兴业鑫天盈货币市场基金 2017年第4季度报告 2017年12月31日 基金管理人:兴业基金管理有限公司 基金托管人:招商银行股份有限公司 报告送出日期:2018年01月19日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述 或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2018年1月17日复核了 本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假 记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基 金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应 仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2017年10月1日起至12月31日止。 §2 基金产品概况 2.1 基金基本情况 基金简称 兴业鑫天盈货币 基金主代码 001925 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2015年11月02日 报告期末基金份额总额 20,218,150,380.52份 在保持基金资产的安全性和流动性的前提下，通过 投资目标 主动式管理，力求获得超过基金业绩比较基准的稳 定回报。 本基金根据对短期利率变动的预测，采用投资组合 投资策略 平均剩余期限控制下的主动性投资策略，利用定性 分析和定量方法，在控制风险和保证流动性的基础 上，力争获得稳定当期收益。 业绩比较基准 本基金的业绩比较基准为：七天通知存款利率(税 后)。 本基金为货币市场基金，属于证券投资基金中的低 风险收益特征 风险品种，其预期收益和预期风险均低于债券型基 金、混合型基金及股票型基金。 基金管理人 兴业基金管理有限公司 基金托管人 招商银行股份有限公司 第2页，共13页 下属分级基金的基金简称 兴业鑫天盈货币A 兴业鑫天盈货币B 下属分级基金的交易代码 001925 001926 报告期末下属分级基金的份额总 4,787,460.14份 20,213,362,920.38份 额 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期(2017年10月01日- 2017年12月31日) 兴业鑫天盈货币A 兴业鑫天盈货币B 1.本期已实现收益 41,264.38 291,892,099.79 2.本期利润 41,264.38 291,892,099.79 3.期末基金资产净值 4,787,460.14 20,213,362,920.38 注:1、本基金收益分配按日结转份额。 2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收 益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益， 由于货币市场基金采用摊余成本法核算，因此，公允价值变动收益为零，本期已实现 收益和本期利润的金额相等。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值收益率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 兴业鑫天盈货币A净值表现 净值收 净值收 业绩比较 业绩比较基 阶段 益率① 益率标 基准收益 准收益率标 ①-③ ②-④ 准差② 率③ 准差④ 过去三个 0.9560 0.0004 0.3403% 0.0000% 0.6157% 0.0004% 月 % % 兴业鑫天盈货币B净值表现 净值收 净值收 业绩比较 业绩比较基 阶段 益率① 益率标 基准收益 准收益率标 ①-③ ②-④ 准差② 率③ 准差④ 过去三个 1.0165 0.0004 0.3403% 0.0000% 0.6762% 0.0004% 月 % % 第3页，共13页 注：1. 本基金的业绩比较基准为：七天通知存款利率(税后)。 2.本基金收益分配为按日结转份额。 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值收益率变动及其与同期业绩比较基准收益率 变动的比较 第4页，共13页 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 任本基金的基金经理 证券从 姓名 职务 期限 业年限 说明 任职日期 离任日期 中国籍，硕士学位，特许金融 分析师（CFA），注册会计师 （CPA），具有证券投资基金 从业资格。2011年7月至2016 雷志强 本基金的 2017-01- - 6年 年5月在交通银行总行资产负 基金经理 04 债管理部工作，主要从事利率 市场化研究、利率定价管理等 资产负债管理相关工作。2016 年6月加入兴业基金管理有限 公司，现任基金经理。 1、对基金经理的首任基金经理，其“任职日期”为基金合同生效日，“离职日期”为 根据公司决定确定的解聘日期，除首任基金经理外，“任职日期”和“离任日期”分 别指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期； 2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其配 套法律法规、基金合同的约定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。报告期内，本基金运作 整体合法合规，未发现损害基金持有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意 见》，完善相应制度和流程，通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行， 公平对待旗下管理的基金和投资组合。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 报告期内未发现本基金存在异常交易行为。 4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析 第5页，共13页 1.宏观经济分析 国外经济方面，四季度世界经济整体延续复苏状态。主要经济体经济增长走势良好， 美国经济和欧元区经济增长回暖。从美国经济领先指标来看，12月美国ISM制造业 PMI指数小幅回落至59.7，继续处于高位。就业市场持续改善，失业率继续小幅下行至 4.1%左右。通胀温和上行，11月PCE和核心PCE通胀当月同比分别上行至1.76%和 1.48%左右。全年来看。2017年美国经济主要拉动力是投资和净出口，消费边际增量有 限。从欧元区经济领先指标来看，欧元区制造业PMI指数本季度持续上行至60.6，但通 胀依然受抑制，12月CPI同比增速稳定在1.4%。相比美国，欧洲复苏更为全面，消费、 出口和投资均有稳健增长。 国内经济方面，当前我国经济金融运行总体平稳，四季度经济增长较前三季度预计 保持稳健。具体来看，领先指标制造业PMI季度末小幅回落至51.6的水平，同步指标工 业增加值1-11月累计同比增速6.6%，逐步走低。从经济增长动力来看，拉动经济的三 驾马车涨跌互现：1-11月，社会消费品零售累计增速走稳至10.3%，固定资产投资累计 增速持续回落至7.2%，进出口总额累计增速小幅回升至12.0%。通胀方面，CPI同比保 持稳定，11月CPI维持1.70%；PPI走高后出现回落，11月PPI至5.80%水平。 2.市场回顾 债券市场方面，四季度债券资产价格下跌显着，中债总全价指数下跌1.42%，中债银 行间国债全价指数下跌1.02%，中债企业债总全价指数下跌1.52%。具体来看，10年期 国债收益率从3.61%的水平上行了27个BP至3.88%，10年期金融债（国开）收益率从 4.19%上行63个BP至4.82%。货币市场方面，四季度，央行货币政策整体保持不紧不松， 资金面整体情况平稳，仅在跨年时点出现结构性紧张局面。银行间1天回购利率收至 5.42%，7天回购利率收至3.59%。 3.运行分析 报告期内组合规模稳中有降，7日年化收益率保持平稳，维持3.97%以上。本季度基 本面相对平稳，货币政策维持稳健中性，央行公开市场"削峰填谷"，金融强监管、同 业去杠杆延续，《公开募集开放式证券投资基金流动性风险管理规定》正式发布，并 给予6个月调整期。组合投资整体采取短久期、高安全性、高流动性策略，在满足过渡 期内组合指标调整的监管要求及组合流动性安全前提下，参与货币市场波动性紧张机 会，合理布局资产到期，平滑组合收益波动，努力取得流动性、安全性和收益性三者 平衡。下阶段管理人将进一步加强宏观利率走势研判，继续做好负债管理和流动性风 险管理，加强流动性新规过渡期内各项应对和调整工作，重点监控各项指标，确保合 规运作，在确保流动性前提下，兼顾安全性和收益性。 4.5 报告期内基金的业绩表现 本报告期内，基金A份额净值收益率为0.956%，同期业绩比较基准收益率为 0.3403%;本报告期内，基金B份额净值收益率为1.0165%，同期业绩比较基准收益率为 0.3403%; 第6页，共13页 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 本报告期内，本基金不存在连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或 者基金资产净值低于五千万的情形。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额(元) 占基金总资产的 比例（%） 1 固定收益投资 8,503,861,973.03 38.68 其中：债券 8,281,385,789.03 37.67 资产支持证券 222,476,184.00 1.01 2 买入返售金融资产 1,469,152,763.73 6.68 其中：买断式回购的买入返售 - - 金融资产 3 银行存款和结算备付金合计 11,852,603,710.22 53.91 4 其他资产 159,712,307.63 0.73 5 合计 21,985,330,754.61 100.00 5.2 报告期债券回购融资情况 序 项目 金额(元) 占基金资产净值比例（ 号 ％） 1 报告期内债券回购融资余额 - 3.86 其中：买断式回购融资 - - 2 报告期末债券回购融资余额 1,754,656,408.01 8.68 其中：买断式回购融资 - - 注:报告期内债券回购融资余额占基金资产净值的比例为报告期内每个交易日融资余额 占资产净值比例的简单平均值。 债券正回购的资金余额超过基金资产净值的20%的说明 在本报告期内本货币市场基金债券正回购的资金余额未超过资产净值的20％。 5.3 基金投资组合平均剩余期限 5.3.1 投资组合平均剩余期限基本情况 项目 天数 报告期末投资组合平均剩余期限 70 第7页，共13页 报告期内投资组合平均剩余期限最高值 98 报告期内投资组合平均剩余期限最低值 48 报告期内投资组合平均剩余期限超过120天情况说明 在本报告期内本货币市场基金投资组合平均剩余期限未超过120天。 5.3.2 报告期末投资组合平均剩余期限分布比例 序号 平均剩余期限 各期限资产占基金资 各期限负债占基金资 产净值的比例（%） 产净值的比例（%） 1 30天以内 42.22 8.68 其中：剩余存续期超过397 - - 天的浮动利率债 2 30天(含)—60天 12.58 - 其中：剩余存续期超过397 - - 天的浮动利率债 3 60天（含）—90天 28.38 - 其中：剩余存续期超过397 - - 天的浮动利率债 4 90天(含)—120天 4.60 - 其中：剩余存续期超过397 - - 天的浮动利率债 5 120天(含)—397天（含） 20.18 - 其中：剩余存续期超过397 - - 天的浮动利率债 合计 107.95 8.68 5.4 报告期内投资组合平均剩余存续期超过240天情况说明 在本报告期内本货币市场基金投资组合平均剩余存续期未超过240天。 5.5 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 摊余成本(元) 占基金资产净值比例 （％） 1 国家债券 99,735,168.37 0.49 2 央行票据 - - 3 金融债券 1,738,887,237.69 8.60 第8页，共13页 其中：政策性金融债 1,738,887,237.69 8.60 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 799,908,690.20 3.96 6 中期票据 - - 7 同业存单 5,642,854,692.77 27.91 8 其他 - - 9 合计 8,281,385,789.03 40.96 10 剩余存续期超过397天的浮动 - - 利率债券 5.6 报告期末按摊余成本占基金资产净值比例大小排名的前十名债券投资明细 债券数量(张 摊余成本(元 占基金资产 序号 债券代码 债券名称 ) ) 净值比例(% ) 1 111789440 17宁波银行CD225 7,000,000 695,121,184 3.44 .09 2 170410 17农发10 5,200,000 519,312,743 2.57 .07 3 111781676 17厦门国际银行CD 4,000,000 398,892,272 1.97 113 .43 4 111784626 17江苏江南农村商 4,000,000 391,683,114 1.94 业银行CD138 .54 5 111713074 17浙商银行CD074 3,000,000 299,418,093 1.48 .52 6 111781675 17九江银行CD113 3,000,000 299,150,771 1.48 .12 7 111772170 17宁波银行CD254 3,000,000 298,754,521 1.48 .62 8 111784656 17哈尔滨银行CD17 3,000,000 297,305,973 1.47 9 .56 9 111785726 17成都农商银行CD 3,000,000 296,876,199 1.47 045 .71 10 111785895 17西安银行CD032 3,000,000 296,733,843 1.47 .43 第9页，共13页 5.7 “影子定价”与“摊余成本法”确定的基金资产净值的偏离 项目 偏离情况 报告期内偏离度的绝对值在0.25(含)-0.5%间的次数 - 报告期内偏离度的最高值 0.0206% 报告期内偏离度的最低值 -0.0867% 报告期内每个工作日偏离度的绝对值的简单平均值 0.0261% 报告期内负偏离度的绝对值达到0.25%情况说明 本基金本报告期内无负偏离度的绝对值达到0.25%的情况。 报告期内正偏离度的绝对值达到0.5%情况说明 本基金本报告期内无正偏离度的绝对值达到0.50%的情况。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明 细 序号 证券代码 证券名称 数量(份) 公允价值(元) 占基金资产净 值比例(%) 1 1789255 17启元1A1 1,000,000 100,000,000. 0.49 00 2 116665 万科11A1 1,000,000 100,000,000. 0.49 00 3 1789219 17惠益2A1 1,000,000 22,476,184.0 0.11 0 5.9 投资组合报告附注 5.9.1 基金计价方法说明 本基金计价采用摊余成本法，即计价对象以买入成本列示，按票面利率或商定利率并 考虑其买入时的溢价与折价，在其剩余期限内按照实际利率法每日计提收益。 本基金通过每日分红使基金份额资产净值维持在1.00元。 5.9.2 报告期内,本基金投资决策程序符合相关法律法规的要求,未发现本基金投资的 前十名证券的发行主体本期出现被监管部门立案调查,或在报告编制日前一年内受到公 开谴责、处罚的情形。 5.9.3 其他资产构成 序号 名称 金额(元) 第10页，共13页 1 存出保证金 - 2 应收证券清算款 - 3 应收利息 159,711,307.63 4 应收申购款 1,000.00 5 其他应收款 - 6 其他 - 7 合计 159,712,307.63 §6 开放式基金份额变动 单位：份 兴业鑫天盈货币A 兴业鑫天盈货币B 报告期期初基金份额总额 916,903.48 25,851,112,477.17 报告期期间基金总申购份额 4,989,649.71 31,812,767,174.02 报告期期间基金总赎回份额 1,119,093.05 37,450,516,730.81 报告期期末基金份额总额 4,787,460.14 20,213,362,920.38 注：申购份额含红利再投、转换入及分级份额调增份额；赎回份额含转换出及分级份 额调减份额。 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况 投 持有基金 资 份额比例 者序 达到或者 期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额 份额 类号 超过20% 占比 别 的时间区 间 20171001 7,858,050,912 1,579,670,00 3,450,000,00 5,987,720,912 29.62 机 1 ~2017123 .27 0.47 0.00 .74 % 构 1 2 20171001 5,543,427,735 47,333,065.8 5,590,760,80 0.00 0.00% 第11页，共13页 ~2017101 .19 1 1.00 8 产品特有风险 本基金本报告期出现单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况。如果该类投资者集中赎回，可能会对本基金造成流动性压力；同时，该等集中赎回将可能产生（1）份额净值尾差风险；（2）基金净值波动的风险；（3）因引发基金本身的巨额赎回而导致中小投资者无法及时赎回的风险；（4）因基金资产净值低于5000万元从而影响投资目标实现或造成基金终止等风险。管理人将在基金运作中保持合适的流动性水平，并对申购赎回进行合理的应对，加强防范流动性风险，保护持有人利益。 1、申购份额包含报告期间内的申购、转换转入以及红利再投。 2、上述份额占比为四舍五入，保留两位小数后的结果。 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 （一）中国证监会准予兴业鑫天盈货币市场基金募集注册的文件 （二）《兴业鑫天盈货币市场基金基金合同》 （三）《兴业鑫天盈货币市场基金托管协议》 （四）法律意见书 （五）基金管理人业务资格批件和营业执照 （六）基金托管人业务资格批件和营业执照 （七）中国证监会要求的其他文件 9.2 存放地点 基金管理人、基金托管人的住所 9.3 查阅方式 投资者可在基金管理人营业时间内免费查阅。 网站：http：//www.cib-fund.com.cn 投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人兴业基金管理有限公司。 客户服务中心电话 4000095561 兴业基金管理有限公司 二〇一八年一月十九日 第12页，共13页