泰信鑫选灵活配置混合型证券投资基金 2023 年第 4 季度报告 2023 年 12 月 31 日 基金管理人：泰信基金管理有限公司 基金托管人：中国工商银行股份有限公司 报告送出日期：2024 年 1 月 19 日 §1 重要提示 本基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 本基金的托管人中国工商银行股份有限公司根据基金合同已于 2024 年 1 月 18 日复核了本报 告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中的财务资料未经审计。 本报告期为 2023 年 10 月 1 日起至 12 月 31 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 泰信鑫选混合 基金主代码 001970 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2016 年 2 月 4 日 报告期末基金份额总额 87,689,936.23 份 投资目标 本基金在严格控制风险的前提下，通过积极主动的资产 配置，力争实现基金资产的长期稳定增值。 投资策略 本基金将结合“自上而下”的资产配置策略和“自下而 上”的个股精选策略，注重股票资产在其各相关行业的 配置，并考虑组合品种的估值风险和大类资产的系统风 险，通过品种和仓位的动态调整降低资产波动的风险。 业绩比较基准 沪深 300 指数收益率×55%＋上证国债指数收益率×45% 风险收益特征 本基金为混合型基金，属于中高风险、中高收益的基金 品种，其预期风险和预期收益高于债券型基金和货币市 场基金、低于股票型基金。 基金管理人 泰信基金管理有限公司 基金托管人 中国工商银行股份有限公司 下属分级基金的基金简称 泰信鑫选混合 A 泰信鑫选混合 C 下属分级基金的交易代码 001970 002580 报告期末下属分级基金的份额总额 60,525,328.79 份 27,164,607.44 份 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（2023 年 10 月 1 日-2023 年 12 月 31 日） 泰信鑫选混合 A 泰信鑫选混合 C 1.本期已实现收益 -2,577,188.04 -1,093,520.39 2.本期利润 3,108,520.16 1,164,946.21 3.加权平均基金份额本期利润 0.0497 0.0437 4.期末基金资产净值 52,246,669.48 23,307,532.62 5.期末基金份额净值 0.863 0.858 注：1、所述基金业绩指标不包括基金份额持有人申购或交易基金的各项费用（例如，开放式基金的申购赎回费、红利再投资费、基金转换费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3.2 基金净值表现 3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 泰信鑫选混合 A 业绩比较基准 净值增长率标业绩比较基准 阶段 净值增长率① 收益率标准差 ①－③ ②－④ 准差② 收益率③ ④ 过去三个月 6.15% 1.79% -3.53% 0.43% 9.68% 1.36% 过去六个月 -17.42% 1.90% -5.25% 0.47% -12.17% 1.43% 过去一年 -23.70% 2.00% -4.64% 0.46% -19.06% 1.54% 过去三年 -27.54% 2.13% -15.39% 0.61% -12.15% 1.52% 过去五年 17.26% 2.03% 19.86% 0.67% -2.60% 1.36% 自基金合同 -13.70% 1.75% 27.49% 0.64% -41.19% 1.11% 生效起至今 泰信鑫选混合 C 业绩比较基准 净值增长率标业绩比较基准 阶段 净值增长率① 收益率标准差 ①－③ ②－④ 准差② 收益率③ ④ 过去三个月 6.19% 1.78% -3.53% 0.43% 9.72% 1.35% 过去六个月 -17.42% 1.90% -5.25% 0.47% -12.17% 1.43% 过去一年 -23.67% 1.99% -4.64% 0.46% -19.03% 1.53% 过去三年 -27.35% 2.13% -15.39% 0.61% -11.96% 1.52% 过去五年 16.89% 2.03% 19.86% 0.67% -2.97% 1.36% 自基金合同 -14.54% 1.78% 20.96% 0.63% -35.50% 1.15% 生效起至今 注：本基金业绩比较基准为：沪深 300 指数收益率×55%＋上证国债指数收益率×45% 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 注：1、本基金基金合同于 2016 年 2 月 4 日正式生效。 2、经与基金托管人中国工商银行股份有限公司协商一致并报中国证监会备案，自 2016 年 5 月 5 日起泰信鑫选灵活配置混合型证券投资基金增加 C 类基金份额，并对本基金的基金合同及托管协议作相应修改。 3、本基金的投资组合比例为：股票资产占基金资产的 0%-95%；每个交易日日终，保持现金 或到期日在一年期以内的政府债券不低于基金资产净值的 5%，其中，现金类资产不包括结算备付金、存出保证金（含股指期货合约需缴纳的交易保证金等）、应收申购款等。 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 说明 任职日期 离任日期 年限 权益投资 部副总 监、泰信 董季周先生，复旦大学金融学专业硕士。 中小盘精 曾任圆信永丰基金管理有限公司产品开 选混合型 发专员。2015 年 4 月加入泰信基金管理 证券投资 2020 年 11 月 有限公司，历任研究员、研究员兼基金经 董季周 基金基金 24 日 - 10 年 理助理，现任权益投资部副总监兼基金经 经理、泰 理。2019 年 7 月至今任泰信中小盘精选 信鑫选灵 混合型证券投资基金基金经理，2020 年 活配置混 11 月至今任泰信鑫选灵活配置混合型证 合型证券 券投资基金基金经理。 投资基金 基金经理 注：1、以上日期均是指公司公告的日期。 2、证券从业的含义遵从《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从业人员监督管理办法》的相关规定。 4.1.1 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况 本报告期末本基金基金经理无兼任私募资产管理计划投资经理的情况。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵循《证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》、《泰信鑫选灵活配置混合型证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责、取信于市场、取信于社会的原则管理和运用基金资产。本基金管理人在严格 控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，无损害基金份额持有人利益的行为，本基金的投资运作符合有关法规和基金合同的规定。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》（中国证监会公告[2011]18 号），公 司制定了《公平交易制度》，适用于所有投资品种，以及所有投资管理活动，涵盖授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动相关的各环节，从研究、投资、交易合规性监控，发现可疑交易立即报告，并由风险管理部负责对公平交易情况进行定期和不定期评估。 公司所有研究成果对公司所管理的所有产品公平开放，基金经理严格遵守公平、公正、独立的原则下达投资指令，所有投资指令在集中交易室集中执行，投资交易过程公平公正，投资交易监控贯穿于整个投资过程。 本报告期内，投资交易监控与价差分析未发现本基金与其他基金之间存在利益输送行为，公平交易制度整体执行情况良好。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本公司严格控制不同投资组合之间的同日反向交易，严格禁止可能导致不公平交易和利益输送的同日反向交易。本报告期内，本基金参与的交易所公开竞价同日反向交易，未出现成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量 5%的情况，亦无其他异常交易行为。 4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析 2023 年 Q4 以来，市场弱势震荡，行业层面煤炭和医药表现强势。组合在 Q4 操作上变化不 大，持股集中度进一步提升。 回首 2023 年，市场依旧跌宕起伏，行业轮动速度明显加快，因子归因上看小市值、低波动、 低价与高股息这两类方向风格占优，落实到板块上，受益于 AI 产业趋势映射的传媒和通信和高股息的煤炭超额收益显著。组合聚焦科技成长，年初至今表现不佳，主要是重点年初配置的模拟芯片设计和国防军工领域负向收益显著，源于对其下游需求的误判。痛定思痛，对科技方向有了些许新的思考：（1）自 2018/2019 年开启的科技领域的进口替代带来的行业估值扩张停滞，主要症结在于国内供给侧的竞争性内卷，在立足国内市场竞争的同时，能够积极融入全球市场方能开拓更为广阔的市场空间；（2）科技股的估值锚定，在静态 PE 估值难以度量安全边际时，结合一级市场产业估值和远期预期市值贴现可能更为客观。 展望 2024 年，国内经济温和复苏，GDP 名义观感类似于 2023 年，海外利率压力小于 2023 年，但目前共识度较高，市场行情判断仍将以结构性机会为主。产业方向来看大模型竞争格局趋于收敛，云端训练侧算力储备将在 2024 年迎来高峰，最为看好 AI 在边缘侧的硬件落地机会，集 中在 AIOT 以及 AI PC 相关产业链，还看好在应用端落地的机会，集中在软件侧，目前组合重点配 置在电子、计算机和国防军工领域。 4.5 报告期内基金的业绩表现 截止本报告期末泰信鑫选混合 A 基金份额净值为 0.863 元,本报告期基金份额净值增长率为 6.15%;截止本报告期末泰信鑫选混合C基金份额净值为0.858元,本报告期基金份额净值增长率为6.19%;同期业绩比较基准收益率为-3.53%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 无 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 70,914,400.00 93.39 其中：股票 70,914,400.00 93.39 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 - - 其中：债券 - - 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售金融资 - - 产 7 银行存款和结算备付金合计 4,544,359.99 5.98 8 其他资产 471,599.65 0.62 9 合计 75,930,359.64 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比 例（%） A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 - - C 制造业 50,646,600.00 67.03 D 电力、热力、燃气及水生产和供应 业 - - E 建筑业 - - F 批发和零售业 - - G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 20,267,800.00 26.83 J 金融业 - - K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 70,914,400.00 93.86 5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 报告期末本基金未持有港股通股票。 5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细 5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%） 1 688608 恒玄科技 50,000 7,713,500.00 10.21 2 688270 臻镭科技 110,000 7,521,800.00 9.96 3 688582 芯动联科 190,000 7,347,300.00 9.72 4 688049 炬芯科技 190,000 7,233,300.00 9.57 5 688486 龙迅股份 60,000 7,126,200.00 9.43 6 688095 福昕软件 100,000 6,985,000.00 9.25 7 688088 虹软科技 170,000 6,976,800.00 9.23 8 688515 裕太微 70,000 6,916,700.00 9.15 9 688332 中科蓝讯 90,000 6,787,800.00 8.98 10 688279 峰岹科技 50,000 6,306,000.00 8.35 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 报告期末本基金未持有债券。 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 报告期末本基金未持有债券。 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资 明细 报告期末本基金未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 报告期末本基金未投资贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 报告期末本基金未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 截至报告期末本基金未投资股指期货。 5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策 截至报告期末本基金未投资股指期货。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.10.1 本期国债期货投资政策 报告期末本基金未持有国债期货。 5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 截至报告期末本基金未投资国债期货。 5.10.3 本期国债期货投资评价 截至报告期末本基金未投资国债期货。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形 本基金本报告期投资的前十名证券中发行主体未发生被监管部门立案调查或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。 5.11.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库 报告期内本基金投资的前十名股票中没有在基金合同规定备选股票库之外的股票。 5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 40,423.70 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 - 5 应收申购款 431,175.95 6 其他应收款 - 7 其他 - 8 合计 471,599.65 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 报告期末本基金未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 报告期末本基金投资前十名股票中不存在流通受限情况。 5.11.6 本报告涉及合计数相关比例的，均以合计数除以相关数据计算，而不是对不同比例进行合计。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 项目 泰信鑫选混合 A 泰信鑫选混合 C 报告期期初基金份额总额 62,834,375.39 28,042,903.96 报告期期间基金总申购份额 9,118,601.16 12,774,682.22 减:报告期期间基金总赎回份额 11,427,647.76 13,652,978.74 报告期期间基金拆分变动份额（份额减 - - 少以“-”填列） 报告期期末基金份额总额 60,525,328.79 27,164,607.44 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 本报告期基金管理人未持有本基金份额。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本报告期基金管理人未运用固有资金申购、赎回本基金。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 报告期内未出现单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情形。 8.2 影响投资者决策的其他重要信息 无。 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 1、 中国证监会批准泰信鑫选灵活配置混合型证券投资基金设立的文件 2、《泰信鑫选灵活配置混合型证券投资基金基金合同》 3、《泰信鑫选灵活配置混合型证券投资基金招募说明书》 4、《泰信鑫选灵活配置混合型证券投资基金托管协议》 5、 基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程 6、 基金托管人业务资格批件和营业执照 9.2 存放地点 本报告分别置备于基金管理人、基金托管人的住所，供投资者免费查阅。 9.3 查阅方式 投资者可直接登录本基金管理人公司网站(www.ftfund.com)查阅上述相关文件，或拨打客户服务中心电话(400-888-5988，021-38784566)，和本基金管理人直接联系。 泰信基金管理有限公司 2024 年 1 月 19 日