华夏回报证券投资基金招募说明书（更新）摘要 　 　２００４年第１号 　　基金发起人：华夏基金管理有限公司 　　基金管理人：华夏基金管理有限公司 　　基金托管人：中国银行股份有限公司 　　日期：二○○四年十月 　　重要提示 　　华夏回报证券投资基金（以下简称“本基金”）经中国证券监督管理委员会２００３年７月１１日证监基金字［２００３］８６号文批准公开发售。本基金基金合同于２００３年９月５日正式生效。 　　基金管理人保证招募说明书的内容真实、准确、完整。本招募说明书经中国证监会核准，但中国证监会对本基金的核准，并不表明其对本基金的价值和收益作出实质性判断或保证，也不表明投资于本基金没有风险。 　　基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金财产，但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。 　　投资有风险，投资人申购基金时应认真阅读本招募说明书。基金的过往业绩并不预示其未来表现。 　　本招募说明书所载内容截止日为２００４年８月３１日，有关财务数据和净值表现截止日为２００４年６月３０日（财务数据未经审计）。 　　一、基金管理人 　　（一）基金管理人概况 　　本基金基金管理人为华夏基金管理有限公司，是经中国证监会证监基字［１９９８］１６号文批准，于１９９８年４月９日成立的中国第一批基金管理公司之一。基本信息如下： 　　名称：华夏基金管理有限公司 　　住所：北京市顺义区天竺空港工业区Ａ区 　　办公地址：北京市西城区金融大街３３号通泰大厦Ａ座１５层 　　法定代表人：凌新源 　　总经理：范勇宏 　　组织形式：有限责任公司 　　成立时间：１９９８年４月９日 　　注册资本：１３８００万元 　　存续期间：１００年 　　电话：（０１０）６６０６９９６６ 　　传真：（０１０）６６１０２１２０ 　　联系人：张后奇 　　股权结构： 持股单位 占总股本比例 西南证券有限责任公司 35.725％ 北京国有资产经营有限责任公司 35.725％ 北京证券有限责任公司 25％ 中国科技证券有限责任公司 3.55％ 合计 100％ 　　（二）主要人员情况 　　１、基金管理人董事、监事、经理及其他高级管理人员基本情况 　　凌新源先生：董事长，硕士。现兼任北京证券有限责任公司董事长，曾任华夏证券有限公司副总裁、中国钢铁工贸集团公司总裁助理、中国冶金进出口总公司总裁助理、北京国际信托投资公司业务部副经理。 　　范勇宏先生：副董事长、总经理，博士。曾任中国建设银行总行干部、华夏证券有限公司北京东四营业部总经理、华夏证券有限公司总裁助理、华北业务总监。 　　樊大志先生：董事，硕士。现任北京证券有限责任公司总经理，曾任北京市国有资产经营有限责任公司副总经理、北京市境外融投资管理中心副主任、北京国际信托投资公司财务部副经理、计财部副经理、资金管理部副经理、投资银行总部总经理。 　　范剑先生：董事，硕士。现任西南证券有限责任公司副总裁。曾任中国煤炭工业进出口集团公司市场部副总经理。 　　李洋先生：董事，学士。现任北京证券有限责任公司资产保全部总经理。曾任北京市财政局外事财务处处长。 　　王邦志先生：董事，硕士。现任中国科技证券有限责任公司副总经理。曾任中国科技国际信托投资有限责任公司副总经理、信贷部项目经理、证券总部总经理。 　　王连洲先生：独立董事。现已退休。中国《证券法》、《信托法》、《证券投资基金法》三部重要民商法律起草工作的主要组织者和参与者。曾在全国人大财经委员会和中国人民银行总行印制造币局工作。 　　龙涛先生：独立董事。现任海问投资咨询有限责任公司董事长、中央财政金融大学会计系副教授。曾在毕马威国际会计纽约分部从事审计和财务分析工作。 　　涂建先生：独立董事。现任中国国际贸易促进委员会资产监督管理委员会资产管理中心主任，并兼任上海证券交易所上市公司专家委员会委员。 　　鲁明泓先生：独立董事。现任南京大学商学院教授、博士生导师、哥伦比亚大学客座研究员。曾在美国哈佛大学做博士后研究工作。 　　刘芳勤女士：独立董事，高级经济师。现已退休。曾任吉林省长春市计划委员会副处长、中国工商银行北京朝阳支行副行长。 　　戴勇毅先生：执行副总经理，硕士。曾任万国证券公司基金部基金经理、华夏证券有限公司交易部副总经理。 　　李操纲先生：副总经理，博士。曾任南京民信投资有限公司常务副总经理、华夏证券有限公司部门副总经理。 　　周伟明先生：监事，硕士。现任西南证券有限责任公司研究发展中心高级研究员、市场研究部经理、副总经理。曾任江苏联合信托投资有限公司研究发展部研究员、上海分部经理。 　　李红薇女士：监事，博士。现任北京证券有限责任公司财务总监兼计财部总经理。曾任北京会计公司、北京兴华会计师事务所税务部经理。 　　瞿颖女士：监事，硕士，中国注册会计师协会非执业会员。曾就职于安永华明会计师事务所、泰康人寿保险公司。现任华夏基金管理有限公司稽核部业务主管。 　　２、本基金基金经理 　　石波先生，法学硕士。历任君安证券有限公司投资银行部上海总部副总经理、上海申华实业股份有限公司常务副总经理、华夏基金管理有限公司投资管理部副总经理、兴科证券投资基金基金经理、兴华证券投资基金基金经理。证券从业经历１１年。 　　３、本公司投资决策委员会成员的姓名和职务如下： 　　范勇宏先生：华夏基金管理有限公司副董事长、总经理。 　　戴勇毅先生：华夏基金管理有限公司执行副总经理。 　　王亚伟先生：华夏基金管理有限公司总经理助理、投资总监，华夏成长证券投资基金基金经理。 　　郭树强先生：华夏基金管理有限公司基金管理部副总经理，兴华证券投资基金基金经理、兴和证券投资基金基金经理。 　　石波先生：华夏基金管理有限公司华夏回报证券投资基金基金经理。 　　４、上述人员之间不存在近亲属关系。 　　（三）基金管理人的职责 　　１、依法募集基金，办理或者聘请经中国证监会认定的中介机构办理与基金份额的发售、申购、赎回和登记有关的事宜； 　　２、办理基金备案手续； 　　３、对所管理的不同基金资产分别管理、分别记账，进行证券投资； 　　４、按照基金合同的约定确定基金收益分配方案，及时向基金份额持有人分配收益； 　　５、进行基金会计核算并编制基金财务会计报告； 　　６、编制中期和年度基金报告； 　　７、计算并公告基金资产净值，确定基金份额申购、赎回价格； 　　８、办理与基金资产管理业务活动有关的信息披露事项； 　　９、召集基金份额持有人大会； 　　１０、保存基金资产管理业务活动的记录、账册、报表和其他相关资料； 　　１１、以基金管理人名义，代表基金份额持有人利益行使诉讼权利或者实施其他法律行为； 　　１２、有关法律、法规和中国证监会规定的其他职责。 　　（四）基金管理人承诺 　　１、本基金管理人将根据基金合同的规定，按照招募说明书列明的投资目标、理念、策略及限制等全权处理本基金的投资。 　　２、本基金管理人不从事违反《中华人民共和国证券法》的行为，并建立健全内部控制制度，采取有效措施，防止违反《中华人民共和国证券法》行为的发生。 　　３、本基金管理人不从事违反《证券投资基金法》的行为，并建立健全内部控制制度，采取有效措施，防止下列行为的发生（法律法规或监管部门另有规定的除外）： 　　基金之间相互投资；以基金的名义使用不属于基金名下的资金买卖证券；将基金资产用于担保、资金拆借或者贷款；从事证券信用交易；以基金资产进行房地产投资；从事可能使基金承担无限责任的投资；将基金资产投资于与基金托管人或基金管理人有利害关系的公司发行的证券；从事法律法规及监管机关规定禁止从事的其他行为。 　　４、本基金管理人将加强人员管理，强化职业操守，督促和约束员工遵守国家有关法律、法规及行业规范，诚实信用、勤勉尽责，不从事以下行为： 　　越权或违规经营；违反基金合同或托管协议；故意损害基金份额持有人或其他基金相关机构的合法利益；在向中国证监会报送的材料中弄虚作假；拒绝、干扰、阻挠或严重影响中国证监会依法监管；玩忽职守、滥用职权；泄漏在任职期间知悉的有关证券、基金的商业秘密，尚未依法公开的基金投资内容、基金投资计划等信息；其他法律、行政法规以及中国证监会禁止的行为。 　　（五）基金经理承诺 　　（１）依照有关法律、法规和基金合同的规定，本着谨慎的原则为基金份额持有人谋取利益。 　　（２）不利用职务之便为自己、被代理人、被代表人、受雇人或任何其他第三人谋取不当利益。 　　（３）不泄漏在任职期间知悉的有关证券、基金的商业秘密，尚未依法公开的基金投资内容、基金投资计划等信息。 　　（六）基金管理人的内部控制制度 　　基金管理人根据全面性原则、有效性原则、独立性原则、相互制约原则、防火墙原则和成本收益原则建立了一套比较完整的内部控制体系。该内部控制体系由一系列业务管理制度及相应的业务处理、控制程序组成，具体包括控制环境、风险评估、操作控制、信息沟通、内部稽核等要素。 　　１、控制环境 　　良好的控制环境包括科学的公司治理、有效的监督管理、合理的组织结构和有力的控制文化。 　　（１）公司建立了科学的公司治理结构，在业界最早引入了独立董事制度，目前有独立董事５名。董事会下设资格审查委员会、薪酬委员会、审计委员会等专业委员会，其中审计委员会负责评价与完善公司内部控制体系。公司管理层设立了投资决策委员会、风险控制委员会等专业委员会。 　　（２）公司各部门之间有明确的授权分工，既互相合作，又互相核对和制衡，形成了合理的组织结构。 　　（３）公司坚持稳健经营和规范运作，重视员工的职业道德的培养，制定和颁布了《职业操守》及《职业道德操守实务指引》，并进行持续教育。 　　２、风险评估 　　公司各层面和各业务部门在确定各自的目标后，对影响目标实现的不利因素（即风险）进行分析。对于不可控风险，风险评估的目的是决定是否承担该风险或减少相关业务；对于可控风险，风险评估的目的是分析如何通过制度安排来控制风险程度。风险评估还包括各业务部门对日常工作中新出现的风险进行再评估并完善相应的制度，以及新业务设计过程中评估相关风险并制定风险控制制度。 　　３、操作控制 　　公司对投资、会计、技术系统和人力资源等主要业务制定了严格的控制制度。在业务管理制度上，做到了业务操作流程的科学、合理和标准化，并要求完整的记录、保存和严格的检查、复核；在岗位责任制度上，内部岗位分工合理、职责明确，不相容的职务、岗位分离设置，相互检查、相互制约。 　　（１）投资控制制度 　　①投资决策与执行相分离。投资决策委员会负责制定投资原则并审定资产配置比例，在债券基金投资方面，投资决策委员会负责制订基金投资组合的久期和类属配置政策，基金经理在投资决策委员会确定的范围内，负责确定与实施投资策略、进行具体的证券选择、构建和调整投资组合并下达投资指令，中央交易室交易员负责交易执行。 　　②投资决策权限控制。基金经理对单只证券投资超过一定比例的，须提交书面报告，经投资总监或投资决策委员会（视投资比例而定）批准后才能执行。 　　③警示性控制。中央交易室对有问题的交易指令进行预警，并在投资组合中各类资产的投资比例将达到法规和公司规定的比例限制时进行预警。有问题的交易指令包括有操纵股价嫌疑、有与市场特定价位委托单大量对倒嫌疑的交易指令等，中央交易室发现该类指令时，向投资总监和监察稽核部门及时提出警示，基金经理须及时向投资总监和监察稽核部门说明情况，投资总监和监察稽核部门判断是否违规及是否停止交易。对投资比例的预警是通过交易系统设置各类资产投资比例的预警线，在达到接近限制比例前的某一数值时，系统自动预警，中央交易室及时向基金经理反馈预警情况。 　　④禁止性控制。根据法律、法规和公司规定的禁止行为，制定证券投资限制表，包括受限制的证券和受限制的行为（如反向交易、对敲和单只证券投资的一定比例等）。基金经理构建组合时不能突破这些限制，同时中央交易室对此进行监控，通过预先的设定，交易系统能对这些情况进行自动提示和限制。 　　⑤一致性控制。对基金经理下达的投资交易指令、交易员输入交易系统的交易指令和基金会计成交回报进行一致性复核，确保交易指令得到准确执行。 　　⑥多重监控和反馈。中央交易室对投资行为进行一线监控（包括上述警示性控制和禁止性控制）。中央交易室本身同时受投资总监、基金经理及监察稽核的三重监控：投资总监监控交易指令的正确执行和交易室监控职能的有效发挥；基金经理监控交易指令的正确执行；监察稽核部门监控有问题的交易。 　　（２）会计控制制度 　　①建立了基金会计的工作制度及相应的操作和控制规程，确保会计业务有章可循。 　　②按照相互制约原则，建立了基金会计业务的复核制度以及与托管行相关业务的相互核查监督制度。 　　③为了防范基金会计在资金头寸管理上出现透支风险，制定了资金头寸管理制度。 　　④制定了完善的档案保管和财务交接制度。 　　（３）技术系统控制制度 　　为保证技术系统的安全稳定运行，公司对硬件设备的安全运行、数据传输与网络安全管理、软硬件的维护、数据的备份、信息技术人员操作管理、危机处理等方面都制定了完善的制度。 　　（４）人力资源管理制度 　　公司建立了科学的招聘解聘制度、培训制度、考核制度、薪酬制度等人事管理制度，确保人力资源的有效管理。 　　（５）监察制度 　　公司设立了独立的法律监察部门，负责公司的法律事务和监察工作。监察制度包括违规行为的调查程序和处理制度，以及对员工行为的监察。 　　４、信息与沟通 　　公司建立了内部办公自动化信息系统与业务汇报体系，通过建立有效的信息交流渠道，保证公司员工及各级管理人员可以充分了解与其职责相关的信息，保证信息及时送交适当的人员进行处理。目前公司所有业务均已做到了办公自动化，不同的人员根据其业务性质及层级具有不同的权限。 　　５、内部稽核 　　公司设立了独立于各业务部门的稽核部，内部稽核人员定期检查和评价公司内部控制制度合理性、完备性和有效性，监督公司各项内部控制制度的执行情况并提出相应的修改意见。 　　６、基金管理人关于内部控制的声明 　　（１）本公司确知建立、实施和维持内部控制制度是本公司董事会及管理层的责任； 　　（２）上述关于内部控制的披露真实、准确； 　　（３）本公司承诺将根据市场环境的变化及公司的发展不断完善内部控制制度。 　　二、基金托管人 　　（一）基金托管人概况 　　本基金之基金托管人为中国银行股份有限公司，基本情况如下： 　　住所：北京市西城区复兴门内大街１号 　　办公地址：北京市西城区复兴门内大街１号 　　法定代表人：肖钢 　　企业类型：股份有限公司 　　注册资本：人民币壹仟捌佰陆拾叁亿零叁拾伍万贰仟肆佰玖拾柒元捌角 　　存续期间：持续经营 　　成立日期：１９１２年２月５日 　　基金托管业务批准文号：中国证监会证监基字【１９９８】２４ 号 　　托管部门总经理：唐棣华 　　托管部门联系人：忻如国 　　电话：（０１０）６６５９４８５６ 　　传真：（０１０）６６５９４８５３ 　　发展概况： 　　中国银行成立于１９１２年，历史悠久，经营稳健，是我国四大国有商业银行之一，也是中国商业银行中机构网络国际化程度最高、国际金融业务最具优势的银行，截至２００３年末，中国银行网络机构覆盖全球２７个国家和地区，其中境内机构共计１１，６０９个，境外机构共计５４９个。 　　中国银行的主营业务是传统的商业银行业务，包括了公司业务、零售业务和金融机构业务。公司业务在基于银行的核心信贷产品之上，致力于为客户提供个性化、创新的金融服务。零售业务主要针对银行的个人客户的金融需求，提供基于长城卡之上的全套服务。而金融机构业务则是为全球其他银行，证券公司和保险公司提供诸如国际汇兑、资金清算、同业拆借和托管等全面服务。 　　迎合国际金融行业的发展趋势，中国银行在巩固其传统商业银行业务的基础上又将经营领域扩大到投资银行和保险业务。中银国际作为中国银行从事投资银行业务的全资附属机构已经成为中国在海外最为成功的投资银行，拥有最长的历史、最多的管理资产、最广阔的分销渠道及最富有经验的专业人才。中国银行还在不断努力发展成为可提供全面的金融产品和服务的国际化大银行。 　　２００３年，中国政府大力推进金融系统改革，国有商业银行的改革进入实质阶段，中国政府选定中国银行作为股份制改革的试点银行之一，年内完成了对中国银行的注资。中国银行将原所有者权益余额转作准备金，用于消化历史遗留的不良资产，这为中国银行股份制改革提供了坚实的财务基础。 　　２００４年８月２６日，经中国政府批准，中国银行股份有限公司在北京成立，中国银行股份有限公司按照国家有关法律法规，制定了新的公司章程，形成了由股东大会、董事会、监事会和高级管理层构建的现代股份公司治理架构。 　　近年来，中国银行的声誉、地位稳中有升。中国银行连续１４年入选《财富》“世界５００强”企业； 　　２００３年分别被《银行家》和《资产》杂志评为“２００３年度中国最佳银行”和“中国最佳国内银行”；被美国《环球金融》杂志评为“中国最佳贸易融资银行”；《远东经济评论》选择中国银行为“中国地区产品服务十强企业”。 　　财务概况： 　　２００３年，在《银行家》按核心资本的排名中，中国银行列全球第１５位，居中国银行业首位，是中国资本最为雄厚的商业银行。以资产规模计，中国银行资产总额达３８，４２２亿元人民币，是中国第二大商业银行。 　　２００３年，中国银行集团实现计提准备前营业利润４７２亿元；如剔除冲减以前年度应收未收利息８６亿元、向中国东方资产管理公司划转历史遗留的投资项目产生的损失２７亿元、减持中银香港（控股）有限公司部分股权的净收益７３亿元，中国银行集团２００３年实现营业利润５１２亿元，较上年增长７．８％。 　　（二）证券投资基金托管情况 　　截止到２００４年９月１５日，中国银行已托管景宏、同盛、同智、兴安等４只封闭式证券投资基金；托管易方达平稳增长、嘉实成长收益、银华优势企业、天同１８０指数、金鹰成份股优选、嘉实理财通系列基金（含嘉实稳健、嘉实增长、嘉实债券）、华夏回报基金、景顺长城景系列基金（含景顺长城动力平衡基金、景顺长城恒丰债券基金、景顺长城优选股票基金）、易方达策略成长基金、泰信天天收益、海富通收益增长、嘉实服务增值、招商先锋、大成蓝筹稳健基金、湘财荷银精选基金、华夏大盘精选基金、易方达积极成长基金等２１只开放式证券投资基金。 　　（三）主要人员情况 　　肖钢先生，现任中国银行股份有限公司董事长。肖钢先生１９８１年进入中国人民银行工作，曾担任中国人民银行政策研究室主任、中国外汇交易中心总经理等职。１９９６年１０月任中国人民银行行长助理，并先后兼任计划资金司司长、货币政策司司长、广东省分行行长、国家外汇管理局广东省分局局长。１９９８年１０月开始任中国人民银行副行长、中国人民银行货币政策委员会委员。２００３年３月，就任中国银行董事长、行长，２００４年８月，就任中国银行股份有限公司董事长。肖钢先生先后毕业于湖南财经学院和中国人民大学法学院，拥有法学硕士学位。肖钢先生曾是第九届全国人民代表大会代表，中国共产党广东省第八届委员会候补委员。 　　李礼辉先生，１９５２年５月出生于中国福建。２００４年８月起担任中国银行副董事长、行长。２００２年９月至２００４年７月担任海南省副省长，１９９４年７月至２００２年８月担任中国工商银行副行长。１９９４年７月前历任中国工商银行国际业务部总经理、中国工商银行新加坡代表处首席代表、中国工商银行福建省分行副行长等职务。１９８６年至１９８８年在香港从事银行工作。１９７７年厦门大学经济系财政金融专业毕业，１９９９年北京大学光华管理学院金融学专业博士研究生毕业，获经济学博士学位。在金融领域有丰富的经验和较高的学术造诣，经常在重要刊物和国际研讨会上发表论文。 　　李早航先生，现任中国银行股份有限公司执行董事、副行长，１９５５年４月出生于辽宁省大连市，毕业于南京气象学院气象系。１９８０年加入中国建设银行大连分行先后担任经理、行长，１９９０年调入中国建设银行总行历任信息科技部、国际部总经理，１９９３年起任中国建设银行总行副行长，主管过信贷、资金、零售、清算、信息科技等多方面工作，２０００年起调任中国银行总行常务董事、副行长，并先后兼任加拿大中国银行董事长、中银集团保险公司董事长，２００４年８月起担任中国银行股份有限公司执行董事、副行长。 　　唐棣华女士，中国银行股份有限公司基金托管部总经理，硕士研究生学历。曾任中国银行江西省分行行长、党组书记；中国银行总行信托咨询公司总经理、分党组书记、董事长；１９９７ 　　年赴巴西圣保罗市负责筹建中国银行圣保罗代表处，并就任代表处首席代表；２００１ 年６ 月至今任基金托管部总经理。 　　（四）基金托管部门的设置及员工情况 　　中国银行总行设基金托管部，基金托管部下设客户服务处、研究发展处、托管业务处、资产托管处、稽察监督处、综合管理处等６个职能处。中国银行上海市分行、深圳市分行设立托管业务处。总行基金托管部现有员工６４人，其中硕士学历以上人员２０人，约占员工总数的３１．２５％，具有一年以上海外工作和学习经历的１４人。 　　（五）基金托管人的内部控制制度 　　１、内部控制目标 　　内部控制的核心是业务风险的防范和管理。中国银行建立了统一的、全方位的全球风险管理体系，从风险的识别、度量、监测到风险控制，实现对国内外机构包括基金托管在内的信用风险、市场风险、流动性风险以及操作性风险等的及时、有效监控和全面管理。 　　基金托管人的内部控制是在中国银行系统的内部控制中主要体现于基金托管业务的内部控制。其目标具体体现为： 　　（１）保证基金托管业务经营运作严格遵守有关法律、法规和规章，自觉形成守法经营、规范运作的经营思想和经营风格。 　　（２）确保基金托管业务发展战略和经营目标的全面实施和充分实现。 　　（３）确保风险和不确定性管理的有效性。防范和化解经营风险，提高经营管理效益，确保托管资产的安全，实现基金托管业务持续、稳定、健康发展。 　　２、内部控制组织结构 　　中国银行总行设立风险管理委员会，总行风险管理部、法律与合规部、稽核部是主管中国银行风险与内部控制的职能部门，对包括基金托管业务在内的各项业务进行内控管理并执行定期不定期的监督检查。在内部控制机制方面，内部控制管理和检查评价职能独立于内部控制的建立和执行职能；业务操作人员和控制人员适当分开，并向不同的管理人员及时报告工作。在制度建设方面，内部控制制度渗透到中国银行各个业务过程和操作环节，覆盖所有部门和岗位，以保证各种银行风险都能够得到及时有效的识别、衡量和控制。为保证内部控制的有效性，中国银行坚持对内部控制体系进行持续地评估，并根据业务发展情况和市场状况不断完善。同时，中国银行不断整合和规范信息系统，以便为良好的内部控制提供全面、可靠的数据和信息支持。在基金托管部门内部，坚持遵循决策系统、执行系统和监督系统互相制衡的原则来设置。针对基金托管业务特点，在基金托管部内设置了独立的合规监督人员、信息事务管理人员、相应的法律事务岗位和稽察监督机构。 　　３、内部控制制度及措施 　　中国银行开办各类基金托管业务均获得相应的授权，并在辖内实行业务授权管理和从业人员核准资格管理。中国银行基金托管部自１９９８ 　　年开办基金托管业务以来严格按照《证券投资基金管理暂行办法》、《中华人民共和国商业银行法》等法律法规的规定要求，以控制和防范基金托管业务风险为主线，制定并逐步完善了《中国银行基金托管部员工职业道德规范》、《中国银行基金托管部托管业务制度》、《证券投资基金托管业务操作规程》、《中国银行基金托管部保密守则》等等各项管理制度，将风险控制落实到每个工作环节。在敏感部门还建立了安全保密区和隔离墙，安装了录音监听系统，以保证基金信息的安全。建立有效核对和监控制度、应急制度和稽查制度，保证托管基金资产与银行自有资产以及各类托管基金资产的相互独立和资产的安全。建立内部信息管理制度，严格遵循基金信息披露规定和要求，及时准确地披露相关信息。 　　４、其他事项 　　最近一年内，基金托管人基金托管业务部门及其高级管理人员无重大违法违规行为，未受到中国证监会、中国银监会及其他有关机关的处罚。 　　（六）托管人对管理人运作基金进行监督的方法和程序 　　基金托管人负有对基金管理人的投资运作行使监督权的职责。根据《中华人民共和国证券投资基金法》（以下简称“《基金法》”）、《证券投资基金运作管理办法》（以下简称“《管理办法》”）、《证券投资基金会计核算办法》、基金合同及其他有关规定，托管人对基金的投资对象和范围、投资组合比例、投资限制、基金管理人报酬和基金托管人托管费的计提比例和支付方法、基金会计核算、基金资产估值和基金净值的计算、收益分配以及其他有关基金投资运作的事项，对基金管理人进行业务监督、核查。 　　基金托管人发现基金管理人的违规行为，以书面形式通知基金管理人限期纠正；对基金管理人发出的违法违规投资指令，不予执行，并采取必要的补救措施；基金管理人收到通知后应及时进行核对确认并回函；在限期内，基金托管人有权对通知事项进行复查，如基金管理人未予纠正，基金托管人应报告中国证监会。 　　基金托管人发现基金管理人有涉嫌重大违法违规行为时，应立即报告中国证监会，同时通知基金管理人限期纠正，并将纠正结果报告中国证监会。 　　三、相关服务机构 　　（一）销售机构 　　１、直销机构：华夏基金管理有限公司 　　住所：北京市顺义区天竺空港工业区Ａ区 　　办公地址：北京市西城区金融大街３３号通泰大厦Ａ座１５层 　　法定代表人：凌新源 　　总经理：范勇宏 　　电话：（０１０）６６１０２１２６ 　　传真：（０１０）６６１０２１３３ 　　联系人：吴志军 　　２、代销机构： 　　（１）中国银行 　　住所：北京市西城区复兴门内大街１号 　　法定代表人：肖钢 　　客户服务电话：９５５６６ 　　传真：（０１０）６６５９４９４６ 　　联系人：张导 　　（２）中国建设银行 　　住所：北京市西城区金融大街２５号 　　法定代表人：张恩照 　　客户服务电话：９５５３３ 　　传真：（０１０）６７５９８４０９ 　　联系人：陶莉 曲华蕊 　　（３）交通银行 　　住所：上海市仙霞路１８号 　　办公地址：上海市银城中路１８８号 　　法定代表人：方诚国 　　客户服务电话：９５５５９ 　　传真：（０２１）５８４０８８４２ 　　联系人：王玮 　　（４）中国民生银行股份有限公司 　　办公地址：北京市东城区正义路甲４号 　　法定代表人：经叔平 　　客户服务电话：９５５６８ 　　传真：（０１０）５８５６０７９４ 　　联系人：吴杰 　　（５）国泰君安证券股份有限公司 　　住所：上海市浦东新区商城路６１８号 　　办公地址：上海市延平路１３５号 　　法定代表人：祝幼一 　　电话：（０２１）６２５８０８１８ 　　传真：（０２１）６２５８３４３９ 　　联系人：韩星宇 　　（６）联合证券有限责任公司 　　办公地址：深圳市深南东路５０４７号深圳发展银行大厦２５、２４、１０层 　　法定代表人：马国强 　　电话：（０７５５）８２４９３５６１ 　　联系人：盛宗凌 　　（７）华夏证券股份有限公司 　　住所：北京市东城区新中街６８号 　　办公地址：北京市东城区朝内大街１８８号 　　法定代表人：周济谱 　　电话：（０１０）６５１８６７５８ 　　传真：（０１０）６５１８２２６１ 　　联系人：权唐 　　（８）海通证券股份有限公司 　　住所：上海市唐山路２１８号 　　办公地址：上海淮海中路９８号 　　法定代表人：王开国 　　电话：（０２１）５３５９４５６６转４１２５ 　　传真：（０２１）５３８５８５４９ 　　联系人：金云 　　（９）中信证券股份有限公司 　　住所：深圳市湖贝路１０３０号海龙王大厦 　　办公地址：北京朝阳区新源南路６号京城大厦 　　法定代表人：王东明 　　联系电话：（０１０）８４８６４８１８转６３２６６ 　　传真：（０１０）８４８６５５６０ 　　联系人：陈忠 　　（１０）广发证券股份有限公司 　　住所：广东省珠海市吉大海滨路光大国际贸易中心 　　办公地址：广州市天河北路１８３号大都会广场３６、３８、４１、４２楼 　　法定代表人：陈云贤 　　电话：（０２０）８７５５５８８８ 　　传真：（０２０）８７５５７９８５ 　　联系人：肖中梅 　　（１１）国信证券有限责任公司 　　注册地址：深圳市罗湖区红岭中路１０１２号国信证券大厦１６－２６层 　　法定代表人：胡关金 　　联系电话：（０７５５）８２１３３０６６ 　　传真：（０７５５）８２１３３３０２ 　　联系人：林建闽 　　（１２）兴业证券股份有限公司 　　住所：福建省福州市湖东路９９号标力大厦 　　法定代表人：兰荣 　　电话：（０５９１）７５４１４７６ 　　联系人：潘峰 　　（１３）中国银河证券有限责任公司 　　住所：北京市西城区金融大街３５号国际企业大厦Ｃ座 　　法定代表人：朱利 　　电话：（０１０）６６５６８６１３、６６５６８５８７ 　　联系人：赵荣春、郭京华 　　（１４）长江证券有限责任公司 　　住所：湖北省武汉市江汉区新华下路特８号 　　法定代表人：明云成 　　联系电话：（０２１）６３２９１３５２ 　　传真：（０２１）３３１３０７３０ 　　联系人：任蕙 　　（１５）申银万国证券股份有限公司 　　住所：上海市常熟路１７１号 　　法定代表人：王明权 　　联系电话：（０２１）５４０３３８８８ 　　联系人；胡洁静 　　（１６）西南证券有限责任公司 　　住所：重庆市渝中区临江支路２号合景国际大厦Ａ幢２２－２５层 　　法定代表人：张引 　　电话：（０２３）６３７８６１８７、６３７８６２４０ 　　传真：（０２３）６３７８６３１２ 　　联系人：李昆 陈国才 　　（１７）北京证券有限责任公司 　　住所：北京市海淀区车公庄西路乙１９号华通大厦Ｂ座１０－１６层 　　法定代表人：卢克群 　　电话：（０１０）６８４３１１６６ 　　传真：（０１０）８８０１８６５７ 　　联系人：任杰、马嘉伦 　　（１８）东吴证券有限责任公司 　　住所：江苏省苏州市十梓街２９８号 　　法定代表人：吴永敏 　　电话：（０５１２）６５５８１１３６ 　　传真：（０５１２）６５５８８０２１ 　　联系人：方晓丹 　　（１９）汉唐证券有限责任公司 　　住所：深圳市南山区华侨城汉唐大厦２４、２５层 　　法定代表人：吴克龄 　　咨询电话：（０７５５）２６９３６３８８ 　　（２０）广州证券有限责任公司 　　住所：广州市先烈中路６９号东山广场主楼五楼 　　法定代表人：吴张 　　电话：（０２０）８７３２０９９１ 　　传真：（０２０）８７３２５０３６ 　　联系人：皇繁豫 肖洁雯 　　（２１）华泰证券有限责任公司 　　地址：江苏省南京市中山东路９０号华泰证券大厦 　　法定代表人：吴万善 　　电话：（０２５）８４４５７７７７－８８２、７２１ 　　联系人：张雪瑾、袁红彬 　　（２２）闽发证券有限责任公司 　　地址：福建福州五四路１５８号环球广场２８－２９层 　　法定代表人：张富春 　　电话：（０５９１）７８０８５０８；７８２１３７９ 　　联系人：林景栋、林逾 　　客服电话：（０５９１）７０８０８８８ 　　（２３）天同证券有限责任公司 　　注册地址：山东省济南市泉城路１８０号齐鲁国际大厦５层 　　法定代表人：段虎 　　电话：（０５３１）５６８９６９０ 　　联系人：罗海涛 　　（２４）中信万通证券有限责任公司 　　注册地址：青岛市东海路２８号 　　法定代表人：史洁民 　　电话：（０５３２）５０２３４５７ 　　联系人：丁韶燕 　　（２５）招商证券股份有限公司 　　注册地址：深圳市福田区益田路江苏大厦Ａ座３９－４５层 　　法定代表人：宫少林 　　电话：（０７５５）８２９４３５１１ 　　传真：（０７５５）８２９４３２３７ 　　热线：４００８８８８１１１；（０７５５）２６９５１１１１ 　　联系人：黄健 　　（２６）山西证券有限责任公司 　　住所：山西省太原市府西街６９号山西国贸中心 　　法定代表人：吴晋安 　　联系人：邹连星、刘文康 　　联系电话：（０３５１）８６８６７６６、８６８６７０８ 　　传真：（０３５１）８６８６７０９ 　　（２７）东方证券股份有限公司 　　注册地址：上海市浦东新区浦东大道７２０号２０楼 　　法定代表人：肖时庆 　　电话：（０２１）５８５５００２８ 　　传真：（０２１）５０３６６８６８ 　　联系人：盛云 　　（２８）广东证券股份有限公司 　　注册地址：广东省广州市解放南路１２３号 　　办公地址：广东省广州市解放南路１２３号 　　法定代表人：钟伟华 　　联系人：陈新 　　传真：（０２０）８３２７０５０５ 　　基金管理人可根据有关法律法规规定，选择其他符合要求的机构代理销售本基金，并及时公告。 　　（二）注册登记机构：华夏基金管理有限公司 　　住所：北京市顺义区天竺空港工业区Ａ区 　　办公地址：北京市西城区金融大街３３号通泰大厦Ａ座１５层 　　法定代表人：凌新源 　　总经理：范勇宏 　　电话：（０１０）６６０６９９６６ 　　传真：（０１０）６６１０２１６９ 　　联系人：毛伟 　　（三）律师事务所和经办律师 　　名称：北京天元律师事务所 　　住所：北京市西城区金融大街３５号国际企业大厦Ｃ座１１层 　　法定代表人：王立华 　　联系电话：（０１０）８８０９２１８８ 　　传真： （０１０）８８０９２１５０ 　　联系人：杨科 　　经办律师：吴冠雄 刘艳 　　（四）会计师事务所和经办注册会计师 　　名称：普华永道中天会计师事务所 　　住所：上海市浦东新区东昌路５６８号 　　办公地址：上海市淮海中路３３３号瑞安广场１２楼 　　法定代表人：Ｋｅｎｔ Ｗａｔｓｏｎ 　　联系电话：（０２１）６３８６３３８８ 　　传真：（０２１）６３８６３３００ 　　联系人：陈兆欣 　　经办注册会计师：周忠惠 郭杭翔 　　四、基金的名称 　　本基金名称：华夏回报证券投资基金。 　　五、基金的类型 　　本基金类型：契约型开放式。 　　六、基金的投资目标 　　本基金的投资目标：尽量避免基金资产损失，追求每年较高的绝对回报 　　七、基金的投资方向 　　本基金的投资范围：限于具有良好流动性的金融工具，包括国内依法公开发行上市的股票、债券及中国证监会允许基金投资的其他金融工具。其中债券包括国债、金融债、企业（公司）债（包括可转债）等。 　　八、基金的投资策略 　　１、资产配置策略 　　基金管理人分析判断证券市场走势，在遵守有关投资限制规定的前提下，合理配置基金资产在股票、债券、现金等各类资产间的投资比例。基金管理人还将采用分析市场价值均衡点等定量方法，辅助判断市场趋势的变动。 　　（１）在股票市场处于低风险区域或预期股票市场趋于上涨时，基金将采取积极的做法，主要投资于股票市场，分享股票市场上涨带来的收益，实现较高回报。 　　（２）预期股票市场处于震荡运行时，基金将采取波段操作策略。在市场震荡、调整过程中，经常会出现整个资产类别、部分行业或个股投资价值被低估的短期失衡现象，如投资者因恐慌心理而过度抛售导致股票价值被低估的情况。基金管理人将发现、确认并利用这些市场失衡机会，重点选择被低估的资产类别、行业、个股进行投资，以实现基金的投资目标。 　　（３）在股票市场处于高风险区域或预期股票市场趋于下跌时，基金将采取保守的做法，大幅减少股票投资比例，甚至不再持有股票，而主要投资于债券市场，以回避股票市场下跌的系统性风险，避免组合损失。 　　（４）在预期利率上升、债券价格将下降时，组合将增加现金持有比例，并将债券资产主要投资于短期债券和浮息债券；在预期利率下降、债券价格将上升时，组合将降低现金持有比例，并将债券资产主要投资于中长期债券，以实现较高的回报。 　　此外，基金还将积极参与风险低且可控的新股申购、债券回购等投资，以增加收益。 　　２、股票投资策略 　　本基金股票投资部分主要采取价值型投资策略。达到以下标准的股票，将是本基金重点关注的对象： 　　（１）总市值达到２０亿元及以上、流通市值达到８亿元及以上的股票； 　　（２）市盈率（Ｐ／Ｅ）低于市场平均水平，尤其是与公司未来的业务发展相比，市盈率水平偏低的股票，具体表现为经过成长性调整后的市盈率（Ｐ／Ｅ）／Ｇ偏低。 　　大盘股票占股票市场总值的比重较高，能够更好地体现我国经济的高速增长，投资于大盘股票，可以更充分地分享中国经济成长的成果。此外大盘股票价格的波动性相对较小，可预测性相对较强，有利于分析判断，选择投资。而经过成长性调整后的市盈率偏低的股票具有更高的投资价值，我们预期这些股票能够取得较高的绝对收益，有利于基金实现取得较高绝对回报的投资目标。 　　３、债券投资策略 　　本基金债券投资部分主要通过对利率、利差等因素变化趋势的判断采用久期偏离策略、收益率曲线配置策略和类属配置策略提高债券投资收益率。 　　本基金债券投资部分投资于国债及投资级债券。即具有以下一项或多项特征的债券，将是本组合债券投资重点关注的对象： 　　（１）有较好流动性的债券； 　　（２）到期收益率相对类似信用质量和期限债券较高的债券； 　　（３）风险水平合理、有较好下行保护的债券； 　　（４）期限结构和收益风险特征符合对市场预期的债券； 　　（５）同等条件下信用质量较好或预期信用质量将得到改善的债券。 　　九、基金的业绩比较标准 　　本基金当前业绩比较标准：本基金业绩比较基准为绝对回报标准，为同期一年期定期存款利率。此利率是投资人普遍认可的投资机会成本。基金应在以较高的概率水平超过同期一年期定期存款利率的基础上，争取获得较高绝对回报。 　　十、基金的风险收益特征 　　本基金的风险收益特征：本基金在证券投资基金中属于中等风险的品种，其长期平均的预期收益和风险高于债券基金，低于股票基金。 　　十一、基金的投资组合报告 　　本投资组合报告所载数据截至２００４年６月３０日，本报告中所列财务数据未经审计。 1、报告期末基金资产组合情况 　 金额（元） 占总资产比例 股票 2,427,672,018.82 66.00% 债券 729,920,174.60 19.84% 银行存款和清算备付金合计 225,875,165.71 6.14% 其他资产 294,964,039.04 8.02% 合计 3,678,431,398.17 100.00% 2、报告期末按行业分类的股票投资组合 序号 行业分类 市值（元） 占净值比例 1 农、林、牧、渔业 － － 2 采掘业 431,080,097.91 12.84% 3 制造业 517,554,888.69 15.41% 其中：食品、饮料 75,123,822.35 2.24% 纺织、服装、皮毛 53,948,376.65 1.61% 木材、家具 － － 造纸、印刷 2,085,450.00 0.06% 石油、化学、塑胶、塑料 117,667,238.44 3.50% 电子 46,180,021.16 1.37% 金属、非金属 19,655,184.00 0.59% 机械、设备、仪表 188,615,626.53 5.62% 医药、生物制品 14,174,869.56 0.42% 其他制造业 104,300.00 0.00% 4 电力、煤气及水的生产和供应业 81,166,866.76 2.42% 5 建筑业 － － 6 交通运输、仓储业 845,661,966.15 25.18% 7 信息技术业 72,933,413.79 2.17% 8 批发和零售贸易 46,955,464.90 1.40% 9 金融、保险业 267,699,088.06 7.97% 10 房地产业 140,047,755.32 4.17% 11 社会服务业 24,572,477.24 0.73% 12 传播与文化产业 － － 13 综合类 － － 合计 2,427,672,018.82 72.28% 3、报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票明细 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 期末市值（元） 占净值比例 1 600036 招商银行 30,631,397 259,754,246.56 7.73% 2 600029 南方航空 56,614,236 246,271,926.60 7.33% 3 600188 兖州煤业 13,741,568 189,908,469.76 5.65% 4 600009 上海机场 16,530,449 183,487,983.90 5.46% 5 600028 中国石化 34,506,547 165,286,360.13 4.92% 6 600026 中海发展 18,256,667 150,982,636.09 4.50% 7 000002 万科Ａ 23,969,378 116,491,177.08 3.47% 8 000089 深圳机场 9,627,186 100,219,006.26 2.98% 9 600050 中国联通 19,537,449 67,404,199.05 2.01% 10 000729 燕京啤酒 5,169,488 56,192,334.56 1.67% 4、报告期末按券种分类的债券投资组合 序号 债券品种 市值（元） 占净值比例 1 国债 309,218,664.00 9.21% 2 金融债 414,499,000.00 12.34% 3 央行票据 － － 4 企业债 － － 5 可转债 6,202,510.60 0.18% 合计 729,920,174.60 21.73% 5、报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券明细 序号 债券名称 市值（元） 占净值比例 1 04国开10 310,000,000.00 9.23% 2 20国债04 104,474,384.00 3.11% 3 21国债15 101,329,000.00 3.02% 4 21国债03 98,543,280.00 2.93% 5 04国开07 49,305,000.00 1.47% 　　６、投资组合报告附注 　　（１）报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查的，也没有在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的。 　　（２）基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的。 　　（３）基金的其他资产构成 　　单位：元 交易保证金 1,599,012.38 应收证券清算款 257,222.08 应收利息 3,770,289.67 应收申购款 1,337,514.91 买入返售证券 288,000,000.00 合计 294,964,039.04 　　（４）持有的处于转股期的可转换债券明细 债券代码 债券名称 市值（元） 占净值比例 100096 云化转债 4,201,944.60 0.13% 　　十二、基金的业绩 　　下述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。基金的过往业绩不代表未来表现。 　　（一）主要财务指标 项　目 2003年9月5日至 2004年1月1日至 2003年12月31日 2004年6月30日 基金本期净收益 68,758,736.57元 340,622,021.27元 加权平均份额基金本期净收益 0.0190元 0.1017元 期末可供分配基金收益 586,599.64元 -232,970,109.40元 期末可供分配基金份额收益 0.0002元 -0.0649元 期末基金资产净值 3,469,305,144.91元 3,358,599,621.36元 期末基金份额净值 1.062元 0.935元 基金加权平均净值收益率 1.88% 9.62％ 本期基金份额净值增长率 8.24% -3.71％ 基金份额累计净值增长率 8.24% 4.22％ 　　（二）基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 阶段 净值增长率① 净值增长 业绩比较基 业绩比较基准收 ①－③ ②－④ 2003年9月5日至 率标准差② 准收益率③ 益率标准差④ 2003年12月31日 8.24% 0.47% 0.64% 0.00% 7.60% 0.47% 2004年1月1日至 2004年6月30日 -3.71% 1.03% 0.98% 0.00% -4.69% 1.03% 2003年9月5日至 2004年6月30日 4.22% 0.85% 1.62% 0.00% 2.60% 0.85% 　　（三）自基金合同生效以来基金份额净值的变动情况 　　华夏回报基金累计净值增长率历史走势图 　　（２００３年９月５日至２００４年６月３０日） 　　注：１、本基金的合同生效日为２００３年９月５日，成立至今不足一年。 　　２、本基金于２００３年１０月２３日开始办理申购、赎回业务。 　　（四）基金份额收益分配情况表 　　单位：元／每份基金 2003年度 2004年度上半年 0.0198 0.099 　　十三、费用概览 　　（一）与基金运作有关的费用 　　１、与基金运作有关的费用种类 　　（１）基金管理人的管理费； 　　（２）基金托管人的托管费； 　　（３）证券交易费用； 　　（４）基金份额持有人大会费用； 　　（５）基金成立后与基金相关的会计师费、律师费和信息披露费用； 　　（６）其他按照国家有关规定可以列入的费用。 　　２、与基金运作有关费用的计提方法、计提标准和支付方式 　　（１）基金管理人的管理费 　　在通常情况下，基金管理费按前一日基金资产净值的１．５％年费率计提。计算方法如下： 　　Ｈ＝Ｅ×１．５％÷当年天数 　　Ｈ为每日应计提的基金管理费 　　Ｅ为前一日基金资产净值 　　基金管理费每日计提，按月支付。由基金管理人向基金托管人发送基金管理费划付指令，经基金托管人复核后于次月首日起５个工作日内从基金资产中一次性支付给基金管理人，若遇法定节假日、休息日，支付日期顺延。 　　基金管理人可以降低基金管理费率，或在中国证监会允许的条件下依据法律法规的有关规定推出其他的基金管理费收费方式，包括但不限于浮动费率方式。本基金如按浮动费率收取基金管理费，则年费率浮动范围最高不超过基金资产净值的２．５％。如降低基金管理费率或推出新的收费方式，基金管理人最迟须于新的费率或收费方式开始实施前３个工作日在至少一种中国证监会指定的信息披露媒体公告。 　　（２）基金托管人的托管费 　　在通常情况下，基金托管费按前一日基金资产净值的０．２５％年费率计提。计算方法如下： 　　Ｈ＝Ｅ×０．２５％÷当年天数 　　Ｈ为每日应计提的基金托管费 　　Ｅ为前一日基金资产净值 　　基金托管费每日计提，按月支付。由基金管理人向基金托管人发送基金托管费划付指令，基金托管人复核后于次月首日起５个工作日内从基金资产中一次性支付给基金托管人，若遇法定节假日、休息日，支付日期顺延。 　　基金管理人和基金托管人可根据基金规模等因素协商酌情调低基金托管费率，无须召开基金持有人大会。如降低基金托管费率，基金管理人最迟须于新的费率开始实施前３个工作日在至少一种中国证监会指定的信息披露媒体公告。 　　（３）其他基金运作费用的支付方式 　　本条第１款第３至第６项费用由基金托管人根据有关法规及相关合同等的规定，按费用实际支出金额支付。 　　３、不列入基金费用的项目 　　基金管理人和基金托管人因未履行或未完全履行义务导致的费用支出或基金资产的损失，以及处理与基金运作无关事项发生的费用等不列入基金费用。 　　４、基金费用种类的调整 　　本基金可在中国证监会允许的条件下按照国家的有关规定增加其他种类的基金费用。如本基金仅对新发行的基金份额适用新的基金费用种类，不涉及已有基金份额持有人利益的，无须召开基金份额持有人大会。 　　（二）与基金销售有关的费用 　　１、申购费 　　（１）投资者可选择在申购本基金或赎回本基金时交纳申购费。投资者选择在申购时交纳的称为前端申购费，投资者选择在赎回时交纳的称为后端申购费。 　　（２）投资者选择交纳前端申购费时，按申购金额采用比例费率。投资者在一天之内如果有多笔申购，适用费率按单笔分别计算。具体费率如下： 申购金额 前端申购费率 100万以下 1.5% 100万以上（含100万）-500万 1.2% 500万以上（含500万） 不超过1.0％ 　　（３）投资者选择交纳后端申购费时，费率按持有时间递减，具体费率如下： 持有期 后端申购费率 1年以内 1.8% 满1年不满2年 1.5% 满2年不满3年 1.2% 满3年不满4年 1.0% 满4年不满8年 0.5% 满8年以后 0 　　（４）本基金申购费由基金管理人支配使用，不列入基金资产。 　　（５）申购份额的计算 　　如果投资者选择交纳前端申购费，则申购份额的计算方法如下： 　　前端申购费用＝申购金额×前端申购费率 　　净申购金额＝申购金额－前端申购费用 　　申购份额＝净申购金额／Ｔ日基金份额净值 　　如果投资者选择交纳后端申购费，则申购份额的计算方法如下： 　　申购份额＝申购金额／Ｔ日基金份额净值 　　基金份额以四舍五入的方法保留小数点后两位，由此误差产生的损失由基金资产承担，产生的收益归基金资产所有。 　　２、赎回费 　　（１）本基金赎回费率不超过赎回总额的０．５％。本基金赎回费由赎回人承担，其中须依法扣除不低于所收取赎回费总额的２５％归入基金资产，其余用于支付注册登记费、销售手续费等各项费用。 　　（２）赎回金额的计算 　　如果投资者在认购／申购时选择交纳前端认购／申购费，则赎回金额的计算方法如下： 　　赎回总额＝赎回份额×Ｔ日基金份额净值 　　赎回费用＝赎回总额×赎回费率 　　赎回金额＝赎回总额－赎回费用 　　如果投资者在认购时选择交纳后端认购费，则赎回金额的计算方法如下： 　　赎回总额＝赎回份额×Ｔ日基金份额净值 　　赎回费用＝赎回总额×赎回费率 　　后端认购费用＝赎回份额×基金份额面值×后端认购费率 　　赎回金额＝赎回总额－赎回费用－后端认购费用 　　其中，基金份额面值为１．００元。 　　如果投资者在申购时选择交纳后端申购费，则赎回金额的计算方法如下： 　　赎回总额＝赎回份额×Ｔ日基金份额净值 　　赎回费用＝赎回总额×赎回费率 　　后端申购费用＝赎回份额×申购日基金份额净值×后端申购费率 　　赎回金额＝赎回总额－赎回费用－后端申购费用 　　其中，Ｔ日基金份额净值在当天收市后计算，并在Ｔ＋１日公告。遇特殊情况，可以适当延迟计算或公告，并报中国证监会备案。 　　３、转换费 　　（１）基金转换费：无。 　　（２）转出基金费用：按转出基金正常赎回时应收的赎回费收取费用，如该部分基金采用后端收费模式购买，需收取正常赎回时应收的后端申购费。 　　（３）转入基金费用：对转入基金申购费费率进行优惠，收取优惠申购费，细则如下： 　　①申购赎回费大于零的基金之间的转换 　　第一，任意收费模式基金Ａ转入前端收费基金Ｂ（Ａ→Ｂ） 　　如果Ｂ基金的前端申购费率最高档比Ａ基金的前端申购费率最高档高，则其差额部分即为转入Ｂ基金时的优惠申购费率；反之，则转入Ｂ基金时的申购费率优惠至０。 　　第二，任意收费模式基金Ａ转入后端收费基金Ｂ（Ａ→Ｂ） 　　Ａ基金持有到后端申购费率为０的年限，即视为转入Ｂ基金的已持有期。例如，任意收费模式华夏债券转入华夏大盘精选后收费，转入时即视为已持有华夏大盘精选满５年。 　　②申购赎回费为零的基金（目前为华夏现金增利）与申购赎回费大于零的基金之间的转换 　　第一，其他基金转入华夏现金增利 　　因华夏现金增利申购费和赎回费为０，转换时等同于正常申购。 　　第二，华夏现金增利转入其他基金前端收费 　　优惠费率＝转入基金的申购费率－０．２５％＊华夏现金增利基金的持有时间（单位为年），最低为０。 　　第三，华夏现金增利转入其他基金后端收费 　　在计算转入基金的持有年限时，其持有期从买入华夏现金增利基金的时间开始计算。为处理申（认）购时间不同的多笔华夏现金增利的转出，对华夏现金增利基金的持有时间的确定有特殊规定，即每当有华夏现金增利基金新增份额时，均调整持有时间，计算方法如下： 　　调整后的持有时间＝原持有时间＊原份额／（原份额＋新增份额） 　　４、基金管理人可以在遵守法律法规及基金合同规定的条件下，根据市场情况制定基金促销计划。基金促销计划可以针对特定时间范围、特定地域范围、特定行业、特定职业等的投资者或以特定交易方式（如网上交易、电话交易等）进行基金交易的投资者等定期或不定期地开展。在基金促销活动期间，基金管理人可以对促销活动范围内的投资者调低基金申购费率、赎回费率。基金管理人对部分基金投资者费用的减免不构成对其他投资者的同等义务。 　　５、基金管理人可以调整申购费率、赎回费率或收费方式，最新的申购费率、赎回费率和收费方式在公开说明书中列示。如调整费率或收费方式，基金管理人最迟将于新的费率或收费方式开始实施前３个工作日在至少一种中国证监会指定的信息披露媒体公告。 　　十四、对招募说明书更新部分的说明 　　本招募说明书依据《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金信息披露管理办法》、《证券投资基金运作管理办法》、《证券投资基金销售管理办法》、《华夏回报证券投资基金基金合同》及其他法律法规的要求，对本基金管理人于２００３年７月１５日刊登的本基金原招募说明书进行了更新，主要更新的内容如下： 　　１、根据《基金信息披露内容与格式准则第５号＜招募说明书的内容与格式＞》的有关规定，对原招募说明书的格式及内容进行调整。增加了“基金的业绩”、“基金合同的内容摘要”、“基金托管协议的内容摘要”，删除了“基金的发起”、“基金的设立募集”、“基金的成立”等与首次募集相关的特定内容。 　　２、本招募说明书编制的法律依据改为《证券投资基金法》、《信息披露管理办法》、《基金运作管理办法》、《基金销售管理办法》。 　　３、根据最新规定，更新了一些名词，将“基金契约”改为“基金合同”、“基金成立”改为“基金合同生效”、“基金持有人”改为“基金份额持有人”、“基金单位”改为“基金份额”、“中国人民银行”改为“中国银监会”、新增“证券投资基金法”、“信息披露管理办法”、“基金销售管理办法”、“基金运作管理办法”等名词解释； 　　４、更新“三、基金管理人”部分； 　　５、更新“四、基金托管人”部分； 　　６、新增“五、相关服务机构”的销售机构部分； 　　７、新增“六、基金份额的申购、赎回与转换”的基金转换部分； 　　８、修订“七、基金的投资”的投资组合比例限制部分，新增基金投资组合报告部分； 　　９、新增“八、基金的业绩”，该部分内容均按有关规定编制，并经基金托管人复核，但相关财务数据未经审计； 　　１０、修订“十一、基金的收益与分配”的收益分配原则部分，基金默认收益分配方式改为现金方式； 　　１１、修订“十二、基金的费用与税收” 　　的赎回费划归基金资产部分，本基金赎回费由赎回人承担，其中须依法扣除不低于所收取赎回费总额的２５％归入基金资产，其余用于支付注册登记费、销售手续费等各项费用； 　　１２、“十四、基金的信息披露”按最新法律法规更新； 　　１３、“十七、基金合同的内容摘要”根据最新法律法规及公司公告内容修订，主要修订内容涉及基金持有人大会，基金管理人、基金托管人更换条件，基金收益分配原则，赎回费归属基金资产的比例和信息披露等； 　　１４、新增“十八、基金托管协议的内容摘要”； 　　１５、更新“十九、对基金份额持有人的服务”部分； 　　１６、新增“二十、其他应披露事项”。 　　华夏基金管理有限公司 　　二零零四年十月十五日