华泰柏瑞激励动力灵活配置混合型证券投 资基金2015年第4季度报告 2015年12月31日 基金管理人：华泰柏瑞基金管理有限公司 基金托管人：中国银行股份有限公司 报告送出日期：2016年1月21日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2016年1月20日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中的财务资料未经审计。 本报告期自2015年10月28日起至2015年12月31日止。 华泰柏瑞激励动力灵活配置混合型证券投资基金于2015年11月19日根据收费方式分不同，新增C类份额，C类相关指标从11月19日开始计算。 §2 基金产品概况 基金简称 华泰柏瑞激励动力混合 交易代码 001815 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2015年10月28日 报告期末基金份额总额 3,406,135,629.16份 通过深入研究，本基金主要投资于已实施或将实 投资目标 施激励机制的优质上市公司的证券，以获得激励 机制对公司业绩长期的促进，力争为投资者创造 高于业绩比较基准的投资回报。 本基金为灵活配置混合型基金，基金管理人将跟 踪宏观经济变量和国家财政、税收和货币政策等 指标，判断经济周期的阶段和未来经济发展的趋 势，研究预测宏观经济和国家政策等因素对证券 投资策略 市场的影响，分析比较股票、债券等市场和不同 金融工具的风险收益特征，估计各子资产类的相 关性矩阵，并在此基础上确定基金资产在各类别 资产间的分配比例。 业绩比较基准 沪深300指数收益率×70%+上证国债指数收益率 ×30% 风险收益特征 本基金为混合型基金，其预期风险与预期收益高 于债券型基金与货币市场基金，低于股票型基 金。 基金管理人 华泰柏瑞基金管理有限公司 基金托管人 中国银行股份有限公司 下属分级基金的基金简称 华泰柏瑞激励动力A 华泰柏瑞激励动力C 下属分级基金的交易代码 001815 002082 报告期末下属分级基金的份额总额 493,146,602.28份 2,912,989,026.88份 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（ 2015年10月28日－ 2015年12月31日） 华泰柏瑞激励动力A 华泰柏瑞激励动力C 1．本期已实现收益 2,850,169.80 869,339.01 2．本期利润 4,136,929.88 4,360,035.19 3．加权平均基金份额本期利润 0.0012 0.0011 4．期末基金资产净值 496,431,453.66 2,929,001,011.49 5．期末基金份额净值 1.007 1.005 注：1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要 低于所列数字。 2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相 关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3.2基金净值表现 3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 华泰柏瑞激励动力A 阶段 净值增长 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准收 ①－③ ②－④ 率① 标准差② 准收益率③ 益率标准差④ 过去三个 0.70% 0.08% 3.17% 1.17% -2.47% -1.09% 月 华泰柏瑞激励动力C 阶段 净值增长 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准收 ①－③ ②－④ 率① 标准差② 准收益率③ 益率标准差④ 过去三个 0.40% 0.07% 0.71% 1.18% -0.31% -1.11% 月 注：本基金于11月19日新增c类份额，上述A级指标计算日期为10月1日至12月31日，上述 C级指标计算日期为11月19日至12月31日。 3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率 变动的比较注：1. A级图示日期为2015年10月28日至2015年12月31日。C级图示日期为2015年11月19日至2015年12月31日。 2.按基金合同规定，本基金自基金合同生效日起6个月内为建仓期，截至报告日本基金处于建仓 期。 §4 管理人报告 4.1基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 说明 任职日期 离任日期 年限 博士研究生，9年证券（基 金）从业经历。2006年7月 本 基 金 至2007年9月任邦联资产 徐晓杰 基 金 经 2015年10 - 9 管理有限公司研究员；2007 理 月28日 年9月加入华泰柏瑞基金管 理有限公司，历任研究员、 高级研究员、基金经理助 理。2014年4月至2015年 5 月任研究部总监助理。 2015年5月起任华泰柏瑞行 业领先混合型证券投资基 金的基金经理。2015年6月 起任华泰柏瑞健康生活灵 活配置混合型证券投资基 金的基金经理。2015年10 月起任华泰柏瑞激励动力 灵活配置混合型证券投资 基金的基金经理。 4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 报告期内本基金的运作符合相关法律、法规以及基金合同的约定，不存在损害基金持有人利益的行为。 4.3公平交易专项说明 4.3.1公平交易制度的执行情况 报告期内，本基金管理人根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的要求，通过科学完善的制度及流程，从事前、事中和事后等环节严格控制不同基金之间可能的利益输送。首先投资部和研究部通过规范的决策流程来确保公平对待不同投资组合。其次集中交易室对投资指令的合规性、有效性及合理性进行独立审核，在交易过程中启用投资交易系统中的公平交易模块，确保公平交易的实施。同时，风险管理部对报告期内的交易进行日常监控和分析评估。本报告期内，上述公平交易制度总体执行情况良好。 4.3.2异常交易行为的专项说明 报告期内未发现本基金存在异常交易行为。本报告期内无下列情况:所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%。 4.4报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析 2015年四季度中国经济增速总体下行，三大产业增速均下滑，GDP增速跌破7%。固定资产投资持续回落，消费增长平稳，全年出口整体负增长，劳动密集型产品出口明显下滑。 四季度货币继续宽松，不过固定资产投资增速并没有加快。 A股市场在经历过三季度的大幅下跌后四季度表现较好。2015年四季度，创业板上涨38.6%，沪深300上涨12.8%。 我们的基金成立于10月底，当时市场已经从底部反弹10%，出于谨慎原则，我们一直保持较低仓位，积极参与新股申购，最大限度控制风险。在四季度，本基金净值涨幅0.07%。 4.4.2报告期内基金的业绩表现 截至本报告期末，本基金A级份额净值为1.007元，上涨0.7%，同期本基金的业绩比较基准上涨3.17%，本基金c级份额净值为1.005元，上涨0.4%，同期本基金的业绩比较基准上涨0.71%。4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 2016年A股市场运行的基本面环境变化主要体现在：人民币汇率市场化、供给侧改革。 预计2016年经济增速略低于2015年，货币继续宽松，利率仍是下降趋势，不过边际宽松上可能弱于2015年。 2016年A股市场开年以来连续下跌，半个月下跌15%。一方面是熔断机制加快了风险释放的步伐，另一方面人民币汇率快速贬值和注册制推出的预期加剧了市场下行。我们对2016年A股市场整体看法：在当前快速释放风险后，短期可能会震荡反弹；全年来看可能会继续震荡，逐步企稳。 本基金四季度的操作为2016年的开年做了很好的基础，我们将尽力继续保持这种优势。2016年我们将精选个股以追求绝对收益；更加灵活控制仓位以降低系统性风险；进行合理资产配置以实现更好的收益。 4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 无。 §5 投资组合报告 5.1报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 8,757,348.51 0.25 其中：股票 8,757,348.51 0.25 2 固定收益投资 - - 其中：债券 - - 资产支持证券 - - 3 贵金属投资 - - 4 金融衍生品投资 - - 5 买入返售金融资产 3,200,000,000.00 93.15 其中：买断式回购的买入返售 - - 金融资产 6 银行存款和结算备付金合计 221,872,207.01 6.46 7 其他资产 4,723,789.37 0.14 8 合计 3,435,353,344.89 100.00 5.2报告期末按行业分类的股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%) A 农、林、牧、渔业 1,498,200.00 0.04 B 采矿业 - - C 制造业 2,767,691.73 0.08 D 电力、热力、燃气及水生产和供 - - 应业 E 建筑业 1,571,551.95 0.05 F 批发和零售业 222,304.44 0.01 G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务 2,588,208.18 0.08 业 J 金融业 - - K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 109,392.21 0.00 N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 8,757,348.51 0.26 5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净 值比例（％） 1 002696 百洋股份 60,000 1,498,200.00 0.04 2 603508 思维列控 14,605 1,136,853.20 0.03 3 300496 中科创达 6,560 918,465.60 0.03 4 603866 桃李面包 23,280 898,840.80 0.03 5 002781 奇信股份 21,600 807,192.00 0.02 6 300495 美尚生态 6,375 569,223.75 0.02 7 603996 中新科技 16,729 494,174.66 0.01 8 300493 润欣科技 7,248 299,632.32 0.01 9 002782 可立克 13,312 283,146.24 0.01 10 002786 银宝山新 9,630 263,476.80 0.01 5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合 注：注：本基金本报告期末未持有债券。 5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 注：本基金本报告期末未持有债券。 5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明 细注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细注：本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 注：本基金本报告期末未持有权证。 5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 注：本基金本报告期末未持有股指期货。 5.9.2本基金投资股指期货的投资政策 注：本基金本报告期末未持有股指期货。 5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.10.1本期国债期货投资政策 注：本基金本报告期末未持有国债期货。 5.10.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 注：本基金本报告期末未持有国债期货。 5.10.3本期国债期货投资评价 注：本基金本报告期末未持有国债期货。 5.11投资组合报告附注 5.11.1 报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查的情形，也没有在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.11.2 基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的情形。5.11.3其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 60,805.17 2 应收证券清算款 4,061,675.04 3 应收股利 - 4 应收利息 601,209.31 5 应收申购款 99.85 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 4,723,789.37 5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 流通受限部分 占基金资 序号 股票代码 股票名称 的公允价值 产净值比 流通受限情况说明 (元) 例（%） 1 002696 百洋股份 1,498,200.00 0.04 临时停牌 §6 开放式基金份额变动 单位：份 项目 华泰柏瑞激励动力A 华泰柏瑞激励动力C 基金合同生效日（2015年10月28日 ） 955,435,421.04 - 基金份额总额 报告期期初基金份额总额 955,435,421.04 - 基金合同生效日起至报告期期末基金总 4,555,003.87 2,912,989,325.68 申购份额 减:基金合同生效日起至报告期期末基 466,843,822.63 298.80 金总赎回份额 基金合同生效日起至报告期期末基金拆 - - 分变动份额（份额减少以"-"填列） 报告期期末基金份额总额 493,146,602.28 2,912,989,026.88 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1基金管理人持有本基金份额变动情况 无。 7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 无。 §8 备查文件目录 8.1备查文件目录 1、本基金的中国证监会批准募集文件 2、本基金的《基金合同》 3、本基金的《招募说明书》 4、本基金的《托管协议》 5、基金管理人业务资格批件、营业执照 6、本基金的公告8.2存放地点 上海市浦东新区民生路1199弄证大五道口广场1号楼17层8.3查阅方式 投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。投资者对本报告如有疑问，可咨询基金管理人华泰柏瑞基金管理有限公司。客户服务热线：400-888-0001（免长途费） 021-38784638公司网址：www.huatai-pb.com 华泰柏瑞基金管理有限公司 2016年1月21日