前海开源沪港深智慧生活优选灵活配置混合型证券投资基 金 2017年第3季度报告 2017年09月30日 基金管理人:前海开源基金管理有限公司 基金托管人:中国农业银行股份有限公司 报告送出日期:2017年10月26日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述 或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2017年10月24日 复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存 在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基 金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应 仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2017年7月1日起至9月30日止。 §2 基金产品概况 2.1 基金基本情况 基金简称 前海开源沪港深智慧生活混合 基金主代码 001972 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2016年01月26日 报告期末基金份额总额 118,753,592.69份 本基金主要通过精选投资于智慧生活主题相关证券，挖掘 投资目标 “互联网+”全面渗透和居民消费结构升级过程中的投资 机会，在合理控制风险并保持基金资产良好流动性的前提 下，力争实现基金资产的长期稳定增值。 本基金的投资策略主要有以下六方面内容： 1、大类资产配置 本基金综合运用定性和定量的分析手段，在对宏观经济因 素进行充分研究的基础上，判断宏观经济周期所处阶段。 投资策略 依据经济周期理论，结合对证券市场的系统性风险以及未 来各大类资产风险和预期收益率的评估，制定本基金在股 票、债券、现金等大类资产之间的配置比例。 2、股票投资策略 本基金将精选有良好增值潜力的、与智慧生活主题相关的 上市公司股票构建股票投资组合。通过对备选公司质地和 第2页，共13页 业绩弹性的分析，本基金将优选出具有综合优势的股票构 建投资组合，并根据行业趋势、估值水平等因素进行动态 调整。此外，本基金将通过“沪港通”机制投资于与智慧 生活主题相关的香港股票，但不使用合格境内机构投资者 (QDII)境外投资额度进行境外投资。 3、债券投资策略 在债券投资策略方面，本基金在综合研究的基础上实施积 极主动的组合管理，采用宏观环境分析和微观市场定价分 析两个方面进行债券资产的投资。 4、权证投资策略 在权证投资方面，本基金根据权证对应公司基本面研究成 果确定权证的合理估值，发现市场对股票权证的非理性定 价；利用权证衍生工具的特性，通过权证与证券的组合投 资，来达到改善组合风险收益特征的目的。 5、资产支持证券投资策略 本基金通过对资产支持证券发行条款的分析、违约概率和 提前偿付比率的预估，借用必要的数量模型来谋求对资产 支持证券的合理定价，在严格控制风险、充分考虑风险补 偿收益和市场流动性的条件下，谨慎选择风险调整后收益 较高的品种进行投资。 6、股指期货投资策略 本基金参与股指期货投资时机和数量的决策建立在对证券 市场总体行情的判断和组合风险收益分析的基础上。基金 管理人将根据宏观经济因素、政策及法规因素和资本市场 因素，结合定性和定量方法，确定投资时机。基金管理人 在进行股指期货投资前将建立股指期货投资决策部门或小 组，负责股指期货的投资管理的相关事项，并经基金管理 人董事会批准后执行以达到套期保值的目的。 若相关法律法规发生变化时，基金管理人期货投资管理遵 从其最新规定，以符合上述法律法规和监管要求的变化。 业绩比较基准 沪深300指数收益率×70%＋中证全债指数收益率×30% 本基金为混合型基金，其预期风险和预期收益水平高于货 风险收益特征 币型基金、债券型基金，低于股票型基金。本基金如果投 资港股通标的股票，需承担汇率风险以及境外市场的风险 。 基金管理人 前海开源基金管理有限公司 基金托管人 中国农业银行股份有限公司 第3页，共13页 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（2017年07月01日- 2017年09月30日） 1.本期已实现收益 8,743,751.05 2.本期利润 8,282,058.89 3.加权平均基金份额本期利润 0.0733 4.期末基金资产净值 156,599,423.61 5.期末基金份额净值 1.319 注：①上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收 益水平要低于所列数字。 ②本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣 除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 净值增长 业绩比较 业绩比较 阶段 净值增长 率标准差 基准收益 基准收益 ①-③ ②-④ 率① ② 率③ 率标准差 ④ 过去三个 5.86% 0.57% 3.42% 0.41% 2.44% 0.16% 月 注：本基金的业绩比较基准为：沪深300指数收益率×70%＋中证全债指数收益率 ×30%。 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率 变动的比较 第4页，共13页 3.3其他指标 无。 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 任本基金的基金经理 证券从 姓名 职务 期限 业年限 说明 任职日期 离任日期 赵雪芹女士，经济学博士研究 本基金的 生，历任山东财经大学讲师、 基金经理 海通证券股份有限公司首席分 赵雪芹 、联席投 2016-01- - 15年 析师、中信证券股份有限公司 资总监、 26 首席分析师、董事总经理。现 研究部负 任前海开源基金管理有限公司 责人 董事总经理、联席投资总监、 研究部负责人。 注：①对基金的首任基金经理，其"任职日期"为基金合同生效日，"离任日期"为根据 公司决定确定的解聘日期，对此后的非首任基金经理，"任职日期"和"离任日期"分别 第5页，共13页 指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。 ②证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其各 项实施细则、本基金《基金合同》和其他有关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉 尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金持有人谋求最大 利益。本报告期内，基金运作整体合法合规，没有损害基金持有人利益。基金的投资 范围、投资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导 意见》，完善相应制度及流程，通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交 易公平执行，公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内基金管理人管理的所有投 资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量没有超过该证券当 日成交量的5%的情况。 4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析 中国经济地位与日俱增，国家供给侧改革帮助企业去杠杆、去产能、去库存以推 进产业结构转型升级等举措初见成效，各行业集中度提升，同时货币政策向实体经济 倾斜，财政政策积极宽松，预计十九大后各行业将继续落实中央产业政策，产业升级 逐渐提上议事日程。 目前全球各大市场股市迭创新高，A股和H股的配置价值均将进一步提升。在全球资 本流动中，中国作为新兴市场"领头羊"，国内优质资产受海外资本关注度不断提高， 随着人民币国际化的加速，海外配置A股的渠道势必进一步拓宽深化。港股方面，其较 低的估值水平为稳定存量资金提供了较厚的安全垫，而内资尤其是以保险资金为代表 的长期机构投资者逐渐成为增量资金的主导也优化了港股市场的投资者结构，以上因 素均有望推动港股估值进一步向A股靠拢。A股方面，中国经济由劳动力密集型转向技 术密集型，各行业产业升级逐渐展开，因此能够代表未来经济发展方向的新兴产业将 成为市场追捧热点。 围绕着"内需"和"创新"展开的、以投资主导转向消费主导的经济转型和结构调整仍 将是未来经济发展的主旋律。在"内需"层面，传统消费提质升级、新兴消费加速扩容 以及市场流通体系的不断完善将成为三大主要方向；在"创新"层面，提高全要素生产 率、提高管理水平、促进服务业和战略性新兴产业比重提高和水平提升，将是以创新 第6页，共13页 驱动转型的主要路径。基于上述逻辑，我们认为，立足消费和各产业链上的传统消费 品和科技消费品制造业、高端制造业、服务性消费行业将是未来孵化新的增长点和增 长极的重点领域，坚持在上述领域的长期投资和价值投资仍大有可为。 4.5 报告期内基金的业绩表现 本基金本报告期内，基金份额净值增长率为5.86%，同期业绩比较基准收益率为 3.42%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 本基金本报告期内，未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或 者基金资产净值低于五千万元的情形。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例（ %） 1 权益投资 123,391,176.94 78.24 其中：股票 123,391,176.94 78.24 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 - - 其中：债券 - - 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 23,000,000.00 14.58 其中：买断式回购的买入 - - 返售金融资产 7 银行存款和结算备付金合 11,070,844.56 7.02 计 8 其他资产 251,983.89 0.16 9 合计 157,714,005.39 100.00 注：权益投资中通过港股通交易机制投资的港股公允价值为32,170,958.67元，占资产 净值比例20.54%。 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 第7页，共13页 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值的比例 （%） A 农、林、牧、渔业 2,189,200.00 1.40 B 采矿业 - - C 制造业 77,968,296.67 49.79 D 电力、热力、燃气及水 - - 生产和供应业 E 建筑业 - - F 批发和零售业 - - G 交通运输、仓储和邮政 - - 业 H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息 - - 技术服务业 J 金融业 11,062,721.60 7.06 K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施 - - 管理业 O 居民服务、修理和其他 - - 服务业 P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 91,220,218.27 58.25 5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 行业类别 公允价值(人民币) 占基金资产净值比（％） 基础材料 - - 消费者非必需品 - - 第8页，共13页 消费者常用品 - - 能源 - - 金融 12,076,863.32 7.71 医疗保健 11,735,514.12 7.49 工业 8,358,581.23 5.34 信息技术 - - 电信服务 - - 公用事业 - - 地产业 - - 合计 32,170,958.67 20.54 注：以上分类采用全球行业分类标准(GICS)。 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净 值比例(%) 1 002008 大族激光 300,000 13,080,000.0 8.35 0 2 2601 中国太保 422,400 12,076,863.3 7.71 2 3 2607 上海医药 723,900 11,735,514.1 7.49 2 4 002294 信立泰 371,100 11,470,701.0 7.32 0 5 601318 中国平安 204,260 11,062,721.6 7.06 0 6 000725 京东方Ａ 2,513,000 11,057,200.0 7.06 0 7 000063 中兴通讯 389,600 11,025,680.0 7.04 0 8 002841 视源股份 117,767 8,826,636.65 5.64 9 0371 北控水务集 1,564,000 8,358,581.23 5.34 团 10 600887 伊利股份 287,910 7,917,525.00 5.06 注：所用证券代码采用当地市场代码。 第9页，共13页 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 本基金本报告期末未持有债券。 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 本基金本报告期末未持有债券。 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明 细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未投资股指期货。 5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策 本基金本报告期末未投资股指期货。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.10.1 本期国债期货投资政策 本基金本报告期末未投资国债期货。 5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未投资国债期货。 5.10.3 本期国债期货投资评价 本基金本报告期末未投资国债期货。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在 报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.11.2 基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。 第10页，共13页 5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 152,202.81 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 84,808.34 4 应收利息 14,972.74 5 应收申购款 - 6 其他应收款 - 7 其他 - 8 合计 251,983.89 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有可转换债券。 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。 5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入原因，分项之和与合计可能有尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 报告期期初基金份额总额 76,660,932.52 报告期期间基金总申购份额 45,849,510.10 减：报告期期间基金总赎回份额 3,756,849.93 报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以 - “-”填列） 报告期期末基金份额总额 118,753,592.69 注：总申购份额含红利再投、转换入份额，总赎回份额含转换出份额。 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 本报告期内基金管理人未持有本基金份额。 第11页，共13页 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本报告期内基金管理人未运用固有资金申购、赎回、买卖本基金份额。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况 投 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况 资 持有基金 者序 份额比例 份额 类号 达到或者 期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额 占比( 别 超过20%的 %) 时间区间 20170701 29,497,541.7 1- 2017093 9 0.00 0.00 29,497,541.79 24.84 0 机 20170701 26,688,073.3 构 2- 2017093 9 0.00 0.00 26,688,073.39 22.47 0 20170710 39,935,303. 3- 2017093 0.00 51 0.00 39,935,303.51 33.63 0 产品特有风险 1. 巨额赎回风险 （1）本基金单一投资者所持有的基金份额占比较大，单一投资者的巨额赎回，可能导致基金管理人被迫抛售证券以应付基金赎回的现金需要，对本基金的投资运作及净值表现产生较大影响； （2）单一投资者大额赎回时容易造成本基金发生巨额赎回。在发生巨额赎回情形时，在符合基金合同约定情况下，如基金管理人认为有必要，可延期办理本基金的赎回申请，投资者可能面临赎回申请被延期办理的风险；如果连续2个开放日以上（含）发生巨额赎回，基金管理人可能根据《基金合同》的约定暂停接受基金的赎回申请，对剩余投资者的赎回办理造成影响； 2. 转换运作方式或终止基金合同的风险 单一投资者巨额赎回后，若本基金连续60个工作日基金份额持有人低于200人或基金资产净值低于5000万情形的，基金管理人应当向中国证监会提出解决方案，或按基金合同约定，转换运作方式或终止基金合同，其他投资者可能面临基金转换运作方式或终止基金合同的风险； 3.流动性风险 单一投资者巨额赎回可能导致本基金在短时间内无法变现足够的资产予以应对，可能会产生 第12页，共13页 基金仓位调整困难，导致流动性风险； 4.巨额赎回可能导致基金资产规模过小，导致部分投资受限而不能实现基金合同约定的投资目的及投资策略。 8.2 影响投资者决策的其他重要信息 无 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 （1）中国证券监督管理委员会批准前海开源沪港深智慧生活优选灵活配置混合型 证券投资基金设立的文件 （2）《前海开源沪港深智慧生活优选灵活配置混合型证券投资基金基金合同》 （3）《前海开源沪港深智慧生活优选灵活配置混合型证券投资基金托管协议》 （4）基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程 （5）前海开源沪港深智慧生活优选灵活配置混合型证券投资基金在指定报刊上各项 公告的原稿 9.2 存放地点 基金管理人、基金托管人处 9.3 查阅方式 （1）投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件 （2）投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人前海开源基金管理有限公司， 客户服务电话：4001-666-998（免长途话费） （3）投资者可访问本基金管理人公司网站，网址：www.qhkyfund.com 前海开源基金管理有限公司 二〇一七年十月二十六日 第13页，共13页