创金合信货币市场基金 2025 年第 2 季 度报告 2025 年 06 月 30 日 基金管理人：创金合信基金管理有限公司 基金托管人：招商银行股份有限公司 送出日期：2025 年 7 月 18 日 目录 §1 重要提示......2 §2 基金产品概况 ...... 2 §3 主要财务指标和基金净值表现 ...... 3 3.1 主要财务指标 ...... 3 3.2 基金净值表现 ...... 3 §4 管理人报告......7 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介...... 7 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明...... 7 4.3 公平交易专项说明 ...... 8 4.4 报告期内基金投资策略和运作分析...... 8 4.5 报告期内基金的业绩表现 ...... 9 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明...... 9 §5 投资组合报告 ...... 9 5.1 报告期末基金资产组合情况 ...... 9 5.2 报告期债券回购融资情况 ...... 10 5.3 基金投资组合平均剩余期限 ...... 10 5.4 报告期内投资组合平均剩余存续期超过 240 天情况说明......11 5.5 报告期末按债券品种分类的债券投资组合......11 5.6 报告期末按摊余成本占基金资产净值比例大小排名的前十名债券投资明细......11 5.7 “影子定价”与“摊余成本法”确定的基金资产净值的偏离......11 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明 细 ...... 12 5.9 投资组合报告附注 ...... 12 §6 开放式基金份额变动 ...... 13 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细...... 13 §8 影响投资者决策的其他重要信息...... 14 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 ...... 14 8.2 影响投资者决策的其他重要信息...... 14 §9 备查文件目录 ...... 14 9.1 备查文件目录 ...... 14 9.2 存放地点 ...... 14 9.3 查阅方式 ...... 14 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。 基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2025年7月16日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2025 年 4 月 1 日起至 6 月 30 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 创金合信货币 基金主代码 001909 交易代码 001909 基金运作方 契约型开放式 式 基金合同生 2015 年 10 月 22 日 效日 报告期末基 49,159,411,928.48 份 金份额总额 投资目标 在有效控制投资风险和保持高流动性的基础上，力争获得高于业绩比较基准 的投资回报。 本基金将对基金资产组合进行积极管理，在深入研究国内外的宏观经济走 投资策略 势、货币政策变化趋势、市场资金供求状况的基础上，综合考虑各类投资品 种的收益性、流动性和风险特征，力争获得高于业绩比较基准的投资回报。 业绩比较基 中国人民银行公布的七天通知存款利率（税后） 准 风险收益特 本基金为货币市场基金，预期风险和预期收益低于股票型基金、混合型基金 征 和债券型基金。 基金管理人 创金合信基金管理有限公司 基金托管人 招商银行股份有限公司 下属分级基 创金合信货 创金合信货 创金合信货 创金合信货 创金合信货 金的基金简 币 A 币 C 币 D 币 E 币 F 称 下属分级基 金的交易代 001909 007866 021135 018875 023625 码 报告期末下 7,408,463,28 34,089,086,5 959,426,686. 4,563,227,90 2,139,207,45 属分级基金 4.00 份 98.28 份 31 份 8.36 份 1.53 份 的份额总额 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指 报告期（2025 年 4 月 1 日－2025 年 6 月 30 日） 标 创金合信货 创金合信货 创金合信货 创金合信货 创金合信货 币 A 币 C 币 D 币 E 币 F 1.本期已实 33,778,781.0 126,525,932. 4,519,205.11 17,502,300.2 2,239,193.99 现收益 1 22 3 2.本期利润 33,778,781.0 126,525,932. 4,519,205.11 17,502,300.2 2,239,193.99 1 22 3 3.期末基金 7,408,463,28 34,089,086,5 959,426,686. 4,563,227,90 2,139,207,45 资产净值 4.00 98.28 31 8.36 1.53 注：1.本基金无持有人认购或交易基金的各项费用。 2.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益,由于货币市场基金采用摊余成本法核算,因此,公允价值变动收益为零,本期已实现收益和本期利润的金额相等。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 创金合信货币 A 净值收益 业绩比较 业绩比较 阶段 净值收益 率标准差 基准收益 基准收益 ①-③ ②-④ 率① ② 率③ 率标准差 ④ 过去三个 0.4008% 0.0006% 0.3413% 0.0000% 0.0595% 0.0006% 月 过去六个 0.8429% 0.0010% 0.6788% 0.0000% 0.1641% 0.0010% 月 过去一年 1.7588% 0.0011% 1.3688% 0.0000% 0.3900% 0.0011% 过去三年 6.1814% 0.0013% 4.1100% 0.0000% 2.0714% 0.0013% 过去五年 11.5419% 0.0014% 6.8475% 0.0000% 4.6944% 0.0014% 自基金合 同生效起 28.8600% 0.0030% 13.2750% 0.0000% 15.5850% 0.0030% 至今 创金合信货币 C 净值收益 业绩比较 业绩比较 阶段 净值收益 率标准差 基准收益 基准收益 ①-③ ②-④ 率① ② 率③ 率标准差 ④ 过去三个 0.4108% 0.0006% 0.3413% 0.0000% 0.0695% 0.0006% 月 过去六个 0.8601% 0.0010% 0.6788% 0.0000% 0.1813% 0.0010% 月 过去一年 1.7967% 0.0011% 1.3688% 0.0000% 0.4279% 0.0011% 过去三年 6.2104% 0.0013% 4.1100% 0.0000% 2.1004% 0.0013% 过去五年 11.1274% 0.0014% 6.8475% 0.0000% 4.2799% 0.0014% 自基金合 同生效起 13.4941% 0.0015% 8.0288% 0.0000% 5.4653% 0.0015% 至今 创金合信货币 D 净值收益 业绩比较 业绩比较 阶段 净值收益 率标准差 基准收益 基准收益 ①-③ ②-④ 率① ② 率③ 率标准差 ④ 过去三个 0.3501% 0.0006% 0.3413% 0.0000% 0.0088% 0.0006% 月 过去六个 0.7449% 0.0010% 0.6788% 0.0000% 0.0661% 0.0010% 月 过去一年 1.5588% 0.0011% 1.3688% 0.0000% 0.1900% 0.0011% 自基金合 同生效起 2.0211% 0.0011% 1.7288% 0.0000% 0.2923% 0.0011% 至今 创金合信货币 E 净值收益 业绩比较 业绩比较 阶段 净值收益 率标准差 基准收益 基准收益 ①-③ ②-④ 率① ② 率③ 率标准差 ④ 过去三个 0.3682% 0.0006% 0.3413% 0.0000% 0.0269% 0.0006% 月 过去六个 0.7752% 0.0010% 0.6788% 0.0000% 0.0964% 0.0010% 月 过去一年 1.6349% 0.0011% 1.3688% 0.0000% 0.2661% 0.0011% 自基金合 3.7233% 0.0016% 2.6813% 0.0000% 1.0420% 0.0016% 同生效起 至今 创金合信货币 F 净值收益 业绩比较 业绩比较 阶段 净值收益 率标准差 基准收益 基准收益 ①-③ ②-④ 率① ② 率③ 率标准差 ④ 过去三个 0.4080% 0.0007% 0.3413% 0.0000% 0.0667% 0.0007% 月 自基金合 同生效起 0.4997% 0.0011% 0.4200% 0.0000% 0.0797% 0.0011% 至今 注：本基金收益分配为按日结转份额。 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 注：本基金从 2024 年 3 月 27 日起新增 D 类份额，D 类份额自 2024 年 3 月 28 日起存续； 本基金从 2023 年 7 月 17 日起新增 E 类份额，E 类份额自 2023 年 7 月 18 日起存续； 本基金从 2025 年 3 月 11 日起新增 F 类份额，F 类份额自 2025 年 3 月 13 日起存续。 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 任本基金的基金经理 证券 姓名 职务 期限 从业 说明 任职日期 离任日期 年限 本基金 段伟兰女士，中国国籍，中山大学硕士。 段伟兰 基金经 2024 年 5 - 8 2016 年 7 月加入创金合信基金管理有限 理 月 14 日 公司，曾任固定收益交易员，现任基金 经理、兼任投资经理。 本基金 谢创先生，中国国籍，西南财经大学硕 基金经 士。2015 年 7 月加入创金合信基金管理 谢创 理、固 2019 年 5 - 9 有限公司，曾任交易部交易员、固定收 收投资 月 21 日 益部基金经理助理，固定收益部总监助 部负责 理，现任固收投资部负责人、基金经理。 人 本基金 郑振源先生，中国国籍，中国人民银行 基金经 研究生部硕士。2009 年 7 月加入第一创 理、固 2019 年 5 业证券股份有限公司，历任研究所宏观 郑振源 定收益 月 21 日 - 15 债券研究员、资产管理部宏观债券研究 总部投 员、投资主办等职务，2014 年 8 月加入 资主管 创金合信基金管理有限公司，现任固定 收益总部投资主管、基金经理。 注：1、本基金首任基金经理的任职日期为本基金合同生效日，离任日期、后任基金经理的任职日期指公司作出决定的日期； 2、证券从业年限的含义遵从《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从业人员监督管理办法》的相关规定。 4.1.1 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况 姓名 产品类型 产品数量（只） 资产净值(元) 任职时间 公募基金 1 49,159,411,928.4 2024-05-14 8 私募资产管理计 8 37,691,031,054.9 2022-11-08 段伟兰 划 8 其他组合 - - - 合计 9 86,850,442,983.4 - 6 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》《公开募集证券投资基金运作管理办法》《公开募集证券投资基金销售机构监督管理办法》和《公开募集证券投资基金信息披露管理办法》等有关法律法规及各项实施准则、本基金基金合同和其他有关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作整体合法合规，未发现损害基金持有人利益的行为。基金的投资范围、投资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见（2011 年修订）》，通过建立有纪律、规范化的投资研究和决策流程、交易流程、强化事后监控及分析手段等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行，公平对待旗下管理的所有投资组合，切实防范利益输送。本报告期，公平交易制度总体执行情况良好。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。 4.4 报告期内基金投资策略和运作分析 2025 年二季度债券市场收益率震荡下行，主导因素是美国加征关税加大经济增长压力、货币政策适度宽松。4月2日特朗普开启关税战，美国对华一次性加征关税幅度超预期，债市收益率快速下行。5月7日国新办发布会介绍“一揽子金融政策支持稳市场稳预期”有关情况，央行行长宣布降准0.5%，降息 0.1%，降息时点超预期。5 月12 日中美关税缓和，政府债集中发行，双降后资金利率下行兑现慢等因素扰动下，债市回调。6 月存单到期压力大，但央行提前公告买断式逆回购操作期限和数量以稳定市场预期，存单收益率转而下行。1年期大行存单从4月初1.88%下行至关税战后1.74%，降息降准后下行至低点1.66%，随后反弹至 1.72%，6 月份逐步回落至 1.64%。 展望三季度,中美关税谈判存在不确定性，抢出口过后，预期外需趋于回落；国内维持弱复苏格局，二手房价格环比降幅走扩，社零在补贴的支撑下增速回升。受益于同比低基数，三季度稳增长压力较小，货币政策预期维持适度宽松，注重与财政政策相配合。预期三季度债券市场保持震荡格局，后续稳增长压力加大、货币政策进一步宽松将打开短端资产的收益率下行空间。 报告期内，产品严格遵守货币基金的投资限制，在保持产品组合高流动性的同时，把握市场调整带来的机会，6 月份加仓存单，降低逆回购比例，将平均剩余期限提高至较高水平，较有效地提升了产品的静态收益水平和业绩回报。 在后续投资运作中，产品将保持中等久期，平衡逆回购、存单、信用债的投资分配，平衡各期限资产的仓位分布，依据产品日常申赎情况，合理安排流动性，力争在货币基金稳健运作的基础上为投资者创造超额收益。 4.5 报告期内基金的业绩表现 截至报告期末创金合信货币 A 基金份额净值为 1.0000 元，本报告期内，该类基金份额 净值收益率为 0.4008%，同期业绩比较基准收益率为 0.3413%；截至本报告期末创金合信货 币 C 基金份额净值为 1.0000 元，本报告期内，该类基金份额净值收益率为 0.4108%，同期 业绩比较基准收益率为 0.3413%；截至本报告期末创金合信货币 D 基金份额净值为 1.0000元，本报告期内，该类基金份额净值收益率为 0.3501% ， 同期业绩比较基准收益率为0.3413%；截至本报告期末创金合信货币E基金份额净值为1.0000元，本报告期内，该类基金份额净值收益率为 0.3682%，同期业绩比较基准收益率为 0.3413%；截至本报告期末创金 合信货币 F 基金份额净值为 1.0000 元，本报告期内，该类基金份额净值收益率为 0.4080%， 同期业绩比较基准收益率为 0.3413%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 本报告期内未发生连续二十个工作日出现基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例 （%） 1 固定收益投资 40,310,657,476.89 76.36 其中：债券 40,310,657,476.89 76.36 资产支持证券 - - 2 买入返售金融资产 7,315,792,303.93 13.86 其中：买断式回购的买入返售 - - 金融资产 3 银行存款和结算备付金合计 5,127,557,642.26 9.71 4 其他资产 35,224,400.67 0.07 5 合计 52,789,231,823.75 100.00 5.2 报告期债券回购融资情况 序号 项目 占基金资产净值的比例（％） 1 报告期内债券回购融资余额 7.52 其中：买断式回购融资 - 序号 项目 金额（元） 占基金资产净值的比例（％） 2 报告期末债券回购融资余额 3,275,931,369.47 6.66 其中：买断式回购融资 - - 注：报告期内债券回购融资余额占基金资产净值的比例为报告期内每个交易日融资余额占资产净值比例的简单平均值。 5.2.1 债券正回购的资金余额超过基金资产净值的 20%的说明 在本报告期内本货币市场基金债券正回购的资金余额未超过资产净值的 20%。 5.3 基金投资组合平均剩余期限 5.3.1 投资组合平均剩余期限基本情况 项目 天数 报告期末投资组合平均剩余期限 120 报告期内投资组合平均剩余期限最高值 120 报告期内投资组合平均剩余期限最低值 79 5.3.2 报告期内投资组合平均剩余期限超过 120 天情况说明 在本报告期内本货币市场基金投资组合平均剩余期限未超过 120 天。 5.3.3 报告期末投资组合平均剩余期限分布比例 序号 平均剩余期限 各期限资产占基金资 各期限负债占基金资 产净值的比例（%） 产净值的比例（%） 1 30 天以内 15.68 7.35 其中：剩余存续期超过 397 天的浮 0.06 - 动利率债 2 30 天（含）-60 天 9.17 - 其中：剩余存续期超过 397 天的浮 - - 动利率债 3 60 天（含）-90 天 39.85 - 其中：剩余存续期超过 397 天的浮 - - 动利率债 4 90 天（含）-120 天 0.90 - 其中：剩余存续期超过 397 天的浮 - - 动利率债 5 120 天（含）-397 天（含） 41.72 - 其中：剩余存续期超过 397 天的浮 0.26 - 动利率债 合计 107.32 7.35 5.4 报告期内投资组合平均剩余存续期超过 240 天情况说明 在本报告期内本货币市场基金投资组合平均剩余存续期未超过 240 天。 5.5 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值 占基金资产净值比例（％） 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 4,659,769,060.38 9.48 其中：政策性金融债 3,250,664,297.18 6.61 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 1,852,634,341.59 3.77 6 中期票据 129,682,640.09 0.26 7 同业存单 33,668,571,434.83 68.49 8 其他 - - 9 合计 40,310,657,476.89 82.00 10 剩余存续期超过 397 天的浮 159,938,817.28 0.33 动利率债券 5.6 报告期末按摊余成本占基金资产净值比例大小排名的前十名债券投资明细 单位：人民币元 序号 债券代码 债券名称 债券数量 公允价值 占基金资产净 （张） 值比例（％） 1 012580207 25 电网 SCP003 12,000,000 1,209,101,593.01 2.46 2 112502117 25工商银行CD117 12,000,000 1,194,617,703.09 2.43 3 112518154 25华夏银行CD154 10,000,000 996,776,555.74 2.03 4 112505271 25建设银行CD271 10,000,000 996,222,114.45 2.03 5 230202 23 国开 02 8,500,000 864,618,253.28 1.76 6 112518151 25华夏银行CD151 7,000,000 697,766,183.34 1.42 7 112597807 25宁波银行CD085 7,000,000 697,729,881.04 1.42 8 112504036 25中国银行CD036 7,000,000 694,546,552.71 1.41 9 112505210 25建设银行CD210 6,000,000 598,831,707.06 1.22 10 112505250 25建设银行CD250 6,000,000 598,051,027.65 1.22 5.7 “影子定价”与“摊余成本法”确定的基金资产净值的偏离 项目 偏离情况 报告期内偏离度的绝对值在 0.25（含）-0.5%间的次数 0.00 报告期内偏离度的最高值 0.0662% 报告期内偏离度的最低值 0.0118% 报告期内每个工作日偏离度的绝对值的简单平均值 0.0444% 5.7.1 报告期内负偏离度的绝对值达到 0.25%情况说明 本报告期内无负偏离度的绝对值达到 0.25%的情况。 5.7.2 报告期内正偏离度的绝对值达到 0.5%情况说明 本报告期内无正偏离度的绝对值达到 0.5%的情况。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.9 投资组合报告附注 5.9.1 基金计价方法说明 1、本基金估值采用"摊余成本法"，即估值对象以买入成本列示，按照票面利率或协议利率并考虑其买入时的溢价与折价，在剩余存续期内按照实际利率法进行摊销，每日计提损益。本基金不采用市场利率和上市交易的债券和票据的市价计算基金资产净值。 2、为了避免采用"摊余成本法"计算的基金资产净值与按市场利率和交易市价计算的基金资产净值发生重大偏离，从而对基金份额持有人的利益产生稀释和不公平的结果，基金管理人于每一估值日，采用估值技术，对基金持有的估值对象进行重新评估，即"影子定价"。 投资组合的摊余成本与其他可参考公允价值指标产生重大偏离的，可按其他公允指标对组合的账面价值进行调整。当"影子定价"确定的基金资产净值与"摊余成本法"计算的基金资产净值的偏离度的绝对值达到或超过 0.25%时，基金管理人应根据风险控制的需要调整组合，其中，对于偏离度的绝对值达到或超过 0.5%的情形，基金管理人应与基金托管人协商一致后，参考成交价、市场利率等信息对投资组合进行价值重估，使基金资产净值更能公允地反映基金资产价值。 3、如有充足理由表明按上述方法进行估值不能客观反映其公允价值的，基金管理人可根据具体情况与基金托管人商定后，按最能反映公允价值的价格估值。 4、相关法律法规以及监管部门有强制规定的，从其规定。如有新增事项，按国家最新规定估值。 5.9.2 报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体中，国家开发银行出现在报告编制日前一年内受到国家金融监督管理总局北京监管局处罚的情况；宁波银行股份有限公司出现在报告编制日前一年内受到国家金融监督管理总局宁波监管局处罚的情况；中国建设银行股份有限公司出现在报告编制日前一年内受到中国人民银行处罚的情况。 除上述证券的发行主体外，本基金投资的前十名证券的其他发行主体本期未有被监管部门立案调查，不存在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 本基金对上述主体发行的相关证券的投资决策程序符合相关法律法规及基金合同的要求。 5.9.3 其他资产构成 单位：人民币元 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 238,735.50 2 应收清算款 1,359,381.21 3 应收利息 - 4 应收申购款 33,626,283.96 5 其他应收款 - 6 待摊费用 - 7 其他 - 8 合计 35,224,400.67 §6 开放式基金份额变动 单位：份 项目 创金合信货 创金合信货 创金合信货 创金合信货 创金合信货 币 A 币 C 币 D 币 E 币 F 报告期期初 8,703,651,18 25,208,039,4 2,421,789,62 5,118,447,650 基金份额总 4.10 46.48 0.26 .85 602.52 额 报告期期间 5,966,828,28 29,297,073,2 935,937,028. 858,523,126. 5,484,069,61 基金总申购 5.64 83.55 91 88 9.44 份额 报告期期间 7,262,016,18 20,416,026,1 2,398,299,96 1,413,742,86 3,344,862,77 基金总赎回 5.74 31.75 2.86 9.37 0.43 份额 报告期期末 7,408,463,28 34,089,086,5 959,426,686. 4,563,227,90 2,139,207,45 基金份额总 4.00 98.28 31 8.36 1.53 额 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本基金报告期内无基金管理人运用固有资金投资本基金的交易明细。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 本基金本报告期未出现单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况。 8.2 影响投资者决策的其他重要信息 本报告期内，未发现影响投资者决策的其他重要信息。 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 1、《创金合信货币市场基金基金合同》； 2、《创金合信货币市场基金托管协议》； 3、创金合信货币市场基金 2025 年 2 季度报告原文。 9.2 存放地点 深圳市前海深港合作区南山街道梦海大道 5035 华润前海大厦 A 座 36-38 楼 9.3 查阅方式 www.cjhxfund.com 创金合信基金管理有限公司 2025 年 7 月 18 日