银华互联网主题灵活配置混合型 证券投资基金 2016年第2季度报告 2016年6月30日 基金管理人：银华基金管理有限公司 基金托管人：中国银行股份有限公司 报告送出日期：2016年7月19日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2016年7月15日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。　　 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。　　 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2016年4月1日起至6月30日止。 §2 基金产品概况 基金简称 银华互联网主题配置 交易代码 001808 基金运作方式 契约性开放式 基金合同生效日 2015年11月18日 报告期末基金份额总额 283,472,298.75份 本基金深度研究互联网发展带来的投资机会，通过 投资受益于互联网改造的传统产业和互联网时代兴 投资目标 起的新兴产业的优质上市公司，在严控风险的前提 下，追求超越业绩比较基准的投资回报，力争实现 基金资产的中长期稳健增值。 根据国内外宏观经济环境、货币财政政策形势、证 券市场走势、行业发展前景的综合分析，形成对各 类别资产未来表现的预判，确定不同阶段基金资产 在股票、债券以及其他金融工具的配置比例，以最 投资策略 大限度地降低投资组合的风险，提高投资组合的收 益。 基金的投资组合比例为：股票资产占基金资产的 0%~95%，其余资产投资于债券、资产支持证券、货 币市场工具、银行存款（包括定期存款和协议存款） 、股指期货、权证等金融工具，其中投资于本基金 界定的互联网主题的上市公司股票和债券不低于非 现金基金资产的80%；本基金持有全部权证的市值不 超过本基金资产净值的3%；本基金每个交易日日终 在扣除股指期货合约需缴纳的保证金后，保持现金 或者到期日在一年以内的政府债券投资比例合计不 低于基金资产净值的5%。 业绩比较基准 中证互联网指数收益率×50%+中证全债指数收益率 ×50% 本基金为混合型基金，属于证券投资基金中较高预 风险收益特征 期风险、较高预期收益的品种，其预期风险收益水 平高于债券型基金及货币市场基金，低于股票型基 金。 基金管理人 银华基金管理有限公司 基金托管人 中国银行股份有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（ 2016年4月1日－ 2016年6月30日 ） 1.本期已实现收益 999,720.52 2.本期利润 6,581,225.53 3.加权平均基金份额本期利润 0.0227 4.期末基金资产净值 245,061,864.08 5.期末基金份额净值 0.865 注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益） 扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 2、上述本基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用，例如：基金的申购、赎回费等，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准 阶段 ① 标准差② 准收益率③ 收益率标准差 ①－③ ②－④ ④ 过去三个月 2.85% 1.41% -0.46% 0.78% 3.31% 0.63% 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率 变动的比较注：按基金合同规定，本基金自基金合同生效起六个月内为建仓期，建仓期结束时本基金的各项投资比例已达到基金合同的规定：股票资产占基金资产的0%-95%，其余资产投资于债券、资产支持证券、货币市场工具、银行存款（包括定期存款和协议存款）、股指期货、权证等金融工具，其中投资于本基金界定的互联网主题的上市公司股票和债券不低于非现金基金资产的80%；本基 金持有全部权证的市值不超过基金资产净值的3%；本基金每个交易日日终在扣除股指期货合约 需缴纳的保证金后，保持现金或者到期日在一年以内的政府债券投资比例合计不低于基金资产净 值的5%。 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明 任职日期 离任日期 王浩 本基金基 2015年 - 7年 硕士学位。2009年 金经理 11月18日 1月至今任职于银华 基金管理有限公司， 历任研究部助理研究 员、研究员、专户投 资经理助理。 注：1、此处的任职日期和离任日期均指基金合同生效日或公司作出决定之日。 2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本基金管理人在本报告期内严格遵守《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》及其各项实施准则、《银华互联网主题灵活配置混合型证券投资基金基金合同》和其他有关法律法规的规定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的基础上,为基金份额持有人谋求最大利益,无损害基金份额持有人利益的行为。本基金无违法、违规行为。本基金投资组合符合有关法规及基金合同的约定。4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本基金管理人根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，制定了《公平交易制度》和《公平交易执行制度》等，并建立了健全有效的公平交易执行体系，保证公平对待旗下的每一个投资组合。 在投资决策环节，本基金管理人构建了统一的研究平台，为旗下所有投资组合公平地提供研究支持。同时，在投资决策过程中，各基金经理、投资经理严格遵守本基金管理人的各项投资管理制度和投资授权制度，保证各投资组合的独立投资决策机制。 在交易执行环节，本基金管理人实行集中交易制度，按照“时间优先、价格优先、比例分配、综合平衡”的原则，确保各投资组合享有公平的交易执行机会。 在事后监控环节，本基金管理人定期对股票交易情况进行分析，并出具公平交易执行情况分析报告；另外，本基金管理人还对公平交易制度的遵守和相关业务流程的执行情况进行定期和不定期的检查，并对发现的问题进行及时报告。 综上所述，本基金管理人在本报告期内严格执行了公平交易制度的相关规定。4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内，本基金未发现存在可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为。 本报告期内，本基金管理人所有投资组合不存在参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情况。 4.4 报告期内基金投资策略和运作分析 在经历一季度的暴跌之后，二季度的市场走势相对平淡，呈现底部窄幅震荡趋势，上证指数下跌2.47%，深证指数上涨0.33%，创业板指下跌0.47%，趋势性机会不多，次新股和主题投资相对活跃。 本季度国内经济数据依然低迷，缺乏亮点但也没有进一步恶化，市场波动的主要驱动力来自于全球金融市场的冲击。4-5月份市场主要围绕着美联储是否会在6月份加息进行反复的博弈，6月份则是围绕着英国脱欧事件对全球的影响进行博弈。 2季度是典型的存量博弈型市场，市场没有明显的趋势和主线，一个趋势或者逻辑一旦被市场接受，则迅速会发生逆转，缺乏持续性，本质上也是反映企业和经济的基本面无法支撑趋势性行情。另一方面，则是主题投资非常活跃，新能源汽车、无人驾驶、AMOLED、石墨烯、物联网、燃料电池等新旧主题此起彼伏，赚钱效应明显。另外新股和次新股也出现了惊人的涨幅，这都反应出市场中仍然有活跃的交易资金，关注度很高。 本基金二季度操作比较谨慎，降低了换手率，基本维持在中性仓位附近，淡化了对指数涨跌的预期，仓位变化不大，更加注重对个股的选择和挖掘。用大部分仓位配置经过调整后估值合理，业绩确定性高的成长股，如电子、计算机、传媒、旅游、医药、白酒、养殖等板块的优质标的， 另一方面，也适度的积极参与了交易活跃的主题投资，对新能源汽车产业链、OLED、石墨烯、燃 料电池等板块做了积极的研究、发掘和配置。 当前时点上，本基金认为未来一段时间仍是国内外宏观因素的真空期，从外围看，英国脱欧的长期影响暂时无从考量，但短期看造成美元走强，美联储3季度加息的概率大幅降低，日元也因为英国脱欧而大幅升值，全球新一轮货币宽松竞赛可能已经展开，流动性宽松的环境有利于推高资产价格，利好A股表现。 从国内角度看，经济数据仍在底部徘徊，但进一步恶化的恐慌逐渐缓解，通胀压力也没有增加，货币政策的腾挪空间加大，不排除央行有进一步降息的动作，南方洪涝灾害消退后，新一轮基建投资又将展开，综合来看，经济基础、货币环境、财政政策都在向着积极的方向发展。 综合来看，A股市场处于微妙的平衡之中，虽然企业盈利和经济形势并不乐观，但悲观的理由也并不充分，未来一段时间仍将维持活跃的交易局面，虽然指数未必有大的行情，但仍会有活跃的个股出现。 本基金仍将维持目前的操作策略，以大部分仓位配置估值合理，有安全边际的优质成长股，另一方面，积极跟踪市场，抓住当前市场的主要矛盾，对热点板块适度参与，谋取收益。 另外，这种微妙的平衡并不稳定，如果出现英国脱欧触发了新的危机事件或者国内经济数据意外下滑，通胀超预期等黑天鹅事件，本基金会及时降低仓位，规避风险。 4.5 报告期内基金的业绩表现 截至报告期末，本基金份额净值为0.865元，本报告期份额净值增长率为2.85%，同期业绩比较基准收益率为-0.46%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 报告期内，本基金不存在连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 205,206,943.21 79.87 其中：股票 205,206,943.21 79.87 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 - - 其中：债券 - - 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售 - - 金融资产 7 银行存款和结算备付金合计 51,269,899.52 19.95 8 其他资产 453,240.82 0.18 9 合计 256,930,083.55 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例 (%) A 农、林、牧、渔业 14,674,312.34 5.99 B 采矿业 - - C 制造业 126,296,380.44 51.54 D 电力、热力、燃气及水生产和供 3,521,414.00 1.44 应业 E 建筑业 - - F 批发和零售业 10,036,852.00 4.10 G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务 34,573,607.01 14.11 业 J 金融业 6,055,449.42 2.47 K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 5,023,886.00 2.05 M 科学研究和技术服务业 5,025,042.00 2.05 N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 205,206,943.21 83.74 5.2.2 报告期末按行业分类的沪港通投资股票投资组合 注：本基金本报告期末未持有沪港通股票投资。 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值 比例（％） 1 002355 兴民钢圈 531,000 11,198,790.00 4.57 2 300033 同花顺 136,500 11,117,925.00 4.54 3 002152 广电运通 461,850 7,592,814.00 3.10 4 002475 立讯精密 383,550 7,536,757.50 3.08 5 600584 长电科技 361,975 7,344,472.75 3.00 6 000333 美的集团 308,600 7,319,992.00 2.99 7 300310 宜通世纪 182,459 6,968,109.21 2.84 8 300269 联建光电 264,683 6,876,464.34 2.81 9 300410 正业科技 129,541 6,379,894.25 2.60 10 300057 万顺股份 391,288 6,319,301.20 2.58 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 注：本基金本报告期末未持有债券。 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 注：本基金本报告期末未持有债券。 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资 明细注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细注：本基金本报告期末未持有贵金属投资。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 注：本基金本报告期末未持有权证投资。 5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 注：本基金本报告期末未持有股指期货。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 注：本基金本报告期末未持有国债期货。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 本基金投资的前十名证券中包括同花顺（证券代码300033） 根据浙江核新同花顺网络信息股份有限公司于2015年8月18日发布的公告， 于近日收到中国证券监督管理委员会《调查通知书》。 在上述公告公布后，本基金管理人对上述上市公司进行了进一步了解和分析， 认为上述处罚不会对同花顺的投资价值构成实质性负面影响，因此本基金管理 人对上述上市公司的投资判断未发生改变。 报告期内，本基金投资的前十名证券的其余九名证券的发行主体没有被监管部 门立案调查或在本报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。5.11.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库之外的情形。5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 441,577.05 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 11,663.77 5 应收申购款 - 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 453,240.82 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 注：本基金本报告期期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 流通受限部分的 占基金资产 序号 股票代码 股票名称 公允价值(元) 净值比例 流通受限情况说明 （%） 1 002355 兴民钢圈 11,198,790.00 4.57 重大事项 5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因，比例的分项之和与合计可能有尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 报告期期初基金份额总额 301,189,893.28 报告期期间基金总申购份额 4,207,785.20 减:报告期期间基金总赎回份额 21,925,379.73 报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"- - "填列） 报告期期末基金份额总额 283,472,298.75 注：总申购份额含转换入份额，总赎回份额含转换出份额。 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 注：本基金的基金管理人于本报告期未运用固有资金投资本基金。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 无。 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 9.1.1银华互联网主题灵活配置混合型证券投资基金募集申请获中国证监会注册的文件 9.1.2《银华互联网主题灵活配置混合型证券投资基金基金合同》 9.1.3《银华互联网主题灵活配置混合型证券投资基金招募说明书》 9.1.4《银华互联网主题灵活配置混合型证券投资基金托管协议》 9.1.5 《银华基金管理有限公司开放式基金业务规则》 9.1.6本基金管理人业务资格批件和营业执照 9.1.7本基金托管人业务资格批件和营业执照 9.1.8本报告期内本基金管理人在指定媒体上披露的各项公告9.2 存放地点 上述备查文本存放在本基金管理人或基金托管人的办公场所。本报告存放在本基金管理人及托管人住所，供公众查阅、复制。 9.3 查阅方式 投资者可免费查阅，在支付工本费后，可在合理时间内取得上述文件的复制件或复印件。相关公开披露的法律文件，投资者还可在本基金管理人网站（www.yhfund.com.cn）查阅。 银华基金管理有限公司 2016年7月19日