嘉合磐通债券型证券投资基金 2022年第4季度报告 2022年12月31日 基金管理人:嘉合基金管理有限公司 基金托管人:平安银行股份有限公司 报告送出日期:2023年01月20日 目录 §1 重要提示...... 3 §2 基金产品概况...... 3 §3 主要财务指标和基金净值表现...... 4 3.1 主要财务指标 ...... 4 3.2 基金净值表现 ...... 4 §4 管理人报告...... 6 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介...... 6 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明...... 7 4.3 公平交易专项说明 ...... 7 4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析...... 7 4.5 报告期内基金的业绩表现...... 8 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明...... 8 §5 投资组合报告...... 8 5.1 报告期末基金资产组合情况...... 8 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合...... 9 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细...... 9 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合......10 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细......10 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细......11 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细......11 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细......11 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明......11 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明......11 5.11 投资组合报告附注 ......11 §6 开放式基金份额变动......12 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况......13 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况......13 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细......13 §8 影响投资者决策的其他重要信息......13 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况......13 8.2 影响投资者决策的其他重要信息......13 §9 备查文件目录......13 9.1 备查文件目录 ......13 9.2 存放地点 ......13 9.3 查阅方式 ......13 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人平安银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2023年01月17日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在做出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2022年10月01日起至2022年12月31日止。 §2 基金产品概况 基金简称 嘉合磐通 基金主代码 001957 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2018年01月24日 报告期末基金份额总额 1,011,306,607.71份 在有效控制流动性和风险的前提下，积极主动配置 投资目标 固定收益类资产，并在此基础上精选权益类资产， 力争实现基金资产的长期稳健增长。 本基金根据宏观经济形势、国家宏观政策方向、市 场流动性、利率变化趋势、行业和企业盈利、信用 状况及其变化趋势等因素的动态分析，在基金合同 投资策略 约定的投资范围内，对各大类资产的风险收益特征 进行评估，从而确定固定收益类资产和权益类资产 的配置比例，并跟踪影响资产配置策略的各种因素 变化，动态调整各大类资产配置投资比例，力争在 风险水平相对平稳的基础上，优化投资组合。 业绩比较基准 中债综合全价指数收益率×80%+沪深300指数收益 率×20% 风险收益特征 本基金是债券型基金，属于证券投资基金中的较低 预期风险、预期收益的基金品种，其长期平均预期 风险和预期收益率低于股票型基金和混合型基金， 高于货币市场基金。 基金管理人 嘉合基金管理有限公司 基金托管人 平安银行股份有限公司 下属分级基金的基金简称 嘉合磐通A 嘉合磐通C 下属分级基金的交易代码 001957 001958 报告期末下属分级基金的份额总 600,328,432.30份 410,978,175.41份 额 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期(2022年10月01日 - 2022年12月31日) 嘉合磐通A 嘉合磐通C 1.本期已实现收益 3,402,499.34 2,725,885.21 2.本期利润 10,386,013.98 9,431,004.81 3.加权平均基金份额本期利润 0.0182 0.0135 4.期末基金资产净值 680,053,871.29 457,971,516.06 5.期末基金份额净值 1.1328 1.1143 注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 嘉合磐通A净值表现 净值增长 业绩比较 业绩比较 阶段 净值增长 率标准差 基准收益 基准收益 ①-③ ②-④ 率① ② 率③ 率标准差 ④ 过去三个月 1.72% 0.16% -0.13% 0.25% 1.85% -0.09% 过去六个月 2.53% 0.11% -2.64% 0.21% 5.17% -0.10% 过去一年 4.98% 0.11% -3.92% 0.26% 8.90% -0.15% 过去三年 15.28% 0.15% 0.94% 0.25% 14.34% -0.10% 自基金合同 30.47% 0.16% 4.78% 0.25% 25.69% -0.09% 生效起至今 嘉合磐通C净值表现 净值增长 业绩比较 业绩比较 阶段 净值增长 率标准差 基准收益 基准收益 ①-③ ②-④ 率① ② 率③ 率标准差 ④ 过去三个月 1.61% 0.16% -0.13% 0.25% 1.74% -0.09% 过去六个月 2.31% 0.11% -2.64% 0.21% 4.95% -0.10% 过去一年 4.57% 0.11% -3.92% 0.26% 8.49% -0.15% 过去三年 13.91% 0.15% 0.94% 0.25% 12.97% -0.10% 自基金合同 28.52% 0.15% 4.78% 0.25% 23.74% -0.10% 生效起至今 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 注：截至本报告期末，本基金的各项资产配置比例符合基金合同约定。 注：截至本报告期末，本基金的各项资产配置比例符合基金合同约定。 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 任本基金的基 证 金经理期限 券 姓名 职务 从 说明 任职 离任 业 日期 日期 年 限 固定收益公募投资部总 监，嘉合货币市场基金、 上海财经大学经济学硕 嘉合磐通债券型证券投资 士,厦门大学经济学学士。 基金、嘉合磐稳纯债债券 曾任宝盈货币市场证券投 于启 型证券投资基金、嘉合磐 2019- - 15 资基金基金经理和宝盈祥 明 泰短债债券型证券投资基 03-13 年 瑞养老混合型证券投资基 金、嘉合磐昇纯债债券型 金基金经理。2015年加入 证券投资基金、嘉合锦鹏 嘉合基金管理有限公司。 添利混合型证券投资基金 的基金经理。 叶平 嘉合货币市场基金、嘉合 2021- - 5 南京大学国民经济学硕 磐通债券型证券投资基 10-29 年 士。2017年5月进入嘉合基 金、嘉合磐稳纯债债券型 金管理有限公司工作。 证券投资基金、嘉合磐泰 短债债券型证券投资基 金、嘉合中债-1-3年政策 性金融债指数证券投资基 金的基金经理。 注：1、于启明、叶平的"任职日期"为公告确定的聘任日期。 2、证券从业年限的计算标准遵从中国证监会《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从业人员监督管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》和其他有关法律法规、基金合同的相关规定，依照诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管理和运用基金资产，没有损害基金份额持有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本报告期内，本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等法规和公司内部公平交易制度的规定，通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行，确保旗下管理的所有投资组合得到公平对待。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内未发现本基金存在异常交易行为。 本报告期内，所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量未超过该证券当日成交量的5%。 4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析 四季度，海外主要经济体增长放缓、通胀高位运行和地缘政治动荡不安的整体格局依然延续。国内方面，经济面临的“三重压力”仍大，实体恢复的基础还不牢固，从结构上看，地产投资和消费是主要拖累项。这一阶段，各类稳增长的政策频出，显示出政策重心开始转向推动经济发展。国庆假期后，受疫情多地散点爆发，地产和消费数据疲软的影响，市场对前期较高的宽信用预期有所降温，关注点重归“弱现实”，债券收益率震荡下行。进入11月，资金价格一反月初下行常态，同时一级存单持续提价，债市开始出现回调。之后防疫调整措施和地产政策超预期发布，债市继续下跌。随之而来的是理财产品相继破净，赎回负反馈再次来袭，债券市场也出现年内最大跌幅，十年期国债最高上行接近30bp，信用债尤其是商业银行二级资本债、永续债和低资质普通信用债跌 幅更是超过100bp。直到12月中下旬，随着央行加大公开市场投放、政策面对理财赎回给予呵护，市场情绪才逐渐平复，利率债率先企稳下行。 四季度国内股市则呈现V型走势。10月份经济基本面的疲弱使得股市延续上个季度的跌势，随着市场开始交易“强预期”，叠加美联储加息放缓预期增强，股市在11月走出了一波大涨。12月以后疫情迅速扩散带来的经济短期冲击以及地产政策不及预期又使得股市进入调整期。具体来看，整个季度内上证指数上涨2.14%，创业板指数上涨2.53%，沪深300指数上涨1.75%。 报告期内，我们通过对经济基本面、市场情绪和股债收益比等指标的综合判断，在季度初逐步提高了组合股票仓位，持仓品种主要分布在消费和医药等行业。与此同时，抓住了11月以来债券市场的调整机会，及时买入一些被市场错杀的优质个券，灵活调整组合的久期和杠杆水平。综合来看，报告期内组合为持有人创造了较为可观的持有期收益。 4.5 报告期内基金的业绩表现 截至报告期末嘉合磐通A基金份额净值为1.1328元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为1.72%，同期业绩比较基准收益率为-0.13%；截至报告期末嘉合磐通C基金份额净值为1.1143元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为1.61%，同期业绩比较基准收益率为-0.13%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 本报告期内无需要说明的相关情形。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例 （%） 1 权益投资 203,028,215.00 15.36 其中：股票 203,028,215.00 15.36 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 1,084,070,240.01 82.03 其中：债券 1,084,070,240.01 82.03 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入 - - 返售金融资产 7 银行存款和结算备付金合 7,147,816.22 0.54 计 8 其他资产 27,330,450.93 2.07 9 合计 1,321,576,722.16 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例（%） A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 10,000,000.00 0.88 C 制造业 159,364,980.40 14.00 D 电力、热力、燃气及水生 - - 产和供应业 E 建筑业 - - F 批发和零售业 - - G 交通运输、仓储和邮政业 10,045,000.00 0.88 H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技 - - 术服务业 J 金融业 15,518,234.60 1.36 K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 8,100,000.00 0.71 N 水利、环境和公共设施管 - - 理业 O 居民服务、修理和其他服 - - 务业 P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 203,028,215.00 17.84 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净 号 值比例（％） 1 600519 贵州茅台 10,000 17,270,000.00 1.52 2 300059 东方财富 799,909 15,518,234.60 1.36 3 600887 伊利股份 500,000 15,500,000.00 1.36 4 002422 科伦药业 499,940 13,303,403.40 1.17 5 002507 涪陵榨菜 500,000 12,885,000.00 1.13 6 600079 人福医药 500,00011,945,000.00 1.05 7 002216 三全食品 600,000 11,106,000.00 0.98 8 600600 青岛啤酒 100,000 10,750,000.00 0.94 9 600233 圆通速递 500,000 10,045,000.00 0.88 10 601899 紫金矿业 1,000,000 10,000,000.00 0.88 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净 值比例（％） 1 国家债券 9,999,112.33 0.88 2 央行票据 - - 3 金融债券 53,389,397.26 4.69 其中：政策性金融债 53,389,397.26 4.69 4 企业债券 607,086,357.81 53.35 5 企业短期融资券 39,964,394.52 3.51 6 中期票据 373,630,978.09 32.83 7 可转债（可交换债） - - 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 1,084,070,240.01 95.26 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元) 占基金资产净 号 值比例（％） 22国新控股MTN0 1 102282514 06(能源保供特 1,000,000 97,603,589.04 8.58 别债) 2 102000319 20南通国投MTN0 700,000 72,342,104.11 6.36 01 3 149779 22西部01 700,000 71,329,110.14 6.27 4 185558 22中泰02 600,000 61,226,028.49 5.38 5 149675 21山证01 600,000 60,536,794.52 5.32 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未持有股指期货。 5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策 股指期货不属于本基金的投资范围，故此项不适用。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.10.1 本期国债期货投资政策 国债期货不属于本基金的投资范围，故此项不适用。 5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未持有国债期货。 5.10.3 本期国债期货投资评价 国债期货不属于本基金的投资范围，故此项不适用。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体中，中国农业发展银行在报告编制日前一年内曾受到中国人民银行、中国银行保险监督管理委员会或其派出机构的处罚。 注：本基金对上述主体发行的相关证券的投资决策程序符合相关法律法规及基金合同的要求。除上述主体外，本基金投资的其他前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.11.2 本基金投资的前十名股票中，没有超出基金合同规定备选库之外的股票。 5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 472,986.44 2 应收证券清算款 1,913.76 3 应收股利 - 4 应收利息 - 5 应收申购款 26,855,550.73 6 其他应收款 - 7 其他 - 8 合计 27,330,450.93 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 嘉合磐通A 嘉合磐通C 报告期期初基金份额总额 524,550,751.02 887,131,634.07 报告期期间基金总申购份额 1,337,804,351.92 3,077,886,918.09 减：报告期期间基金总赎回份额 1,262,026,670.64 3,554,040,376.75 报告期期间基金拆分变动份额 - - （份额减少以“-”填列） 报告期期末基金份额总额 600,328,432.30 410,978,175.41 注：报告期期间基金总申购份额含红利再投、转换入份额，总赎回份额含转换出份额。 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 本基金管理人本报告期未持有本基金份额。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本基金管理人本报告期内未运用固有资金对本基金进行交易。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况 本基金本报告期内未出现单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况。 8.2 影响投资者决策的其他重要信息 本基金本报告期内无影响投资者决策的其他重要信息。 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 一、中国证监会准予嘉合磐通债券型证券投资基金募集注册的文件 二、《嘉合磐通债券型证券投资基金基金合同》 三、《嘉合磐通债券型证券投资基金托管协议》 四、法律意见书 五、基金管理人业务资格批件和营业执照 六、基金托管人业务资格批件和营业执照 七、中国证监会要求的其他文件 9.2 存放地点 基金管理人、基金托管人办公场所。 9.3 查阅方式 投资者可在营业时间免费查阅。在支付工本费后，可在合理时间内取得文件复印件。投资者也可以直接登录基金管理人的网站（www.haoamc.com）进行查阅。 嘉合基金管理有限公司 2023年01月20日