。报告期内，本公司严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和《华夏基金管理有限公司公平交易制度》的规定。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 报告期内未发现本基金存在异常交易行为。 报告期内，未出现涉及本基金的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量5%的情况。 4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 1季度，国际方面，美国经济仍保持良好，美元指数和美股在持续走强后高位震荡；欧洲经济仍存不确定性。国内方面，经济仍处在长期增速下台阶的过程当中，房地产产业链持续低迷仍是经济增速回落的重要因素，政府对于本年经济增速的指引也降至7%，未来经济将较长时间处在改革转型、产业结构调整的进程中。市场方面，A股指数不断创出近年新高，在互联网、环保、新能源等板块的带动下，市场表现非常活跃。 报告期内，本基金坚持长期投资为主，以价值加成长、“自下而上”精选个股的投资模式，重点投资处于具有内在护城河的低估值蓝筹、转型期的成长个股及稳定增长行业的个股，积极关注实体经济在转型期各个细分领域的投资机会。本基金保持较高仓位，重点投资了医药、食品饮料、互联网相关领域、医疗服务和医疗器械、营销、软件等行业的个股，减持了部分金融股和不达预期个股。4.4.2 报告期内基金的业绩表现 截至2015年3月31日，本基金份额净值为1.389元，本报告期份额净值增长率为16.22%，同期业绩比较基准增长率为0.66%。 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 展望2季度，宏观经济格局并不会发生大变化，“一带一路”等走出去战略提供了一个新的发展方向，“互联网+”将在不同的领域掀起新的革命。但A股上市公司出现整体盈利上行的趋势短期难以看到，市场结构性牛市格局仍将持续，但波动将明显加大。 2季度，本基金将在坚持安全边际的前提下，精选估值合理的个股进行投资，并坚持持有医药、食品饮料、互联网、医疗设备及医疗器械、营销、软件等领域的核心成长股，积极关注国企改革及部分细分行业可能出现的投资机会，关注实体经济领域出现积极变化所带来的投资机会，同时关注大消费领域稳定增长行业中部分估值合理的成长型个股。 珍惜基金份额持有人的每一分投资和每一份信任，本基金将继续奉行华夏基金管理有限公司“为信任奉献回报”的经营理念，规范运作，审慎投资，勤勉尽责地为基金份额持有人谋求长期、稳定的回报。 4.6 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 报告期内，本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 金额单位：人民币元 序号 项目 金额 占基金总资产的 比例（%） 1 权益投资 4,668,386,808.37 45.66 其中：股票 4,668,386,808.37 45.66 2 固定收益投资 4,062,116,296.30 39.73 其中：债券 4,055,279,296.30 39.67 资产支持证券 6,837,000.00 0.07 3 贵金属投资 - - 4 金融衍生品投资 - - 5 买入返售金融资产 499,990,570.00 4.89 其中：买断式回购的买入返售金融资产 - - 6 银行存款和结算备付金合计 928,235,896.35 9.08 7 其他各项资产 64,444,293.20 0.63 8 合计 10,223,173,864.22 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 金额单位：人民币元 代码 行业类别 公允价值 占基金资产净值比 例（％） A 农、林、牧、渔业 42,038,143.65 0.43 B 采矿业 - - C 制造业 2,335,140,468.55 23.96 D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 105,034,087.99 1.08 E 建筑业 121,136,783.30 1.24 F 批发和零售业 188,986,325.13 1.94 G 交通运输、仓储和邮政业 2,628,000.00 0.03 H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 629,371,720.55 6.46 J 金融业 815,653,492.96 8.37 K 房地产业 185,133,638.40 1.90 L 租赁和商务服务业 107,873,227.88 1.11 M 科学研究和技术服务业 78,776,052.80 0.81 N 水利、环境和公共设施管理业 303.38 0.00 O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 16,409,292.02 0.17 R 文化、体育和娱乐业 40,205,271.76 0.41 S 综合 - - 合计 4,668,386,808.37 47.89 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 金额单位：人民币元 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值 占基金资产净值 比例（％） 1 600887 伊利股份 9,589,200 295,826,820.00 3.03 2 601633 长城汽车 4,649,214 241,805,620.14 2.48 3 300271 华宇软件 3,044,218 219,214,138.18 2.25 4 002410 广联达 3,171,212 131,605,298.00 1.35 5 002572 索菲亚 4,065,040 126,829,248.00 1.30 6 600036 招商银行 7,619,926 118,642,247.82 1.22 7 002051 中工国际 3,343,327 110,998,456.40 1.14 8 300115 长盈精密 3,421,901 100,877,641.48 1.03 9 600000 浦发银行 6,199,848 97,895,599.92 1.00 10 600872 中炬高新 6,592,767 96,847,747.23 0.99 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 金额单位：人民币元 序号 债券品种 公允价值 占基金资产净值 比例（％） 1 国家债券 59,946,000.00 0.61 2 央行票据 - - 3 金融债券 3,585,435,000.00 36.78 其中：政策性金融债 3,585,435,000.00 36.78 4 企业债券 97,479,912.70 1.00 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 291,460,000.00 2.99 7 可转债 20,958,383.60 0.22 8 其他 - - 9 合计 4,055,279,296.30 41.60 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 金额单位：人民币元 占基金资产 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值 净值比例 （％） 1 150403 15农发03 9,300,000 927,117,000.00 9.51 2 150202 15国开02 3,100,000 309,194,000.00 3.17 3 090205 09国开05 2,600,000 261,924,000.00 2.69 4 110221 11国开21 2,600,000 260,728,000.00 2.67 5 100236 10国开36 2,000,000 200,720,000.00 2.06 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券 投资明细 金额单位：人民币元 序号 证券代码 证券名称 数量（份） 公允价值 占基金资产净值 比例（%） 1 123501 13隧道02 100,000 6,837,000.00 0.07 2 - - - - - 3 - - - - - 4 - - - - - 5 - - - - - 6 - - - - - 7 - - - - - 8 - - - - - 9 - - - - - 10 - - - - - 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明 细 本基金本报告期末未持有贵金属。5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 本基金本报告期末无股指期货投资。5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策 本基金本报告期末无股指期货投资。5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明5.10.1 本期国债期货投资政策 本基金本报告期末无国债期货投资。5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 本基金本报告期末无国债期货投资。5.10.3 本期国债期货投资评价 本基金本报告期末无国债期货投资。5.11 投资组合报告附注 5.11.1 报告期内，本基金投资决策程序符合相关法律法规的要求，未发现本基金 投资的前十名证券的发行主体本期出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前 一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.11.2 基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。 5.11.3 期末其他各项资产构成 单位：人民币元 序号 名称 金额 1 存出保证金 3,832,027.86 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 39,051,483.82 5 应收申购款 21,560,781.52 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 64,444,293.20 5.11.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细 金额单位：人民币元 序号 债券代码 债券名称 公允价值 占基金资产净值 比例（％） 1 110023 民生转债 20,958,383.60 0.22 5.11.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 金额单位：人民币元 序号 股票代码 股票名称 流通受限部分 占基金资产净 流通受限情况说明 的公允价值 值比例（％） 1 300271 华宇软件 219,214,138.18 2.25 筹划重大事项 5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 本报告期期初基金份额总额 7,064,090,326.45 本报告期基金总申购份额 838,385,645.42 减：本报告期基金总赎回份额 885,367,837.99 本报告期基金拆分变动份额 - 本报告期期末基金份额总额 7,017,108,133.88 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 本基金本报告期无基金管理人运用固有资金投资本基金的情况。7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本基金本报告期无基金管理人运用固有资金投资本基金的情况。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内披露的主要事项 2015年1月9日发布华夏回报证券投资基金第五十八次分红公告。 2015年1月12日发布华夏基金管理有限公司关于旗下部分开放式基金新增代销机构的公告。 2015年1月22日发布华夏基金管理有限公司关于调整华夏回报证券投资基金基金经理的公告。 2015年2月2日发布华夏回报证券投资基金第五十九次分红公告。 2015年3月5日发布华夏回报证券投资基金第六十次分红公告。 2015年3月5日发布华夏基金管理有限公司公告。 2015年3月18日发布华夏回报证券投资基金第六十一次分红公告。 2015年3月19日发布华夏基金管理有限公司公告。 2015年3月19日发布华夏基金管理有限公司关于增聘华夏回报证券投资基金基金经理的公告。 2015年3月26日发布华夏基金管理有限公司关于旗下部分开放式基金新增苏州银行股份有限公司为代销机构的公告。 2015年3月27日发布华夏回报证券投资基金第六十二次分红公告。 2015年3月31日发布华夏基金管理有限公司关于旗下部分开放式基金新增太平洋证券股份有限公司为代销机构的公告。 8.2 其他相关信息 华夏基金管理有限公司成立于1998年4月9日，是经中国证监会批准成立的首批全国性基金管理公司之一。公司总部设在北京，在北京、上海、深圳、成都、南京、杭州、广州和青岛设有分公司，在香港及深圳设有子公司。公司是首批全国社保基金管理人、首批企业年金基金管理人、境内首批QDII基金管理人、境内首只ETF基金管理人，以及特定客户资产管理人、保险资金投资管理人， 香港子公司是首批RQFII基金管理人。华夏基金是业务领域最广泛的基金管理公 司之一。 华夏基金以深入的投资研究为基础，尽力捕捉市场机会，为投资人谋求满意的回报。根据银河证券基金研究中心基金业绩统计报告，在基金分类排名中（截至2015年3月31日数据），华夏基金旗下9只主动管理的股票及混合基金今年以来净值增长率超过30%，华夏策略混合在77只灵活配置型基金（股票上限 80%）中排名第6，华夏成长混合在36只偏股型基金（股票上限80%）中排名 第8，华夏永福养老理财混合在16只偏债型基金中排名第7；固定收益类产品中， 华夏双债债券在90只普通债券型基金中排名第10，华夏收益债券（QDII）在11 只QDII债券型基金中排名第1。在《中国证券报》主办的“第十二届中国基金 业金牛奖”评选中，华夏永福养老理财混合基金荣获“2014年度开放式混合型 金牛基金”。 在客户服务方面，1季度，华夏基金继续以客户需求为导向，努力提高客户使用的便利性和服务体验：（1）网上交易平台自2015年3月20日起可使用上海银行、平安银行开户，在原操作流程的基础上，新增短信鉴权方式，提高了网上交易开户的便利性和安全性；（2）对于忘记网上交易密码的客户，在原邮寄、传真等提交身份验证资料的基础上，新增了照片提交方式，为客户提供了更便捷、高效的办理方式；（3）开展“基金经理会客厅”、“猜指数涨跌，赢开年红包”等客户互动活动，倡导和传递理财理念。 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 9.1.1中国证监会核准基金募集的文件； 9.1.2《华夏回报证券投资基金基金合同》； 9.1.3《华夏回报证券投资基金托管协议》； 9.1.4法律意见书； 9.1.5基金管理人业务资格批件、营业执照； 9.1.6基金托管人业务资格批件、营业执照。 9.2 存放地点 备查文件存放于基金管理人和/或基金托管人的住所。9.3 查阅方式 投资者可到基金管理人和/或基金托管人的住所免费查阅备查文件。在支付工本费后，投资者可在合理时间内取得备查文件的复制件或复印件。 华夏基金管理有限公司 二〇一五年四月二十一日