华泰柏瑞激励动力灵活配置混合型证券投 资基金 2018年第4季度报告 2018年12月31日 基金管理人：华泰柏瑞基金管理有限公司 基金托管人：中国银行股份有限公司 报告送出日期：2019年1月21日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2019年1月18日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中的财务资料未经审计。 本报告期自2018年10月1日起至2018年12月31日止。 华泰柏瑞激励动力灵活配置混合型证券投资基金于2015年11月19日根据收费方式分不同，新增C类份额，C类相关指标从2015年11月19日开始计算。 §2基金产品概况 基金简称 华泰柏瑞激励动力混合 交易代码 001815 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2015年10月28日 报告期末基金份额总额 43,727,889.10份 通过深入研究，本基金主要投资于已实施或将 投资目标 实施激励机制的优质上市公司的证券，以获得 激励机制对公司业绩长期的促进，力争为投资 者创造高于业绩比较基准的投资回报。 本基金为灵活配置混合型基金，基金管理人将 跟踪宏观经济变量和国家财政、税收和货币政 策等指标，判断经济周期的阶段和未来经济发 投资策略 展的趋势，研究预测宏观经济和国家政策等因 素对证券市场的影响，分析比较股票、债券等 市场和不同金融工具的风险收益特征，估计各 子资产类的相关性矩阵，并在此基础上确定基 金资产在各类别资产间的分配比例。 业绩比较基准 沪深300指数收益率×70%+上证国债指数收益 率×30% 本基金为混合型基金，其预期风险与预期收益 风险收益特征 高于债券型基金与货币市场基金，低于股票型 基金。 基金管理人 华泰柏瑞基金管理有限公司 基金托管人 中国银行股份有限公司 下属分级基金的基金简称 华泰柏瑞激励动力混 华泰柏瑞激励动力混 合A 合C 下属分级基金的交易代码 001815 002082 报告期末下属分级基金的份额总额 43,619,234.67份 108,654.43份 §3主要财务指标和基金净值表现 3.1主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（2018年10月1日－2018年12月31日） 华泰柏瑞激励动力混合A 华泰柏瑞激励动力混合C 1．本期已实现收益 -6,187,355.95 -122,605.36 2．本期利润 -8,781,739.36 -107,491.36 3．加权平均基金份额本期利润 -0.1921 -0.1342 4．期末基金资产净值 45,395,203.77 126,440.04 5．期末基金份额净值 1.041 1.164 注：1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3.2基金净值表现 3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 华泰柏瑞激励动力混合A 阶段 净值增长 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准收 ①－③ ②－④ 率① 标准差② 准收益率③ 益率标准差④ 过去三个 -14.60% 1.95% -8.25% 1.15% -6.35% 0.80% 月 华泰柏瑞激励动力混合C 阶段 净值增长 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准收 ①－③ ②－④ 率① 标准差② 准收益率③ 益率标准差④ 过去三个 -14.79% 1.96% -8.25% 1.15% -6.54% 0.81% 月 3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率 变动的比较 注：1.A级图示日期为2015年10月28日至2018年12月31日。C级图示日期为2015年11月19日 至2018年12月31日。 2、按基金合同规定，本基金自基金合同生效日起6个月内为建仓期，截至报告期末本基金的各项投资比例已达到基金合同投资范围中规定的比例。 §4管理人报告 4.1基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 说明 任职日期 离任日期 年限 博士研究生，12年证券（ 本基金 基金）从业经历。2006年7 徐晓杰 的基金 2015年10 - 12年 月至2007年9月任邦联资产 经理 月28日 管理有限公司研究 员；2007年9月加入华泰柏 瑞基金管理有限公司，历 任研究员、高级研究员、 基金经理助理。2014年4月 至2015年5月任研究部总监 助理。2015年5月至2018 年5月任华泰柏瑞行业领先 混合型证券投资基金的基 金经理。2015年6月至2018 年5月任华泰柏瑞健康生活 灵活配置混合型证券投资 基金的基金经理。2015 年10月起任华泰柏瑞激励 动力灵活配置混合型证券 投资基金的基金经 理。2017年8月起任华泰柏 瑞生物医药灵活配置混合 型证券投资基金的基金经 理。2018年6月起任华泰柏 瑞医疗健康混合型证券投 资基金的基金经理。2018 年8月起任华泰柏瑞现代服 务业混合型证券投资基金 的基金经理。 4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 报告期内本基金的运作符合相关法律、法规以及基金合同的约定，不存在损害基金持有人利益的行为。 4.3公平交易专项说明 4.3.1公平交易制度的执行情况 报告期内，本基金管理人根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的要求，通过科学完善的制度及流程，从事前、事中和事后等环节严格控制不同基金之间可能的利益输送。首先投资部和研究部通过规范的决策流程来确保公平对待不同投资组合。其次集中交易室对投资指令的合规性、有效性及合理性进行独立审核，在交易过程中启用投资交易系统中的公平交易模块，确保公平交易的实施。同时，风险管理部对报告期内的交易进行日常监控和分析评估。本报告期内，上述公平交易制度总体执行情况良好。 4.3.2异常交易行为的专项说明 本报告期内，公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的，本基金合计发生1次，系基于公司基本面分析买 入。 4.4报告期内基金投资策略和运作分析 2018年四季度中国经济增长稳健，通胀回落。1-11月规模以上工业企业利润总额同比增 长11.8%，12月全国制造业PMI为49.4%，降至荣枯线以下。11月CPI同比降至2.2%，环比下 降0.3%；11月PPI同比降至2.7%，环比下降0.2%。A股市场四季度整体表现较差，2018年四季度，上证A股下跌11.49%，沪深300下跌12.54%，创业板下跌10.09%。本基金重点持仓医药等消费行业，申万医药行业指数四季度下跌17.58%，在四季度表现相对较差。18年四季度，本基金净值下跌14.6%。 18年四季度市场整体表现较弱，本基金重点持仓了医药行业，四季度跌幅较大。从长期来看,我们看好医药行业在深化医疗制度改革的大背景下带来的优秀企业的投资机会。同时我们也在思考由于政策推进力度的超预期使得行业变革将加速，在加快变革的过程中，我们更要精挑细选具备核心竞争优势，能够持续胜出的企业。我们希望能够与优秀的企业共成长，见证中国医药企业由小到大，区域性成长为全国性，国内领先做到全球标准，从优秀到卓越的整个历程。我们也坚信必定有这样的优秀企业带领中国的医药行业进入到更规范、更有竞争力的生态环境。 投资策略上，19年一季度我们继续看好需求相对旺盛的部分消费行业，看好稳定增长类公司，看好基本面向上的企业,同时我们也将关注主题类投资，将继续寻找存在“预期差”的标的来进行重点投资。一季度我们会一如既往做深做精基本面研究，寻找超预期的个股基金操作上，我们仍将精选个股以追求绝对收益；更加灵活控制仓位以降低系统性风险；进行合理资产配置以实现更好的收益。 4.5报告期内基金的业绩表现 截至本报告期末华泰柏瑞激励动力A基金份额净值为1.041元，本报告期基金份额净值增长率为-14.60%；截至本报告期末华泰柏瑞激励动力C基金份额净值为1.164元，本报告期基金份额净值增长率为-14.79%；同期业绩比较基准收益率为-8.25%。 4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 无。 §5投资组合报告 5.1报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 38,765,249.65 81.53 其中：股票 38,765,249.65 81.53 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 - - 其中：债券 - - 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返 - - 售金融资产 7 银行存款和结算备付金合计 8,731,892.43 18.36 8 其他资产 49,414.56 0.10 9 合计 47,546,556.64 100.00 5.2报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%) A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 - - C 制造业 28,890,330.50 63.47 D 电力、热力、燃气及水生产和 - - 供应业 E 建筑业 - - F 批发和零售业 3,463,626.30 7.61 G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服 - - 务业 J 金融业 - - K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 199,920.00 0.44 N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 6,211,372.85 13.64 R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 38,765,249.65 85.16 5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 注：本基金本报告期末未持有港股通投资股票。 5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净 值比例（％） 1 300760 迈瑞医疗 25,000 2,730,500.00 6.00 2 002821 凯莱英 37,700 2,557,945.00 5.62 3 000661 长春高新 14,400 2,520,000.00 5.54 4 600763 通策医疗 51,200 2,430,464.00 5.34 5 300015 爱尔眼科 72,222 1,899,438.60 4.17 6 300347 泰格医药 44,011 1,881,470.25 4.13 7 600276 恒瑞医药 35,000 1,846,250.00 4.06 8 600511 国药股份 64,400 1,497,300.00 3.29 9 300326 凯利泰 170,400 1,448,400.00 3.18 10 600436 片仔癀 16,600 1,438,390.00 3.16 5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合 注：本基金本报告期末未持有债券。 5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 注：本基金本报告期末未持有债券。 5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资 明细 注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 注：本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 注：本基金本报告期末未持有权证。 5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 注：本基金本报告期末未持有股指期货。 5.9.2本基金投资股指期货的投资政策 注：本基金本报告期末未持有股指期货。 5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.10.1本期国债期货投资政策 注：本基金本报告期末未持有国债期货。 5.10.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 注：本基金本报告期末未持有国债期货。 5.10.3本期国债期货投资评价 注：本基金本报告期末未持有国债期货。 5.11投资组合报告附注 5.11.1 报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查的情形，也没有在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.11.2 基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的情形。 5.11.3其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 43,800.61 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 2,208.48 5 应收申购款 3,405.47 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 49,414.56 5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 注：截至本报告期末，本基金前十名股票中不存在流通受限的情况。 §6开放式基金份额变动 单位：份 项目 华泰柏瑞激励动力A 华泰柏瑞激励动力C 报告期期初基金份额总额 51,985,952.29 957,311.83 报告期期间基金总申购份额 2,271,322.09 3,516.01 减:报告期期间基金总赎回份额 10,638,039.71 852,173.41 报告期期间基金拆分变动份额（份额减 - - 少以"-"填列） 报告期期末基金份额总额 43,619,234.67 108,654.43 §7基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1基金管理人持有本基金份额变动情况 注：无。 7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 注：无。 §8影响投资者决策的其他重要信息 8.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况 注：本基金本报告期内未有单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况。 8.2影响投资者决策的其他重要信息 无。 §9备查文件目录 9.1备查文件目录 1、本基金的中国证监会批准募集文件 2、本基金的《基金合同》 3、本基金的《招募说明书》 4、本基金的《托管协议》 5、基金管理人业务资格批件、营业执照 6、本基金的公告 9.2存放地点 上海市浦东新区民生路1199弄证大五道口广场1号楼17层 9.3查阅方式 投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。投资者对本报告如有疑问，可咨询基金管理人华泰柏瑞基金管理有限公司。客户服务热线：400-888-0001（免长途费）021-38784638公司网址：www.huatai-pb.com 华泰柏瑞基金管理有限公司 2019年1月21日