前海开源沪港深优势精选灵活配置混合型证券投资基金 2022年第3季度报告 2022年09月30日 基金管理人:前海开源基金管理有限公司 基金托管人:中国建设银行股份有限公司 报告送出日期:2022年10月26日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2022年10月24 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2022年7月1日起至2022年9月30日止。 §2 基金产品概况 基金简称 前海开源沪港深优势精选混合 基金主代码 001875 基金运作方式 契约型普通开放式 基金合同生效日 2016年04月19日 报告期末基金份额总额 4,499,140,382.82份 本基金主要投资于中国大陆A股市场和法律法规或 监管机构允许投资的特定范围内的港股市场，通过 投资目标 跨境资产配置，重点投资沪港深股票市场中的优势 行业和优势个股，在严格控制风险的前提下，力争 获取超过业绩比较基准的投资收益。 本基金的投资策略主要有以下八方面内容： 1、大类资产配置 本基金综合运用定性和定量的分析手段，在对宏观 经济因素进行充分研究的基础上，判断宏观经济周 期所处阶段。本基金将依据经济周期理论，结合对 投资策略 证券市场的系统性风险以及未来一段时期内各大类 资产风险和预期收益率的评估，制定本基金在中国A 股、港股、债券、现金等大类资产之间的配置比例。 本基金通过对股票等权益类、债券等固定收益类和 现金资产分布的实时监控，根据经济运行周期变动、 市场利率变化、市场估值、证券市场变化等因素以 及基金的风险评估进行灵活调整。在各类资产中， 根据其参与市场基本要素的变动，调整各类资产在 基金投资组合中的比例。 2、行业配置策略 本基金根据宏观经济周期、行业发展阶段、市场风 格，决定不同行业的配置比例。 从宏观经济周期的角度，周期性行业在经济复苏期 往往表现较好，之后成长性行业则表现更为突出， 防御性行业在经济衰退期是更好的选择。从行业发 展阶段的角度，处于成长期的行业具有更大的增长 潜力，而处于衰退期的行业则应尽量回避。 中国A股市场和港股市场的优势行业具有差异性和 互补性，本基金通过深入分析两地市场的异同，重 点配置A股和港股的优势行业。 3、股票投资策略 本基金以企业基本面研究为核心，结合股票估值， 自下而上精选具有较大成长空间和较高成长性的上 市公司股票构建投资组合。主要考虑的方面包括公 司的行业前景、成长空间、行业地位、核心竞争力、 盈利能力、运营效率、治理结构等。 另外，沪港两地股市互联互通机制的开通将为港股 带来长期的价值重估机遇，本基金还将从以下三方 面精选港股投资机会：（1）高成长的新兴产业公司。 （2）中小市值公司。（3）被错杀的公司。 本基金将通过沪港股票市场交易互联互通机制投资 于香港股票市场，但不使用合格境内机构投资者(Q DII)境外投资额度进行境外投资。 4、存托凭证投资策略 对于存托凭证投资，本基金将在深入研究的基础上， 通过定性分析和定量分析相结合的方式，精选出具 有比较优势的存托凭证进行投资。 5、债券投资策略 在债券投资策略方面，本基金将在综合研究的基础 上实施积极主动的组合管理，采用宏观环境分析和 微观市场定价分析两个方面进行债券资产的投资。 具体投资策略有收益率曲线策略、骑乘策略、息差 策略等积极投资策略构建债券投资组合。 6、权证投资策略 本基金将权证的投资作为提高基金投资组合收益的 辅助手段。根据权证对应公司基本面研究成果确定 权证的合理估值，发现市场对股票权证的非理性定 价；利用权证衍生工具的特性，通过权证与证券的 组合投资，来达到改善组合风险收益特征的目的。 7、资产支持证券投资策略 本基金通过对资产支持证券发行条款的分析、违约 概率和提前偿付比率的预估，借用必要的数量模型 来谋求对资产支持证券的合理定价，在严格控制风 险、充分考虑风险补偿收益和市场流动性的条件下， 谨慎选择风险调整后收益较高的品种进行投资。 本基金将严格控制资产支持证券的总体投资规模并 进行分散投资，以降低流动性风险。 8、股指期货投资策略 本基金以套期保值为目的，参与股指期货交易。 业绩比较基准 沪深300指数收益率×35%＋恒生指数收益率（使用 估值汇率折算）×35%+中证全债指数收益率×30% 本基金为混合型基金，其预期风险和预期收益水平 高于货币型基金、债券型基金，低于股票型基金。 本基金为跨境证券投资的基金，主要投资于中国大 风险收益特征 陆A股市场和法律法规或监管机构允许投资的特定 范围内的港股市场。除了需要承担与境内证券投资 基金类似的市场波动风险等一般投资风险之外，本 基金还面临汇率风险、流动性风险、香港市场风险 等港股投资所面临的特别投资风险。 基金管理人 前海开源基金管理有限公司 基金托管人 中国建设银行股份有限公司 下属分级基金的基金简称 前海开源沪港深优势精 前海开源沪港深优势精 选混合A 选混合C 下属分级基金的交易代码 001875 011871 报告期末下属分级基金的份额总 4,449,019,677.76份 50,120,705.06份 额 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 报告期(2022年07月01日 - 2022年09月30日) 主要财务指标 前海开源沪港深优势 前海开源沪港深优势 精选混合A 精选混合C 1.本期已实现收益 -456,635,789.15 -2,084,252.97 2.本期利润 -1,711,836,139.94 -7,748,327.92 3.加权平均基金份额本期利润 -0.3804 -0.1545 4.期末基金资产净值 7,069,625,831.45 32,170,463.27 5.期末基金份额净值 1.589 0.642 注：①上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 ②本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用和信用减值损失后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3.2 基金净值表现 3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 前海开源沪港深优势精选混合A净值表现 净值增长 业绩比较 业绩比较 阶段 净值增长 率标准差 基准收益 基准收益 ①-③ ②-④ 率① ② 率③ 率标准差 ④ 过去三个月 -19.38% 1.18% -10.88% 0.70% -8.50% 0.48% 过去六个月 -10.23% 1.48% -6.95% 0.89% -3.28% 0.59% 过去一年 -29.75% 1.65% -14.75% 0.92% -15.00% 0.73% 过去三年 36.14% 1.70% -8.12% 0.87% 44.26% 0.83% 过去五年 107.44% 1.55% -3.94% 0.84% 111.38% 0.71% 自基金合同 171.33% 1.40% 13.50% 0.77% 157.83% 0.63% 生效起至今 前海开源沪港深优势精选混合C净值表现 净值增长 业绩比较 业绩比较 阶段 净值增长 率标准差 基准收益 基准收益 ①-③ ②-④ 率① ② 率③ 率标准差 ④ 过去三个月 -19.45% 1.19% -10.88% 0.70% -8.57% 0.49% 过去六个月 -10.34% 1.49% -6.95% 0.89% -3.39% 0.60% 过去一年 -30.07% 1.66% -14.75% 0.92% -15.32% 0.74% 自基金合同 -35.80% 1.68% -18.06% 0.86% -17.74% 0.82% 生效起至今 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 注：本基金自 2021 年 3 月 25 日起，增加前海开源沪港深优势精选混合 C 类基金份额并 设置对应基金代码。 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 任本基金的基 证 金经理期限 券 姓名 职务 从 说明 任职 离任 业 日期 日期 年 限 曲扬先生，清华大学博士 研究生。历任南方基金管 理有限公司研究员、基金 本基金的基金经理、公司 经理助理、南方全球精选 曲扬 副总经理、权益投资决策 2016- - 14 基金经理，2009年11月至2 委员会主席 04-19 年 013年1月担任南方基金香 港子公司投资经理助理、 投资经理。2014年7月加入 前海开源基金管理有限公 司，现任公司副总经理、 权益投资决策委员会主 席。 注：①对基金的首任基金经理，其"任职日期"为基金合同生效日，"离任日期"为根据公司决定确定的解聘日期，对此后的非首任基金经理，"任职日期"和"离任日期"分别指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。 ②证券从业的含义遵从行业协会相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其各项实施细则、本基金《基金合同》和其他有关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作整体合法合规，没有损害基金持有人利益。基金的投资范围、投资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，完善相应制度及流程，通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行，公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量没有超过该证券当日成交量的5%的情况。 4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析 2022年三季度国内疫情有所反复，经济增长存在压力。美联储为应对通胀上行风险，大幅加息，全球经济衰退预期上升。三季度A股市场震荡下行，沪深300指数下跌-15.16%。港股市场持续下跌，恒生指数下跌-21.21%。本基金重点配置了A股和港股中高端消费、电动车、医疗、财富管理、电力运营、互联网等方向的标的。本基金持仓将以A股和港股中朝阳行业的优质公司为主，力争获得持续稳定的超额回报。 4.5 报告期内基金的业绩表现 截至报告期末前海开源沪港深优势精选混合A基金份额净值为1.589元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为-19.38%，同期业绩比较基准收益率为-10.88%；截至报告期末前海开源沪港深优势精选混合C基金份额净值为0.642元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为-19.45%，同期业绩比较基准收益率为-10.88%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 本基金本报告期内，未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例 （%） 1 权益投资 6,595,987,493.36 92.59 其中：股票 6,595,987,493.36 92.59 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 - - 其中：债券 - - 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入 - - 返售金融资产 7 银行存款和结算备付金合 485,298,829.18 6.81 计 8 其他资产 42,682,898.12 0.60 9 合计 7,123,969,220.66 100.00 注：权益投资中通过港股通交易机制投资的港股公允价值为2,241,062,118.23元，占资产净值比例31.56%。 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例（%） A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 167,395,876.08 2.36 C 制造业 3,310,378,957.88 46.61 D 电力、热力、燃气及水生 - - 产和供应业 E 建筑业 - - F 批发和零售业 - - G 交通运输、仓储和邮政业 106,321,324.68 1.50 H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技 295,974.18 0.00 术服务业 J 金融业 471,539,409.62 6.64 K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 298,867,426.00 4.21 M 科学研究和技术服务业 24,767.35 0.00 N 水利、环境和公共设施管 70,324.84 0.00 理业 O 居民服务、修理和其他服 - - 务业 P 教育 - - Q 卫生和社会工作 31,314.50 0.00 R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 4,354,925,375.13 61.32 5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 行业类别 公允价值(人民币) 占基金资产净值比例（％） 通讯 280,120,117.88 3.94 非必需消费品 125,686,680.37 1.77 材料 168,170,963.10 2.37 公用事业 1,667,084,356.88 23.47 合计 2,241,062,118.23 31.56 注：以上分类采用彭博行业分类标准（BICS）。 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净 号 值比例（％） 1 600519 贵州茅台 377,412 706,703,970.0 9.95 0 2 300750 宁德时代 1,646,680 660,137,545.2 9.30 0 3 002594 比亚迪 2,343,774 590,654,485.7 8.32 4 3 01211 比亚迪股份 171,500 30,153,667.82 0.42 4 00836 华润电力 54,300,000 599,155,322.4 8.44 0 5 601689 拓普集团 7,898,013 582,873,359.4 8.21 0 6 02380 中国电力 192,000,000 543,532,262.4 7.65 0 7 00902 华能国际电力 167,000,000 516,561,861.6 7.27 股份 0 8 300059 东方财富 26,761,601 471,539,409.6 6.64 2 9 601888 中国中免 1,507,528 298,867,426.0 4.21 0 10 00700 腾讯控股 1,162,600 280,120,117.8 3.94 8 注：所用证券代码采用当地市场代码。 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 无。 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 无。 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 无。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 无。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 无。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 无。 5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策 无。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.10.1 本期国债期货投资政策 无。 5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 无。 5.10.3 本期国债期货投资评价 无。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.11.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。 5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 1,625,125.91 2 应收证券清算款 32,669,253.42 3 应收股利 8,388,518.79 4 应收利息 - 5 应收申购款 - 6 其他应收款 - 7 其他 - 8 合计 42,682,898.12 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 无。 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 无。 5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入原因，分项之和与合计可能有尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 前海开源沪港深优势精 前海开源沪港深优势精 选混合A 选混合C 报告期期初基金份额总额 4,532,183,872.55 51,348,552.93 报告期期间基金总申购份额 153,581,370.16 5,287,111.67 减：报告期期间基金总赎回份额 236,745,564.95 6,514,959.54 报告期期间基金拆分变动份额 - - （份额减少以“-”填列） 报告期期末基金份额总额 4,449,019,677.76 50,120,705.06 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 无。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 无。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况 无。 8.2 影响投资者决策的其他重要信息 无。 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 （1）中国证券监督管理委员会批准前海开源沪港深优势精选灵活配置混合型证券投资基金设立的文件 （2）《前海开源沪港深优势精选灵活配置混合型证券投资基金基金合同》 （3）《前海开源沪港深优势精选灵活配置混合型证券投资基金托管协议》 （4）基金管理人业务资格批件、营业执照 （5）前海开源沪港深优势精选灵活配置混合型证券投资基金在指定报刊上各项公告的原稿 9.2 存放地点 基金管理人、基金托管人处 9.3 查阅方式 （1）投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件 （2）投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人前海开源基金管理有限公司，客户服务电话：4001-666-998 （3）投资者可访问本基金管理人公司网站，网址：www.qhkyfund.com 前海开源基金管理有限公司 2022年10月26日