嘉合磐通债券型证券投资基金 2018年第3季度报告 2018年09月30日 基金管理人:嘉合基金管理有限公司 基金托管人:平安银行股份有限公司 目录 §1重 要提示................................ ................................ ................................ ................................ ..3 §2基 金产品概况................................ ................................ ................................ ...........................3 §3主 要财务指标和基金净值表现..................................................................................................4 3.1主要财务指标....................................................................................................................4 3.2基金净值表现....................................................................................................................4 3.2.1本报告期基金份额 净值增长率及其与同期业绩比较基准收 益率的比较............................4 3.2.2自基金合同生效 以来基金 累计净值增长率变 动及其与同期业 绩比较基准收益率 变动的比 较..........................................................................................................................................5 §4管 理人报告..............................................................................................................................6 4.1基金经理（或 基金经理小组）简介....................................................................................6 4.2管理人对报告 期内本基金运作遵规守信情况的说明...........................................................7 4.3公平交易专项 说明............................................................................................................7 4.3.1公平交易制度的执 行情况...............................................................................................7 4.3.2异常交易行为的专 项说明...............................................................................................7 4.4报告期内基金 的投资策略和运作分析................................................................................7 4.5报告期内基金 的业绩表现..................................................................................................7 4.6报告期内基金 持有人数或基金资产净值预警说明 ................................ ...............................8 §5投 资组合报告................................ ................................ ................................ ...........................8 5.1报告期末基金 资产组合情况..............................................................................................8 5.2报告期末按行 业分类的股票投资组合................................................................................8 5.3报告期末按公 允价值占基金资产净值比例大小排序 的前十名股票投资明细........................9 5.4报告期末按债 券品种分类的债券投资组合.........................................................................9 5.5报告期末按公 允价值占基金资产净值比例大小排序 的前五名债券投资明细......................10 5.6报告期末按公 允价值占基金资产净值比例大小排序 的前十名资产支持证券投资明细........10 5.7报告期末按公 允价值占基金资产净值比例大小排序 的前五名贵金属投资明细...................10 5.8报告期末按公 允价值占基金资产净值比例大小排序 的前五名权证投资明细......................10 5.9报告期末本基 金投资的股指期货交易情况说明................................................................10 5.10报告期末 本基金投资的国债期货交易情况说明................................ ...............................10 5.11投资组合 报告附注................................ ................................ ................................ .........11 §6开 放式基金份额变动..............................................................................................................11 §7基 金管理人运用固有资金投资本基金情 况..............................................................................12 7.1基金管理人持 有本基金份额变动情况..............................................................................12 7.2基金管理人运 用固有资金投资本基金交易明细................................................................12 §8影 响投资者决策的其他重要信息................................ ................................ .............................12 8.1报告期内单一 投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情 况................................ ........12 8.2影响投资者决 策的其他重要信息.....................................................................................13 §9备 查文件目录................................ ................................ ................................ .........................13 9.1备查文件目录..................................................................................................................13 9.2存放地点.........................................................................................................................13 9.3查阅方式.........................................................................................................................13 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人平安银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2018年10月24日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在做出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2018年7月1日起至9月30日止。 §2 基金产品概况 基金简称 嘉合磐通 基金主代码 001957 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2018年01月24日 报告期末基金份额总额 79,220,761.14份 在有效控制流动性和风险的前提下，积极主动配置 投资目标 固定收益类资产，并在此基础上精选权益类资产， 力争实现基金资产的长期稳健增长。 本基金根据宏观经济形势、国家宏观政策方向、市 场流动性、利率变化趋势、行业和企业盈利、信用 状况及其变化趋势等因素的动态分析，在基金合同 投资策略 约定的投资范围内，对各大类资产的风险收益特征 进行评估，从而确定固定收益类资产和权益类资产 的配置比例，并跟踪影响资产配置策略的各种因素 变化，动态调整各大类资产配置投资比例，力争在 风险水平相对平稳的基础上，优化投资组合。 业绩比较基准 中债综合全价指数收益率×80%+沪深300指数收益 率×20% 本基金是债券型基金，属于证券投资基金中的较低 风险收益特征 预期风险、预期收益的基金品种，其长期平均预期 风险和预期收益率低于股票型基金和混合型基金， 高于货币市场基金。 基金管理人 嘉合基金管理有限公司 基金托管人 平安银行股份有限公司 下属分级基金的基金简称 嘉合磐通A 嘉合磐通C 下属分级基金的交易代码 001957 001958 报告期末下属分级基金的份额总 793,142.18份 78,427,618.96份 额 本基金是债券型基金，属本基金是债券型基金，属 于证券投资基金中的较 于证券投资基金中的较 低预期风险、预期收益的低预期风险、预期收益的 下属分级基金的风险收益特征 基金品种，其长期平均预基金品种，其长期平均预 期风险和预期收益率低 期风险和预期收益率低 于股票型基金和混合型 于股票型基金和混合型 基金，高于货币市场基 基金，高于货币市场基 金。 金。 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期(2018年07月01日-2018年09月30日) 嘉合磐通A 嘉合磐通C 1.本期已实现收益 237,002.93 721,975.37 2.本期利润 220,385.58 699,464.31 3.加权平均基金份额本期利润 0.0128 0.0114 4.期末基金资产净值 819,701.20 80,954,000.90 5.期末基金份额净值 1.033 1.032 1、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。3.2基金净值表现 3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 嘉合磐通A净值表现 阶段 净值增长 净值增长 业绩比较 业绩比较基 ①-③ ②-④ 率① 率标准差 基准收益 准收益率标 ② 率③ 准差④ 过去三个月 1.18% 0.21% 0.05% 0.27% 1.13% -0.06% 嘉合磐通C净值表现 净值增长 净值增长 业绩比较 业绩比较基 阶段 率① 率标准差 基准收益 准收益率标 ①-③ ②-④ ② 率③ 准差④ 过去三个月 1.18% 0.11% 0.05% 0.27% 1.13% -0.16% 3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 1、本基金合同于2018年1月24日生效，截至报告期末本基金合同生效未满一年。2、按基金合同规定，本基金自合同生效起6个月内为建仓期，截至报告日本基金的各项资产配置比例已符合合同约定。 §4 管理人报告 4.1基金经理（或基金经理小组）简介 任本基金的基金经理 证券从 姓名 职务 期限 业年限 说明 任职日期 离任日期 上海财经大学经济学硕 本基金的基 士，同济大学经济学学 金经理、嘉合 士，拥有11年金融行业从 磐石混合型 业经验。曾任华宝信托有 季慧娟 证券投资基 2018-01- - 11年 限责任公司交易员，德邦 金的基金经 24 基金管理有限公司债券 理、嘉合货币 交易员兼研究员，中欧基 市场基金的 金管理有限公司债券交 基金经理 易员。2014年12月加入嘉 合基金管理有限公司。 1、季慧娟的"任职日期"为合同生效日。 2、证券从业年限的计算标准遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》和其他有关法律法规、基金合同的相关规定，依照诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管理和运用基金资产，没有损害基金份额持有人利益的行为。 4.3公平交易专项说明 4.3.1公平交易制度的执行情况 本报告期内，本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等法规和公司内部公平交易制度的规定，通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行，确保旗下管理的所有投资组合得到公平对待。 4.3.2异常交易行为的专项说明 本报告期内未发现本基金存在异常交易行为。 本报告期内，所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量未超过该证券当日成交量的5%。 4.4报告期内基金的投资策略和运作分析 三季度，国内经济面临下行压力。7月初央行再度定向降准，下调存款准备金率0.5%，共计释放7000亿元，同时超额投放MLF。资金面出现大幅宽松，8月初，隔夜资金一度跌至1.4%，7天资金价格与同期公开市场价格出现倒挂，国有股份制银行3M存单发行利率跌至2.0% 。随着资金面的大幅放松，债券各期限开始陡峭化快速下行。但8月上旬，随着央行对资金面的边际调整，资金价格开始反弹，短期债券收益率随之回调。而宏观调控政策调整、通胀预期、供给放量及短端利率的回升也推动长端债券触底反弹后窄幅盘整。 受悲观情绪主导，三季度股票市场逐波走低。 本基金在报告期内以持有中短期利率债为主，保持较高杠杆，根据市场情况调整组合久期。审慎参与权益二级市场的投资，保持较小仓位择机捕捉个股波段操作的。 4.5报告期内基金的业绩表现 截至报告期末嘉合磐通A基金份额净值为1.033元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为1.18%，同期业绩比较基准收益率为0.05%；截至报告期末嘉合磐通C基金份额净值为1.032元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为1.18%，同期业绩比较基准收益率为0.05%。 4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 本报告期内无需要说明的相关情形。 §5 投资组合报告 5.1报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例 （%） 1 权益投资 3,902,838.00 3.50 其中：股票 3,902,838.00 3.50 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 103,777,000.00 93.04 其中：债券 103,777,000.00 93.04 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 1,900,000.00 1.70 其中：买断式回购的买入 - - 返售金融资产 7 银行存款和结算备付金合 409,126.92 0.37 计 8 其他资产 1,553,271.55 1.39 9 合计 111,542,236.47 100.00 5.2报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例（%） A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 - - C 制造业 - - D 电力、热力、燃气及水生 - - 产和供应业 E 建筑业 - - F 批发和零售业 - - G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技 3,899,403.00 4.77 术服务业 J 金融业 3,435.00 0.00 K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管 - - 理业 O 居民服务、修理和其他服 - - 务业 P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 3,902,838.00 4.77 5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产 净值比例(%) 1 300044 赛为智能 557,900 3,665,403.00 4.48 2 300212 易华录 10,000 234,000.00 0.29 3 002936 郑州银行 500 3,435.00 0.00 5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例 （％） 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 94,038,000.00 115.00 其中：政策性金融债 94,038,000.00 115.00 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债（可交换债） - - 8 同业存单 9,739,000.00 11.91 9 其他 - - 10 合计 103,777,000.00 126.91 5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元) 占基金资产净 值比例（％） 1 180405 18农发05 300,000 30,333,000.00 37.09 2 170209 17国开09 200,000 20,218,000.00 24.72 3 180407 18农发07 200,000 20,088,000.00 24.57 4 160215 16国开15 200,000 19,878,000.00 24.31 5 111815459 18民生银行 100,000 9,739,000.00 11.91 CD459 5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未持有股指期货。 5.9.2本基金投资股指期货的投资政策 股指期货不属于本基金的投资范围，故此项不适用。 5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.10.1本期国债期货投资政策 国债期货不属于本基金的投资范围，故此项不适用。 5.10.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未持有国债期货。 5.10.3本期国债期货投资评价 国债期货不属于本基金的投资范围，故此项不适用。 5.11投资组合报告附注 5.11.1本基金投资的前十名证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查，或在报告编制前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.11.2本基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选库之外的股票。5.11.3其他资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 34,963.50 2 应收证券清算款 13,662.72 3 应收股利 - 4 应收利息 1,504,595.33 5 应收申购款 50.00 6 其他应收款 - 7 其他 - 8 合计 1,553,271.55 5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 嘉合磐通A 嘉合磐通C 报告期期初基金份额总额 20,622,204.66 58,905,305.46 报告期期间基金总申购份额 122,410.76 19,921,514.66 减：报告期期间基金总赎回份额 19,951,473.24 399,201.16 报告期期间基金拆分变动份额 - - （份额减少以“-”填列） 报告期期末基金份额总额 793,142.18 78,427,618.96 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1基金管理人持有本基金份额变动情况 单位：份 嘉合磐通A 嘉合磐通C 报告期期初管理人持有的本基金份 - - 额 报告期期间买入/申购总份额 - 19,379,844.96 报告期期间卖出/赎回总份额 - - 报告期期末管理人持有的本基金份 - 19,379,844.96 额 报告期期末持有的本基金份额占基 - 24.46 金总份额比例（%） 7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 序号 交易方式 交易日期 交易份额（份） 交易金额（元） 适用费率 1 申购 2018-09-17 19,379,844.96 20,000,000.00 - 合计 19,379,844.96 20,000,000.00 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况 投 持有基金 资 份额比例 者 序 达到或者 期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额 份额占比 类 号 超过20% 别 的时间区 间 20180701 1 -2018093 37,186,374.67 - - 37,186,374.67 46.94% 机 0 构 20180917 2 -2018093 - 19,379,844.96 - 19,379,844.96 24.46% 0 20180913 3 -2018091 13,793,103.45 - - 13,793,103.45 17.41% 6 20180701 4 -2018091 19,801,941.18 - 19,801,941.18 - - 2 产品特有风险 报告期内，本基金存在单一投资者持有份额比例达到或超过20%的情况，由此可能导致的特有风险主要包括：当投资者持 有份额占比较为集中时，个别投资者的大额赎回可能会对基金资产运作及净值表现产生较大影响；极端情况下基金管理人可能无法以合理价格及时变现基金资产以应对投资者的赎回申请，可能带来流动性风险；如个别投资者大额赎回引发巨额赎回，基金管理人可能根据基金合同约定决定部分延期赎回或暂停接受基金的赎回申请，可能影响投资者赎回业务办理；若个别投资者大额赎回后本基金出现连续六十个工作日基金资产净值低于5000万元，基金还可能面临转换运作方式、与其他基金合并或者终止基金合同等情形；持有基金份额占比较高的投资者在召开持有人大会并对审议事项进行投票表决时可能拥有较大话语权。 8.2影响投资者决策的其他重要信息 本基金本报告期内无影响投资者决策的其他重要信息。 §9 备查文件目录 9.1备查文件目录 一、中国证监会准予嘉合磐通债券型证券投资基金募集注册的文件 二、《嘉合磐通债券型证券投资基金基金合同》 三、《嘉合磐通债券型证券投资基金托管协议》 四、法律意见书 五、基金管理人业务资格批件和营业执照 六、基金托管人业务资格批件和营业执照 七、中国证监会要求的其他文件 9.2存放地点 基金管理人、基金托管人办公场所。 9.3查阅方式 投资者可在营业时间免费查阅。在支付工本费后，可在合理时间内取得文件复印件。 投资者也可以直接登录基金管理人的网站（www.haoamc.com）进行查阅。 嘉合基金管理有限公司 2018年10月26日