嘉合磐通债券型证券投资基金 2023年第4季度报告 2023年12月31日 基金管理人:嘉合基金管理有限公司 基金托管人:平安银行股份有限公司 报告送出日期:2024年01月22日 目录 §1 重要提示...... 3 §2 基金产品概况...... 3 §3 主要财务指标和基金净值表现...... 4 3.1 主要财务指标 ...... 4 3.2 基金净值表现 ...... 4 §4 管理人报告...... 6 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介...... 6 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明...... 7 4.3 公平交易专项说明 ...... 7 4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析...... 7 4.5 报告期内基金的业绩表现...... 8 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明...... 8 §5 投资组合报告...... 8 5.1 报告期末基金资产组合情况...... 8 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合...... 8 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细...... 9 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合......10 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细......10 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细......10 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细......10 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细......11 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明......11 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明......11 5.11 投资组合报告附注 ......11 §6 开放式基金份额变动......12 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况......12 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况......12 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细......12 §8 影响投资者决策的其他重要信息......12 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况......12 8.2 影响投资者决策的其他重要信息......13 §9 备查文件目录......13 9.1 备查文件目录 ......13 9.2 存放地点 ......13 9.3 查阅方式 ......13 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人平安银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2024年01月18日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在做出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2023年10月01日起至2023年12月31日止。 §2 基金产品概况 基金简称 嘉合磐通 基金主代码 001957 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2018年01月24日 报告期末基金份额总额 397,834,563.02份 在有效控制流动性和风险的前提下，积极主动配置 投资目标 固定收益类资产，并在此基础上精选权益类资产， 力争实现基金资产的长期稳健增长。 投资策略 1、大类资产配置；2、债券投资策略；3、股票投资 策略；4、存托凭证投资策略；5、权证投资策略。 业绩比较基准 中债综合全价指数收益率×80%+沪深300指数收益 率×20% 本基金是债券型基金，属于证券投资基金中的较低 风险收益特征 预期风险、预期收益的基金品种，其长期平均预期 风险和预期收益率低于股票型基金和混合型基金， 高于货币市场基金。 基金管理人 嘉合基金管理有限公司 基金托管人 平安银行股份有限公司 下属分级基金的基金简称 嘉合磐通A 嘉合磐通C 下属分级基金的交易代码 001957 001958 报告期末下属分级基金的份额总 306,957,059.83份 90,877,503.19份 额 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期(2023年10月01日 - 2023年12月31日) 嘉合磐通A 嘉合磐通C 1.本期已实现收益 3,518,262.35 781,918.80 2.本期利润 639,028.20 81,883.92 3.加权平均基金份额本期利润 0.0018 0.0008 4.期末基金资产净值 334,358,690.76 96,912,013.83 5.期末基金份额净值 1.0893 1.0664 注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 嘉合磐通A净值表现 净值增长 业绩比较 业绩比较 阶段 净值增长 率标准差 基准收益 基准收益 ①-③ ②-④ 率① ② 率③ 率标准差 ④ 过去三个月 0.34% 0.18% -0.74% 0.16% 1.08% 0.02% 过去六个月 -0.86% 0.19% -1.48% 0.17% 0.62% 0.02% 过去一年 0.15% 0.18% -0.63% 0.17% 0.78% 0.01% 过去三年 11.28% 0.14% -3.04% 0.22% 14.32% -0.08% 过去五年 28.03% 0.16% 7.63% 0.24% 20.40% -0.08% 自基金合同 生效起至今 30.67% 0.16% 4.56% 0.24% 26.11% -0.08% 嘉合磐通C净值表现 净值增长 业绩比较 业绩比较 阶段 净值增长 率标准差 基准收益 基准收益 ①-③ ②-④ 率① ② 率③ 率标准差 ④ 过去三个月 0.22% 0.18% -0.74% 0.16% 0.96% 0.02% 过去六个月 -1.05% 0.19% -1.48% 0.17% 0.43% 0.02% 过去一年 -0.24% 0.18% -0.63% 0.17% 0.39% 0.01% 过去三年 9.96% 0.14% -3.04% 0.22% 13.00% -0.08% 过去五年 25.83% 0.16% 7.63% 0.24% 18.20% -0.08% 自基金合同 生效起至今 28.21% 0.16% 4.56% 0.24% 23.65% -0.08% 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 注：截至本报告期末，本基金的各项资产配置比例符合基金合同约定。 注：截至本报告期末，本基金的各项资产配置比例符合基金合同约定。 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 任本基金的基 证券 姓名 职务 金经理期限 从业 说明 任职 离任 年限 日期 日期 固定收益公募投资 部总监，嘉合货币市 上海财经大学经济学硕士, 场基金、嘉合磐通债 厦门大学经济学学士。曾任 券型证券投资基金、 宝盈货币市场证券投资基 于启明 嘉合磐泰短债债券 2019- 17年 金基金经理和宝盈祥瑞养 型证券投资基金、嘉 03-13 - 合锦鹏添利混合型 老混合型证券投资基金基 证券投资基金、嘉合 金经理。2015年加入嘉合基 磐恒债券型证券投 金管理有限公司。 资基金的基金经理。 嘉合货币市场基金、 南京大学国民经济学硕士。 叶平 嘉合磐通债券型证 2021- - 7年 2017年5月进入嘉合基金管 券投资基金、嘉合磐 10-29 理有限公司工作。 稳纯债债券型证券 投资基金、嘉合磐泰 短债债券型证券投 资基金、嘉合中债-1 -3年政策性金融债指 数证券投资基金的 基金经理。 注：1、于启明、叶平的"任职日期"为公告确定的聘任日期。 2、证券从业年限的计算标准遵从中国证监会《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从业人员监督管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》和其他有关法律法规、基金合同的相关规定，依照诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管理和运用基金资产，没有损害基金份额持有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本报告期内，本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等法规和公司内部公平交易制度的规定，通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行，确保旗下管理的所有投资组合得到公平对待。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内未发现本基金存在异常交易行为。 本报告期内，所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量未超过该证券当日成交量的5%。 4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析 四季度，稳增长政策不断加码，但经济恢复态势略显疲弱。12月PMI为49%，连续三个月处于荣枯线水平以下，且经济动能环比继续走弱，主要是受到地产行业的拖累。债券市场收益率水平呈现出震荡下行的走势，收益率曲线整体走平。具体来看，10月多重利空因素影响下债市承压。特殊再融资债和万亿增发国债的供给压力叠加稳汇率需求，资金面持续收敛，甚至在月末出现50%的隔夜资金水平，短债收益率大幅上行。进入11月，基本面数据偏弱，长端收益率小幅下行，但短端受制于存单一级持续提价和“防空转”的提法仍在上行。12月以后，随着中央经济工作会议落地，政策无明显超预期部分，市场做多情绪发酵，下旬大行开启新一轮存款利率调降，推动债市收益率快速下行，10年国债收益率收于2.56%，逼近8月的年内低点2.54%。股票市场在四季度的表现仍是差强人意，主要指数均大幅下跌，其中创业板指数更是处于历史估值底部区域。 报告期内，债券部分主要以中高等级信用债为主，季度初组合久期偏短，杠杆较低，有效降低了债券收益率上行对组合的负面影响，12月加仓中短久期信用债，提高杠杆，及时把握了年底的资产配置时机。股票仓位变化不大，较多配置了医药消费等板块。4.5 报告期内基金的业绩表现 截至报告期末嘉合磐通A基金份额净值为1.0893元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为0.34%，同期业绩比较基准收益率为-0.74%；截至报告期末嘉合磐通C基金份额净值为1.0664元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为0.22%，同期业绩比较基准收益率为-0.74%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 本报告期内无需要说明的相关情形。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例 （%） 1 权益投资 73,944,000.00 14.53 其中：股票 73,944,000.00 14.53 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 429,424,796.33 84.37 其中：债券 429,424,796.33 84.37 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入 返售金融资产 - - 7 银行存款和结算备付金合 1,018,998.01 0.20 计 8 其他资产 4,572,573.72 0.90 9 合计 508,960,368.06 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例（%） A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 - - C 制造业 65,029,000.00 15.08 电力、热力、燃气及水生 D 产和供应业 - - E 建筑业 - - F 批发和零售业 - - G 交通运输、仓储和邮政业 3,965,000.00 0.92 H 住宿和餐饮业 - - 信息传输、软件和信息技 I 术服务业 - - J 金融业 - - K 房地产业 4,950,000.00 1.15 L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 - - 水利、环境和公共设施管 N 理业 - - O 居民服务、修理和其他服 - - 务业 P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 73,944,000.00 17.15 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净 号 值比例（％） 1 603345 安井食品 50,000 5,230,500.00 1.21 2 600519 贵州茅台 3,000 5,178,000.00 1.20 3 600079 人福医药 200,000 4,972,000.00 1.15 4 600048 保利发展 500,000 4,950,000.00 1.15 5 603027 千禾味业 300,000 4,851,000.00 1.12 6 300633 开立医疗 100,000 4,730,000.00 1.10 7 600566 济川药业 150,000 4,714,500.00 1.09 8 300832 新产业 60,000 4,692,000.00 1.09 9 600600 青岛啤酒 60,000 4,485,000.00 1.04 10 002422 科伦药业 150,000 4,357,500.00 1.01 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净 值比例（％） 1 国家债券 24,125,589.04 5.59 2 央行票据 - - 3 金融债券 - - 其中：政策性金融债 - - 4 企业债券 241,187,348.93 55.92 5 企业短期融资券 50,363,108.20 11.68 6 中期票据 113,748,750.16 26.38 7 可转债（可交换债） - - 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 429,424,796.33 99.57 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元) 占基金资产净 号 值比例（％） 1 240342 23信达02 310,000 31,116,040.22 7.21 2 185285 22海通01 300,000 30,724,119.45 7.12 3 188357 21光明01 300,000 30,474,698.63 7.07 4 148552 23长城11 300,000 30,142,130.96 6.99 5 148547 23申证D4 300,000 30,103,298.63 6.98 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未持有股指期货。 5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策 股指期货不属于本基金的投资范围，故此项不适用。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.10.1 本期国债期货投资政策 国债期货不属于本基金的投资范围，故此项不适用。 5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未持有国债期货。 5.10.3 本期国债期货投资评价 国债期货不属于本基金的投资范围，故此项不适用。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查，或在报告编制前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.11.2 本基金投资的前十名股票中，没有超出基金合同规定备选库之外的股票。 5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 198,926.82 2 应收证券清算款 4,299,310.16 3 应收股利 - 4 应收利息 - 5 应收申购款 74,336.74 6 其他应收款 - 7 其他 - 8 合计 4,572,573.72 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 嘉合磐通A 嘉合磐通C 报告期期初基金份额总额 396,563,557.98 104,601,935.23 报告期期间基金总申购份额 4,817,950.77 17,468,168.61 减：报告期期间基金总赎回份额 94,424,448.92 31,192,600.65 报告期期间基金拆分变动份额 （份额减少以“-”填列） - - 报告期期末基金份额总额 306,957,059.83 90,877,503.19 注：报告期期间基金总申购份额含红利再投、转换入份额，总赎回份额含转换出份额。 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 本基金管理人本报告期未持有本基金份额。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本基金管理人本报告期内未运用固有资金对本基金进行交易。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况 投 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况 资 持有基金份额 者 序 比例达到或者 期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额 份额占比 类 号 超过20%的时 别 间区间 1 20231027 - 2 93,250,206.95 0.00 - 93,250,206.9 23.44% 机 0231231 5 构 2 20231207 - 2 87,810,853.53 3,648,650.42 - 91,459,503.9 22.99% 0231231 5 产品特有风险 报告期内，本基金存在单一投资者持有份额比例达到或超过20%的情况，由此可能导致的特有风险主要包 括：当投资者持有份额占比较为集中时，个别投资者的大额赎回可能会对基金资产运作及净值表现产生较大影响； 极端情况下基金管理人可能无法以合理价格及时变现基金资产以应对投资者的赎回申请，可能带来流动性风险； 如个别投资者大额赎回引发巨额赎回，基金管理人可能根据基金合同约定决定部分延期赎回或暂停接受基金的赎 回申请，可能影响投资者赎回业务办理；若个别投资者大额赎回后本基金出现连续六十个工作日基金资产净值低 于5000万元，基金还可能面临转换运作方式、与其他基金合并或者终止基金合同等情形；持有基金份额占比较高 的投资者在召开持有人大会并对审议事项进行投票表决时可能拥有较大话语权。 8.2 影响投资者决策的其他重要信息 本基金本报告期内无影响投资者决策的其他重要信息。 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 一、中国证监会准予嘉合磐通债券型证券投资基金募集注册的文件 二、《嘉合磐通债券型证券投资基金基金合同》 三、《嘉合磐通债券型证券投资基金托管协议》 四、法律意见书 五、基金管理人业务资格批件和营业执照 六、基金托管人业务资格批件和营业执照 七、中国证监会要求的其他文件 9.2 存放地点 基金管理人、基金托管人办公场所。 9.3 查阅方式 投资者可在营业时间免费查阅。在支付工本费后，可在合理时间内取得文件复印件。投资者也可以直接登录基金管理人的网站（www.haoamc.com）进行查阅。 嘉合基金管理有限公司 2024年01月22日