前海开源事件驱动灵活配置混合型发起式证券投资基金 2018年第3季度报告 2018年09月30日 基金管理人:前海开源基金管理有限公司 基金托管人:上海银行股份有限公司 §1重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人上海银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2018年10月22日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2018年7月1日起至9月30日止。 §2基金产品概况 基金简称 前海开源事件驱动混合 基金主代码 000423 基金运作方式 契约型发起式开放式 基金合同生效日 2013年12月19日 报告期末基金份额总额 182,419,373.84份 本基金基于对宏观经济、资本市场的深入分析和理 解，在积极把握市场发展趋势和市场参与者行为逻 投资目标 辑的基础上，精选具有估值优势和成长潜力的公司 进行投资，力争获取超越业绩比较基准的收益，追 求基金资产的长期稳定增值。 本基金的投资策略包括五个方面：（1）大类资产 配置：本基金依据经济周期理论，结合对证券市场 的系统性风险以及未来一段时期内各大类资产风险 和预期收益率的评估，制定本基金在股票、债券、 现金等大类资产之间的配置比例；（2）股票投资 投资策略 策略：本基金在积极把握宏观经济变迁、证券市场 变化以及证券市场参与各方行为逻辑的基础上，将 影响行业和公司投资价值的事件性因素作为投资的 主线，以事件驱动为核心的投资策略；（3）债券 投资策略：通过深入分析宏观经济数据、货币政策 和利率变化趋势以及不同类属固定收益类投资品种 的收益率水平、流动性和信用风险等因素，以目标 久期管理和品种选择策略为主，以收益率利差策略 、债券置换策略为辅，构造能获取稳定收益的固定 收益类投资品种组合；（4）权证投资策略：本基 金将权证的投资作为提高基金投资组合收益的辅助 手段。根据权证对应公司基本面研究成果确定权证 的合理估值，发现市场对股票权证的非理性定价； 利用权证衍生工具的特性，通过权证与证券的组合 投资，来达到改善组合风险收益特征的目的；（5 ）股指期货投资策略：本基金参与股指期货投资时 机和数量的决策建立在对证券市场总体行情的判断 和组合风险收益分析的基础上。基金管理人将根据 宏观经济因素、政策及法规因素和资本市场因素， 结合定性和定量方法，确定投资时机。基金管理人 将结合股票投资的总体规模，以及中国证监会的相 关限定和要求，确定参与股指期货交易的投资比例 。 业绩比较基准 沪深300指数收益率×70%＋中证全债指数收益率× 30%。 风险收益特征 本基金为混合型基金，其预期风险和预期收益水平 高于货币型基金、债券型基金，低于股票型基金。 基金管理人 前海开源基金管理有限公司 基金托管人 上海银行股份有限公司 下属分级基金的基金简称 前海开源事件驱动混合A前海开源事件驱动混合C 下属分级基金的交易代码 000423 001865 报告期末下属分级基金的份额总 25,389,789.53份 157,029,584.31份 额 §3主要财务指标和基金净值表现 3.1主要财务指标 单位：人民币元 报告期(2018年07月01日-2018年09月30日) 主要财务指标 前海开源事件驱动混 前海开源事件驱动混 合A 合C 1.本期已实现收益 -3,145,466.18 -10,947,409.86 2.本期利润 142,306.34 -132,952.45 3.加权平均基金份额本期利润 0.0060 -0.0012 4.期末基金资产净值 32,889,402.94 185,733,992.47 5.期末基金份额净值 1.295 1.183 注：①上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 ②本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3.2基金净值表现 3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 前海开源事件驱动混合A净值表现 净值增长 净值增长 业绩比较 业绩比较基 阶段 率① 率标准差 基准收益 准收益率标 ①-③ ②-④ ② 率③ 准差④ 过去三个 月 0.70% 1.37% -0.92% 0.95% 1.62% 0.42% 前海开源事件驱动混合C净值表现 净值增长 净值增长 业绩比较 业绩比较基 阶段 率① 率标准差 基准收益 准收益率标 ①-③ ②-④ ② 率③ 准差④ 过去三个 月 0.77% 1.37% -0.92% 0.95% 1.69% 0.42% 注：本基金的业绩比较基准为：沪深300指数收益率×70%＋中证全债指数收益率×30%。3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率 变动的比较 注：本基金自2015年10月26日起，增加C类基金份额并设置对应基金代码；前海开源事件驱动混合C基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较起始日为2015年10月26日。 3.3其他指标 无。 §4管理人报告 4.1基金经理（或基金经理小组）简介 任本基金的基金经理 姓名 职务 期限 证券从 说明 业年限 任职日期离任日期 王霞女士，北京交通大学管理 本基金的 学硕士，中国注册会计师(CPA 基金经理 )。历任南方基金管理有限公 王霞 、公司执2014-12- - 14年 司商业、贸易、旅游行业研究 行投资总 25 员、房地产行业首席研究员。 监 现任前海开源基金管理有限公 司执行投资总监。 注：①对基金的首任基金经理，其"任职日期"为基金合同生效日，"离任日期"为根据公司决定确定的解聘日期，对此后的非首任基金经理，"任职日期"和"离任日期"分别指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。 ②证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其各项实施细则、本基金《基金合同》和其他有关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作整体合法合规，没有损害基金持有人利益。基金的投资范围、投资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。 4.3公平交易专项说明 4.3.1公平交易制度的执行情况 本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，完善相应制度及流程，通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行，公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。 4.3.2异常交易行为的专项说明 本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内，因组合投资策略需要，基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价出现1次同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情况，基金经理按规定履行了审批程序。4.4报告期内基金的投资策略和运作分析 经过上半年的大幅下跌，报告期内市场跌势趋缓，区间震荡为主。中美贸易战的利空及国内房地产政策的继续收紧（棚改政策的变化等），都进一步加剧了市场对国内经济下行趋势的担忧。前期强势的消费、医药板块基本进行了一轮补跌，与此同时，以银行、保险为代表的金融股反而震荡上行走出反弹行情。 由于本报告期末临近十一长假，为降低外围市场对A股影响的不确定性，基金的仓位水平有所降低，未来将择机提高仓位水平。在行业配置方面，本基金继第二季度兑现了白酒的收益后，于第三季度兑现了今年以来一直重点配置的大炼化板块的收益，并增加了对金融股的配置。高股息率的煤炭股龙头继续持有，耐心等待反弹。目前国内房地产市场已经开始调整，虽然目前行业政策依然从紧，但我们预计未来随着行业基本面逐步恶化，不排除地产政策有边际改善的可能。此外，由于地产板块已经连续三年跑输大盘，估值水平一直较低，鉴于此，我们也增加了对地产板块的配置。 4.5报告期内基金的业绩表现 截至报告期末前海开源事件驱动混合A基金份额净值为1.295元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为0.70%，同期业绩比较基准收益率为-0.92%；截至报告期末前海开源事件驱动混合C基金份额净值为1.183元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为0.77%，同期业绩比较基准收益率为-0.92%。 4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 本基金本报告期内，未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。 §5投资组合报告 5.1报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例（ %） 1 权益投资 125,980,915.70 53.43 其中：股票 125,980,915.70 53.43 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 - - 其中：债券 - - 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入 返售金融资产 - - 银行存款和结算备付金合 7 计 68,435,483.94 29.02 8 其他资产 41,389,762.53 17.55 9 合计 235,806,162.17 100.00 5.2报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例（% ） A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 31,920,020.23 14.60 C 制造业 4,237,188.00 1.94 电力、热力、燃气及水 D 生产和供应业 - - E 建筑业 - - F 批发和零售业 - - 交通运输、仓储和邮政 G 业 - - H 住宿和餐饮业 - - 信息传输、软件和信息 I 技术服务业 3,564,722.00 1.63 J 金融业 56,358,997.89 25.78 K 房地产业 29,899,987.58 13.68 L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 - - 水利、环境和公共设施 N 管理业 - - 居民服务、修理和其他 O 服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 125,980,915.70 57.62 5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 本基金本报告期末未通过港股通机制投资港股。 5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产 净值比例(%) 1 601088 中国神华 853,649 17,405,903.11 7.96 2 600188 兖州煤业 1,259,906 14,514,117.12 6.64 3 601601 中国太保 266,685 9,469,984.35 4.33 4 002142 宁波银行 420,789 7,473,212.64 3.42 5 601288 农业银行 1,893,700 7,366,493.00 3.37 6 001979 招商蛇口 379,800 7,098,462.00 3.25 7 601939 建设银行 925,910 6,703,588.40 3.07 8 600048 保利地产 547,700 6,665,509.00 3.05 9 601318 中国平安 93,953 6,435,780.50 2.94 10 600036 招商银行 203,600 6,248,484.00 2.86 5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合 本基金本报告期末未持有债券。 5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 本基金本报告期末未持有债券。 5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未投资股指期货。 5.9.2本基金投资股指期货的投资政策 本基金以套期保值为目的，参与股指期货交易。 本基金参与股指期货投资时机和数量的决策建立在对证券市场总体行情的判断和组合风险收益分析的基础上。基金管理人将根据宏观经济因素、政策及法规因素和资本市场因素，结合定性和定量方法，确定投资时机。基金管理人将结合股票投资的总体规模，以及中国证监会的相关限定和要求，确定参与股指期货交易的投资比例。 基金管理人将充分考虑股指期货的收益性、流动性及风险性特征，运用股指期货对冲系统性风险、对冲特殊情况下的流动性风险，如大额申购赎回等；利用金融衍生品的杠杆作用，以达到降低投资组合的整体风险的目的。 基金管理人在进行股指期货投资前将建立股指期货投资决策部门或小组，负责股指期货的投资管理的相关事项，同时针对股指期货投资管理制定投资决策流程和风险控制等制度，并经基金管理人董事会批准后执行。 若相关法律法规发生变化时，基金管理人期货投资管理从其最新规定，以符合上述法律法规和监管要求的变化。 5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.10.1本期国债期货投资政策 本基金本报告期末未投资国债期货。 5.10.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未投资国债期货。 5.10.3本期国债期货投资评价 本基金本报告期末未投资国债期货。 5.11投资组合报告附注 5.11.1报告期末，本基金投资的前十名证券除"宁波银行（证券代码002142）"、"招商银行（证券代码600036）"外其他证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 本基金投资上述证券的投资决策程序符合相关法律法规和公司制度的要求。 5.11.2本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。 5.11.3其他资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 255,439.01 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 10,832.71 5 应收申购款 41,123,490.81 6 其他应收款 - 7 其他 - 8 合计 41,389,762.53 5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有可转换债券。 5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。 5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入原因，分项之和与合计可能有尾差。 §6开放式基金份额变动 单位：份 前海开源事件驱动混合 前海开源事件驱动混合 A C 报告期期初基金份额总额 24,583,255.58 138,094,949.43 报告期期间基金总申购份额 4,669,642.32 85,630,605.22 减：报告期期间基金总赎回份额 3,863,108.37 66,695,970.34 报告期期间基金拆分变动份额（ 份额减少以“-”填列） 0.00 0.00 报告期期末基金份额总额 25,389,789.53 157,029,584.31 注：总申购份额含红利再投、转换入份额，总赎回份额含转换出份额。 §7基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1基金管理人持有本基金份额变动情况 本报告期内基金管理人未持有本基金份额。 7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本报告期内基金管理人未运用固有资金申购、赎回、买卖本基金份额。 §8报告期末发起式基金发起资金持有份额情况 持有份额 持有份额占 发起份额总 发起份额占 发起份额 项目 总数 基金总份额 数 基金总份额 承诺持有 比例 比例 期限 基金管理人固有资 金 - - - -- 基金管理人高级管 理人员 1,000.00 0.0005% - -- 基金经理等人员 162,882. 0.0893% - -- 65 基金管理人股东 - - - -- 其他 5,561.46 0.003% - -- 合计 169,444. 0.0929% - -- 11 注：①上述份额总数为扣除认购费用并包含利息结转份额后的总份额数。 ②本基金发起式资金提供方仅为基金管理人，基金管理人高级管理人员、基金经理、 其他从业人员持有的基金份额不属于发起份额。 §9影响投资者决策的其他重要信息 9.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况 投 持有基金 资 份额比例 者 序 达到或者 期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额 份额占比 类 号 超过20% 别 的时间区 间 20180829 1 -201809 25,226,329.34 - - 25,226,329.34 13.83% 机 25 构 20180820 2 -201808 29,541,358.94 - 29,541,358.94 - 0.00% 28 产品特有风险 1.巨额赎回风险 （1）本基金单一投资者所持有的基金份额占比较大，单一投资者的巨额赎回，可能导致基金管理人被迫抛售证券以应付 基金赎回的现金需要，对本基金的投资运作及净值表现产生较大影响； （2）单一投资者大额赎回时容易造成本基金发生巨额赎回。在发生巨额赎回情形时，在符合基金合同约定情况下，如基 金管理人认为有必要，可延期办理本基金的赎回申请，投资者可能面临赎回申请被延期办理的风险；如果连续2个开放日以上（含）发生巨额赎回，基金管理人可能根据《基金合同》的约定暂停接受基金的赎回申请，对剩余投资者的赎回办理造成影响； 2.转换运作方式或终止基金合同的风险 单一投资者巨额赎回后，若本基金连续60个工作日基金份额持有人低于200人或基金资产净值低于5000万情形的，基金管 理人应当向中国证监会提出解决方案，或按基金合同约定，转换运作方式或终止基金合同，其他投资者可能面临基金转换运作方式或终止基金合同的风险； 3.流动性风险 单一投资者巨额赎回可能导致本基金在短时间内无法变现足够的资产予以应对，可能会产生基金仓位调整困难，导致流 动性风险； 4.巨额赎回可能导致基金资产规模过小，导致部分投资受限而不能实现基金合同约定的投资目的及投资策略。 9.2影响投资者决策的其他重要信息 无 §10备查文件目录 10.1备查文件目录 （1）中国证券监督管理委员会批准前海开源事件驱动灵活配置混合型发起式证券 投资基金设立的文件 （2）《前海开源事件驱动灵活配置混合型发起式证券投资基金基金合同》 （3）《前海开源事件驱动灵活配置混合型发起式证券投资基金托管协议》 （4）基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程 （5）前海开源事件驱动灵活配置混合型发起式证券投资基金在指定报刊上各项公告 的原稿 10.2存放地点 基金管理人、基金托管人处 10.3查阅方式 （1）投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件 （2）投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人前海开源基金管理有限公司， 客户服务电话：4001-666-998（免长途话费） （3）投资者可访问本基金管理人公司网站，网址：www.qhkyfund.com 前海开源基金管理有限公司 2018年10月24日