九泰久盛量化先锋灵活配置混合型证券投 资基金 2018 年第 2 季度报告 2018 年 6 月 30 日 基金管理人：九泰基金管理有限公司 基金托管人：中国工商银行股份有限公司 报告送出日期：2018 年 7 月 18 日  九泰久盛量化混合 2018 年第 2 季度报告 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏， 并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2018 年 7 月 17 日复核了 本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性 陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本 基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2018 年 4 月 1 日起至 6 月 30 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 九泰久盛量化混合 基金主代码 001897 交易代码 001897 基金运作方式 契约型、开放式 基金合同生效日 2015 年 11 月 10 日 报告期末基金份额总额 542,120,028.31 份 采用多策略量化模型，在有效控制组合风险的 投资目标 前提下，力争获取超越业绩比较基准的收益， 追求基金资产的长期稳定增值。 本基金是混合型基金，主要目的是在市场中找 出具有投资价值的标的，实现资产的长期保值 增值，投资主要依托于量化多策略体系平台来 实现。本基金采用量化多策略进行股票投资。 量化多策略体系的理念主要有两个：一方面可 以获取超越指数的额外收益，另一方面多策略 投资策略 轮动在一定程度上也可以分散风险。多策略体 系在架构上主要包括策略和策略配置两个层次， 在具体的多策略上，主要包含因子策略、事件 驱动策略以及技术分析策略，而策略配置模型 是根据市场变化，识别市场的当前的主要矛盾， 根据主要矛盾配置相适应的策略，保证模型永 远站在市场的风口上。 沪深 300 指数收益率×80%+中国债券总指数收 业绩比较基准 益率×20% 第 2 页 共13 页  九泰久盛量化混合 2018 年第 2 季度报告 本基金为混合型基金，其预期风险、预期收益 高于货币市场基金和债券型基金，低于股票型 风险收益特征 基金，属于中等风险收益特征的证券投资基金 品种。 基金管理人 九泰基金管理有限公司 基金托管人 中国工商银行股份有限公司 下属分级基金的基金简称 九泰久盛量化混合 A 九泰久盛量化混合 C 下属分级基金的交易代码 001897 004510 报告期末下属分级基金的份额总额 540,144,235.42 份 1,975,792.89 份 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（ 2018 年 4 月 1 日 － 2018 年 6 月 30 日 ） 九泰久盛量化混合 A 九泰久盛量化混合 C 1．本期已实现收益 -42,697,052.55 -155,372.47 2．本期利润 -65,377,325.45 -224,881.47 3．加权平均基金份额本期利润 -0.1139 -0.1124 4．期末基金资产净值 475,253,797.94 1,732,581.06 5．期末基金份额净值 0.880 0.877 注：1、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要 低于所列数字； 2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动损益）扣 除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 九泰久盛量化混合 A 净值增长 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准收 阶段 ①－③ ②－④ 率① 标准差② 准收益率③ 益率标准差④ 过去三个 -11.56% 1.52% -7.48% 0.91% -4.08% 0.61% 月 九泰久盛量化混合 C 净值增长 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准收 阶段 ①－③ ②－④ 率① 标准差② 准收益率③ 益率标准差④ 过去三个 -11.77% 1.54% -7.48% 0.91% -4.29% 0.63% 月 第 3 页 共13 页  九泰久盛量化混合 2018 年第 2 季度报告 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率 变动的比较 第 4 页 共13 页  九泰久盛量化混合 2018 年第 2 季度报告 注：1.本基金合同于 2015 年 11 月 10 日生效，截至本报告期末，本基金距建仓结束已满一年。 2.根据基金合同的规定，自本基金合同生效之日起 6 个月内基金的投资比例需符合基金合同 要求，本基金建仓期结束时，各项资产配置比例符合基金合同有关投资比例的约定。 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 任本基金的基金经理期限 证券从业 姓名 职务 说明 任职日期 离任日期 年限 南开大学保险精算硕士， 中国籍，具有基金从业资 格。9 年证券从业经历。历 任博时基金管理有限公司 基金经 2016 年 孟亚强 - 9 研究员、基金经理助理、 理 6月7日 投资经理。2015 年 8 月加 入九泰基金管理有限公司， 现任九泰久盛量化先锋灵 活配置混合型证券投资基 第 5 页 共13 页  九泰久盛量化混合 2018 年第 2 季度报告 金（2016 年 6 月 7 日至今） 、九泰久稳灵活配置混合 型证券投资基金（原九泰 久稳保本混合型证券投资 基金，2016 年 6 月 7 日至 今）、九泰天富改革新动 力灵活配置混合型证券投 资基金（2016 年 12 月 26 日至今）、九泰久兴灵 活配置混合型证券投资基 金（2017 年 2 月 10 日至今） 、九泰鸿祥服务升级灵活 配置混合型证券投资基金 （2017 年 8 月 16 日至今） 的基金经理。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投 资基金运作管理办法》、《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》、《基金管理公司开 展投资、研究活动防控内幕交易指导意见》、基金合同和其他有关法律法规，本着诚实信用、勤 勉尽责、安全高效的原则管理和运用基金资产，在严格控制投资风险的基础上，为基金份额持有 人谋求最大利益，没有损害基金份额持有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本基金管理人一贯公平对待旗下管理的所有基金和组合，制定并严格遵守相应的制度和流程， 通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行。报告期内，本公司严格执行了《证券投 资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司内部公平交易制度的规定。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内，本公司所管理的投资组合，在参与的交易所公开竞价交易中，同日反向交易成 交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情况共出现了 1 次，未发现异常。在本报告 期内也未发生因异常交易而受到监管机构处罚的情况。 4.4 报告期内基金投资策略和运作分析 受中美的的贸易摩擦影响，本报告期内市场出现了明显的下跌，中小创成为重灾区。随着市 场下跌，包括传媒、电子、券商、房地产以及大部分周期性行业的估值都创下了 2010 年以来的 新低，特别是以代表中小盘股票的中证 1000 指数相距 2015 年以来高点已经下跌超过了 70%，从 第 6 页 共13 页  九泰久盛量化混合 2018 年第 2 季度报告 A 股过去的历史规律来看，市场风格切换的概率已经超过 90%。在实际操作中，本基金加大了组 合小盘的风险暴露，目前小盘更多受情绪影响，估值仍在回落，相信市场一旦企稳，中小创一定 成为反弹的先锋品种。我们在这种熊市中，只能以时间换空间，除此以外，本报告期内组合相对 中证 500 也有不错的超额收益，我们认为超额收益的贡献也会在一定程度上抵消市场下跌带来的 影响。 4.5 报告期内基金的业绩表现 截至本报告期末九泰久盛量化混合 A 基金份额净值为 0.880 元，本报告期基金份额净值增长 率为-11.56%，业绩比较基准收益率为-7.48%；截至本报告期末九泰久盛量化混合 C 基金份额净 值为 0.877 元，本报告期基金份额净值增长率为-11.77%，业绩比较基准收益率为-7.48%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 本基金报告期内未发生连续 20 个工作日基金份额持有人数量不满 200 人或者基金资产净值 低于 5000 万的情形。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 443,689,747.79 92.45 其中：股票 443,689,747.79 92.45 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 23,020,600.00 4.80 其中：债券 23,020,600.00 4.80 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返 - - 售金融资产 7 银行存款和结算备付金合计 11,323,866.25 2.36 8 其他资产 1,873,157.56 0.39 9 合计 479,907,371.60 100.00 第 7 页 共13 页  九泰久盛量化混合 2018 年第 2 季度报告 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%) A 农、林、牧、渔业 6,665,611.00 1.40 B 采矿业 4,143,412.80 0.87 C 制造业 283,269,793.08 59.39 电力、热力、燃气及水生产和 D 11,028,965.71 2.31 供应业 E 建筑业 13,066,585.60 2.74 F 批发和零售业 27,908,309.22 5.85 G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - 信息传输、软件和信息技术服 I 45,414,885.79 9.52 务业 J 金融业 - - K 房地产业 35,908,553.27 7.53 L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 854,864.00 0.18 N 水利、环境和公共设施管理业 2,148,170.04 0.45 O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 11,149,508.28 2.34 S 综合 2,131,089.00 0.45 合计 443,689,747.79 93.02 5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 本基金本报告期末未持有港股通投资股票。 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 占基金资产净 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 值比例（％） 1 000040 东旭蓝天 1,178,966 11,907,556.60 2.50 2 601058 赛轮金宇 4,727,480 11,487,776.40 2.41 3 600708 光明地产 2,620,039 11,266,167.70 2.36 4 601908 京运通 2,434,138 11,148,352.04 2.34 5 603639 海利尔 411,120 10,976,904.00 2.30 6 000717 韶钢松山 1,624,965 10,659,770.40 2.23 7 000785 武汉中商 1,342,104 10,334,200.80 2.17 8 002316 亚联发展 1,014,876 9,336,859.20 1.96 9 002526 山东矿机 2,760,552 8,971,794.00 1.88 10 600216 浙江医药 669,100 8,544,407.00 1.79 第 8 页 共13 页  九泰久盛量化混合 2018 年第 2 季度报告 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 占基金资产净值比例（％） 序号 债券品种 公允价值（元） 1 国家债券 3,000,600.00 0.63 2 央行票据 - - 3 金融债券 20,020,000.00 4.20 其中：政策性金融债 20,020,000.00 4.20 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债（可交换债） - - 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 23,020,600.00 4.83 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 占基金资产净值 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 比例（％） 1 170311 17 进出 11 100,000 10,017,000.00 2.10 2 170410 17 农发 10 100,000 10,003,000.00 2.10 3 019522 15 国债 22 30,000 3,000,600.00 0.63 注：本基金本报告期末仅持有上述三只债券。 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资 明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 持仓量（买 合约市值（元） 公允价值变 代码 名称 风险说明 /卖） 动（元） 本基金利用股指期 货进行多头套保， IC1807 IC1807 4 4,150,400.00 -241,560.00 一方面是为了应对 由于基金的大额赎 第 9 页 共13 页  九泰久盛量化混合 2018 年第 2 季度报告 回而带来的对基金 净值的影响，另一 方面因为股指期货 长期折价，主力股 指期货当月到期后 折价会收敛，可以 享受折价带来的超 额收益。 公允价值变动总额合计（元） -241,560.00 股指期货投资本期收益（元） -569,140.00 股指期货投资本期公允价值变动（元） -242,000.00 5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策 报告期内，本基金少量参与股指期货交易，主要是用来调节组合头寸。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 报告期内，本基金未参与国债期货交易。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体未被监管部门立案调查，在本报告编制日前一 年内本基金投资的前十名证券的发行主体未受到公开谴责、处罚。 5.11.2 本基金投资的前十名股票中，没有超出基金合同规定的备选股票库之外的股票。 5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 1,129,899.14 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 665,715.81 5 应收申购款 77,542.61 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 1,873,157.56 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 第 10 页 共13 页  九泰久盛量化混合 2018 年第 2 季度报告 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 项目 九泰久盛量化混合 A 九泰久盛量化混合 C 报告期期初基金份额总额 592,846,145.24 2,053,672.37 报告期期间基金总申购份额 10,348,017.71 257,386.39 减:报告期期间基金总赎回份额 63,049,927.53 335,265.87 报告期期间基金拆分变动份额（份额减 - - 少以"-"填列） 报告期期末基金份额总额 540,144,235.42 1,975,792.89 注：总申购份额含转换入份额，总赎回份额包含转换出份额。 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 本报告期内基金管理人未持有本基金。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况 投资 持有基金份额 者类 比例达到或者 期初 申购 赎回 份额占 别 序号 持有份额 超过 20%的时 份额 份额 份额 比 间区间 2018-04- 机构 1 01 至 2018- 295,901,238.70 0.00 0.00 295,901,238.70 54.58% 06-30 第 11 页 共13 页  九泰久盛量化混合 2018 年第 2 季度报告 - - - - - - - 个人 产品特有风险 1、净值大幅波动的风险 由于本基金份额净值的计算保留到小数点后 4 位，小数点后第 5 位四舍五入，由此产生的 收益或损失由基金财产承担。因此该机构投资者大额赎回时，有可能导致基金份额净值大幅波 动，剩余的持有人存在大幅亏损的风险。 2、出现巨额赎回的风险 该机构投资者在开放日大额赎回时可能导致本基金发生巨额赎回，当基金出现巨额赎回时， 根据基金当时资产组合状况，基金管理人有可能对部分赎回申请延期办理或对已确认的赎回进 行部分延期支付。在单个基金份额持有人的赎回申请超过基金总份额 50%以上的情形下，基金 管理人可以对该单个基金份额持有人超过前述约定比例的赎回申请实施延期办理。中小其他投 资者的小额赎回申请也可能面临部分延期办理的风险或对已确认的赎回进行部分延期支付的风 险。当连续 2 个开放日以上（含本数）发生巨额赎回，本基金管理人有可能暂停接受赎回申请， 已接受的赎回申请可以延缓支付赎回款项，但不得超过 20 个工作日。投资者可能面临赎回申请 无法确认或者无法及时收到赎回款项的风险。 3、基金规模过小导致基金合同终止的风险 根据基金合同的约定，基金合同生效后，连续 20 个工作日出现基金份额持有人数量不满 200 人或者基金资产净值低于 5,000 万元情形的，基金管理人应当在定期报告中予以披露；连 续 60 个工作日出现前述情形的，本基金合同终止，无须召开基金份额持有人大会。机构投资者 在开放日大额赎回后，可能出现本基金的基金资产净值连续 60 个工作日低于 5,000 万元情形， 届时本基金存在基金合同终止的风险。 8.2 影响投资者决策的其他重要信息 本基金本报告期内未发生影响投资者决策的其他重要信息。 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 1、中国证监会准予九泰久盛量化先锋灵活配置混合型证券投资基金募集注册的文件 2、《九泰久盛量化先锋灵活配置混合型证券投资基金基金合同》 3、《九泰久盛量化先锋灵活配置混合型证券投资基金托管协议》 5、基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程 6、报告期内九泰久盛量化先锋灵活配置混合型证券投资基金在指定报刊上各项公告的原稿 第 12 页 共13 页  九泰久盛量化混合 2018 年第 2 季度报告 9.2 存放地点 《基金合同》、《托管协议》存放在基金管理人和基金托管人处；其余备查文件存放在基金 管理人处。 9.3 查阅方式 投资者可在营业时间免费到存放地点查阅，也可按工本费购买复印件。 九泰基金管理有限公司 2018 年 7 月 18 日 第 13 页 共13 页