华安安益灵活配置混合型证券投资基金 2021 年第 4 季度报告 2021 年 12 月 31 日 基金管理人：华安基金管理有限公司 基金托管人：招商银行股份有限公司 报告送出日期：二〇二二年一月二十一日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2022 年 1 月 19 日复核了本报告 中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2021 年 10 月 1 日起至 12 月 31 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 华安安益灵活配置混合 基金主代码 001905 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2018 年 5 月 24 日 报告期末基金份额总额 29,531,980.91 份 通过对权益类资产和固定收益类资产的灵活配置充分捕 捉各证券子市场的绝对收益机会，在合理控制风险、保障 投资目标 基金资产流动性的前提下，力求持续高效地获取稳健回 报。 本基金为混合型基金，在投资中将通过对宏观经济、国家 政策等可能影响证券市场的重要因素的研究和预测，结合 投资策略 投资时钟理论并利用公司研究开发的多因子模型等数量 工具，确定基金资产在权益类资产和固定收益类资产之间 的配置比例；当市场环境发生变化时，本基金将依托仓位 弹性优势并借助股指期货等金融工具快速灵活地作出反 应，对大类资产配置比例进行及时调整。 此外，本基金还将广泛运用各种定量和定性分析模型研究 和比较不同证券子市场和不同金融工具的收益及风险特 征，积极寻找各种可能的套利和价值增长的机会，以确定 基金资产在各类具体券种间的配置比例。 60%×沪深 300 指数收益率＋40%×中国债券总指数收益 业绩比较基准 率 本基金为混合型证券投资基金，其预期收益和风险高于货 风险收益特征 币市场基金、债券型基金，而低于股票型基金，属于证券 投资基金中的中高风险品种。 基金管理人 华安基金管理有限公司 基金托管人 招商银行股份有限公司 下属分级基金的基金简称 华安安益灵活配置混合 A 华安安益灵活配置混合 C 下属分级基金的交易代码 001905 012659 报告期末下属分级基金的份 29,530,588.89 份 1,392.02 份 额总额 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 报告期 (2021 年 10 月 1 日-2021 年 12 月 31 日) 主要财务指标 华安安益灵活配置混合 华安安益灵活配置混合 A C 1.本期已实现收益 105,846.61 4.84 2.本期利润 219,578.29 9.89 3.加权平均基金份额本期利润 0.0072 0.0071 4.期末基金资产净值 34,809,205.06 1,643.63 5.期末基金份额净值 1.1788 1.1808 3.2 基金净值表现 3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 1、华安安益灵活配置混合 A： 净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基 阶段 ① 标准差② 准收益率③ 准收益率标 ①－③ ②－④ 准差④ 过去三个月 0.61% 0.15% 1.55% 0.47% -0.94% -0.32% 过去六个月 6.71% 0.32% -1.79% 0.61% 8.50% -0.29% 过去一年 2.16% 0.41% -0.59% 0.70% 2.75% -0.29% 过去三年 21.99% 0.44% 43.89% 0.76% -21.90% -0.32% 过去五年 - - - - - - 自基金合同 13.89% 0.44% 27.39% 0.78% -13.50% -0.34% 生效起至今 2、华安安益灵活配置混合 C： 净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基 阶段 ① 标准差② 准收益率③ 准收益率标 ①－③ ②－④ 准差④ 过去三个月 0.61% 0.15% 1.55% 0.47% -0.94% -0.32% 过去六个月 6.89% 0.34% -1.79% 0.61% 8.68% -0.27% 过去一年 - - - - - - 过去三年 - - - - - - 过去五年 - - - - - - 自基金合同 8.62% 0.34% -0.22% 0.60% 8.84% -0.26% 生效起至今 注：华安安益灵活配置混合型证券投资基金自2021年6月17日起增加C类基金份额。 3.2.2 自基金转型以来 基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 华安安益灵活配置混合型证券投资基金 累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图 (2018 年 5 月 24 日至 2021 年 12 月 31 日) 1．华安安益灵活配置混合 A： 2．华安安益灵活配置混合 C： §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期 证券从业 说明 限 年限 任职日期 离任日期 金融学硕士（金融工程方向），24 年证券、基金从业经历。曾任长城 证券有限责任公司债券研究员，华 安基金管理有限公司债券研究员、 债券投资风险管理员、固定收益投 资经理。2008 年 4 月起担任华安 稳定收益债券基金的基金经理。 2011 年 6 月至 2021 年 3 月，同时 担任华安可转换债券债券型证券 投资基金的基金经理。2012 年 12 月至 2017 年 6 月担任华安信用增 强债券型证券投资基金的基金经 理。2013 年 6 月起同时担任华安 双债添利债券型证券投资基金的 基金经理。2013 年 10 月至 2017 年 7 月同时担任华安月月鑫短期 理财债券型证券投资基金、华安季 季鑫短期理财债券型证券投资基 本基金 金、华安月安鑫短期理财债券型证 的基金 券投资基金、华安现金富利投资基 贺涛 经理 2020-10-26 - 24 年 金的基金经理。2014年7月至2017 固定收 年 7 月同时担任华安汇财通货币 益部高 市场基金的基金经理。2015 年 2 级总监 月至 2017 年 6 月担任华安年年盈 定期开放债券型证券投资基金的 基金经理。2015 年 5 月至 2017 年 7 月，担任华安新回报灵活配置混 合型证券投资基金的基金经理。 2015 年 9 月至 2018 年 9 月，担任 华安新乐享保本混合型证券投资 基金的基金经理。2018 年 9 月至 2019 年 12 月，同时担任华安新乐 享灵活配置混合型证券投资基金 的基金经理。2015 年 12 月至 2017 年 7 月，同时担任华安乐惠保本混 合型证券投资基金的基金经理。 2016 年 2 月至 2018 年 8 月，同时 担任华安安华保本混合型证券投 资基金的基金经理。2016 年 7 月 至 2019 年 1 月，同时担任华安安 进保本混合型发起式证券投资基 金的基金经理。2019 年 1 月起， 同时担任华安安进灵活配置混合 型发起式证券投资基金的基金经 理。2016 年 11 月至 2017 年 12 月， 同时担任华安新希望灵活配置混 合型证券投资基金的基金经理。 2016 年 11 月至 2019 年 11 月，同 时担任华安睿享定期开放混合型 发起式证券投资基金的基金经理。 2017 年 2 月起，同时担任华安新 活力灵活配置混合型证券投资基 金的基金经理。2018年2月至2018 年 6 月，同时担任华安丰利 18 个 月定期开放债券型证券投资基金 的基金经理。2019 年 1 月至 2020 年 2 月，同时担任华安安盛 3 个月 定期开放债券型发起式证券投资 基金的基金经理。2019 年 6 月至 2020 年 10 月，同时担任华安科创 主题 3 年封闭运作灵活配置混合 型证券投资基金的基金经理。2020 年 10 月起，同时担任华安安益灵 活配置混合型证券投资基金的基 金经理。2021 年 1 月起，同时担 任华安锦源0-7年金融债3个月定 期开放债券型发起式证券投资基 金的基金经理。2021 年 8 月起， 同时担任华安宁享 6 个月持有期 混合型证券投资基金的基金经理。 注：此处的任职日期和离任日期均指公司作出决定之日，即以公告日为准。证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、招募说明书等有关基金法律文件的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益，不存在违法违规或未履行基金合同承诺的情形。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 根据中国证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，公司制定了《华安基金管理有限公司公平交易管理制度》，将各投资组合在研究分析、投资决策、交易执行等方面全部纳入公平交易管理中。控制措施包括：在研究环节，研究员在为公司管理的各类投资组合提供研究信息、投资建议过程中，使用晨会发言、邮件发送、登录在研究报告管理系统中等方式来确保各类投资组合经理可以公平享有信息获取机会。在投资环节，公司各投资组合经理根据投资组合的风格和投资策略，制定并严格执行交易决策规则，以保证各投资组合交易决策的客观性和独立性。同时严格执行投资决策委员会、投资总监、投资组合经理等各投资决策主体授权机制，投资组合经理在授权范围内自主决策，超过投资权限的操作需要经过严格的审批程序。在交易环节，公司实行强制公平交易机制，确保各投资组合享有公平的交易执行机会。（1） 交易所二级市场业务，遵循价格优先、时间优先、比例分配、综合平衡的控制原则，实现同一时间下达指令的投资组合在交易时机上的公平性。（2） 交易所一级市场业务，投资组合经理按意愿独立进行业务申报，集中交易部以投资组合名义对外进行申报。若该业务以公司名义进行申报与中签，则按实际中签情况以价格优先、比例分配原则进行分配。若中签量过小无法合理进行比例分配，且以公司名义获得，则投资部门在合规监察员监督参与下，进行公平协商分配。（3） 银行间市场业务遵循指令时间优先原则，先到先询价的控制原则。通过内部共同的 iwind 群，发布询价需求和结果，做到信息公开。若是多个投资组合进行一级市场投标，则各投资组合经理须以各投资组合名义向集中交易部下达投资意向，交易员以此进行投标，以确保中签结果与投资组合投标意向一一对应。若中签量过小无法合理进行比例分配，且以公司名义获得，则投资部门在风险管理部投资监督参与下，进行公平协商分配。交易监控、分析与评估环节，公司风险管理部对公司旗下的各投资组合投资境内证券市场上市交易的投资品种、进行场外的非公开发行股票申购、以公司名义进行的债券一级市场申购、不同投资组合同日和临近交易日的反向交易以及可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为进行监控，根据市场公认的第三方信息（如：中债登的债券估值），定期对各投资组合与交易对手之间议价交易的交易价格公允性进行审查，对不同投资组合临近交易日的同向交易的交易时机和交易价差进行分析。本报告期内，公司公平交易制度总体执行情况良好。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 根据中国证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，公司风险管理部会同基金投资、交易部门讨论制定了各类投资组合针对股票、债券、回购等投资品种在交易所及银行间的同日反向交易控制规则，并在投资系统中进行了设置，实现了完全的系统控制。同时加强了对各类投资组合间的同日反向交易的监控与隔日反向交易的检查；风险管理部开发了同向交易分析系 统，对相关同向交易指标进行持续监控，并定期对组合间的同向交易行为进行了重点分析。本报告期内，因组合流动性管理或投资策略调整需要，除指数基金以外的所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的次数为 2次，未出现异常交易。 4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 四季度，美国通胀压力上升，美联储启动 Taper 缩减 QE 金额。欧美逐步开放国门，油价冲 高，美元指数上升。变异毒株奥密克戎年末爆发流行，但从跟踪数据来看重症率下降。国内出口表现依然强劲，煤电供应恢复,南华工业品指数冲高回落，国内通胀压力缓解。各地疫情点状爆发，线下消费恢复缓慢。民营地产商资金链紧张、信用风险上升，房产销量快速下滑。央行全面降准一次，PMI 触底反弹。市场资金供给充裕，居民按揭贷款发放提速，房企并购贷获批，但短期内实体融资需求仍在低位徘徊，票据贴现利率一度降至零利率。市场利率整体下行，收益率曲线进一步平坦化。股票市场震荡上行，传媒、国防军工和通信等行业涨幅靠前，煤炭、钢铁等周期行业个股跌幅较大。可转债市场整体表现优于正股，牛市氛围下，转股溢价率逐步抬升。 本基金维持重点配置了 TMT 和消费行业个股。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 截至 2021 年 12 月 31 日，华安安益 A 份额份额净值为 1.1788 元，华安安益 A 份额净值增长 率为 0.61%，同期华安安益 A 份额业绩比较基准增长率为 1.55%； 华安安益 C 份额份额净值为 1.1808 元,华安安益 C 份额净值增长率为 0.61%,华安安益 C 份额 业绩比较基准增长率为 1.55% 4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 展望明年一季度，美国通胀压力较大，美联储将加快 Taper 进程。随着全球供应链逐步修复，叠加高基数，预计中国出口增速将逐步回落。中央经济工作会议定调“稳”字当头，预计财政支出前倾，基建投资反弹，以对冲房地产投资的惯性下滑。货币政策保持稳健中性，央行将通过总量和结构性政策，保持流动性合理充裕、助力信贷需求恢复和企业融资成本下降。“宽货币和宽信用”的预期差将扰动市场，预计债市收益率整体保持低位的同时波动加大。在经济承压，政策相对宽松的背景下，我们判断未来一段时间股票指数整体上涨空间有限，但结构性机会仍将层出不穷。下阶段我们关注：受益维稳政策，前期跌幅较大的地产基建板块相关公司的估值修复；之前受损 于疫情，未来随着疫情缓解，景气度回升的行业；以及景气度向上，具备长期发展空间，且估值相对合理的制造业公司，包括部分新能源、军工、高端装备等板块的龙头公司等。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 本基金报告期内基金持有人数不低于 200 人；基金资产净值连续超过 20 个工作日低于 5000 万元。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 占基金总资产的 序号 项目 金额(元) 比例(%) 1 权益投资 5,145,028.00 14.60 其中：股票 5,145,028.00 14.60 2 固定收益投资 7,001,700.00 19.87 其中：债券 7,001,700.00 19.87 资产支持证券 - - 3 贵金属投资 - - 4 金融衍生品投资 - - 5 买入返售金融资产 12,400,000.00 35.20 其中：买断式回购的买入返售金融 - - 资产 6 银行存款和结算备付金合计 10,543,515.42 29.93 7 其他各项资产 141,803.61 0.40 8 合计 35,232,047.03 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值 比例（％） A 农、林、牧、渔业 192,600.00 0.55 - - B 采矿业 C 制造业 2,878,268.00 8.27 D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 - - E 建筑业 - - F 批发和零售业 - - G 交通运输、仓储和邮政业 526,970.00 1.51 H 住宿和餐饮业 332,580.00 0.96 I 信息传输、软件和信息技术服务业 138,420.00 0.40 J 金融业 1,076,190.00 3.09 K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 5,145,028.00 14.78 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 占基金资产净 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 值比例(％) 1 300059 东方财富 29,000 1,076,190.00 3.09 2 300408 三环集团 17,500 780,500.00 2.24 3 300124 汇川技术 3,000 205,800.00 0.59 4 600519 贵州茅台 100 205,000.00 0.59 5 600029 南方航空 30,000 204,300.00 0.59 6 300782 卓胜微 600 196,080.00 0.56 7 300498 温氏股份 10,000 192,600.00 0.55 8 601111 中国国航 20,000 182,600.00 0.52 9 603986 兆易创新 1,000 175,850.00 0.51 10 600754 锦江酒店 3,000 175,800.00 0.51 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 占基金资产净 序号 债券品种 公允价值(元) 值比例(％) 1 国家债券 7,001,700.00 20.11 2 央行票据 - - 3 金融债券 - - 其中：政策性金融债 - - 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债（可交换债） - - 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 7,001,700.00 20.11 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 占基金资产净 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元) 值比例（％） 1 019654 21 国债 06 50,000 5,001,500.00 14.37 2 019628 20 国债 02 20,000 2,000,200.00 5.75 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属投资。 5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证投资。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未持有股指期货。 5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策 本基金将根据风险管理的原则，以套期保值为目的，有选择地投资于流动性好、交易活跃的股指期货合约。 本基金在进行股指期货投资时，首先将基于对证券市场总体行情的判断和组合风险收益的分析确定投资时机以及套期保值的类型（多头套期保值或空头套期保值），并根据风险资产投资（或拟投资）的总体规模和风险系数决定股指期货的投资比例；其次，本基金将在综合考虑证券市场和期货市场运行趋势以及股指期货流动性、收益性、风险特征和估值水平的基础上进行投资品种选择，以对冲风险资产组合的系统性风险和流动性风险。此外，基金管理人还将建立股指期货交易决策部门或小组，授权特定的管理人员负责股指期货的投资审批事项，同时针对股指期货交易制定投资决策流程和风险控制等制度并报董事会批准。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.10.1 本期国债期货投资政策 根据本基金基金合同，本基金不能投资于国债期货。 5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未持有国债期货。 5.11投资组合报告附注 5.11.1 本报告期内，本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查的，也没有在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。 5.11.2 本基金投资的前十名股票中，不存在投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。5.11.3其他资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 9,147.28 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 132,242.71 5 应收申购款 413.62 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 141,803.61 5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 无。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 华安安益灵活配置混合 华安安益灵活配置混合 项目 A C 本报告期期初基金份额总额 31,142,011.48 1,392.02 报告期期间基金总申购份额 686,962.25 - 减：报告期期间基金总赎回份额 2,298,384.84 - 报告期期间基金拆分变动份额 - - 本报告期期末基金份额总额 29,530,588.89 1,392.02 §7 影响投资者决策的其他重要信息 7.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况 无。 7.2 影响投资者决策的其他重要信息 无。 §8 备查文件目录 8.1备查文件目录 1、《华安安益灵活配置混合型证券投资基金基金合同》 2、《华安安益灵活配置混合型证券投资基金招募说明书》 3、《华安安益灵活配置混合型证券投资基金托管协议》 8.2存放地点 基金管理人和基金托管人的办公场所，并登载于基金管理人互联网站http://www.huaan.com.cn。8.3查阅方式 投资者可登录基金管理人互联网站查阅，或在营业时间内至基金管理人或基金托管人的办公场所免费查阅。 华安基金管理有限公司 二〇二二年一月二十一日